FONDO MUTUO VERDE AMARELO GARANTIZADO
CARACTERÍSTICAS DEL FONDO MUTUO VERDE AMARELO GARANTIZADO Categoría : Período de Comercialización Fondo Mutuo Estructurado Garantizado Extranjero- Derivados. : A partir del 30 de Octubre por tiempo limitado. Período de Inversión : Hasta el 01 de Diciembre de 2010. Retorno : Garantiza el 100% del capital nominal inicialmente invertido, para aquellas cuotas que permanezcan en el fondo durante todo el Período de Inversión¹. Rentabilidad adicional estimada², no garantizada, entre un 60% y un 90% de la revalorización media mensual que experimente el índice accionario BOVESPA 3, representativo del mercado accionario de Brasil, para aquellas cuotas que permanezcan en el fondo durante todo el Período de Inversión. ¹ Esta garantía, consistente en una boleta bancaria emitida por el Banco de Chile, cuyo condicionamiento de su efectividad y ejecución consta en el reglamento interno del fondo, se aplicará a aquellas cuotas que permanezcan en el fondo durante todo el período de inversión. ² Esta rentabilidad adicional no está garantizada por la boleta de garantía bancaria antes mencionada y se aplicará a aquellas cuotas que permanezcan en el fondo durante todo el período de inversión. El porcentaje exacto a aplicar para el cálculo de la rentabilidad adicional quedará definido el primer día del Período de Inversión. 3 El Fondo Mutuo Verde Amarelo Garantizado no es generado, patrocinado, avalado, vendido o promocionado por BOVESPA, ni tampoco BOVESPA formula garantía o contrae responsabilidad alguna con respecto al Fondo Mutuo Verde Amarelo Garantizado. De acuerdo con la administración del índice, BOVESPA se reserva el derecho de cambiar cualquier característica del índice BOVESPA Index si así lo considera necesario.
CARACTERÍSTICAS DEL FONDO MUTUO VERDE AMARELO GARANTIZADO Remuneración : Hasta un 2,38% anual (IVA incluido). Comisión Pago de Rescates Moneda del Fondo : No se cobrará comisión de colocación de cuotas al aporte que permanezca en el fondo durante todo el Período de Inversión, definido en el Reglamento. En todo otro momento, esto es rescates realizados antes de la finalización del Período de Inversión, se cobrará una comisión de colocación diferida al rescate de un 11,9% (IVA incluido) sobre el capital inicialmente aportado a excepción del primer día hábil del mes cada tres meses contados desde el mes en que empieza el Período de Inversión, día en que no se cobrará comisión alguna. : En un plazo no mayor a 10 días corridos contados desde la fecha en que se presente la solicitud de rescate. : Pesos Chilenos. Monto Mínimo : $1.000.000 (pesos chilenos).
OBJETIVO DEL FONDO MUTUO VERDE AMARELO GARANTIZADO Otorgar al inversionista la posibilidad de beneficiarse del atractivo potencial de crecimiento económico brasileño, a través de la participación en el índice accionario BOVESPA manteniendo su capital nominal inicialmente aportado.
CARACTERÍSTICAS DEL FONDO MUTUO VERDE AMARELO GARANTIZADO El índice accionario BOVESPA de Brasil está compuesto por las acciones más liquidas transadas en la Bolsa de Valores de Sao Paulo, y presenta la siguiente composición por sectores: Telecom. 8% Ss. Básicos 10% Energía 17% Financiero 5% Consumo 15% Industrial 8% Materiales 27% Fuente: Bloomberg
POR QUÉ BRASIL? Factores principales que explicarían el buen desempeño de este país: 1. Fuertes y Positivos fundamentales El alto precio de los commodities, debido al fuerte crecimiento de China, India y otras naciones asiáticas, continuará beneficiando la principal economía de Latinoamérica, cuyo mayor producto de exportación son las materias primas. Inflación controlada, estabilidad política (el año pasado se reeligió al presidente, el cual posee un amplio apoyo) y una deuda externa que se encuentra en niveles saludables, ponen a Brasil como una de las economías emergentes con mayores oportunidades de inversión para los próximos períodos. Latinoamérica y en especial Brasil están comenzando a beneficiarse de las reformas estructurales llevadas a cabo en los últimos años, lo que repercutirá sin duda en una baja en la percepción de riesgo por invertir en la región, políticas monetarias expansivas y un aumento en la demanda interna. Diseño de política fiscal PAC (Programa de Aceleracao do Crescimiento) que debiera sustentar y potenciar la inversión en el mercado de capitales a través de disminución de impuestos, además de generar planes de desarrollo en infraestructura y educación buscando el crecimiento del PIB potencial para el país dentro de los próximos 3 años. Adicionalmente, Brasil debería pasar a ser un país con Grado de Inversión durante los próximos años. De hecho, la gran mayoría de los indicadores externos de Brasil ya están en línea con los estándares de esta clasificación, lo que se refleja claramente en sus niveles de deuda.
POR QUÉ BRASIL? 2. Economía poco vulnerable Alto crecimiento, pero con una inflación bastante controlada gracias a una reconocida disciplina fiscal. Exportaciones y destinos diversificados. Menor dependencia ante los escenarios de riesgo de EE.UU. Fuerte disminución en los indicadores de deuda externa total, reduciéndose de un 42% del PIB el 2003 a un 16% este año. Las decisiones de política monetaria están sujetas a factores domésticos, más que a factores externos. La exposición a los riesgos externos han disminuido en Brasil, debido al rol estabilizador de los inversionistas institucionales, y al fortalecimiento de las inversiones relacionadas con la economía interna del país.
