BALANCE PRELIMINAR DE LA ECONOMÍA BOLIVIANA 2016

ESTADO PLURINACIONAL DE BOLIVIA BALANCE PRELIMINAR DE LA ECONOMÍA BOLIVIANA 2016 27 de diciembre de 2016 LUIS ALBERTO ARCE CATACORA MINISTRO DE ECONOMÍA Y FINANZAS PÚBLICAS

I. Desempeño económico de Bolivia en el contexto de crisis internacional 2

ene 01, 2003 jul 01, 2003 ene 01, 2004 jul 01, 2004 ene 01, 2005 Precio diario del barril de petróleo WTI Enero 2003 al 23 de Diciembre de 2016 (En $us/barril) jul 01, 2005 ene 01, 2006 jul 01, 2006 ene 01, 2007 jul 01, 2007 ene 01, 2008 jul 01, 2008 ene 01, 2009 jul 01, 2009 ene 01, 2010 jul 01, 2010 ene 01, 2011 jul 01, 2011 ene 01, 2012 jul 01, 2012 ene 01, 2013 jul 01, 2013 ene 01, 2014 jul 01, 2014 ene 01, 2015 jul 01, 2015 ene 01, 2016 jul 01, 2016 160,0 140,0 3-Jul-08 145,3 120,0 113,4 110,6 20-Jun-14 108,0 100,0 86,4 80,0 77,1 91,4 60,0 40,0 56,4 40,7 50,5 64,8 75,4 77,9 28-Ene-15 44,5 10-Jun-15 61,4 23-Dic-16 51,54 20,0 23-Dic-08 30,3 11-Feb-16 26,2 0,0 Fuente: Banco Central de Bolivia en base a Bloomberg 3

Precio del Estaño ene 01, 2001 may 01, 2001 sep 01, 2001 ene 01, 2002 may 01, 2002 sep 01, 2002 ene 01, 2003 may 01, 2003 sep 01, 2003 ene 01, 2004 may 01, 2004 sep 01, 2004 ene 01, 2005 may 01, 2005 sep 01, 2005 ene 01, 2006 may 01, 2006 sep 01, 2006 ene 01, 2007 may 01, 2007 sep 01, 2007 ene 01, 2008 may 01, 2008 sep 01, 2008 ene 01, 2009 may 01, 2009 sep 01, 2009 ene 01, 2010 may 01, 2010 sep 01, 2010 ene 01, 2011 may 01, 2011 sep 01, 2011 ene 01, 2012 may 01, 2012 sep 01, 2012 ene 01, 2013 may 01, 2013 sep 01, 2013 ene 01, 2014 may 01, 2014 sep 01, 2014 ene 01, 2015 may 01, 2015 sep 01, 2015 ene 01, 2016 may 01, 2016 sep 01, 2016 Cotización diaria del Zinc y Estaño Enero 2001 al 22 de Diciembre de 2016 (En $us por Libra fina) 16 14,98 2,4 14 2,06 1,90 12 1,77 11,33 11,28 10,78 1,8 10 8 6 4 4,34 1,22 1,08 0,67 9,50 1,2 1,19 0,6 Precio del Zinc 2 0 0,0 Estaño ($us/libra fina) Zinc ($us/libra fina - Eje der.) Fuente: Banco Central de Bolivia en base a Bloomberg 4

01-ene-07 01-ago-07 01-mar-08 Precio diario del aceite de soya Enero 2007 23 de Diciembre de 2016 (En $us por tonelada métrica) 01-oct-08 01-may-09 01-dic-09 01-jul-10 01-feb-11 01-sep-11 01-abr-12 01-nov-12 01-jun-13 01-ene-14 01-ago-14 01-mar-15 01-oct-15 01-may-16 01-dic-16 1.580 1.504 1.360 1.332 1.168 1.140 1.080 981 920 700 818 773 776 480 630 579 Fuente: Banco Central de Bolivia en base a Bloomberg 5

