Presentación Corporativa Octubre 2014 Asesores Financieros VERSIÓN EXTENDIDA
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La Compañía Presentación Corporativa Sigdo Koppers Antecedentes Generales Sigdo Koppers, fundada en 1960, es uno de los más dinámicos e importantes grupos industriales chilenos. Con una reconocida trayectoria y visión de largo plazo, ha logrado un crecimiento sostenido en el tiempo Ingeniería y Construcción Enaex Magotteaux SK Comercial 60,43% 60,72% 95,00% 85,77% Puerto Ventanas SK Godelius CHBB SKBergé Ventas (US$ Millones) EBITDA Consolidado (US$ Millones) Utilidad Neta Consolidada (1) (US$ Millones) 286 50,01% 58,19% 74,59% 40,00% 121 115 Fuente: La Compañía. Nota: Porcentajes corresponden a la propiedad de Sigdo Koppers en las respectivas compañías septiembre del 2014. (1) Utilidad incorpora efectos extraordinarios originados por desinversiónes de empresas en los años 2011 y 2013 3
Gobierno Corporativo Directorio Presentación Corporativa Estructura de propiedad Sigdo Koppers Antecedentes Generales 3 4 2 1 5 6 7 1. Juan Eduardo Errázuriz Ossa Presidente Ejecutivo 3. Juan Andrés Fontaine Talavera Director 5. Norman Hansen Rosés Director 7. Jaime Vargas Serrano Director 2. Naoshi Matsumoto Takahashi Vicepresidente 4. Horacio Pavez García Director 6. Canio Corbo Lioi Director Independiente Aumento de Capital de US$440 millones, 100% suscrito Liquidez Bursátil (1) : US$0,7 millones diarios Market Cap: US$1.780 millones (30 de Sep de 2014) 1 3 4 2 1 2 3 4 AFPs 8,53% Fondos Mutuos y Otros Institucionales 7,07% Corredores de Bolsa 5,41% Otros 2,57% Fuente: La Compañía. (1) Promedio Últimos 12 meses a Septiembre de 2014 4
Presentación Corporativa Responsabilidad Social Empresarial (RSE) Sigdo Koppers Buscar el desarrollo sostenible de la compañía, en una visión de negocios que privilegia el respeto por la ética, las personas, las comunidades y el medio ambiente. Sigdo Koppers forma parte del Pacto Global de las Naciones Unidas, bajo el cual se compromete a respetar principios de conducta responsable. Antecedentes Generales Gestionamos y medimos el desarrollo de RSE en el Grupo bajo la guía ISO 26.000 Gobierno Corporativo: Código de ética Investor Relations Clientes y Proveedores: ISO 9001 Estudio Comunidad: CFT Talcahuano. Mejora entorno comunidades (Plazas SKBergé, Programa Un contrato, un árbol SKC) Programas de diálogo (PVSA) Relaciones Laborales: Énfasis en la salud laboral y prevención de riesgos Capacitación y certificación laboral (ICSK) Integración laboral de personas con discapacidad (SKBergé) Medio Ambiente: Proyecto de bonos de Carbono (Enaex) Certificaciones ISO 14001 5
Estrategia Corporativa Presentación Corporativa Atractivos de Inversión Foco Estratégico: Proveedor de servicios y productos para la minería e industria 75% aprox del EBITDA Consolidado de SK proviene de su exposición a la actividad minera Presencia en las principales etapas de la cadena de valor de la minería Antecedentes Generales DESARROLLO OPERACIÓN PROCESO VENTA Y LOGÍSTICA + + + + + + Anglo American - Minera Los Bronces: 1 2 3 4 Codelco Andina: BHP Billiton - Minera Escondida: 1 2 3 4 1 + 2 + 3 Fuente: La Compañía. 6
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Servicios Industriales Industrial Comercial y Automotriz ICSK Puerto Ventanas Ingeniería y Construcción Sigdo Koppers (ICSK) es una empresa especializada en construcción y montaje industrial de gran escala. +50 años de exitosa experiencia en construcción y montaje industrial. Presente en los principales proyectos de inversión relevantes para el desarrollo de Chile, concretando además obras en Perú y Argentina. Enaex Magotteaux CHBB/ SKGodelius SKC SKBergé ICSK Servicios de Construcción y Montaje Industrial Participa en minería, generación y transmisión de energía, construcciones industriales, y obras civiles y de infraestructura. Ventas Consolidadas (US$ Millones) Flota de Equipos especializados más grande del país. Alianza de largo plazo con Bechtel. 8
