PRELANZAMIENTO Presentado por: Alejandro Lucio Chaustre Gerente General
Contenido 1. Estado Actual de Derivex. 2. Tramites ante la Superintendencia Financiera 3. Estructuración del Mercado de Derivados Energéticos 4. Cómo acceder al Derivex Terceros 5. Como Vincularse a Derivex - Miembros 6. Valoración de Precios iniciando el Mercado y Participación en la encuesta 7. Definición de estrategias de capacitación y alistamiento
Estado Actual de Derivex Conocimiento de los Mercados Energéticos. SECTOR ELÉCTRICO SECTOR FINANCIERO Y BURSÁTIL 1. Desarrollo y conocimiento del Mercado de Derivados Financieros 2. Plataformas y Mercados en funcionamiento
Estado Actual de Derivex. 27 Mayo 2 Junio Autorización Funcionamiento Inicio del Mercado Autorización de la SFC para la Constitución Constitución de Derivex En proceso ante la SFC Fecha que define la autorización de Funcionamiento
Tramites ante la Superintendencia Financiera 1.Autorización de Funcionamiento. 2.Aprobación del Reglamento. 3.Aprobación de la política de Tarifas.
Contenido 1. Estado Actual de Derivex. 2. Tramites ante la Superintendencia Financiera 3. Estructuración del Mercado de Derivados Energéticos 4. Cómo acceder al Derivex Terceros 5. Como Vincularse a Derivex - Miembros 6. Valoración de Precios iniciando el Mercado y Participación en la encuesta 7. Definición de estrategias de capacitación y alistamiento
Modelo Operativo. CLIENTES MIEMBROS LIQUIDADORES MIEMBROS NEGOCIADORES NO LIQUIDADORES La información publicada por XM puede ser utilizada por cualquier entidad como precio de referencia, tal como lo hacen en la actualidad los agentes para efectos de facturación a sus DCV CUD DERIVEX carácter público a partir del día siguiente a lanegociación operación. Lo usa el mercado y la CRCC. OFERTAS DETERMINACIÓN DE LAS REGLAS DE MERCADO Precio de Bolsa (Versión TX1) SEGUIMIENTO Y CONTROL DEL CUMPLIMIENTO DE LAS REGLAS DE MERCADO ESTRUCTURACIÓN DE PRODUCTOS clientes o para la determinación de los precios de los contratos. El precio de referencia (Versión TX1) es de DETERMINACIÓN DE PRECIOS DE VALORACIÓN DEFINICIÓN DE SERVICIOS DE INFORMACIÓN ADMINISTRACIÓN OPERATIVA DEL MERCADO CALCE XM Plataforma de negociación Ejecución procesos determinación de precios de valoración Servicios de información GESTIÓN DE OPERACIONES GESTIÓN RIESGOS CRCC COMPENSACIÓN Y LIQUIDACIÓN GESTIÓN GARANTÍAS BVC INFOVAL INFORMACIÓN ADMINISTRACIÓN IT
Contenido 1. Estado Actual de Derivex. 2. Tramites ante la Superintendencia Financiera 3. Estructuración del Mercado de Derivados Energéticos 4. Cómo acceder a Derivex Terceros 5. Como Vincularse a Derivex - Miembros 6. Valoración de Precios iniciando el Mercado y Participación en la encuesta 7. Definición de estrategias de capacitación y alistamiento
Cómo acceder a Derivex - Tercero Contacte a un MLG y/o MLI de la CRCC que sea o vaya a ser Miembro de Derivex Dependiendo del esquema, un solo Miembro Liquidador le puede ofrecer los servicios de Negociación, Compensación y Liquidación Se debe firmar con el MLG y/o el MLI una orden de servicios para la compensación y liquidación de operaciones en la CRCC - Defina las tarifas Se debe firmar un contrato de comisión con el Miembro Liquidador con que se realizará la Negociación - Defina las tarifas Si la Compensación y Liquidación se realiza con un Miembro diferente a la Negociación, las tres partes deben firmar un acuerdo de Give - Up
Contenido 1. Estado Actual de Derivex. 2. Tramites ante la Superintendencia Financiera 3. Estructuración del Mercado de Derivados Energéticos 4. Cómo acceder a Derivex Terceros 5. Como Vincularse a Derivex - Miembros 6. Valoración de Precios iniciando el Mercado y Participación en la encuesta 7. Definición de estrategias de capacitación y alistamiento
Como Vincularse a Derivex - Miembros Entidades Habilitadas para ser Miembros de Derivex: Establecimientos de crédito; Sociedades comisionistas de bolsa; Sociedades fiduciarias; Sociedades administradoras de fondos de pensiones y cesantìas; Compañías de seguros; Sociedades administradoras de inversión; Sociedades comisionistas independientes de valores; La Dirección General de Crédito Público y Tesorería Nacional del Ministerio de Hacienda y Crédito Público; y El Banco de la República.