Variación de precios de los commodities y crecimiento del PIB de América del Sur y Bolivia, 2005-2016(e) (En porcentaje) 56 42 28 6,7 6,5 6,1 5,5 5,1 4,8 4,4 4,6 4,8 4,1 3,4 14 27,7 24,5 20,8 11,7 26,2 26,3 0 6,8 5,2 5,1 5,5 4,8 4,2 4,7 3,3 2,5 7,0 5,0 3,0-3,1-1,6-6,3-12,8 1,0-14 -28-42 -30,0-0,3 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016(e) Var. (%) del Índice de precios de los commodities Crecimiento del PIB Bolivia (%; Eje der.) Crecimiento del PIB América del Sur (%; Eje der.) 0,3-35,3-1,8-2,4-1,0-3,0 Nota: Para 2016, el crecimiento de Bolivia corresponde al dato acumulado del IGAE (Octubre 2016) que es el mínimo crecimiento esperado. La variación del precio de los commodities corresponde al acumulado a Noviembre Fuente: CEPAL, FMI e Instituto Nacional de Estadística para Bolivia 6

Crecimiento trimestral del PIB real, 2 trim. 2009-2 trim. 2016 (En porcentaje) 8,0 Crecimiento en Bolivia en promedio mayor en 2,3pp a la mediana de Sud América 6,0 4,0 2,0 0,0-2,0 Rango intercuartil Crecimiento de Bolivia Mediana de crecimiento de América del Sur 2009T2 2010T2 2011T2 2012T2 2013T2 2014T2 2015T2 2016T2 Nota: El rango intercualtil incluye Argentina, Brasil, Chile, Colombia, Ecuador, Perú, Paraguay y Uruguay. Fuente: Fondo Monetario Internacional (Consulta del Artículo IV con Bolivia 2016) 7

Sudamérica: Crecimiento del PIB real 2009, 2014, 2015 y 2016(e) (En porcentaje) 2009 2014 2015 2016(e) Bolivia 3,4 Bolivia 5,5 Bolivia 4,8 Bolivia ** 4,2 Uruguay 2,4 Paraguay 4,7 Perú 3,3 Paraguay 4,0 Colombia 1,7 Colombia 4,4 Colombia 3,1 Perú 3,9 Perú 1,0 Ecuador 3,7 Paraguay 3,1 Colombia 2,0 Ecuador 0,6 Uruguay 3,2 Chile 2,3 Chile 1,6 Argentina 0,1 Perú 2,4 Argentina 2,1 Uruguay 0,6 América del Sur* Brasil Chile Venezuela 0,0-0,1-1,0-3,2 Chile América del Sur* Argentina Brasil 0,6 0,5 0,1 1,9 Uruguay Ecuador América del Sur* Brasil -1,6-3,8 1,0 0,3 Ecuador Argentina América del Sur Brasil -2,0-2,0-2,4-3,6 Paraguay -4,0 Venezuela -3,9 Venezuela -5,7 Venezuela -9,7-8 -4 0 4-7 -2 3 8-10 -5 0 5 10-14 -8-2 4 ** Corresponde al mínimo crecimiento esperado para Bolivia al 2016. Dato del IGAE (Acumulado a Octubre 2016) * Dato de la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL) Fuente: Institutos Nacionales de Estadística y Bancos Centrales de cada país y CEPAL 8

Proyecciones de crecimiento del PIB 2016 (En porcentaje) FMI (Octubre 2016) Banco Mundial (Octubre 2016) CEPAL (Diciembre 2016) Bolivia 3,7 Bolivia 3,8 Bolivia 4,0 Perú 3,7 Perú 3,7 Paraguay 4,0 Paraguay 3,5 Paraguay 3,0 Perú 3,9 Colombia 2,2 Colombia 2,3 Colombia 2,0 Chile 1,7 Chile 1,6 Chile 1,6 Uruguay Argentina América del Sur Ecuador Brasil Venezuela -10,0 0,1-1,8-2,0-2,3-3,3-12 -6 0 6 Uruguay América Latina y el Caribe Argentina Ecuador Brasil Venezuela -10,0-1,1-1,5-2,3-3,2 0,3-12 -6 0 6 Uruguay Ecuador Argentina América del Sur Brasil Venezuela -9,7 0,6-2,0-2,0-2,4-3,6-14 -8-2 4 Fuente: Fondo Monetario Internacional (FMI), Banco Mundial y Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL) 9

1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Bolivia: Inflación acumulada anual 1985 Noviembre 2016 (En porcentaje) Nov. 8.171 35 30 66 Sudamérica: Inflación acumulada Enero Noviembre 2016 (En porcentaje) Ecuador 1,0 25 Perú 2,9 21,51 Chile 2,9 20 18,01 Paraguay 3,3 15 10 5 0 14,52 10,46 8,52 12,58 6,73 4,39 3,41 0,92 2,45 4,62 4,95 3,94 11,73 11,85 0,26 7,18 6,90 4,54 6,48 5,19 3,70 2,95 Bolivia Colombia Brasil Uruguay Argentina* 3,7 5,3 6,0 8,7 38,2 * El dato de Argentina corresponde al cálculo de las Consultoras privadas del país Fuente: Institutos de Estadísticas y Bancos Centrales de cada país 0 25 50 10

