BTG Pactual Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Informe de los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2017 (Cifras en Miles de Pesos excepto cuando se indica diferente)
Trimestre actual Trimestre anterior NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS VAR Trimestre actual vs Trimestre anterior BALANCE GENERAL 12 9 Cuentas de orden 12 $ 1,032,322 $ 947,332 $ 84,990 9% Valores en custodia $ 1,032,322 $ 662,161 $ 370,161 56% $ 1,032,322 $ 947,332 $ 84,990 9% Total Cuentas de orden $ 1,032,322 $ 662,161 $ 370,161 56% Activos 7 4T 2017 4T 2016 VAR 4T 2017 vs 4T 2016 $ 269,574 $ 214,174 $ 55,400 26% Disponibilidades $ 269,574 $ 222,849 $ 46,725 21% $ - $ - $ - 0% Inversiones en valores $ - $ - $ - 0% $ 55,723 $ 52,768 $ 2,955 6% Cuentas por cobrar neto $ 55,723 $ 103,009 -$ 47,286-46% $ 5,304 $ 6,148 -$ 844-14% Inmuebles, mob y eq (neto) $ 5,304 $ 8,289 -$ 2,985-36% $ 1,133 $ 1,135 -$ 2 0% Inversiones permanentes $ 1,133 $ 12 $ 1,121 9718% $ 43,589 $ 41,105 $ 2,484 6% Impuestos y PTU dif (neto) $ 43,589 $ 21,850 $ 21,739 99% $ 38,942 $ 35,043 $ 3,899 11% Cargos Dif, Anticipados e Int $ 38,942 $ 33,289 $ 5,653 17% $ 8,741 $ 8,741 $ - 0% Otros Activos Corto Y Largo Plazo $ 8,741 $ 8,741 -$ 0 0% $ 423,006 $ 359,114 $ 63,892 18% Total Activo $ 423,006 $ 398,038 $ 24,968 6% 7 Pasivos $ 8,946 $ 676 $ 8,270 1223% Impuestos por pagar $ 8,946 $ 13,298 -$ 4,352-33% $ - $ - $ - 0% Acreed x Liq Operaciones $ - $ - $ - 0% $ 104,058 $ 69,140 $ 34,918 51% Acreed div y otras ctas x pagar $ 104,058 $ 76,479 $ 27,579 36% $ 113,004 $ 69,816 $ 43,188 62% Total Pasivo $ 113,004 $ 89,777 $ 23,227 26% Capital contable $ 280,000 $ 280,000 $ - 0% Capital contribuido $ 280,000 $ 280,000 $ - 0% $ 30,001 $ 9,297 $ 20,704 223% Capital ganado $ 30,001 $ 28,261 $ 1,740 6% $ 2,148 $ 2,148 $ - 0% - Reservas de capital $ 2,148 $ 811 $ 1,337 165% $ 20,103 $ 20,103 $ - 0% - Res de Ejercicios anteriores $ 20,103 $ 12,675 $ 7,428 59% $ 740 $ 733 $ 7 1% - Remediciones por beneficios $ 740 $ 698 $ 42 6% $ 7,010 -$ 13,687 $ 20,697-151% - Resutado neto $ 7,010 $ 14,079 -$ 7,069-50% $ 1 $ 1 $ - 0% - Participacion No controladora $ 1 $ - $ 1 100% $ 310,002 $ 289,298 $ 20,704 7% Total Capital contable $ 310,002 $ 308,261 $ 1,741 1% $ 423,006 $ 359,114 $ 63,892 18% Total Pasivo y Capital contable $ 423,006 $ 398,038 $ 24,968 6% 2
NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS BALANCE GENERAL Cuentas de orden - Respecto al trimestre anterior se registro una variación positiva de $85.0 mdp, esto por el incremento en el precio de valores en custodia de terceros de Bolsa A, Servicios Corporativos Javer y Fondo BTG Alfa. - En comparación con el mismo trimestre del año anterior se registro un incremento de $370.2 mdp, por la entrada del capital semilla del fondo de inversión BTG Alfa principalmente. Disponibilidades - Comparado con el trimestre anterior se registró un incremento de $55.4 mdp (26%), esto por los pagos realizados por partes relacionadas que acumulaban más de 90 días pendientes de cobro. - Respecto al mismo período del año anterior se registro un incremento de $46.7 mdp (21%) principalmente por una mayor operatividad de mercado de capitales local y un mayor numero de operaciones de Banca de Inversión concretadas desde México en la oficina de New York. dic-17 % sep-17 % Bancos Nacionales $ 103,490 38% $ 82,856 39% Contraparte central de valores (CCV) $ 166,084 62% $ 131,318 61% Disponibilidades $ 269,574 $ 214,174 - Las cuentas en Bancos nacionales en promedio generaron intereses con una tasa de 90% Cetes 28, mientras la CCV del 100%. 3
NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Cuentas por Cobrar - Respecto al trimestre anterior aumentaron $2.9 mdp (6%), principalmente por las comisiones con partes relacionadas del precio de transferencia por Cost Uncontrolled Price con GAM y Cayman Branch, generado por una mayor provisión de Bono. - Respecto al mismo periodo del año anterior se registro una variación negativa de $47.3 mdp (-46%), efecto generado el año anterior por el Sucess fee pagado a la Casa de Bolsa por parte de GAM por la constitución de la Gestora de fondos. TRIMESTRAL YTD Servicios con partes relacionadas 4T 2017 3T 2017 VARIACIÓN 4T 2017 vs 3T 2017 4T 2016 VARIACIÓN 4T 2017 vs 4T 2016 BTG Global Asset Management Ltd $ 17,568 $ 11,000 $ 6,568 60% $ 78,614 -$ 61,045-78% Banco BTG Pactual S.A. - Cayman Branch $ 35,714 $ 16,300 $ 19,414 119% $ 20,749 $ 14,965 72% Deudores por liq. de operaciones $ - $ 23,346 -$ 23,346-100% $ - 0% Ajuste por valuación -$ 1 -$ 18 $ 17-96% $ 791 -$ 791-100% BTG Pactual US Capital $ 84 $ 298 -$ 214-72% $ 121 -$ 36-30% Engelhart Commodities trading part $ - $ - $ - 0% $ 1,431 -$ 1,431-100% BTG Pactual Gestora de Fondos $ 161 $ 319 -$ 158-50% $ 161 0% BTG Pactual SICAV - Equity Fund $ 9 $ 30 -$ 21-71% $ 9 0% Servicios con terceros Subtotal $ 53,536 $ 51,275 $ 2,261 4% $ 101,705 -$ 48,169-47% Promecap $ 217 $ 217 $ - 0% $ - $ 217 0% Cliente locales capitales $ - $ 88 -$ 88-100% $ - $ - 0% Saldo a Favor de IVA $ 1,970 $ 1,188 $ 782 66% $ 1,304 $ 666 51% Ingresos por Asesoría Financiera $ 55,723 $ 52,768 $ 2,955 6% $ 103,009 -$ 47,286-46% 4
Inmuebles, Mobiliario y Equipo NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS - Respecto al trimestre anterior disminuyeron $0.8 mdp (-14%), ya que no se realizaron inversiones en activo fijo relevantes y se mantuvo la depreciación. - Respecto al año anterior se registro una variación negativa de $2.9 mdp (-36%) por el mantenimiento del activo fijo actual y la depreciación acumulada. Tasas de depreciación dic-17 sep-17 Equipo de cómputo 30% 9,925 9,899 Mobiliario y Equipo 10% 3,133 3,133 Adaptaciones y Mejoras a Oficinas 3 años 1,730 1,730 Otros Inmuebles, Mobiliario y Equipo 10% 459 459 15,247 15,221 Depreciación acumulada 9,943 9,073 Inmuebles, Mobiliario y Equipo, neto 5,304 6,148 Impuestos y PTU diferidos - Respecto al trimestre anterior aumentaron en $2.5 mdp (6%) efecto generado por una mayor provisión de Bono por los resultados obtenidos en el área de Fixed income Mexico en el libro offshore. - Respecto al mismo período del año pasado el impuesto diferido incrementó en $21.7 mdp (99%), al considerar una mayor provisión de bono de desempeño a pagar en 2018 y el incremento del diferido en la Gestora de fondos por pérdidas fiscales. 5
NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Cargos diferidos, Pagos anticipados e Intangibles - Respecto al trimestre anterior se registro un incremento de $3.9 mdp (21%), derivado de inversiones en activos intangibles y pagos provisionales de impuestos. - Respecto al año pasado se registro una variación positiva de $5.7 mdp (17%) principalmente por pagos provisionales de ISR. dic-17 sep-17 Seguros por amortizar 477 1,082 Pagos Anticipados y Otros Activos 23,166 18,266 Intangibles (Licencias) netos 15,299 15,695 Subtotal 38,942 35,043 Otros Activos Aportación al Fondo de Compensación y de Aportaciones de la CCV 4,101 4,101 Aportación Inicial como Asociado en la AMIB 3,320 3,320 Compra Billete de Deposito BANSEFI 1,320 1,320 Prestamo de valores - - Subtotal 8,741 8,741 6
