Análisis de Estados Financieros (Cifras en millones de pesos y en dólares, según se indique) BNP Paribas Colombia Corporación Financiera S.A. Análisis de Estados Financieros (COL GAAP) Estados financieros mensuales Asuntos destacables del mes Excluyendo ítems excepcionales por $6.503 (gastos no operacionales por ajuste de estimación del flujo de precios de transferencia de 2013), la Corporación Financiera genera pérdida neta de $227, año corrido. Resultados MTD de IR fueron negativos en septiembre dadas las condiciones del mercado, por $157. YTD Sep son $5.609 Resultados en el negocio de FX YTD septiembre de 2014 los más altos en la historia de la Corporación; son $2.881 (3.5 veces mayores que hace un año) Año corrido la composición del NBI por negocio es IR: 60%; FX: 30% y honorarios banca de inversión: 10% Ratios Prudenciales Internos Septiembre Agosto Variación % (COPMi, USDk y %) Capital y solvencia Patrimonio Técnico 95.344 96.064 (720) -0,7% Activos pond. por riesgo 4.491 6.938 (2.447) -35,3% Solvencia Total (Mín: 9%) 86% 84% 2% 1,8% (a) Mercado VaR Tasa interés 9.300 8.977 323 3,6% VaR Exposición cambiaria 352 671 (319) -47,5% VaR total 9.652 9.648 4 0,0% (b) Liquidez IRL 7 días (Mín: $0) 51.284 62.571 (11.287) -18,0% (c) Exposición moneda extranjera (USDk) PP (Min: -2,375; Max: 9,502) (1.692) (2.083) 391-18,8% PPC (Máx: 23,755) 3.307 7.915 (4.608) -58,2% PBA (Máx: 261,301) 79.551 124.339 (44.788) -36,0% (a) La relación de solvencia aumentó 2pp dada la disminución en los activos ponderados por riesgo. (b) El VaR total se mantiene en niveles similares a los del mes anterior. i) en tasa de interés, aumentó 4% principalmente por la recomposición del portafolio de TES al cierre de septiembre; ii) y El VaR de tasa de cambio varió principalmente por el movimiento de la posición propia al cierre del mes. (c) El indicador local de liquidez (IRL) se mantiene en niveles superiores al mínimo requerido por la regulación aplicable. Presentó una disminución del 18% principalmente porque los activos líquidos de alta calidad disminuyeron ~$6.8mm en comparación con el mes anterior motivado principalmente por menor posición de bonos que estaba fondeado con cuentas de ahorro, que disminuyeron $12.2mm; y por el incremento del apalancamiento en operaciones del mercado monetario que es $20.558 superior que el mes anterior. **Cálculos BNP Paribas bajo metodologías de medición estándar de la Superintendencia Financiera de Colombia. La posición propia corresponde a la medición del último promedio más cercano al último día hábil del mes.
Balances Generales Al 30 de septiembre, 31 de agosto y 31 de julio de 2014 y 31 de diciembre de 2013 (COLGAAP - En millones de pesos) COLGAAP (COP Mi) Saldos al cierre de: Variaciones DESCRIPCIÓN sep-14 %V ago-14 jul-14 dic-13 Sep-Ago %H Sep- Dic13 ACTIVO 296.841 100% 285.311 301.832 122.422 11.530 4% 174.420 DISPONIBLE 15.837 5% 7.089 4.667 8.086 8.748 123% 7.751 INTBCRIOS Y SIMULT ACTIVAS 81.727 28% - 68.779-81.727 n.a 81.727 TES - INVERSIONES 189.210 64% 271.274 221.716 94.829 (82.064) -30% 94.381 NDF Y CONTADOS (FX & IR) 5.056 2% 2.449 2.159 94 2.607 106% 4.962 CUENTAS POR COBRAR 138 0% 165 148 14.494 (28) -17% (14.356) ACTIVOS FIJOS 1.789 1% 1.564 1.608 1.958 225 14% (169) OTROS ACTIVOS 3.085 1% 2.770 2.755 2.961 315 11% 124 PASIVO 201.001 100% 189.248 206.454 19.852 11.754 6% 181.150 CDT Y CTAS AHORROS 1.887 1% 14.127 40.368 11.498 (12.240) -87% (9.611) INTBCR, SIMUL PASV Y CORTOS 186.524 93% 165.966 157.715-20.558 12% 186.524 