OPINIÓN DE ORGANISMOS INTERNACIONALES FMI 2015 (Diciembre): Bolivia logró reducir la pobreza y alcanzar un desempeño económico con solidez durante la última década. El crecimiento del PIB real ha promediado aprox. 5% desde 2006, y el coeficiente de pobreza ha disminuido 16 pp. pp: Puntos porcentuales Consulta del Artículo IV con Bolivia https://www.imf.org/external/spanish/np/sec/pr/2015/pr15571s.htm 2016 (mayo): Hoy en día el país que más está creciendo en toda América Latina es Bolivia, dado que ha manejado bien su economía durante la década dorada, en este tiempo Bolivia ha ahorrado mucho dinero a diferencia de otras naciones que no han ahorrado. Declaraciones vertidas por Nicola Pontara (Representante residente del Banco Mundial en Bolivia ) en un contacto con El Deber (13 de mayo 2016) http://www.eldeber.com.bo/economia/banco-mundial-ve-robusta-economia.html 2016 (Diciembre): Bolivia ha experimentado un importante progreso económico y social. El crecimiento ha sido fuerte, promediando alrededor del 5% desde 2006 Se elogia el vigoroso crecimiento del PIB real en 2016 aún con la desaceleración. Consulta del Artículo IV con Bolivia http://www.imf.org/en/news/articles/2016/12/22/pr16577-bolivia-imf- Executive-Board-Concludes-2016-Article-IV-Consultation 2016 (septiembre): El efecto de los bajos precios de las materias primas (en Bolivia) fue contenido por políticas expansivas que han aprovechado los importantes amortiguadores económicos acumulados en la bonanza.. Bolivia: Panorama general (28 de septiembre 2016) http://www.bancomundial.org/es/country/bolivia/overview 2016 (mayo): El ciclo de precios altos del petróleo fue aprovechado en Bolivia, que tuvo ganancias extraordinarias, las cuales fueron utilizadas para invertir en sectores dinámicos como la infraestructura. Esto le permitió avanzar en la reducción de la pobreza, del desempleo y logró un crecimiento más dinámico. Declaraciones de Alicia Bárcena (Secretaria Ejecutiva de la CEPAL) en un contacto con el período El Tiempo (17 de mayo 2016) http://www.nodal.am/2016/05/alicia-barcena-secretaria-ejecutiva-de-la-cepal 2016 (julio): A nivel de países, las economías de la República Dominicana, Panamá y de Bolivia son las de mayor crecimiento en la región En Bolivia la inflación se redujo en 2015; la inflación fue inferior al 5%.. Estudio Económico de América Latina y el Caribe 2016 http://www.cepal.org/es/publicaciones/40326-estudio-economico-america-latinacaribe-2016-la-agenda-2030-desarrollo# 11

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014(p) 2015(p) 2016* Bolivia: Crecimiento del PIB de industria manufacturera, 1996 2016* (En porcentaje) 9,0 8,0 8,1 Incidencias en la variación del PIB industrial por actividad económica, promedio 1996-2016* (En puntos porcentuales y porcentaje) 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 5,6 4,9 3,8 Prom. 1996-2005: 2,9 2,9 2,7 2,5 2,0 1,8 0,3 3,0 6,1 6,1 4,8 Prom. 2006-2015: 4,8 4,7 4,0 3,7 3,7 2,6 4,6 5,6 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 3,3 0,7 0,2 0,3 2,1 Resto** Refinados de petróleo Minerales No metálicos Alimentos, bebidas y tabaco Industria (Var. %) 4,8 0,6 0,6 1,0 5,5 0,4 1,3 0,9 2,6 2,8 0,0 1995-2005 2006-2015(p) 2016* (*) Dato acumulado al segundo trimestre de 2016 (**) Comprende textiles, prendas de vestir, madera, papel, productos químicos, maquinaria y equipo, entre otros. (p) Preliminar Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE) 12

