DEPARTAMENTO ECONOMIA FINANCIERA Y CONTABILIDAD I LICENCIATURA EN CIENCIAS ACTUARIALES Y FINANCIERAS MATEMATICA FINANCIERA I (6 Créditos) Cód. 200 Troncal de Primer Curso Primer Semestre Curso 2004-2005 Profesoras: Dra. Mª Luisa Maestro Muñoz Dra. Juliana Martínez Aguado Titulares de Economía Financiera I
PRIMERA PARTE: LOGICA FINANCIERA EN AMBIENTE DE CERTEZA TEMA 1 FENOMENOS FINANCIEROS. CARACTERIZACION Y REPRESENTACION MATEMATICA - El momento de disponibilidad elemento diferenciador de los bienes económicos. Los fenómenos financieros. - El concepto de capital financiero. Representación matemática. - El conjunto de los capitales financieros. El espacio financiero. - Relaciones de equivalencia y orden en el espacio financiero. TEMA 2 OPERACIONES CON CAPITALES FINANCIEROS - Suma de capitales financieros. Definición y propiedades. - Producto de un escalar por un capital financiero. Definición y propiedades. - Equivalencia y relación de preferencia entre conjuntos de capitales TEMA 3 LEYES FINANCIERAS - Concepto de ley financiera. - Propiedades generales de las leyes financieras. - Leyes financieras prolongadas, conjugadas y prolocongujadas. TEMA 4 MAGNITUDES FINANCIERAS - Magnitudes fundamentales y magnitudes derivadas. - Factores financieros. Definición y propiedades - Réditos. Definición y propiedades. - Tantos. Definición y propiedades. - Ecuación del principio genético del rédito. Obtención de la ley financiera conocido el tanto instántaneo - Intereses y descuentos. TEMA 5 SISTEMAS FINANCIEROS (I) - Concepto de sistema financiero. - Sistemas estacionarios. Definición y propiedades. - Sistemas sumativos. Definición y propiedades. - Sistemas sumativos y estacionarios. 2
TEMA 6 SISTEMAS FINANCIEROS (II) - Sistemas multiplicativos. Definición y propiedades. - Sistemas multiplicativos y estacionarios. - Sistemas unificables. - Sistemas unificables y estacionarios. Propiedades y casos particulares. TEMA 7 ESTUDIO PARTICULAR DE LOS SISTEMAS FINANCIEROS MAS UTILIZADOS EN LA PRACTICA (I) - Capitalización simple. - Capitalización compuesta. - Comparación entre capitalización simple y capitalización compuesta. TEMA 8 MAS ESTUDIO PARTICULAR DE LOS SISTEMAS FINANCIEROS UTILIZADOS EN LA PRACTICA (II) - Descuento simple comercial. - Descuento simple racional. - Descuento compuesto. - Comparación entre los sistemas analizados. - Unificación de capitales con los sistemas clásicos TEMA 9 PROCESOS FINANCIEROS. TANTOS EQUIVALENTES - Concepto de proceso financiero. - Procesos discretos y continuos. - Tantos equivalentes. TEMA 10 DISTRIBUCIONES DE CAPITALES - Conceptos de distribución de capitales y función de repartición. - Valor financiero de una distribución de capitales. - Distribuciones financieras equivalentes. Propiedades. - Distribuciones discretas y continuas. - Distribuciones no acotadas. 3
SEGUNDA PARTE: APLICACIONES DE LA LOGICA DE LA ELECCION FINANCIERA EN AMBIENTE DE CERTEZA TEMA 11 VALORACION FINANCIERA DE RENTAS CIERTAS - Concepto financiero de renta. - Valor capital o financiero de una renta - Clasificación de las rentas. TEMA 12 RENTAS DISCRETAS VALORADAS CON RÉDITO PERIODAL CONSTANTE - Rentas constantes, temporales y perpetuas. - Rentas diferidas y anticipadas - Rentas variables en progresión aritmética. - Rentas variables en progresión geométrica. - Rentas fraccionadas y de período plurianual. TEMA 13 ESTUDIO ANÁLITICO DE LAS RENTAS DISCRETAS - Estudio del valor actual y final de una renta como función de i. - Estudio del valor actual y final de una renta como función de n. - La determinación del tanto de interés en las rentas valoradas en capitalización compuesta. - Otros problemas que planten las rentas. Duration de una fuente de renta. TEMA 14 VALORACION FINANCIERA DE RENTAS CON LEYES SUMATIVAS - Planteamiento general. - Rentas valoradas en capitalización simple. - Rentas valoradas en descuento comercial. TEMA 15 RENTAS CONTINUAS - Concepto de renta continua. - Valor financiero de una renta continua. - Rentas continuas valoradas en capitalización compuesta. - Rentas continuas, límite de las fraccionadas. 4
