Comité 12 julio 2016 Comentario Técnico Tipo de Cambio El peso regresa a la línea de soporte de largo plazo (en verde punteado) y busca apoyo en el promedio móvil e 60 días sobre niveles de $18.30 A estos niveles podríamos ver un rebote del peso hacia los $18.60 Indicadores de fuerza relativa (RSI) se encuentran en niveles equilibrados entre oferta y demanda Seguimos viendo un importante canal de alza (en verde punteado). Técnicamente, un rompimiento del canal de alza podría llevar al peso a niveles de $17.10 (algo que no vemos probable en el corto plazo) Soporte y resistencias se ubican de la siguiente manera para esta semana o Soporte 1 lo ubicamos en $18.30 o Soporte 2 lo ubicamos en $17.99 o Resistencia 1 la ubicamos en $18.60 o Resistencia 2 la ubicamos en $18.93
Visión de mercado (Bullets) La semana pasada se presentó un extraordinario dato de Nómina no Agrícola en Estados Unidos, se crearon 287 mil empleos en Junio Hay grandes expectativas de que el Banco Central de Inglaterra reduzca las tasas en.25 como medida de apoyo en la economía Shinzo Abe tiene un resultado favorable en las elecciones parlamentarias en Japón, y continúa la posibilidad de acceder a mayores estímulos fiscales Los activos riesgosos experimenta buenos rallys en las últimas sesiones, principalmente por las expectativas de que los Bancos Centrales alrededor del mundo activen programas de rescate que contra resten el efecto brexit Hay grandes expectativas de que los Bancos Italianos reciban ayuda por parte del Gobierno, factor que favorece las inversiones en Bolsas La elección de Theresa May como Primer Ministro en Inglaterra favorece el comportamiento de los mercados Esperamos noticias de la FED, misma que pensamos será cautelosa para anunciar o dejar ver las decisiones de política económica Poco a poco los se ven ventas en activos seguros y compras en activos riesgosos La volatilidad del mundo, medido por el índice VIX ha disminuido 52.80% en los últimos 10 días En general vemos una respuesta favorable ante las últimas noticias tanto económicas como de posibles paquetes de ayuda y de rescate en Países como Japón, Inglaterra, Italia y China Mantenemos una visión cautelosa, no obstante las noticias recién publicadas y el comportamiento de los mercados, por qué?, vemos que los índices y las valuaciones de las empresas se mantienen caras y en general en niveles de resistencia
Comentario Técnico IPC IPC regresa a niveles de resistencia hacia los 46,300 puntos IPC ha encontrado resistencia de canal lateral en los 46,300 y soporte en los 44,800 Técnicamente el IPC ha concluido una vez más el movimiento de alza reciente y podría regresar a validar 45,800 puntos. Un rompimiento de la zona de los 46,300 puntos podría llevar el IPC hacia los 47,800 puntos Se mantienen activas lecturas de promedios móviles de 7 y 60 días, así como el Golden cross de 50 y 100 días El IPC mantiene: o 1 er soporte 45,800 o 2 do soporte 45,500 o 1ra resistencia 46,300 o 2da resistencia 46,600
Escenarios de corto plazo 1.- Brexit Varios Países y Bancos Centrales se han pronunciado a favor de mantener la estabilidad económica y financiera después del referéndum. Pensamos que seguiremos viendo mensajes de apoyo en los próximos meses, los efectos económicos se verán más adelante. Aún faltan muchas noticias por conocer en torno a esta decisión. 2.- Elecciones en Estados Unidos Bernie Sanders anuncia que apoyará a Hillary Clinton y con esta decisión podríamos ver el fin de una dura batalla por la nominación presidencial en el partido Demócrata. Nos parece un dato favorable ya que se mejorará la posición de Clinton vs el Republicano Donald Trump 3.- Japón Se anuncian medidas de apoyo fiscales en Japón. Se ratifica Shinzo Abe en elecciones parlamentarias 4.- Italia Banca Italiana recupera terreno ante expectativas de rescate PM Renzi confirma que un rescate es altamente factible. Autoridades podrían formular un plan previo al anuncio del stress test para la banca Europea que se publica a fin de mes Estaremos escuchando noticas en torno al rescate de la Banca Italiana durante las próximas semanas
INVENTARIOS ACTUALES Emisora Cupón / Dividendo Utilidad / Minusvalía vigente Último pago Mercado Actual Anualizado en 30 días CORPOTRAC NA 5.21% 5 julio 2016 Deuda Estrategia Actual AV Asesores Financieros Poco a poco vemos más claridad en el comportamiento de los mercados; sin embargo, seguimos viendo con cautela los niveles actuales No descartamos eventos de mayor volatilidad Se ha tomado la decisión de invertir en tasas reales de cara al 4to trimestre del año por las condiciones inflacionarias que podrían generarse hacia cierre de 2016, principalmente por el alza en la gasolina. La inflación subyacente ya se encuentra en 3% (objetivo de Banxico a cierre de año) En el IPC vemos que se ha llegado nuevamente a niveles de resistencia y por lo mismo, preferimos esperar abaratamientos en los índices y en los precios Después de brexit vemos que el IPC ha respetado niveles de soporte, por lo que estaremos aprovechando esos movimientos técnicos en caso de volver a dichos niveles Vemos oportunidades en oro y plata, así como peso / dllr
BENCHMARK RENDIMIENTO EFECTIVO Y ANUAL 194 días (base 360) DEL 1 DE ENERO AL 12 DE JULIO DE 2016 POR PORTAFOLIO Portafolio Deuda Equity Rendimiento Rendimiento anualizado 2016 efectivo 2016 (186 días) Conservador 90% 10% 2.48% 4.60% Moderado 65% 35% 3.98% 7.38% Moderado/Agresivo 40% 60% 5.47% 10.15% Agresivo 30% 70% 6.08% 11.29% IPC 7.88% N/A *PARA EL RENDIMIENTO PUNTUAL DE LOS PORTAFOLIOS EN FAVOR DE CONTACTAR A SU ASESOR **LOS RENDIMIENTOS ANTERIORES OBEDECEN ÚNICAMENTE A LA MEZCLA POR PORTAFOLIO Y EL RENDIMIENTO ALCANZADO EN 2016 RENDIMIENTO IPC 2016 Inicio 2016 42,977.50 Actual 46,361.57 Rendimiento 2016 7.88% Estrategia y operaciones de la semana del 4 de julio al 8 de julio Se pusieron compras de UDITRAC mismas que no se hicieron. Esta semana estaremos repitiendo las posturas Teoría de inversión se encuentra en www.avasesores.com