Bolivia: Exportaciones* Acumulado a Octubre 2015-2016 (p) (En millones de $us y miles de toneladas) A octubre las exportaciones registraron una mejora con excepción de hidrocarburos, por la menor demanda de Brasil y el bajo precio de exportación. Valor 2015 2016 Var(%) Total 7.478 5.939-20,6 Hidrocarburos 3.491 1.848-47,1 Minerales 2.442 2.498 2,3 No tradicionales 1.545 1.593 3,1 Volumen 2015 2016 Var(%) Total 23.450 22.462-4,2 Hidrocarburos 19.877 18.395-7,5 Minerales 1.214 1.317 8,4 No tradicionales 2.358 2.751 16,7 (p) Preliminar (*) Las exportaciones no incluyen Efectos Personales ni Reexportación Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE) 13

253 1990 Bolivia: Balanza comercial 1990 2015 y Acumulado a octubre 2015-2016 (p) (En millones de $us y porcentaje del PIB) -98 1991-357 1992 1993-72 1994 1995-361 1996-654 1997-1.126 1998 1999-545 2000-355 2001-457 2002-16 2003 345 2004 508 2005 1.306 2006 1.302 2007 1.958 2008 909 2009 1.448 2010 1.280 2011 3.401 2012 2.673 2013 2014(p) 2.360 2015(p) -855 2015(p) -351-782 2016(p) 5.000 4.000 3.000 2.000 Balance Comercial Bal Com % PIB (Eje derecho) 80% 1.000 60% 0-1.000 40% -2.000-3.000-4.000-5.000 5,2% -6,3% -1,2% -4,9% -6,5% -0,2% -5,8% 11,3% 11,7% 12,5% 5,2% 5,3% 7,1% -2,6% -1,1% -2,2% 20% 0% -6.000-13,2% -20% (p) Preliminar Nota: Para el cálculo se incluyen Efectos Personales y Reexportación Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE) A octubre 14

Bolivia: Fortaleza Financiera, a noviembre 2016 (En millones de $us) Reservas Internacionales Netas $us 10.353 TOTAL FORTALEZA FINANCIERA Fondo de Requerimiento de Activos Líquidos (RAL) $us 1.844 $us13.596 38% del PIB Fondo para la Revolución Industrial Productiva (FINPRO) Fondo de Protección al Ahorrista y Fondo de Protección al Asegurado $us 755 $us 644 Inversiones de las AFP: $us 14.061 millones Depósitos en el Sistema Financiero: $us 22.126 millones Fuente: Banco Central de Bolivia (BCB). Saldo en Caja y Bancos Bs. 9.874 millones 15

Bolivia: Inversión pública ejecutada acumulado por mes, 2015 y 2016 (En millones de $us) Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov 4.500 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 Montos acumulados por mes, 2013-2016 (En millones de $us) 2016 2015 2014 2013 4.102 3.774 3.533 2.854 Variación acumulada por nivel institucional A Noviembre de 2015 y 2016 (En millones de $us y porcentaje) 9% Nivel institucional Nov. 2015 Nov. 2016 Var. % Inversión total 3.774 4.102 8,7 Adm. Central 2.418 2.994 23,8 Adm. Local 660 625-5,3 1.500 1.000 500 Adm. Departamental 456 291-36,2 Cof. Regional 156 134-14,0 Universidades 85 59-30,0 0 Fuente: Viceministerio de Inversión Pública y Financiamiento Externo (VIPFE) 16

Bolivia: Inversión pública ejecutada en agua, 1995-2016* (En millones de bolivianos) Inversión pública ejecutada en agua Subsector Total 1995-2005 Total 2006-2016* Part. Var. (En %) Inversión en agua y saneamiento básico por tipo de proyecto, 2006-2016* (En millones de bolivianos) Agua y saneamiento básico 4.443 9.785 52% 120 Agua potable 5.207 Recursos hídricos (1) 772 4.010 21% 420 Alcantarillado 2.232 Riego 652 5.129 27% 686 Total 5.867 18.924 100% 223 Agua potable y alcantarillado 844 18.924 Saneamiento básico 765 223% Multiprograma 354 5.867 Plantas de tratamiento 192 1995-2005 2006-2016* (*) Dato ejecutado a septiembre de 2016 (1) Comprende proyectos de gestión y manejo integral de cuencas, defensivos y deflectores fluviales, perforación de pozos, entre otros. Fuente: Viceministerio de Inversión Pública y Financiamiento Externo (VIPFE), Ministerio de Medio Ambiente y Agua (MMAyA) Otros 191 17