Otras Cuentas por Pagar NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS - Respecto al trimestre anterior aumentaron en $43.2 mdp (62%), derivado de la provisión de bonos de desempeño a empleados a pagar en 2018 e impuestos por pagar. - Respecto al mismo periodo del año anterior se registro una variación positiva de $23.2 mdp (26%) principalmente por una mayor provisión de bono, impuestos causados y efecto de la valuación actuarial de la NIF D-3. dic-17 sep-17 Provision de Bonos 86,283 54,385 Provisión por terminación de empleados NIF D-3 10,668 8,557 Impuesto sobre la Renta por pagar 6,387 - Provisiones para obligaciones diversas de empleados 2,864 3,458 Retenciones a empleados y servicios 2,752 1,097 PTU por pagar 2,559 676 Impuesto al valor agregado 565 1,168 Acreedores diversos y otras provisiones 926 475 Total 113,004 69,816 7
Trimestre actual Trimestre anterior NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS VAR Trimestre actual vs Trimestre anterior ESTADO DE RESULTADOS YTD 2017 YTD 2016 VAR YTD 2017 vs YTD 2016 00 $ 14,803 $ 18,550 -$ 3,747-20% Comisiones y tarifas cobradas $ 56,070 $ 52,506 $ 3,564 7% 00-$ 2,801 -$ 2,585 -$ 216 8% Comisiones y tarifas pagadas -$ 10,221 -$ 8,120 -$ 2,101 26% 00 $ 75,801 $ 23,917 $ 51,884 217% Ingresos por asesoría financiera $ 146,983 $ 174,113 -$ 27,130-16% $ 87,803 $ 39,882 $ 47,921 120% Resultado por servicios $ 192,832 $ 218,499 -$ 25,667-12% 00 $ 0 $ - $ 0 100% Utilidad por compraventa $ 1 $ 59 -$ 58-98% 00-$ 611 -$ 580 -$ 31 5% Pérdida por compraventa -$ 2,179 -$ 1,779 -$ 400 22% 00 $ 4,807 $ 5,643 -$ 836-15% Ingresos por intereses $ 27,796 $ 14,744 $ 13,052 89% 00-$ 324 -$ 155 -$ 169 109% Gastos por intereses -$ 21,820 -$ 3,684 -$ 18,136 492% 00 $ - $ - $ - 0% Resultado por valuación a valor razonable $ - -$ 79 $ 79-100% $ 3,872 $ 4,908 -$ 1,036-21% Margen financiero por intermediacion $ 3,798 $ 9,261 -$ 5,463-59% 00 $ 34 $ 323 -$ 289-89% Otros ingresos (egresos) de la operación $ 337 $ 2,113 -$ 1,776-84% 00-$ 65,520 -$ 51,371 -$ 14,149 28% Gastos de administración y promoción -$ 196,107 -$ 212,955 $ 16,848-8% -$ 65,486 -$ 51,048 -$ 14,438 28% Resultado de la operacion $ 860 $ 16,918 -$ 16,058-95% -$ 2 $ 8 -$ 10 0% Part. en el resultado de subsidiarias $ 121 $ - $ 121 0% $ 26,186 -$ 6,250 $ 32,436-519% Resultado antes de impuestos a la utilidad $ 981 $ 16,918 -$ 15,937-94% 00-$ 6,387 $ - -$ 6,387 0% Impuestos a la utilidad causados -$ 6,387 -$ 13,298 $ 6,911 0% 00 $ 898 $ 2,962 -$ 2,064-70% Impuestos a la utilidad diferidos (netos) $ 12,416 $ 10,458 $ 1,958 19% $ 27,084 -$ 3,288 $ 30,372-924% Resultado antes de operaciones disc $ 7,010 $ 14,079 -$ 7,069-50% $ 27,084 -$ 3,288 $ 30,372-924% Resultado neto $ 7,010 $ 14,079 -$ 7,069-50% -$ 0 $ - -$ 0-100% Participación No controladora -$ 1 $ - -$ 1-100% 8
Comisiones y Tarifas netas NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE RESULTADOS - Respecto al trimestre anterior se devengaron $4.0 mdp menores al período anterior, durante el 4to trimestre el volumen operado de capitales fue de $14,803 mdp, 24% menor al trimestre anterior. - Respecto al año anterior se registro una variación positiva de $1.5 mdp (3%) principalmente por el crecimiento del volumen operado de clientes locales y la entrada de Operaciones por parte de Cayman branch durante este año. 9
NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Ingresos por asesoría financiera ESTADO DE RESULTADOS - Respecto al trimestre anterior aumentaron en $51.9 mdp (217%), derivado de las comisiones con partes relacionadas del precio de transferencia por Cost Uncontrolled Price con GAM y Cayman Branch, generado por una mayor provisión de Bono. - Respecto al año anterior se registro una variación negativa de $27.1 mdp (-16%), efecto generado el año anterior por el Sucess fee pagado a la Casa de Bolsa por parte de GAM por la constitución de la Gestora de fondos. TRIMESTRAL Servicios con partes relacionadas 4T 2017 3T 2017 VARIACIÓN 4T 2017 vs 3T 2017 YTD 2017 2016 VARIACIÓN 2017 vs 2016 BTG Global Asset Management Ltd $ 21,068 $ 9,700 $ 11,368 117% $ 41,968 $ 88,319 -$ 46,351-52% Banco BTG Pactual S.A. - Cayman Branch $ 44,104 $ 13,500 $ 30,603 227% $ 75,514 $ 52,753 $ 22,761 43% BTG Pactual Family Office $ - $ - $ - 0% $ 6,000 -$ 6,000-100% Engelhart Commodities trading part $ - $ - $ - 0% $ 1,431 -$ 1,431-100% Clientes locales $ - $ - $ - 0% $ - $ 1,620 -$ 1,620-100% BTG Pactual US Capital $ 10,574 $ 648 $ 9,926 1533% $ 29,148 $ 22,964 $ 6,184 27% BTG Pactual Gestora de Fondos $ - $ - $ - 0% $ 164 $ 164 0% BTG Pactual SICAV - Equity Fund $ 55 $ 69 -$ 15-21% $ 189 $ 1,025 -$ 836-82% Ingresos por Asesoría Financiera $ 75,801 $ 23,917 $ 51,883 217% $ 146,983 $ 174,113 -$ 27,130-16% 10
NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Margen financiero por intermediación - Aun no se han generado operaciones en la Mesa de dinero, sin embargo respecto al 3T de 2017 se registro una variación negativa de $1.0 mdp (-21%), efecto de los movimientos registrados en el tipo de cambio. - Respecto al mismo trimestre del año pasado se registro una disminución de $5.5 mdp, ya que durante 2017 se reconoció el efecto negativo en el tipo de cambio por precios de transferencia devengados en dólares, actualmente la mayoría de los precios de transferencia se registran en pesos. Otros ingresos - Durante este trimestre no se registraron movimientos relevantes, el trimestre anterior se registro el cobro de $0.3 mdp por actualización de primas netas de Metlife por efecto de baja siniestralidad. - En relación al año anterior la variación es de -$1.8 mdp, esto ya que el año anterior fue devuelto el importe otorgado a Metlife por el Seguro de Gastos Médicos Menores, durante 2017 el pago total por este rubro fue de $717 mil pesos con una deducibilidad del 53%. Gastos de administración y promoción - Respecto al trimestre anterior aumentaron en $14.1 mdp (28%), principalmente por una mayor provisión realizada en los Bonos de desempeño 2017 pagaderos el año siguiente por la entrada del equipo de FICC rates. - Respecto al acumulado del año anterior hubo un gasto menor en $16.8 mdp (8%), esto por la estrategia de reducción de gastos de la Dirección General que ha logrado mantener gastos anuales cada vez menores durante los últimos 3 años. 11
Gastos de administración y promoción NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Los gastos acumulados consolidados de 2017 ascendieron a $196,107 miles de pesos, el detalle es el siguiente: 4Q17 3Q17 VAR 4Q17 vs 3Q17 12M17 12M16 VAR 12M17 vs 12M16 Gastos de Admon y Prom 65,520 51,371 14,149 28% 196,107 212,955 (16,848) -8% 41,183 36,963 4,220 11% Beneficios Directos de Corto Plazo 124,323 149,247 (24,924) -17% 6,118 1,822 4,296 236% Gastos de la Gestora de Fondos consolidados 20,262-20,262 100% 4,018 3,349 669 20% Telefonos