Como Vincularse a Derivex - Miembros - Certificar Membresía a la CRCC. Si es Miembro de la CRCC no se necesita procedimiento adicional Si no es Miembro de la CRCC necesita vincularse En caso de ser MNL, certificar orden de servicios con CRCC Firmar acuerdo de Servicios con Derivex para vincularse como miembro Vinculación gratuita durante los 4 primeros meses de operación. En adelante $3.000.000. Tarifa de Mantenimiento: $2.000.000 mensuales
Contratos de Vinculación terceros Las condiciones mínimas de los contratos de comisión y las órdenes de servicio con CRCC están establecidos en el reglamento General de Derivex y La Circular Única de Derivex La orden de Servicios de CRCC que deben firmar los Miembros de Derivex con sus terceros son las mismas que actualmente existen para vincularse al mercado de derivados de BVC Los contratos de Comisión se ajustan a lo definido al reglamento pero son en esencia los mismos que se firman para el mercado de derivados de BVC
Contenido del Reglamento TITULO I. Disposiciones Generales Definiciones Funciones de la Junta Directiva Derechos y Facultades de Derivex Comité Técnico de Mercado Prohibiciones y Facultades de Derivex Responsabilidades de Derviex Confidencialidad Divulgación de Información Grabación de llamadas Reglamentación e instructivos del Mercado Miembros del Mercado Interconexión del Sistema con otros Sistemas Auditoria Mecanismos para la resolución de controversias TITULO II. Reglas Aplicables a los Contratos de Derivados y a la Celebración y Registro de Operaciones Contratos de negociación Órdenes Celebración y Registro de operaciones Funcionalidades Especiales del Sistema Operaciones Compensación y Liquidación TITULO III. Desarrollo y Gestión del Mercado de Derivados Creadores de Mercado Gestor del Mercado TITULO IV. Interacción entre Derivex y la Cámara TITULO V. Mecanismos de Contingencia
Comité de Mercado Objetivo del Comité: Es un órgano de apoyo a la gestión que realiza Directivo a Junta Directiva respecto del desarrollo del mercado, la aprobación de reglamentos de Derivex, y los trámites relacionados con las sociedades miembros de Derivex. El Comité se reúne por lo menos una vez al mes, previa convocatoria de la Secretaría del Comité.
Comité de Mercado Funciones: Estudiar y recomendar a la Junta Directiva reformas a los reglamentos de Derivex, teniendo en cuenta el análisis permanente de las prácticas del mercado y los desarrollos internacionales relevantes. Estudiar y tramitar para la aprobación de la Junta Directiva desarrollo de nuevos productos o ajustes a lo existentes, las solicitudes de los participantes del Mercado del Subyacente afiliados directamente o indirectamente a Derivex, de acuerdo con lo establecido por el Reglamento General de Derivex. Estudiar políticas y recomendar a la Junta Directiva la adopción de reglas para el desarrollo, formación y profesionalismo de las personas vinculadas a las sociedades comisionistas y/o negociadores del mercado. Analizar las distintas normas, disposiciones y proyectos que tengan o puedan tener incidencia sobre el mercado que administra Derivex.