Bolivia: Gasto Corriente y de Capital del SPNF, 2000 2015 Acumulado a Octubre, 2015 y 2016 (En millones de Bs.) 15.758 15.570 15.942 17.654 17.306 18.256 22.158 30.103 39.236 40.947 44.519 52.119 59.446 67.908 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015(p) 80.670 84.528 61.352 60.709 2015(p) 2016(p) 3.677 4.493 4.775 5.064 6.405 7.833 9.569 13.041 15.242 15.638 14.737 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015(p) 22.113 25.256 34.455 44.277 40.246 28.450 30.161 2015(p) 2016(p) Gasto Corriente Gasto Capital 90.000 45.000 80.000 40.000 70.000 60.000-1% 35.000 30.000 6% 50.000 25.000 40.000 20.000 30.000 15.000 20.000 10.000 10.000 5.000 0 0 Ene - Oct Ene - Oct (p) Preliminar. Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas y Banco Central de Bolivia (BCB). Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Financieros (UAEF) 18

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 oct-15 oct-16 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 oct-15 oct-16 217 265 1.085 1.324 1.952 2.041 2.430 2.151 2.232 2.296 2.740 2.654 2.658 2.343 2.435 2.772 2.981 2.781 3.286 3.291 3.234 3.327 3.318 3.390 Políticas Sociales: Beneficiarios y monto pagado Beneficiarios (En miles de personas) Monto pagado (En millones de bolivianos) 3.500 2,9% 3.500 3.000 2.500 3.000 2.500 3,9% 2.000 2.000 1.500 1.500 1.000 1.000 500 500 0 Nota: El número de beneficiarios y monto pagado corresponde al Bono Juancito Pinto, Renta Dignidad y Bono Juana Azurduy Fuente: Ministerio de Educación, Autoridad de Fiscalización y Control Social de Pensiones y Seguros y Ministerio de Salud 19

II. El efecto de la crisis en la región 20

Medidas Anticrisis de Países de la Región Argentina Brasil México Chile Colombia Ecuador Uruguay Recorte del gasto público corriente Recorte del gasto público de capital Recorte del gasto en subsidios Incremento de impuestos Reforma tributaria Privatizaciones Cierre de entidades públicas Despido de empleados públicos Bolivia continuó impulsando la inversión pública y mantuvo los mecanismos de protección social (Bono Juancito Pinto, Bono Juana Azurduy, Renta Dignidad, Subsidio de Lactancia Universal, entre otros). 21

América del Sur: Crecimiento del PIB, 2005 2016(e) (En porcentaje) 10,0 7,5 5,0 2,5 0,0 4,2 3,9 2,0 1,6 0,6 Bolivia(*) Perú Colombia Chile Uruguay -2,5-2,0-2,0-3,6 Argentina Ecuador Brasil -5,0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 (e) (*) Corresponde al mínimo crecimiento económico esperado para Bolivia al 2016. Dato del IGAE (Acumulado a Octubre 2016) (e) Estimación de la CEPAL (Diciembre 2016) Fuente: Institutos nacionales de estadística, bancos centrales de cada país y la CEPAL 22

América del Sur: Tasa de desempleo abierto urbano (En porcentaje) 2005 3T-2016 Paraguay 7,6 Bolivia 4,1 Bolivia 8,1 Ecuador(*) 5,4 Ecuador 8,5 Argentina(*) 6,5 Chile 9,2 Perú(*) 6,5 Perú 9,6 Chile 6,8 Brasil 9,8 Venezuela(*) 7,1 Argentina 11,6 Colombia 8,7 Uruguay 12,2 Paraguay(**) 8,9 Venezuela 12,3 Uruguay 9,0 Colombia 13,9 Brasil 11,8 0 5 10 15 0 5 10 (*) Dato de 2015 (**) Dato del segundo trimestre de 2016 Nota 1: Se consideró el desempleo total para Chile y el desempleo de las áreas metropolitanas para Colombia y Uruguay Fuente: UDAPE en base a Encuesta de Hogares del Instituto Nacional de Estadística; Comisión Económica para América Latina y el Caribe y Organización Internacional del Trabajo e Instituto Nacional de Estadística y Bancos Centrales de cada país Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales 23