y Gastos de comunicacion 12,888 11,818 1,070 9% 2,016 1,322 694 53% Honorarios 7,039 8,627 (1,587) -18% 2,724 1,141 1,583 139% Gastos en Tecnologia 7,016 9,064 (2,048) -23% 1,574 1,461 113 8% Rentas 6,292 6,912 (621) -9% 1,829 1,429 400 28% Otros gastos de Admon y Promocion 5,684 6,185 (501) -8% 2,204 729 1,475 202% Cto Neto Del Periodo Deriv Benef A Empleados 3,703 4,368 (664) -15% 870 853 17 2% Depreciaciones 3,567 3,731 (163) -4% 884 881 3 0% Amortizaciones 3,403 2,774 630 23% 555 981 (426) -43% Impuestos Y Derechos diversos 2,449 4,021 (1,573) -39% 960 582 377 65% Gastos No deducibles 2,084 1,978 106 5% 463 349 114 32% Cuotas De Inspeccion Y Vigilancia CNBV 1,627 1,716 (89) -5% 368 355 13 4% Gastos de Conservacion y Mantenimiento 1,587 1,465 123 8% 241 161 80 50% Cuotas A La Amib 884 850 34 4% 15 44 (28) -65% Promocion Y Publicidad 92 200 (108) -54% (502) (1,050) 548-52% PTU Actual y Diferido (6,795) - (6,795) 0% 12
NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE Capital contribuido Concepto Capital social Reservas de capital Resultados de Ejercicios Anteriores Capital ganado Remediciones por beneficios definidos a los empleados Resultado Neto Participacion no controladora Total Capital Contable Saldo inicial al 31 de Diciembre de 2016 280,000 810 12,674 697 14,079-308,260 MO VIMIENTO S INHERENTES A LAS DECISIO NES DE LO S ACCIO NISTAS Suscripción de acciones 1 1 Capitalización de utilidades - Constitución de reservas 1,338 (1,338) - Traspaso del Resultado Neto a Resultado de Ejercicios Anteriores 14,079 (14,079) - Pago de dividendos - Otros - Total por Movimientos Inherentes a las Decisiones de los Accionistas - 1,338 12,741 - (14,079) 1 1 MO VIMIENTO S INHERENTES AL RECO NO CIMIENTO DE LA UTILIDAD INTEGRAL Resultado neto 7,010 (1) 7,009 Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta - Resultado por Valuación de Instrumentos de Cobertura de flujos de efectivo - Efecto Acumulado por Conversión - Remediciones por beneficios definidos a los empleados - 43-43 Resultado por Tenencia de Activos no Monetarios - Otros (5,312) 1 (5,311) Total por Movimientos Inherentes al Reconocimiento de la Utilidad Integral - - (5,312) 43 7,010-1,741 Saldo final al 31 de Diciembre de 2017 280,000 2,148 20,103 740 7,010 1 310,002 13
NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CAPITAL CONTABLE Capital Social El capital social es variable, representado por acciones ordinarias, nominativas y sin expresión de valor nominal. El capital social mínimo fijo sin derecho a retiro es la cantidad de Doscientos trece millones seiscientos sesenta y seis mil seiscientos sesenta y siete pesos, moneda nacional, representado por 213,666,667 acciones Serie O Clase I, íntegramente suscritas y pagadas. A continuación se muestra su integración: Capital neto Capital Social Inicial Aumento Historico Total Serie Clase Parte fija 81,000,000 132,666,667 213,666,667 O I Parte variable 66,333,333 66,333,333 O II 81,000,000 199,000,000 280,000,000 El Capital neto al 31 de diciembre y al 30 de septiembre de 2017 ascienden a $289,552 y $255,286 respectivamente, mismo que corresponde al Capital Básico. El índice de capitalización es de 109.82%, los activos ponderados por riesgo totales fueron de $263,659; no existe riesgo significativo al no mantener operaciones de posición propia. 14
NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO Resultado Neto 7,011 Ajustes por partidas que no implican flujo de efectivo: Pérdidas por deterioro o efecto por reversión del deterioro asociados a actividades de inversión Depreciaciones de inmuebles, mobiliario y equipo 3,568 Amortizaciones de activos intangibles 3,417 Provisiones 97,298 Impuestos a la utilidad causados y diferidos (6,029) Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas 121 Operaciones discontinuadas - 98,375 105,386 Actividades de operación Cambio en otros activos operativos (neto) 41,408 Cambio en otros pasivos operativos (95,294) Flujos netos de efectivo de actividades de operación (53,886) Actividades de inversión Pagos por adquisición de inmuebles, mobiliario y equipo (583) Pagos por adquisición de otras inversiones permanentes (1,000) Pagos por adquisición de activos intangibles (3,192) Flujos netos de efectivo de actividades de inversión (4,775) Actividades de financiamiento Cobros por emisión de acciones - Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento - Incremento o disminución neta de efectivo y equivalentes de efectivo 46,725 Efectos por cambios en el valor del efectivo y equivalentes de efectivo Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del periodo 222,849 Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo 269,574 15
Entradas de Efectivo más relevantes NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS FLUJO DE EFECTIVO ᅳ Cobro de comisión TP por Sucess fee e Investment advisory agreement con GAM por $98.1 mdp ᅳ Se realizó el cobro TP por Asesoramiento de inversiones a Cayman Branch por $62.8 mdp ᅳ El cobro de efectivo de las comisiones por las operaciones de Capitales asciende a $56.1 mdp, el principal cliente es la inter-compañía BTG PACTUAL US CAPITAL LLC. ᅳ Cobro de Precios de transferencia a US Capital por operaciones de IBD por $39.7 mdp ᅳ Cobro de comisión vía contrato de prestación de servicios a BTG Gestora de Fondos por $4.7 mdp. ᅳ Se realizó el cobro TP por reembolso de gastos a Engelhart Commodities Trading Partners por $1.5 mdp Salidas de Efectivo ᅳ Durante el ejercicio los gastos fijos mensuales ascienden en promedio a $12.0 mdp, los más representativos son: Sueldos a empleados y funcionarios, renta de la oficina, servicios de IT, telecomunicaciones & telefonía, gastos de conservación y mantenimiento. A continuación se detallan las salidas de efectivo extraordinarias más representativas: ᅳ Pago de servicio por Bloomberg anywhere por $236.3 miles USD ᅳ Pago de licencias a Sungard por $132.5 miles USD ᅳ Pago de licencias a Lumina por $3.8 mdp ᅳ Pago de licencias a Oracle por $1.2 mdp ᅳ Pago Póliza de Gastos médicos mayores de Casa de Bolsa por $2.2 mdp 16
Principales NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS INDICADORES FINANCIEROS DIC-17 SOLVENCIA 3.74 5.49 LIQUIDEZ 3.35 4.35 APALANCAMIENTO 0.36 0.22 SEP-17 ROE 2.26% -4.73% ROA 1.66% -3.87% Relacionado con el capital INDICE DE CAPITALIZACION 109.82% 111.88% Relacionados con los Resultados del Ejercicio Margen financiero/ingreso total de la operación 2% 0% Resultado de operación/ingreso total de la operación 0% -9% Ingreso neto/gastos de administración 0% -19% Gastos de administración/ingreso total de la operación 100% 109% Resultado neto/gastos de administración 4% -12% Gastos del personal/ingreso total de la operación 63% 78% *Los datos relacionados con el capital corresponden a información previa aún en proceso de validación por parte de Banxico. 17
NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CALIFICACIONES Calificadora Largo Plazo Corto Plazo HR Ratings HR A- HR2 Fitch Ratings BBB+ F2 18