Basilea III y Financiación de MIPYMES XXI Foro Iboreamericano Octubre 216
Crédito Bancario: Hechos Estilizados
dic.-8 mar.-9 jun.-9 sep.-9 dic.-9 mar.-1 jun.-1 sep.-1 dic.-1 mar.-11 jun.-11 sep.-11 dic.-11 mar.-12 jun.-12 sep.-12 dic.-12 mar.-13 jun.-13 sep.-13 dic.-13 mar.-14 jun.-14 sep.-14 dic.-14 mar.-15 jun.-15 sep.-15 dic.-15 mar.-16 jun.-16 La relevancia de las MIPYMES en el sector bancario ha ido en aumento 2 Participación de deudores de menor tamaño en Chile (1),(2) (% del monto de colocaciones comerciales) Jun-16 [VALOR] 19 18 17 16 15 Ene-9 [VALOR] MMUS$24.4 1,3 millones de deudores Fuente: SBIF. (1) Incluye créditos comerciales propiamente tales, operaciones financieras y créditos contingentes distintos de líneas de libre disposición. (2) Incluye empresas y personas naturales (créditos comerciales y CAE). (3) Clasificación de tamaño en función de monto de máxima deuda histórica. Clientes cuya deuda comercial nunca ha superado UF 18., se clasifican como deudores mipymes.
Chile Peru Turkey Israel Ireland Dominican Rep. Brazil Paraguay Slovak Republic Spain El Salvador Germany Estonia Slovenia South Africa Czech Republic Korea, Rep. Guatemala Hungary Venezuela Sweden Portugal Nicaragua Argentina Greece Colombia Poland Costa Rica Mexico Honduras Latvia Bolivia Uruguay Ecuador Russia China Panama Brazil Venezuela Peru Ireland South Africa Chile Estonia Colombia Germany Guatemala Spain Israel Korea, Rep. Czech Republic Turkey El Salvador Slovenia Ecuador Bolivia Hungary Costa Rica Honduras Paraguay Poland Portugal Greece Dominican Rep. Nicaragua Argentina Uruguay Sweden Slovak Republic Mexico Russia China Latvia Panama El crédito bancario permite financiar parte importante de las inversiones de las PYMES Financiamiento bancario en inversiones de pymes (1),(2) Países seleccionados, última fecha disponible (3) (% de inversión) 5 Pequeña empresa 5 Mediana empresa 45 4 41 45 4 35 3 25 2 15 1 5 35 3 25 2 15 1 5 3 Fuente: Banco Mundial, Enterprise Surveys. (1) Tamaño de empresa según número de empleados: pequeña empresa (5-19), mediana empresa (2-99), gran empresa (1+). (2) Promedio simple sobre las empresas encuestadas (no ponderado por monto). (3) Cifras equivalen a la última encuesta disponible en cada país, entre 25 y 216. En el caso de Chile, la última encuesta es de 21.
Ireland Dominican Rep. El Salvador Chile Brazil Turkey Peru Colombia Israel Ecuador Honduras Slovenia Spain Czech Rep. Paraguay Slovak Rep. Germany Korea, Rep. Bolivia Mexico Argentina Venezuela Portugal Hungary Uruguay Poland Sweden Greece Costa Rica Russia Estonia Latvia South Africa China Guatemala Nicaragua Panama Chile Brazil Bolivia Spain Peru Slovenia Costa Rica Paraguay Ireland Greece Colombia Dominican Rep. Nicaragua Venezuela Honduras Israel Germany Korea, Rep. Ecuador Czech Rep. El Salvador Slovak Rep. Turkey Mexico Hungary Guatemala Poland Estonia Portugal Russia South Africa Sweden China Argentina Uruguay Panama Latvia y capital de trabajo Financiamiento bancario en capital de trabajo de pymes Países seleccionados, última fecha disponible (% de capital de trabajo) 3 Pequeña empresa 35 32 Mediana empresa 25 3 2 19 25 15 1 2 15 1 5 5 Fuente: Banco Mundial, Enterprise Surveys. Nota 1: Tamaño de empresa según número de empleados: pequeña empresa (5-19), mediana empresa (2-99), gran empresa (1+). Nota 2: Promedio simple sobre las empresas encuestadas (no ponderado por monto). Nota 3: Cifras equivalen a la última encuesta disponible en cada país, entre 25 y 216. En el caso de Chile, la última encuesta es de 21.