Países Seleccionados: Mora del Sistema Financiero (En porcentaje) 2005 Octubre 2016 Chile 0,9 Bolivia 1,8 México 1,5 Argentina* 1,9 Colombia 2,7 Chile 2,0 Brasil 3,5 México 2,3 Uruguay 3,6 Perú* 2,9 Ecuador 5,5 Paraguay 3,2 Perú 6,3 Uruguay 3,3 Paraguay 6,5 Colombia* 3,3 Argentina 7,6 Brasil 3,9 Bolivia 10,1 Ecuador 4,6 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 1 2 3 4 5 6 (*) El dato para 2016 de Argentina y Colombia corresponde a Septiembre, y de Perú a Agosto Fuente: Banco Mundial, Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) de Bolivia y Bancos Centrales de Uruguay y Ecuador 24

III. El dinamismo de la demanda interna 25

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Oct 2015 Oct 2016 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Oct 2015 Oct 2016 Bolivia: Ventas y/o servicios facturados 1 en supermercados y transporte aéreo de pasajeros y carga, 2005-2015 y acumulado a Octubre de 2015 y 2016 (En millones de $us) 600 500 400 Supermercados 648% 531 425 4% 443 400 350 300 161% Transporte aéreo 397 322 8% 347 300 250 200 200 100 71 150 152 0 100 (1) Ventas y /o servicios facturados más servicios conexos, descuentos, devoluciones y otros autorizados. Fuente: Servicio de Impuestos Nacionales (SIN) 26

Bolivia: Índices de cantidad de consumo de electricidad y agua potable acumulado a Septiembre de cada año, 2013 2016 (1990 = 100) 510 Electricidad Agua potable 6,3% 502 190 3,4% 187 470 443 472 180 172 175 180 430 417 170 390 160 350 2013 2014 2015(p) 2016(p) 150 2013 2014 2015(p) 2016(p) Tasa de crecimiento, según categoría, Sep. 2016 (En porcentaje) Tasa de crecimiento, según categoría, Sep. 2016 Categoría 2016(p) (En porcentaje) Índice general 6,3 Doméstico 6,9 Comercial (1) 5,8 Industria 5,8 Minería 154,2 Fábrica cemento 7,3 Otros (2) 4,7 (p) Preliminar (1) General según categorización del INE, se refiere a locales de comercio y galerías (2) Incluye las categorías alumbrado público y pueblos Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE) Categoría 2016(p) Índice general 3,7 Residencial 4,4 Comercial 1,6 Industrial 4,7 Estatal 2,6 27

2005 2006 2007 Bolivia: Producción y ventas de cemento, 2005 2015 y acumulados a Septiembre de 2015 y 2016 (En millones de toneladas métricas) 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015(p) Sep. 2015 Sep. 2016 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015(p) Sep. 2015 Sep. 2016 3,5 Producción 3,3 3,5 3,5 Ventas 3,4 3,3 3,0 2,5 2,3 2,7 8% 2,7 2,5 3,0 2,5 2,4 2,7 2,4 10% 2,7 2,0 1,7 2,0 1,8 2,0 1,5 1,4 1,5 1,4 1,0 1,0 (p) Preliminar Fuente: Instituto Nacional de Estadística 28

Bolivia: Inscripción de nuevas empresas, cancelación de matrículas y Base empresarial vigente (En número de Empresas) ene.-16 feb.-16 mar.-16 abr.-16 may.-16 jun.-16 jul.-16 ago.-16 sep.-16 oct.-16 nov.-16 2005 64.632 2006 72.968 2007 81.189 2008 90.397 2009 103.351 2010 116.855 2011 129.724 2012 153.792 2013 217.164 2014 257.564 2015 272.249 A nov-16 283.582 Creación de empresas y cancelación de matrículas Acumulado Enero a Noviembre 2016 Base empresarial vigente 2005 Noviembre 2016 4% (*) 20.000 16.000 12.000 11.178 14.734 17.993 300.000 250.000 200.000 Empresas nuevas 207.617 8.000 4.000 0 1.391 341 4.700 1.110 7.766 3.564 5.117 6.133 6.654 150.000 100.000 50.000 0 Nuevas empresas Cancelación de matriculas A noviembre de 2016, en promedio se registraron 54 nuevas empresas por día (*) Excluye las empresas canceladas Fuente: Fundación para el Desarrollo Empresarial (FUNDEMPRESA) 29