Comité de Mercado Conformación del Comité: El Gerente de Derivex. Dos miembros de los postulados por los miembros de Derivex elegidos por la Junta Directiva. Cinco miembros postulados por el mercado del subyacente de los productos listados en Derivex elegidos por la Junta Directiva Un invitado permanente en representación de la BVC Un invitado permanente en representación de XM El periodo de permanencia de los miembros del comité es de un año y podrán ser reelegidos.
Comité de Mercado Requisitos: 1. Experiencia de 5 años en temas bursátiles, financieros, energéticos o afines. 2. No haber sido condenado por delito alguno. 3. No haber sido sancionado por los 5 años anteriores por alguna entidad o autoridad del sector financiero. 4. No haber sido sancionado con pena de expulsión en alguno entidad administradora de un Mercado o una entidad de control y vigilancia. 5. No haber ser removido, por virtud de un toma de posesión. 6. Ostentar cargo de dirección o administración dentro de la entidad a la que pertenece.
Valoración de Precios iniciando el Mercado
Eventos de negociación futuro de electricidad Subasta de apertura Ingreso, modificación y cancelación de órdenes. Ejecución de órdenes al precio de equilibrio al cual se maximiza el volumen de adjudicación de contratos. Determinación precio de apertura Hora de Inicio: 8:45 AM Hora de Cierre: 8:59 AM Random End: 120 segundos Mercado continuo Ingreso, modificación y cancelación de órdenes. Ejecución de órdenes a precio de equilibrio basado en prioridad precio prioridad en el tiempo de llegada. Hora de Inicio: 9:00 AM +/- Random Beginning Hora de Cierre: 11:00 AM Subasta de cierre Ingreso, modificación y cancelación de órdenes. Ejecución de órdenes al precio de equilibrio al cual se maximiza el volumen de adjudicación de contratos. Determinación precio de cierre Hora de Inicio: 11:00 AM Hora de Cierre: 11:14 AM Random End: 120 segundos
Nemotécnico a utilizar Futuros: El nemotécnico utilizado para futuros posee una longitud de siete (7) campos alfanuméricos, que representan la siguiente información: E L M H 0 9 F 1 2 3 4 5 6 7 Posición 1 a 3: Tres caracteres que identifican el subyacente del Contrato. Ejemplo: ELM: Electricidad mensual. Los códigos de tres (3) caracteres que identifican el subyacente se publicarán por Boletín Informativo. Posición 4: Un carácter que identifica el mes de vencimiento, los códigos a utilizar son de la tabla al frente Posición 5 y 6: Dos caracteres que identifican el año de vencimiento, se deberán utilizar los dos (2) últimos números que conforman el año. Posición 7: Un carácter definido como F identifica el tipo de Contrato como futuro. Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre F G H J K M N Q U V X Z
Valoración de Precios Negociaciones 1. Subasta de cierre, el Precio de Cierre corresponde al precio obtenido como resultado de dicha subasta. Si 1 No 2 Si 2. Precio de Cierre corresponde a un promedio ponderado por volumen de los precios de las Operaciones celebradas en los últimos treinta (30) minutos de la sesión de mercado abierto. 3. El Precio de Cierre de un Contrato se calcula tomando el Precio de Cierre del vencimiento más próximo y se le suma o resta el diferencial de precios del día anterior. Si Si 3 5 No No No 4 Si 4. La subasta de apertura del mismo día 5. La subasta de cierre del día anterior. No No Administrador 6 Si 6. Se utiliza la encuesta. En todos los casos el número de miembros liquidadores o negociadores y agentes encuestados no será inferior a 3. determina Precio * El administrador del mercado determinar el precio de valoración del día. de cierre
Encuesta
Plan de Capacitaciones 2010-2011
Estrategia de Desarrollo del Mercado M E R C A D O S U B Y A C E N T E S M E R C A D O F I N A N C I E R O Desarrollo de Mercados CONOCIMIENTO DEL SUBYACENTE DESARROLLO DEL MERCADO Soporte Funcional Sistema de Negociación CONOCIMIENTO DEL PROCESOS Soporte Técnico Desarrollo de Productos DESARROLLO DE ESTRATEGIAS M E R C A D O D E R Y V E X APOYO PERMANENTE EN ESTE PROCESO