Servicios Industriales Industrial Comercial y Automotriz ICSK Puerto Ventanas Enaex Magotteaux CHBB/ SKGodelius SKC SKBergé Construcción y montaje de proyectos de mediana escala. Construcción de obras civiles, montajes electromecánicos y de estructuras metálicas, obras sanitarias, portuarias y emisarios submarinos. Soporte a clientes industriales en la mantención de activos productivos y operación de activos industriales a la industria pesada. Soluciones medio ambientales para la industria local a través de servicios y consultoría. Construcción y montaje de proyectos en Perú. Organización de capacitación técnica comprometida con el desarrollo de recursos humanos calificados. 9
Servicios Industriales Industrial Comercial y Automotriz ICSK Puerto Ventanas Enaex Magotteaux CHBB/ SKGodelius SKC SKBergé Puerto Ventanas Transporte y Logística Negocio Principal: Carga y Descarga de graneles en la zona central de Chile. Principales cargas asociadas a la minería y energía: Concentrado de Cobre y Carbón. Excelente ubicación estratégica con accesos ferroviarios y carreteros. Instalaciones que permiten almacenar y acopiar todo tipo de cargas. Importante Pipeline de proyectos en los sectores energéticos y de minería. Toneladas Transferidas (Miles de Toneladas) Controla a Ferrocarril del Pacífico S.A.(Fepasa) con el 51,82% de la propiedad. Fepasa es líder en transporte de carga ferroviaria. 10
Servicios Industriales Industrial Comercial y Automotriz ICSK Puerto Ventanas Enaex Magotteaux CHBB/ SKGodelius SKC SKBergé Puerto Ventanas Transporte y Logística. Negocio Portuario Negocio Ferroviario Transferencia de Carga Almacenaje 11
Servicios Industriales Industrial Comercial y Automotriz ICSK Puerto Ventanas Enaex, fundada en 1920, es la principal empresa productora de nitrato de amonio, explosivos y servicios integrales de fragmentación de roca para la minería y obras civiles. Esta presente en Chile y Latinoamérica. Sus operaciones directas en Chile lideran el mercado con una participación de 60%. Enaex Magotteaux CHBB/ SKGodelius SKC SKBergé Enaex Servicios de Fragmentación de Roca La empresa está integrada verticalmente respecto de sus materias primas más importantes, y realiza prácticamente todas las actividades de la cadena de valor de la fragmentación de roca. Ventas Consolidadas (US$ Millones) Proyecto de Bonos de Carbono más grande de Chile. Proyecto planta emulsiones encartuchadas en Rio Loa y expansión complejo Prillex Britanite: Aquisición del 66,7% en conjunto con Grupo Brescia. 12
Servicios Industriales Industrial Comercial y Automotriz ICSK Puerto Ventanas Enaex Magotteaux CHBB/ SKGodelius SKC SKBergé Negocio Área Petroquímica Petroquímico Servicios y Explosivos Negocios Internacionales 50 años de experiencia en la fabricación de explosivos y servicios de tronadura Planta de Ácido Nítrico y Nitrato de Amonio: 850.000 Tons/año Camiones Fábrica: 71 Plantas de Servicio: 23 Río Loa: Planta explosivos encartuchados Punta Teatinos: Planta ANFO Planta Olavarría Produccíon de ANFO en sacos 13
Servicios Industriales Industrial Comercial y Automotriz ICSK Puerto Ventanas Enaex Magotteaux CHBB/ SKGodelius SKC SKBergé Magotteaux Elementos de desgaste de alto cromo Magotteaux, de origen belga, es una empresa global líder en la producción y comercialización de productos de desgaste de alto cromo Los principales mercados de Magotteaux son la industria minera y cementera Posee 19 plantas de producción propia en 11 países y 25 oficinas comerciales en 24 países Las principales plantas productivas se encuentran en Bélgica, Brasil, Estados Unidos Canadá y Tailandia Magotteaux forma parte de un JV con Scaw Metals en Sudáfrica Capacidad instalada (tons/año): Bolas de molienda (GM) de alto cromo: 249.000 Ventas Consolidadas (1) (US$ Millones) GM de bajo cromo: 55.000 GM de acero forjado: 55.000 Castings: 68.500 JV con Scaw Metals: 100.000 (GM de alto cromo) Magotteaux está enfocada en la fabricación de productos de alto valor agregado, siendo reconocida como líder en tecnología y licencias propias (1) Cifras consolidadas: consideran las ventas de Magotteaux y SK Sabo Chile S.A. 14