Bolivia: Inscripción de nuevas empresas, cancelación de matrículas y Base empresarial vigente de la Industria Manufacturera (En número de Empresas) ene.-16 feb.-16 mar.-16 abr.-16 may.-16 jun.-16 jul.-16 ago.-16 sep.-16 oct.-16 nov.-16 2005 8.856 2006 9.832 2007 11.440 2008 12.386 2009 13.558 2010 14.794 2011 16.161 2012 18.647 2013 24.205 2014 28.277 2015 30.058 A nov-16 32.018 Creación de empresas y cancelación de matrículas de la Industria Manufacturera Acumulado Enero a Noviembre 2016 Base empresarial vigente de la Industria Manufacturera 2005 Noviembre 2016 7% (*) 2.500 2.000 1.500 1.317 1.742 2.147 35.000 30.000 25.000 Empresas nuevas 21.202 1.000 500 0 167 21 559 81 901 191 280 425 467 20.000 15.000 10.000 5.000 0 Nuevas empresas Cancelación de matriculas A noviembre de 2016, en promedio se crearon 6 empresas por día en la Industria Manufacturera (*) Excluye las empresas canceladas Fuente: Fundación para el Desarrollo Empresarial (FUNDEMPRESA) 30

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Nov 3.729 4.067 3.950 3.932 3.930 3.449 3.417 3.275 3.590 4.099 5.168 6.718 8.308 8.919 3.799 4.146 4.014 4.051 4.256 3.652 3.668 3.601 3.826 4.361 10.715 5.565 13.129 15.444 7.436 18.019 8.911 9.346 21.738 22.126 11.303 13.593 16.645 19.983 23.135 23.302 Bolivia: Ahorro en el Sistema Financiero, 1997 Noviembre 2016(p) (En millones de $us) 1% 16% 24.000 22.000 20.000 18.000 Depósitos Títulos BCB 1.964 1.396 1.176 16.000 1.201 14.000 12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 236 262 397 718 603 427 588 464 2.000 0 (p) Cifras preliminares Depósitos: Depósitos Vista + Caja de Ahorros + DPF + Otros + Depósitos de Empresas con Participación Estatal Títulos BCB: CD emitidos por el BCB para las AFP y las Compañías de Seguro + Títulos del BCB en poder del sector privado no financiero (Bonos BCB Directo, BCB Aniversario, BCB Navideño y BCB Plus) Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) y Banco Central de Bolivia (BCB) 31

Bolivia: Número de cuentas de depósitos en el Sistema Financiero, por estratificación de monto, 2005 Noviembre 2016 (En miles de depósitos) 10.000 9.000 8% 8.669 9.406 8.000 7.000 6.330 7.140 7.848 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 6.101 6.657 7.293 8.249 5.423 2.719 4.785 4.209 3.528 2.833 2.159 1.782 1.511 385 162 185 195 219 239 276 316 295 169 210 266 307 346 348 396 428 494 565 652 528 177 200 200 223 239 268 309 339 333 1.911 2.240 3.479 4.259 4.952 5.623 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 nov-16 Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) 13% 88% 32

Bolivia: Cartera Bruta del Sistema Financiero, 2005 Noviembre 2016 (En millones de $us) 35% 20.000 18.000 16.000 14.000 12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 0 1.676 1.512 1.327 1.166 1.164 3.469 3.924 2.194 2.453 2.884 3.360 Resto Cartera Crédito Productivo Crédito de Vivienda de Interés Social 3.617 4.211 4.981 5.600 6.767 8.499 2.428 10.232 2.883 12.198 16.658 17% 14.187 406 47% 4.118 3.308 13% 18.892 1.611 997 20% 7.223 6.039 1.890 9.663 9.621 10.058 8.890 7.349 6.071 4.877 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 nov-16 9% 38% Nota: Las cifras del crédito productivo, desde la gestión 2005 a 2009 corresponde a crédito comercial y microcrédito para las categorías A a la G del CAEDEC. A partir de la gestión 2010 las cifras corresponden a crédito empresarial, PYME y microcrédito para las categorías A a la G del CAEDEC. A partir de julio de 2015, con Resolución ASFI/570/2015 de 27 de julio de 2015 se incluyen como crédito productivo, los créditos al sector turismo y a la producción intelectual Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) 33