La contrapartida de lo anterior es la existencia de importantes flujos crediticios de largo y corto plazo a las MIPYMES Flujo de créditos comerciales por plazo (Composición porcentual) Mipymes Grande y Mega 1 8 41 41 44 45 51 53 54 53 1 8 17 5 12 13 11 15 12 15 12 4 5 5 6 6 6 5 6 4 8 9 1 1 1 1 1 1 6 4 78 84 82 84 8 82 79 83 2 52 5 46 45 4 38 36 36 2 Hasta 1 año Entre 1 y 2 años Mayor a 2 años Hasta 1 año Entre 1 y 2 años Mayor a 2 años Fuente: SBIF (basado en archivo D32). Nota: Excluye operaciones de factoring.
Los productos bancarios más usados por las MIPYMES son los tradicionales 1 Uso de productos bancarios por tamaño de empresa (1) (% de empresas) 8 6 4 2 Cuenta corriente Línea o tarjeta de crédito bancaria Crédito en cuotas Leasing Factoring Forwards / opciones Micro Pequeña Mediana Grande Total Fuente: Asociación de Bancos en base a Encuesta Longitudinal de Empresas (ELE) 213. (1) La clasificación por tamaño de empresa es en función del volumen de ventas anuales, distinguiéndose los siguientes tramos: micro (8 2.4 UF), pequeña (2.4 25. UF), mediana (25. 1. UF), grande (> 1. UF).
El uso de esquemas de garantías estales y de SGR también ha ido aumentado 3. Garantías estatales y de SGR para créditos a empresas [1],[2] (Flujo anual, US$ millones) 2.492 2.5 2.46 2. 1.5 1. 5 211 216e CORFO (FOGAIN, COBEX, Proinversión) [3] FOGAPE [4] SGR (IGR I-IV) [5] Fuente: Asociación de Bancos en base a cifras de SBIF, CORFO y FOGAPE. [1] Flujo anual de garantías para créditos a empresas. Los montos corresponden a la parte garantizada del crédito (no el total del crédito obtenido por la empresa). Incluye créditos otorgados por bancos y otros oferentes. [2] Montos ajustados por valor de la UF y divididos por el tipo de cambio del 3 de junio de 216 (661,49 $/US$). [3] Incluye programas FOGAIN, COBEX y Proinversión. Cifras para 216e equivalen a anualización del flujo acumulado hasta agosto de 216. [4] Fondo de Garantía para Pequeños Empresarios (administrado por Banco Estado). Cifras para 216e equivalen a anualización del flujo acumulado hasta agosto de 216. [5] Incluye programas IGR I,II,III y IV y fondos privados. Cifras para 216e equivalen a anualización del flujo acumulado hasta mayo de 216.
Puntos Centrales Las MIPYMES son cada vez más relevantes para la banca y la banca es muy relevante para las MIPYMES Esquemas de garantías facilitarían el acceso de estas firmas Por último, si bien es necesario continuar fortaleciendo el financiamiento, esto debiera ir más allá de solo crédito
Basilea III: Potenciales Efectos
Basilea III en Chile tendría múltiples efectos La actual LGB cumple con el estándar de Basilea I (1988). Los cambios anunciados de la LGB implicarían pasar de BIS I a BIS III Requisitos de capital Más y mejor capital Medición de riesgo (ponderadores de APR y modelos internos) Mitigación de riesgos (garantías) Requisitos de liquidez El impacto sobre los créditos a MIPYMES dependerá de cómo se adapte BIS III.
La adopción de Basilea III elevaría los requisitos de capital para la banca Necesidad de aumento de capital para la banca local [1] (Millones de dólares y porcentaje de capital inicial) 4. 3.785 24 3.5 21 3. 18,2 2.827 18 2.5 15 2. 13,6 12 1.5 9 1. 6 5 3 Ponderadores LGB Ponderadores BIS III Monto % de Capital tier 1 inicial Fuente: Asociación de Bancos en base BIS y SBIF e información auto reportada por los bancos. (1) Necesidad de aumento de capital con respecto al patrimonio efectivo de marzo de 216 para cumplir con requerimientos de capital de Basilea III. En el caso del banco Itaú-Corpbanca las cifras corresponden a abril 216 (posterior a la fusión).
Necesidad de aumento de capital (% de capital tier 1) en particular, en bancos con mayor participación en colocaciones comerciales Necesidad de aumento de capital (1) vs share en colocaciones comerciales (2) 16 14 12 1 8 6 4 2 % a 2% 2% a 1% 1% a 2% Participación en colocaciones comerciales totales (% del sistema bancario) Fuente: Asociación de Bancos en base a SBIF, BIS e información de bancos. (1) Necesidad de aumento de capital con respecto al patrimonio efectivo de marzo de 216 para cumplir con requerimientos de capital de Basilea III. En el caso del banco Itaú-Corpbanca las cifras corresponden a abril 216 (posterior a la fusión). Se asume que Chile adoptaría los ponderadores de riesgo establecidos en Basilea III, en lugar de los ponderadores vigentes establecidos en la LGB. (2) Participación de mercado a julio de 216 en saldo de colocaciones comerciales.