Servicios Industriales Industrial Comercial y Automotriz ICSK Puerto Ventanas Enaex Magotteaux CHBB/ SKGodelius SKC SKBergé Magotteaux Elementos de desgaste de alto cromo 54,1 33,2 2,5 9,7 6,5 41,0 9,0 9,0 9,0 7,3 5,0 5,0 80,0 9,0 Operación a partir de 2Q14 50,0 60,0 37,9 3,8 100,0 (*) GM: Grinding Media GM de alto cromo GM de bajo cromo GM de acero forjado Castings Scaw Metals Asistencia Técnica 15
Servicios Industriales Industrial Comercial y Automotriz ICSK Puerto Ventanas CHBB Compañía de Hidrogeno del Bío Bío S.A. Enaex Magotteaux CHBB/ SKGodelius SKC SKBergé SK Godelius Compañía de Tecnología e Información Compañía de Hidrógeno Bio Bio S.A. (CHBB) es propietaria de una planta productora de hidrógeno de alta pureza, destinada exclusivamente a abastecer a la Refinería Bio Bio de la Empresa Nacional del Petróleo (ENAP), ubicada en Hualpén, VIII Región. CHBB es controlada por Sigdo Koppers S.A. a través de su filial SK Inversiones Petroquímicas S.A., propietaria del 90% de las acciones de CHBB. Sigdo Koppers S.A. es posee el 82,97% de la acciones de SK Inversiones Petroquímicas S.A. ENAP paga a CHBB un flujo anual fijo independientemente de la producción de la planta. SK Godelius es un integrador de sistemas que presta servicios, realiza proyectos e implanta soluciones tecnológicas en el mercado vertical minero y el de los recursos naturales. La sociedad SK Godelius S.A. es controlada por Sigdo Koppers S.A. a través de su filial SK IT S.A., propietaria del 58,19% de las acciones. Sigdo Koppers S.A. es posee el 100% de la acciones de SK IT S.A. Godelius que se ha focalizado en ofrecer soluciones tecnológicas para el sector minero. 16
Servicios Industriales Industrial Comercial y Automotriz ICSK Puerto Ventanas Enaex Magotteaux CHBB/ SKGodelius SKC SKBergé SK Comercial Arriendo y Comercialización de Maquinaria SK Comercial S.A. (SKC) desarrolla a través de sus filiales los negocios de venta y arriendo de maquinaria, comercialización de insumos y servicio técnico para una amplia gama de marcas de prestigio internacional. Fundada en 1975. Presencia en Chile, Perú, Brasil y Colombia. Mercados Objetivo: Minería, construcción, agricultura, forestal y transportes terrestre y aéreo. Ventas Consolidadas (US$ Millones) SKC Rental es la compañía líder en Arriendo de Maquinaria y Equipos en Chile. 17
Servicios Industriales Industrial Comercial y Automotriz ICSK Puerto Ventanas Enaex Magotteaux CHBB/ SKGodelius SKC SKBergé Distribución de Maquinaria Servicios y Repuestos Arriendo Maquinaria 18
Servicios Industriales Industrial Comercial y Automotriz ICSK Puerto Ventanas Enaex Magotteaux CHBB/ SKGodelius SKC SKBergé SKBergé Distribución y Comercialización de Automóviles SKBergé S.A., que es una sociedad entre Sigdo Koppers S.A. y el grupo español Bergé para participar en el negocio de representación, comercialización y distribución de vehículos en Chile, Perú, Argentina y Colombia. SKBergé es el principal grupo de distribución de automóviles en Chile en términos de facturación. Ventas Consolidadas (US$ Millones) A finales del 2008, se iniciaron las operaciones de Santander Consumer Finance, compañía especializada en el financiamiento automotriz. 19
Servicios Industriales Industrial Comercial y Automotriz ICSK Puerto Ventanas Enaex Magotteaux CHBB/ SKGodelius SKC SKBergé SKBergé Marcas por País Chile Perú Colombia Argentina 20