NDF 5.769 3% 1.923 1.399-3.845 200% 5.769 CUENTAS POR PAGAR 748 0% 413 361 1.189 335 81% (442) OTROS PASIVOS 26 0% 865 801 327 (839) -97% (301) PROVISIONES 6.048 3% 5.953 5.810 6.836 94 2% (789) PATRIMONIO 95.840 96.064 95.377 102.570 (224) 0% (6.730) Activos Inversiones (TES): El portafolio se compone principalmente de bonos TES, emitidos por el Gobierno de Colombia, calificados como activos líquidos de alta calidad, así: Saldos al cierre de 30-sep-14 31-ago-14 Variaciones Fecha Vto. MtM Nominal MtM Nominal MtM Nominal Referencia ALM Treasury TDAINTA TDAINTA 145 147 144 147 1 - TDAINTB TDAINTB 249 250 248 250 1 - TFIT07150616 15/06/2016 65.372 62.000 51.542 49.000 13.830 13.000 TFIT10281015 28/10/2015 23.790 21.500 68.359 62.000 (44.568) (40.500) TFIT06211118 21/11/2018 50.761 50.000 31.008 30.500 19.753 19.500 TFIT06110919 11/09/2019 26.086 25.000 - - 26.086 25.000 166.402 158.897 151.300 141.897 15.102 17.000 Fixed Income - Long TFIT07150616 15/06/2016 16.048 15.221 5.596 5.321 10.452 9.900 TFIT10281015 28/10/2015 662 598 409 371 253 227 TFIT11241018 24/10/2018 834 644 110 85 724 559 TFIT16240724 24/07/2024 - - 49.327 38.935 (49.327) (38.935) TFIT15260826 26/08/2026 609 590 652 618 (43) (28) TFIT10040522 04/05/2022 4.045 3.876 27.630 26.009 (23.585) (22.133) TFIT15240720 24/07/2020 610 492 222 178 388 314 TFIT16280428 28/04/2028 - - 9.913 10.448 (9.913) (10.448) TFIT06211118 21/11/2018 - - 25.562 25.143 (25.562) (25.143) TFIT06110919 11/09/2019 - - 553 495 (553) (495) 22.808 21.420 119.974 107.602 (97.166) (86.182) Total Long 189.210 180.317 271.274 249.498 (82.064) (69.182) Fixed Income - Short TFIT16240724 24/07/2024 (25.524) (20.607) - - (25.524) (20.607) TFIT16280428 28/04/2028 (7.089) (7.739) - - - - TFIT06211118 21/11/2018 (20.819) (20.507) - - (20.819) (20.507) TFIT06110919 11/09/2019 (10.068) (9.649) - - (10.068) (9.649) (63.499) (58.501) - - (56.410) (50.762) Portafolio neto (excl. Contados) 125.711 121.815 271.274 249.498 (138.474) (119.944) Página 2 de 5
Al cierre quedaron 33 operaciones de compra de contado para cumplimiento los días 2 y 3 de octubre por $103.465 y 20 operaciones de venta con cumplimientos entre 1 y 3 de octubre por $65.356 (valores nominales). Al cierre del mes anterior quedaron 24 operaciones de venta de contado sobre títulos para cumplimiento del 1 al 3 de septiembre, por $99.840 (valores nominales). Los resultados por valoración y venta de inversiones año corrido son positivos en $7.434 (spot y t+n), de los cuales +$57 fueron generados en septiembre (vs. +$2.159 en el mes anterior). La variación en los resultados se produce por la estrategia tomada por la Corporación en posiciones cortas y largas durante el mes y el movimiento de las tasas de interés de los TES: 15s, 16s y 18s: En la parte corta y media de la curva los TES presentaron tendencia al alza de 14bps, periodo en el que la Corporación mantuvo posiciones largas promedio de $34.859, $50.483, y $40.127, en 15s, 16s y 18s, respectivamente. Lo anterior explica el 88% de la composición del portafolio promedio durante el mes. 24s y 28s: los instrumentos más largos también presentaron tendencia al alza durante septiembre (+45bps). La CF mantuvo posiciones largas promedio de $10.109 en 24s, que explica el 7% de la composición del portafolio de TES durante el mes. La variación de las operaciones del mercado monetario con las que la CF apalanca el negocio de TES, es: sep-14 %V ago-14 %V H. Var H % Interbancarios tomados - 0% - 0% - n.a Repos 7.001 6% - 0% 7.001 