Cuáles son las implicancias de más capital? La evidencia empírica respecto al impacto que Basilea III (capital) en el acceso a crédito de pequeñas y medianas empresas es escasa. OCDE (212) señala que en teoría los bancos tienen dos alternativas para ajustar su ratio de capital: Aumentar el stock de capital ajustes en mayores tasas y/o menores colocaciones Disminuir los activos ponderados por riesgo (APR) cambiando la composición del portafolio hacia activos con mayor perfil de riesgo/retorno Cuales son los elementos que determinarán el impacto en Chile?
Ponderadores por riesgo: BIS I a BIS III La actual LGB establece un ponderador del 1%, independiente del tamaño de la empresa. En contraste, el estándar internacional (BIS II) para los créditos a MIPYMES asigna un ponderador de 75% [1]. El ajuste de los ponderadores a créditos a MIPYMES es relevante, y su ajuste favorecería el financiamiento de estas empresas. [1] Las condiciones para la inclusión en el portafolio retail y así obtener un menor ponderador son: i) Orientación: la exposición es vis-a-vis una persona natural o una pequeña empresas, ii) Tipo de producto: créditos rotativos, créditos en cuotas o leasing, iii) Granularidad: el supervisor debe estar conforme con el grado de diversificación del portafolio retail, iv) Bajo valor de exposiciones individuales: que no superen el valor absoluto de 1 millón.
El uso de mitigantes de riesgo, como las garantías, también reduciría los requisitos de capital para estas empresas Actual LGB no autoriza un tratamiento especial para los créditos comerciales con garantías Los créditos a empresas garantizados por líneas CORFO (Fogape, CORFO, SGR) se asignan a la categoría de activos 5, con un ponderador de 1% sin ajustar por garantías [1]. El enfoque estandarizado (BIS III) contempla el ajuste por garantías: Ponderación del deudor es neta de garantía. El activo que se emplea como garantía del crédito emplea la ponderación del garante Requisito de capital actual: Colocaciones pymes* Ponderador APR 1% Requisito de capital descontando garantías: (Colocaciones pymes Garantías)* Ponderador APR 75%, y Garantía * Ponderador APR garante. Por ejemplo, BIS III a soberano A es 2%, empresas con categoría A es 5% (SGR). El ajuste de los requisitos de capital por concepto de garantías también puede ser relevante. [1] La única excepción es el CAE, que obtiene un ponderador reducido de 1%. Para efectos de provisiones sí se autoriza sustituir la calidad crediticia del deudor por la del garante.
lo que resulta particularmente relevante si se considera que las pequeñas empresas son las que usan más intensivamente garantías estatales Uso de garantías estatales para créditos, por tamaño de empresa (1),(2) (Porcentaje de empresas con crédito bancario en 213) 3 25 25,2 2 18,9 15 13,6 13,9 1 5 Micro Pequeña Mediana Grande Total empresas 2,7 Fuente: Asociación de Bancos en base a Encuesta Longitudinal de Empresa (ELE) 213. (1) Uso de Aval del Estado o garantía estatal (por ejemplo, CORFO, FOGAPE, FOGAIN, COBEX, Reprogramación Pyme, etc.) para crédito bancario, autorreportado por empresas encuestadas. La pregunta dice: Indique cuáles de las siguientes garantías o avales fueron exigidos a la empresa por las instituciones financieras que le otorgaron préstamos y/o créditos durante el año 213. (2) Tamaño de empresa según volumen de ventas anuales: Micro (8-2.4 UF), Pequeña (2.4-25. UF), Mediana (25. - 1. UF), Grande (> 1. UF).
Síntesis general Existe un estrecho vínculo entre la banca y las MIPYMES Es importante siempre fortalecer esta relación (garantías, otros productos) La adecuación del marco de capital a BIS III tiene un efecto incierto en el financiamiento del sector: A pesar de la escasa evidencia internacional Existen elementos que podrían inducir a menor financiamiento Y otros que facilitarían el acceso a crédito La materialización de estos impactos depende de cómo se adapte en el mercado local es importante que la autoridad al menos considere el ajuste de APR y garantías