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Atractivos de Inversión Atractivos de Inversión Conservador Perfil Financiero Exitosa Historia Empresarial Liderazgo de Mercado Crecimiento Sostenido y Consistente Alcance Global Foco Estratégico en la Minería e Industria 22
Grupo altamente reconocido Colocación Presentación de Corporativa Bonos 2012 Atractivos de Inversión Sigdo Koppers ha estado en todas las facetas de desarrollo empresarial Exitosa Historia Empresarial Comercialización de equipos industriales y agrícolas 1960 Creación de Desarrollo de Compañía/Proyectos, Adquisiciones y Desinversiones. SK ha demostrado a lo largo de más de 50 años una capacidad de gestión líder y eficaz desarrollando exitosamente planes de crecimiento orgánicos e inorgánicos SK realiza inversiones en un horizonte de largo plazo y desarrolla una fuerte gestión para optimizar las operaciones y potenciar el crecimiento de sus compañías Adquisición de 1975 1987 1990 1997 1998 2001 2003 2005 2006 2009 Adquisición de Se inicia la producción de films plásticos Fase III planta Nitrato de Amonio Arriendo de maquinarias Adquisición de Joint Venture con el grupo español Bergé para la comercialización de autos Adquisición de Creación de Se inician operaciones de Fase IV planta Nitrato de Amonio (Panna 4) Creación de Adquisición de 2010 2011 Venta de 2012 Venta de 2013 1 Compra del 33.3% de 2 Fuente: La Compañía 23
Crecimiento Sostenido y Consistente Colocación Presentación de Corporativa Bonos 2012 Evolución de Principales Indicadores Crecimiento Sostenido y Consistente Sigdo Koppers ha mantenido un crecimiento sostenido en el volumen de negocios que gestiona, con especial foco en la innovación y búsqueda de nuevas oportunidades. Acompañado de una política de inversión consistente y enfocada en rentabilizar sus inversiones. EBITDA Consolidado Sigdo Koppers S.A (1). (US$ millones) Consideraciones Atractivos Inversión de Inversión Venta Consolidada Sigdo Koppers S.A. (1) (US$ millones) Utilidad Neta Consolidada Sigdo Koppers S.A. (1) (US$ millones) 2 Fuente: La Compañía. (1)Considera cuarto trimestre de 2011 de Magotteaux y sólo el acumulado hasta agosto de CTI CAC: Crecimiento anual compuesto 24
Crecimiento Sostenido y Consistente 2 Plan de Crecimiento Concreto Presentación Corporativa Adquisición de Britanite en Brasil Próxima adición de Capacidad de Nitrato de Amonio (Expansión Mejillones a 1,2 MM Tons/Año) Nuevas plantas de bolas de molienda y elementos de desgaste en Asia y Latinoamérica Potenciar presencia en Chile y Perú, aprovechando sinergias con SK ICSK actualmente cuenta con un backlog de proyectos por más de US$648 millones, consistente principalmente en proyectos del sector minero ejecutables en el período 2014 al 2016 Expansión en Perú and Colombia del negocio de arriendo. SKC Rental es la compañía líder en arriendo de maquinarias y equipos en Chile, y #3 en Sudamérica. Atractivos de Inversión Fuente: La Compañía 25
Foco Estratégico en la Minería e Industria 3 Proveedor de Productos y Servicios a la Minería e Industria Minería Industria Enaex Magotteaux ICSK Puerto Ventanas Fepasa Sigdopack Presentación Corporativa Atractivos de Inversión Fuente: La Compañía. 26
Presentación Corporativa Importantes clientes mineros e industriales Atractivos de Inversión 3 Foco Estratégico en la Minería e Industria 27
Activa presencia Internacional Presentación Corporativa Atractivos de Inversión 4 Alcance Global 28
Presentación Corporativa Atractivos de Inversión Crecimiento Sostenido y Consistente Grupo Diversificado con importante presencia a nivel global 80 0.000 70 0.000 60 0.000 50 0.000 40 0.000 30 0.000 20 0.000 10 0.000 0 Venta Consolidada Acumulada Sigdo Koppers S.A a Marzo 2014. (1) (US$ millones) 206.129 35.330 170.799 343.904 967 194.952 147.985 97.963 97.963 Servicios Industrial Comercial y Automotriz Ingeniería y Construcción SK Puerto Ventanas Enaex Magotteaux (2) SK Inv. Petroquímicas SK Comercial Ventas por zona geográfica Empresas Sigdo Koppers S.A. 26% 6% 8% 60% Chile Resto de Sudamérica Norte América Resto del mundo Un 60% de los ingresos de las empresas de la Compañía provienen de Chile (3) Un 53% de la Venta consolidada corresponde al segmento Industrial Presencia Industrial en 4 continentes Presencia comercial en los 5 continentes 4 Fuente: La Compañía (1) No considera ventas Sk Bergé (2) Cifras de Magotteaux a Marzo incorporan los ingresos de SK Sabo Chile S.A (3) Incluye ventas SKBergé 29