POR QUÉ INVERTIR EN FONDO MUTUO VERDE AMARELO GARANTIZADO? El Fondo Mutuo Verde Amarelo, es una muy buena alternativa de inversión para participar de los mercados accionarios emergentes, como Brasil, e ir adecuando su portafolio de una manera más eficiente y de la mejor manera de acuerdo a sus necesidades, garantizando el 100% de su capital nominal inicialmente invertido. A su vez, el fondo permite retirar el dinero sin pagar comisión alguna, el primer día hábil del mes cada tres meses, contados desde el mes en que comienza el Período de Inversión. De esta manera, se convierte en una alternativa de corto plazo renovable y con un riesgo acotado*. Este fondo mutuo permite aprovechar las oportunidades que presenta Brasil, considerando los auspiciosos crecimientos de este país. * Recuerde que la garantía, consistente en una boleta bancaria emitida por el Banco de Chile, cuyo condicionamiento de su efectividad y ejecución consta en el Reglamento Interno del fondo, se aplicará a aquellas cuotas que permanezcan en el fondo durante todo el Período de inversión.
DESEMPEÑO HISTÓRICO Brasil se presenta como uno de los mercados más atractivos: Rentabilidad Histórica Índice Accionario Bovespa Octubre 2004 Octubre 2007 175% Retorno Anualizado (CAGR*) 40% 300% 250% 200% Brasil v/s Mercados Emergentes Indice Bovespa Indice MSCI Mercados Emergentes Rentabilidad 150% 100% 50% 0% -50% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007-100% Fuente: Elaboración propia, Bloomberg. Brasil = IBOV Index (01/01/2001 23/10/2007) ; Mercados Emergentes= MXEF Index (01/01/2001 23/10/2007) * CAGR: Compound Annual Grouth Rate (Tasa de Crecimiento Anual Compuesta).
ESCENARIOS Y PROYECCIONES Tomando 61.215 como valor inicial del Bovespa (22/10/2007), simulamos los posibles caminos que podría tomar el índice, basándonos en su comportamiento histórico, para estimar las posibles rentabilidades del Fondo. RMM* Medio RMM Positiva RMM Negativa Valor Final Índice (RMM) 83.053 111.075 55.074 Retorno Anualizado 12% 27% 0% Retorno Anualizado x Participación (80%**) 10% 22% 0% Fuente: Elaboración propia. * RMM: Revalorización Media Mensual ** Participación supuesta para efectos del ejercicio.
VENTAJAS DEL PRODUCTO Alto alcance y seguridad: vehículo de ahorro y de inversión, que cuenta con el respaldo del capital nominal inicialmente invertido. Además, muy apropiado ante escenarios económicos volátiles y de gran incertidumbre. Liquidez: permite retirar el dinero sin pagar comisión alguna el primer día hábil del mes, cada tres meses, contados desde el mes en que comienza el Período de Inversión. Oportunidad: Momento adecuado para acceder al interesante mercado de Brasil, considerando que esta economía es uno de los mercados emergentes más atractivo, siendo también uno de los mercados menos vulnerables ante escenarios internacionales complejos.
INFORMACIÓN ADICIONAL Infórmese de las características esenciales de la inversión en este fondo mutuo, las que se encuentran contenidas en su Reglamento Interno y Contrato de Suscripción de Cuotas. La garantía ofrecida por este fondo no convierte esta inversión en un instrumento libre de riesgo. Infórmese sobre los requisitos y restricciones de la garantía. La gestión financiera y el riesgo de este fondo mutuo no guarda relación con la de entidades bancarias o financieras del grupo empresarial al cual pertenece, ni con la desarrollada por sus agentes colocadores. La rentabilidad o ganancia obtenida en el pasado por este fondo, no garantiza que esta se repita en el futuro. Los valores de las cuotas de los fondos son variables. Señor Inversionista: Se advierte que la inscripción de este fondo no supone pronunciamiento de la Superintendencia de Valores y Seguros acerca de la calidad de la garantía que esta institución no asume responsabilidad alguna acerca de su efectividad. Se advierte que en el evento en que el fondo sea liquidado en cualquier momento de acuerdo a lo estipulado en el artículo 11 del D.L. 1328 quedará sin efecto la garantía de este fondo y se comunicará a los partícipes de acuerdo a lo establecido en el punto 6 del Reglamento Interno. Infórmese acerca de los descargos de responsabilidad y factores de riesgo formulados por Bovespa los cuales se encuentran contenidos en el Reglamento Interno del Fondo Mutuo Verde Amarelo Garantizado.
INFORMACIÓN ADICIONAL BOVESPA Index es marca registrada de propiedad de la Bolsa de Valores de São Paulo (BOVESPA) y ha sido licenciada para ser usada por Banchile Administradora General de Fondos S.A. en el presente Fondo Mutuo. El Fondo Mutuo Verde Amarelo Garantizado no es generado, patrocinado, avalado, vendido o promocionado por BOVESPA, ni tampoco BOVESPA formula garantía o contrae responsabilidad alguna con respecto al Fondo Mutuo Verde Amarelo Garantizado. De acuerdo con la administración del índice, BOVESPA se reserva el derecho de cambiar cualquier característica del índice BOVESPA Index si así lo considera necesario. Banchile Administradora General de Fondos S.A.