4 fondos ETF internacionales para ampliar la diversificación Vanguard añadirá acciones de baja capitalización a cuatro fondos ETF de índices bursátiles internacionales, e incorporará acciones A chinas a uno de los ETF y acciones canadienses a otro. La exposición a acciones de baja capitalización se agregará a Vanguard FTSE Emerging Markets ETF, Vanguard FTSE Developed Markets ETF, Vanguard FTSE Europe ETF, y Vanguard FTSE Pacific ETF. Los fondos ETF buscarán medir la evolución de los índices de mercado generales de todas las capitalizaciones de FTSE. Además, Vanguard FTSE Emerging Markets ETF profundizará su oferta de diversificación añadiendo exposición a las acciones A chinas, con lo que se convertirá en el primer ETF de índice ponderado por capitalización de mercado general en incluir a empresas constituidas y cotizadas en China continental. Vanguard FTSE Developed Markets ETF añadirá exposición a las acciones canadienses. "Los mercados mundiales se han vuelto más accesibles, y presentan un momento oportuno para que los inversionistas tomen una exposición al mercado más diversificada y una mejor cobertura de mercado", señaló el presidente y director ejecutivo de Vanguard, Bill McNabb. No se prevé que los coeficientes de gastos de los fondos vayan a verse afectados por estos cambios. Pasar a los índices generales de todas las capitalizaciones La nueva exposición a las acciones de baja capitalización posibilitará que los cuatro ETF afectados estén más cerca de completar las ponderaciones de capitalización de mercado mundiales, y se estima que ofrecerá beneficios de diversificación a los inversionistas. Los ETF pasarán a integrar índices de referencia FTSE de todas las capitalizaciones con una diversificación más amplia. Con los nuevos índices de referencia, las acciones de baja capitalización representarán cerca del 10% de cada ETF. "El mejor barómetro de un mercado es aquel que ofrece la cobertura más completa e integral, y es por ello que creemos que estos movimientos beneficiarán en gran medida a los inversionistas en el largo plazo", apunta el Sr. McNabb. El cuadro de abajo contiene los índices de referencia actuales y nuevos de los cuatro ETF. Los ETF pasarán a formar parte de los fondos internacionales de "mercado total" de Vanguard, Vanguard Total International Stock ETF y Vanguard Total World Stock ETF, que ofrecerán a los inversionistas una exposición a las acciones de todas las capitalizaciones.
Fondo Vanguard y ETF Índice de referencia actual Índice de referencia de transición Nuevo índice de referencia Emerging Markets Stock Index Fund and ETF FTSE Emerging Index FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Transition Index FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index Developed Markets Index Fund and ETF FTSE Developed ex North America Index FTSE Developed All Cap ex US Transition Index FTSE Developed All Cap ex US Index European Stock Index and ETF FTSE Developed Europe Index N/A FTSE Developed Europe All Cap Index Pacific Stock Index and ETF FTSE Developed Asia Pacific Index N/A FTSE Developed Asia Pacific All Cap Index
Las acciones A chinas en FTSE Emerging Markets ETF Con la incorporación de las acciones A chinas en Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) - el ETF 1 de mercados emergentes más grande del mundo - los inversionistas ganarán mayor exposición a una economía emergente clave que tiene la segunda participación de mercado por capitalización de mercado más grande nivel mundial. China posee el segundo PIB más grande del mundo, y representa el 20% del comercio mundial, y el 7% del consumo mundial. 2 El nuevo índice de referencia para VWO, FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index, es un índice de referencia ajustado por cupos que comprende acciones A chinas a una ponderación de aproximadamente 5,6%. Estas acciones ofrecen exposición a los emisores más grandes de China y aportan un nivel de diversificación que no es accesible de otro modo en el mercado. 3 "Por el ser principal fondo de mercados emergentes para agregar exposición a las acciones A chinas, el fondo beneficiará a los inversionistas con una mayor diversificación, una exposición más profunda a los mercados emergentes y un mayor acceso al potencial de crecimiento de las acciones chinas", señala el director ejecutivo de Vanguard, Bill McNabb. Las acciones canadienses en el FTSE Developed Markets ETF El FTSE Developed Markets ETF (VEA) será el fondo más grande dentro de su clase que ofrecerá exposición en todas las capitalizaciones en todos los mercados desarrollados fuera de Estados Unidos, incluyendo Canadá. El nuevo índice de referencia para VEA incluye a Canadá, a una ponderación del 8%. Esta ponderación refleja de manera más precisa la visión de Vanguard respecto de los mercados desarrollados y la importancia de la economía de Canadá en el mercado mundial. Las transiciones a los índices de referencia se realizarán por etapas Los cambios de los índices de referencia tendrán lugar de manera escalonada a lo largo de varios meses para garantizar una transición ordenada y rentable en términos de costos. FTSE Emerging Markets ETF y FTSE Developed Markets ETF utilizarán, cada uno, un índice de transición durante un año y seis meses. El índice de transición irá incrementando las exposiciones de manera gradual mensualmente. Los coeficientes de gastos - que oscilan entre 0,09% y 0,15% a la fecha de cada uno de los folletos actuales de ETF, no se prevé que se vean afectados por estos cambios. Vanguard no prevé que las transiciones vayan a derivar en distribuciones de ganancias de capital a los inversionistas de los ETF, de acuerdo con un análisis basado en las condiciones de mercado y en las posiciones de ganancias de capital actuales, realizadas y no realizadas, de los ETF. Cada ETF registra actualmente pérdidas de capital no realizadas, que pueden utilizarse para compensar cualquier ganancia realizada durante la transición. Las transiciones demandarán la entrega de tenencias, lo que originará costos de transacción en el corto plazo. Vanguard Equity Index Group, asesor de los ETF, procurará atenuar cualquier impacto mediante el uso de negociaciones eficientes de cartera y otras estrategias empleadas durante el reequilibrio periódico de los índices.
1 Fuente: Strategic Insight, al 2 de junio de 2015. 2 Fuente: Banco Mundial, Fondo Monetario Internacional y Organización Mundial del Comercio 3 Cupo de acciones A chinas obtenido por Vanguard Investments Australia a través de una licencia de Inversionista Institucional Extranjero Calificado en Renmnibi (RQFII).
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ZODMEXICO 062015