TEMA 16 NUEVOS ENFOQUES EN LA TEORÍA DE LA VALORACION DE RENTAS - El intercambio de rentas. Introducción de las preferencias de los agentes económicos en la valoración de rentas. - Condición necesaria y suficiente para que una renta sea preferible a otra por un agente económico. - Aplicaciones. TEMA 17 TEORÍA DE LA INVERSION EN AMBIENTE DE CERTEZA (I) - Principios y conceptos del análisis de proyectos de inversión - Representación matemática de un proyecto de inversión. - Valoración de un proyecto de inversión. Valor capital y tanto interno. TEMA 18 TEORÍA DE LA INVERSION EN AMBIENTE DE CERTEZA (II) SELECCIÓN DE PROYECTOS DE INVERSION - Proyectos de inversión realizables. Criterios de factibilidad. - Relaciones de dependencia e independencia entre proyectos de inversión. - Selección de proyectos de inversión independientes, en régimen permanente y mercado de capitales perfecto. - Proyectos de inversión con infinitas variantes de diferente dimensión. - Selección de proyectos por métodos globales. TEMA 19 TEORÍA DE LA INVERSION EN AMBIENTE DE CERTEZA (III), SELECCIÓN DE PROYECTOS DE INVERSION CON RECURSOS LIMITADOS - Caso de muchos proyectos pequeños. - Caso de pocos proyectos. Aplicaciones de la programación dinámica. TEMA 20 TEORÍA DE LA INVERSION EN AMBIENTE DE CERTEZA (IV) SELECCIÓN DE PROYECTOS DE INVERSION EN REGIMEN EVOLUTIVO - Selección de proyectos de inversión en régimen evolutivo y sin limitación de recursos. - Momento óptimo de puesta en servicio de un proyecto. - Selección de proyectos en régimen evolutivo y con recursos financieros limitados. 5
TEMA 21 TEORÍA DE LA INVERSION EN AMBIENTE DE CERTEZA (V) RENTABILIDAD ECONOMICA DE UN PROYECTO DE INVERSION - Rentabilidad económica y financiera de un proyecto de inversión. Conceptos básicos - Valor capital colectivo neto y tanto de rentabilidad económica. - Cálculo de los efectos directos, indirectos e inducidos de un programa de inversiones. BIBLIOGRAFIA L. GIL PELAEZ. Matemática de las Operaciones Financieras. Ed. AC. Madrid,1990. E. PRIETO PEREZ. Teoría de la inversión. Ed. ICE. Madrid, 1973. M.J. BAQUERO; M.L. MAESTRO. Problemas resueltos de Matemática de las Operaciones Financieras. Ed. Thomson AC. Madrid 2003. L. GIL PELAEZ y OTROS. Matemática de las Operaciones Financieras. Problemas resueltos. Ed. AC. Madrid 1990. E. LEVI: Curso de Matemática Financiera y Actuarial. Ed. Bosch. Barcelona, 1973. 6
Títulación: LICENCIATURA EN CIENCIAS ACTUARIALES Y FINANCIERAS Departamento: Economía Financiera y Contabilidad I Nombre Asignatura: Matemática financiera I Código: 200 Tipo: Troncal Nivel segundo ciclo Curso 1º Semestre primero Créditos: 6 Horas semanales: 4 Teoría: 2 Prácticas: 2 Nombre del profesor/es que imparte/n la asignatura: Mª Luisa Maestro Muñoz y Juliana Martínez Aguado. Objetivos. El objetivo fundamental es conseguir que los alumnos adquieran los conocimientos necesarios para el estudio y resolución de los problemas que plantean los fenómenos financieros y, en general, para la toma de decisiones en ambiente cierto. Con este fin, se fundamentan los principios básicos con generalidad y rigor, y en coherencia con los mismos se construye una estructura científica dotada de un gran valor formativo propio e interdisciplinar, que a su vez permite abordar las aplicaciones prácticas a partir de un conocimiento teórico profundo. Destrezas y competencias que se van a adquirir: Capacitar al alumno para la valoración de las operaciones financieras. Prerrequisitos para cursar la asignatura: No se establece ninguno Contenido (breve descripción de la asignatura): Estudio de los principios y conceptos básicos de la valoración financiera en ambiente de certeza y sus aplicaciones a la valoración financiera de rentas y el analisis y valoración de proyectos y programas de inversión. Bibliografía recomendada: - BAQUERO, M.J. y MAESTRO, M.L.: Problemas resueltos de Matemática de las Operaciones Financieras. Ed. Thomson A.C. 2003 - GIL PELAEZ, L: Matemática de las Operaciones Financieras. Ed. A.C. Madrid 1990 - PABLO, A : Matemática de las Operaciones Financieras. UNED - PRIETO PEREZ, E: Teoria de la Inversión. Ed ICE Método docente: Se combinan las explicaciones teóricas con supuestos prácticos que servirán para aclarar conceptos y lograr que el alumno se capacite en la resolución de problemas concretos financieros de la vida real. La atención individualizada al alumno se realiza a través de un servicio de tutorías por parte de todos los profesores que imparten la asignatura. Tipo de evaluación: examen y evaluación continua Idioma en que se imparte: Español Observaciones: enlace a más información por página web del Departamento. 7