n.a Simultáneas pasivas 116.024 94% 165.966 100% (49.942) -30% Simultáneas sobre simultáneas - 0% - 0% - n.a 123.025 100% 165.966 100% (42.941) -26% Intereses interbancarios - 0% - 0% - n.a 123.025 100% 165.966 100% (42.941) -26% Al cierre las operaciones en corto sobre TES fueron $63.499 ($0en el mes anterior), valores de mercado. Fx Forward: Al cierre, el portafolio de NDF se compone de 4 operaciones: 1 de venta y 3 de compra, con vencimientos que van desde el 9 al 22 de enero de 2015. El MtM neto del portafolio es $656 en contra. Durante el mes vencieron 5 operaciones generando resultados realizados netos por $437 a favor. En el mes anterior el portafolio de NDF se compone de 6 operaciones: 2 de venta y 4 de compra, con vencimientos que van desde el 11 de septiembre de 2014 al 22 de enero de 2015. El MtM neto del portafolio es $325 a favor. Durante el mes vencieron 3 operaciones generando resultados realizados netos por $15 a favor. Otros activos: Este es el resumen de la composición y la variación mensual de los otros activos: sep-14 %V ago-14 %V H.Var H% Impuestos a favor (*) 2.226 72% 2.061 74% 165 8% Software 4 0% 24 1% (20) -84% Gastos anticipados 272 9% 251 9% 21 8% Impuesto de renta diferido DB 496 16% 336 12% 160 48% Otros cargos diferidos 33 1% 44 2% (11) -25% Obras de arte 54 2% 54 2% - 0% 3.085 100% 2.770 100% 315 11% (*) La participación en el total de impuestos a favor es: 29% en IVA ($636) y 71% en impuesto de renta ($1.589). Página 3 de 5
Pasivos Los pasivos son $201.001 ($189.248 en el mes anterior). La variación se motiva especialmente por el mayor apalancamiento tomado en operaciones del mercado monetario (simultáneas y operaciones en corto sobre TES, principalmente) que aumentan $20.558 y el portafolio de NDF con valor justo negativo que incrementa $3.845, explicado a su vez por la devaluación del mes (COP/USD); mientras que el saldo de las cuentas de ahorro disminuyó $12.240. Patrimonio y Estado de Resultados El patrimonio comprende el capital pagado por $103.721 y las pérdidas acumuladas de años anteriores y pérdidas del ejercicio actual por -$1.151 y -$6.730, respectivamente. El patrimonio técnico se ubica en $95.344 ($96.064 en el mes anterior) y la relación de solvencia en 86% (84% en el mes anterior). Las variaciones en el patrimonio técnico y relación de solvencia se explican por los resultados netos del mes, así como por las variaciones en el VaR y los activos ponderados por nivel de riesgo, como se explica en la página 1. El resultado neto YTD, es negativo en $6.730 (pérdida de $227, excluyendo ítems excepcionales*) vs. pérdida de $6.506 YTD al cierre de mes anterior y utilidad YTD a diciembre de 2013 de $9.392. El NBI MTD de septiembre fue $156, (frente $2.040 del mes anterior), principalmente por menores resultados en el negocio de TES que fueron negativos en $157, frente a $1.661 en el mes anterior. Por su parte el negocio de FX generó resultados netos por $313 ($379 en el mes anterior) que YTD son $2.881. Producto de honorarios y comisiones por servicios de Banca de Inversión, la CF registra $924 YTD. En resumen, la participación en el NBI de los negocios de la CF es: IR: 60%, FX: 30% y honorarios servicios banca de inversión: 10%. sep ago jul jun may abr mar feb ene YTD 14 Dec 13 Dec 12 NBI 156 2.040 1.485 917 1.420 (908) 2.739 1.808 (244) 9.414 10.677 9.764 TES, neto (157) 1.661 763 803 1.545 (882) 1.200 1.352 (676) 5.609 9.740 8.630 FX, neto 313 379 722 113 (124) (26) 615 457 433 2.881 541 1.134 Corporate Finance - - - - - - 924 - - 924 396 Gastos administrativos 1.673 1.269 1.209 1.417 1.165 1.200 1.064 1.306 1.001 11.303 15.525 13.187 Resultado Operacional (1.517) 771 276 (500) 256 (2.108) 1.675 502 (1.245) (1.889) (4.848) (3.422) Ingresos no operacionales 380 90 90 90 90 576 414 916 90 2.737 15.299 1.708 Gastos no operacionales * 0 0 0 0 0 6.503 0 0 0 6.503 - - Impuesto de renta (914) 175 389 175 (236) 308 817 40 320 1.074 1.060 969 (224) 686 (23) (585) 582 (8.343) 1.272 1.378 (1.474) (6.730) 9.392 (2.683) (*) Ítem excepcional El resultado neto generado por la CF en el negocio de TES incluye ventas y valoración de inversiones, así como intereses de operaciones del mercado monetario y cuentas de ahorros con las que se fondean las posiciones. El resultado neto generado en FX incluye operaciones spot, contados y resultados realizados y no realizados en derivado s subyacente USD/COP. Página 4 de 5
Gastos Administrativos sep ago jul jun may abr mar feb ene YTD14 Dec13 Dec12 Gastos de personal 900 501 530 759 527 510 431 535 510 5.202 8.391 6.243 Otros (1) 210 195 170 210 196 157 179 257 151 1.724 2.776 3.014 Procesamiento electrónico (2) 196 193 124 104 122 181 129 157 98 1.303 1.267 1.111 Honorarios 58 144 97 141 94 131 82 94 38 879 580 666 Depreciaciones 55 54 54 55 53 54 54 54 54 486 638 599 Amortizaciones (12) 14 14 14 14 14 14 14 14 103 172 350 Servicios Públicos 49 49 50 51 50 49 50 49 46 444 581 481 Impuestos 108 76 128 44 67 70 73 86 49 701 572 252 Arrendamientos 89 18 20 18 20 18 17 18 18 236 214 234 Servicios temporales 10 13 15 15 15 9 30 37 16 160 231 156 Contribuciones Y Afiliaciones 11 11 6 6 6 6 6 6 6 65 104 81 1.673 1.269 1.209 1.417 1.165 1.200 1.064 1.306 1.001 11.303 15.525 13.187 Ingresos y Gastos no Operacionales Los ingresos no operacionales incluyen devengos por: a) SLAs con BNP Paribas SA Oficina de Representación en Colombia y BNP Paribas Securities Services Sociedad Fiduciaria S.A. para prestación de servicios, por $402 y $714, respectivamente en 2014 anualizado ($445 y $347, en 2013 y $401 y $0 en 2012, para Oficina de Representación y BP2S respectivamente,). b) Recuperación de gastos de ejercicios anteriores por bonificaciones a empleados por $1.135 en 2014 ($370 en 2013 y $1.253 en 2012). c) Recuperaciones de provisiones para otros costos y gastos por $206 en septiembre de 2014. d) Devengos por acuerdo de precios de transferencia con BNP Paribas SA (Francia), reconocimiento anual al cierre del ejercicio que para 2013 fue $14,092, correspondiente a la implementación del esquema global de precios de transferencia de BNP Paribas (Francia), mediante el cual la Matriz asigna, con base en estándares de la OCDE, la generación de ingresos relacionados con el mercado local, tras la transferencia de éstos al balance de la subsidiaria. Producto de la liquidación final del cálculo del flujo de precios de transferencia de 2013, en abril de 2014, la CF registró gastos no operacionales por $6.503* correspondientes a error en la estimación de diciembre de 2013 por $14.092 de la que se recaudó efectivamente sólo el 56%. Gastos Administrativos (1) Incluye provisión para pago Intercompañía SLA BNP Paribas Brasil por servicios de IT & Organización por $1.558 en 2014 ($1.230 en 2013 y $1.050 en 2012). (2) Incluye gastos por mantenimiento de sitio de contingencia total (Telmex) y servicios de transferencia de datos y consulta de información de mercado (Bloomberg, Reuters, MEC, SetFX, ICAP, entre otros). Andrés Cifuentes CFO 14-Oct-2014 Página 5 de 5