Bolivia: Créditos destinados a la Vivienda de Interés Social 2014 Noviembre 2016 1.800 1.600 En millones de $us 62% 1.611 168 Por objeto del crédito, noviembre 2016 (En porcentaje) 1.400 1.200 1.000 800 600 400 200 0 997 146% 166 1.443 406 121 831 285 2014 2015 nov-16 Nuevas Renegociadas Compra de vivienda individual o en propiedad horizontal 69% Adquisición de terreno para construcción de vivienda 5% Anticrético de viv. 0% Refacción, remodelación, ampliación, mejoramiento, de vivienda individual o en propiedad horizontal 8% Construcción de la vivienda 18% En número de operaciones 2014 2015 nov-16 11.336 24.593 37.454 Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) 34

Bolivia: Créditos Productivos del Sistema Financiero 2010 Noviembre 2016 (En millones de $us) 7.000 6.000 Número de operaciones 2014 2015 nov-16 398.163 437.848 483.186 6.039 25% 7.223 2.719 38% 5.000 4.000 3.000 2.000 26% 31% 1.000 43% 0 1.890 2.428 620 3.308 2.883 1.099 852 492 711 916 1.043 593 805 1.097 1.115 1.165 4.118 2.178 59% 1.797 1.367 1.565 1.184 2.706 2.296 1.567 2010 2011 2012 2013 2014 2015 nov-16 Empresarial Pyme Microcrédito 25% 37% Nota: Las cifras del crédito productivo corresponden a crédito empresarial, PYME y microcrédito para las categorías A a la G del CAEDEC. A partir de julio de 2015, con Resolución ASFI/570/2015 de 27 de julio de 2015 se incluyen como crédito productivo, los créditos al sector turismo y a la producción intelectual Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) 35

1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Octubre 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Octubre Millones de $us 2.312 2.208 2.803 2.601 3.208 3.643 3.248 4.070 3.779 3.785 3.492 4.479 4.643 4.659 4.460 4.942 5.262 6.331 6.871 Bolivia: Deuda pública externa de mediano y largo plazo 1980 Octubre 2016 (p) (En millones de $us y en porcentaje del PIB) En millones de $us En porcentaje del PIB 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 4.400 5.142 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 99 89 77 67 75 63 55 53 64 52 28 1715 14 17 19 20 0 0 (p) Preliminar Nota: PIB 2016 estimado Fuente: Banco Central de Bolivia (BCB) 36

Bolivia: Participación por acreedor en el saldo de la deuda externa de mediano y largo plazo 2005 y octubre 2016 (En porcentaje) 2005 Octubre 2016 (p) Nº 2005 Nº Octubre 2016 Total 100% 1 Banco Mundial - FMI 39% 2 BID 33% 3 CAF 18% 4 Brasil 2% 5 FIDA 1% 6 Otros 8% Total 100% 1 CAF 30% 2 BID 29% 3 Privados (Bonos Soberanos) 15% 4 Banco Mundial 11% 5 Rep. Popular de China 9% 6 Otros 7% Desde 2006 las fuentes de financiamiento externo para Bolivia se diversificaron (p) Preliminar Nota: El Banco de desarrollo de América Latina (CAF) es un organismo que impulsa el desarrollo sostenible de los países de la región Fuente: Banco Central de Bolivia (BCB) 37

IV. Perspectivas 2017 38

Proyecciones de crecimiento del PIB 2017 (En porcentaje) Octubre 2016 Perú 4,1 Bolivia 3,9 Paraguay 3,6 Argentina 2,7 Colombia 2,7 Chile 2,0 Uruguay 1,2 Brasil 0,5 Ecuador -2,7 Venezuela -4,5 Octubre 2016 Perú 4,2 Bolivia 3,7 Paraguay 3,1 Argentina 3,0 Colombia 2,8 Chile 2,2 Uruguay 1,2 Brasil 1,1 Ecuador 0,8 Venezuela -2,6 Diciembre 2016 Perú 4,0 Bolivia 3,8 Paraguay 3,8 Colombia 2,7 Argentina 2,3 Chile 2,0 Uruguay 1,0 Brasil 0,4 Ecuador 0,3 Venezuela -4,7 Nota: Las flechas de variación representan el ascenso o descenso respecto a la anterior publicación Fuente: Fondo Monetario Internacional (FMI), Banco Mundial y Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL) 39

Bolivia: Proyecciones 2017 PROYECCIONES M.E.F.P. Crecimiento del PIB (En porcentaje) 4,8 Inflación (En porcentaje) 5,03 Balance fiscal (En porcentaje del PIB) -7,8 Inversión pública (Millones de $us) 6.189 Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas 40

Gracias 41