Presentación Corporativa Compañía con sólidos liderazgos Atractivos de Inversión Liderazgo en las Áreas que participa Participación de mercado Servicios de Fragmentación de Roca - Chile 1 er Productor de Bolas de Molienda de alto cromo en el mundo 44% en bolas de alto cromo para la industria cementera (1) 2 do Productor de Bolas de Molienda en el mundo 14% en bolas de alto cromo para la industria minera (1) 33% en construcción y montaje de gran envergadura Principal productor de nitrato de amonio en Chile Liderazgo en todas las áreas Mayor productor de nitrato de amonio y explosivos para la minería en Latinoamérica Líder regional en servicios de fragmentación de roca 1 er proveedor mundial en bolas de alto cromo Principal proveedor para la industria cementera Liderazgo en elementos de desgaste en industria del cemento, fluidos, dragados, canteras y utilities Líder en ejecución de grandes proyectos de montaje industrial en Chile Alto prestigio y relación de largo plazo con Bechtel 5 Fuente: ENAEX, Magotteaux, ICSK, consultores estrátegicos. (1) cifras 2010 30
en todas sus áreas de negocio Presentación Corporativa Atractivos de Inversión Liderazgo en las Áreas que participa Graneles Sólidos Zona Central (junio 2014) 18% Arriendo de Maquinarias en Chile (Diciembre 2011) 12,7% de las unidades vendidas en Chile (1er Trim. 2014) Participación de mercado 13% de las ventas valoradas en Chile (junio 2012) 69% de la carga total transferida en la zona central de Chile (sin contenedores) 31% en grúas horquillas 18% en mini-cargadores 30% en excavadores 24% en retro-cavadores 13% de las unidades vendidas en Perú (junio 2012) Liderazgo en todas las áreas Puerto Ventanas es líder en transporte de graneles en la zona central de Chile, destacando su presencia en concentrado de cobre y carbón Fepasa es la principal compañía operadora de transporte ferroviario en la zona centro-sur de Chile Líder en el mercado chileno en la venta y arriendo de maquinarias y equipos #2 en arriendo de maquinarias en el mercado peruano, con 10% de participación SKBergé es el mayor distribuidor de vehículos en Chile, en ventas valoradas Destacada presencia en el mercado peruano y colombiano 5 Fuente: Puerto Ventanas, Cifras a diciembre 2013; SKBergé. Calculado utilizando unidades vendidas (ANAC) y precios de venta referenciales (no incorpora bonos y/u otro tipo de descuentos); SKC. 31
Presentación Corporativa Atractivos de Inversión Crecimiento Sostenido y Consistente Estructura de Financiamiento Conservadora Balance consolidado (US$ Millones) Deuda Financiera Neta / EBITDA (Veces) 2010 2011 2012 2013 Jun-14 Total de Activos Corrientes 938 1.042 1.262 1.251 1.247 Total de Activos no Corrientes 1.266 2.058 2.388 2.348 2.341 Total de activos 2.204 3.100 3.650 3.599 3.588 Total Pasivos Corrientes 653 972 1.103 845 845 Total de pasivos no Corrientes 490 832 964 1149 1126 Patrimonio (Atribuible a la controladora) 615 963 1.176 1.190 1.193 Patrimonio (No atribuible a controladora) 446 332 407 415 424 Patrimonio total 1.061 1.295 1.583 1.605 1.609 Total de patrimonio y pasivos 2.204 3.100 3.650 3.599 3.588 2,09x Leverage Financiero Neto (Covenant) Clasificación de Riesgo Mercado Clasificadora Rating Fecha Local Covenant: 0,5X Covenant: 1,2X A+ (1) Julio 2014 A+ (2) Julio 2014 6 Fuente: La Compañía. (1) Outlook estable (2) Outlook estable 32
Presentación Corporativa Octubre 2014 Asesores Financieros