Julio 2017 Junio
Informe Mensual de Taladros Campetrol Presidente Ejecutivo Germán Espinosa Huertas Director Económico Daniel Lacouture Daza Analista Económico y Sectorial Juan David Jaramillo Coordinador de Comunicaciones Daniel Bernal Garzón Diseño y Diagramación Osvaldo Lara Carrera 14 No. 89 48 Oficina 603, edificio Novanta Bogotá, Colombia CONTENIDO 1. Contexto Internacional Durante junio los precios internacionales del petróleo de referencia Brent y WTI alcanzaron los niveles más bajos del año, ubicándose en promedio en USD 47,6 y USD 45,2 por barril, respectivamente. La incertidumbre sobre el cumplimiento de los acuerdos de la OPEP y la creciente dinámica productiva en Estados Unidos y Rusia incidió en su caída. 2. Contexto Nacional La producción de petróleo en Colombia alcanzó los 851 mil barriles diarios en mayo, una variación negativa de 6% frente al mismo mes del año anterior. Las exportaciones de petróleo y sus derivados han sentido la recuperación en la cotización del crudo y durante el trimestre móvil marzo-mayo exhibieron una variación anual de 22,8%. 3. Informe de Taladros Los taladros en Estados Unidos completan 13 meses al alza y superaron los 900 equipos de Drilling operando. En Colombia la actividad se continuó dinamizando en junio, mes en el que se registraron 98 taladros contratados y 76 de estos operando, con lo cual la relación continuó creciendo y alcanzó 78%. Junio 2017
Contexto Internacional Precios y balance de mercado Gráfico 1: Cotizaciones BRENT y WTI Durante junio, los precios internacionales del petróleo de referencia Brent y WTI alcanzaron los niveles más bajos del año, ubicándose en promedio en USD 47,6 y USD 45,2 por barril, respectivamente. Para dichas referencias, la cotización del barril de crudo descendió en 7,5% y 7% con respecto al mes de mayo. No obstante, los precios presentan un crecimiento de 22% y 21% en lo corrido del año con respecto al 2016. Fuente: Bloomberg. Gráfico 2: Volatilidad Cotizaciones BRENT y WTI La volatilidad se mantuvo relativamente constante y cerró junio con uno de los niveles más bajos en el último bimestre. Durante el sexto mes del año, la incertidumbre sobre el cumplimiento de los acuerdos de la OPEP y la creciente dinámica productiva en Estados Unidos y Rusia fueron los principales factores que incidieron en la volatilidad del precio del commodity. Fuente: Bloomberg. Cálculos Campetrol. Gráfico 3: Balance Consumo-Producción Global El mercado internacional de crudo para el segundo trimestre del año presentó un balance negativo cercano a los 250 mil barriles diarios. Si bien tanto la oferta como la demanda se incrementaron para dicho periodo, el balance negativo se presentó debido a un incremento superior en la demanda internacional. Las previsiones sugieren que el balance del mercado se mantendrá en terreno negativo para el tercer trimestre del año, lo que podría redundar en una estabilidad de los precios del Previsión trimestral de Producción, Consumo y balance de ambas variables. crudo. Fuente: EIA. 2
Contexto Internacional Oferta Gráfico 4: Oferta internacional de petróleo El suministro global de crudo continuó creciendo en junio para ubicarse en 98,5 millones de barriles diarios, en comparación con 97,9 millones producidos en el mes de mayo, lo que representa un alza de 0,6%. El incremento en la oferta mensual proviene principalmente de los países miembros de la OPEP (1,3%), a pesar del acuerdo establecido, y Estados Unidos (0,7%). Por su parte, Rusia (- 0,1%) y los países no OPEP (0,1%) se mantuvieron relativamente estables. Fuente: EIA. Gráfico 5: Variación anual de la oferta internacional La variación anual de la producción global de crudo presentó un crecimiento de 1,9% para el mes de junio. Con este ya son tres meses consecutivos de ascensos en la oferta internacional. Fuente: EIA. Cálculos Campetrol. Tabla 1: Proyecciones de la producción internacional Mes Global OPEP No OPEP Rusia EE.UU jun-17 98,46 39,60 58,86 14,32 15,51 jul-17 99,19 39,56 59,63 14,32 15,78 ago-17 99,10 39,61 59,49 14,24 15,82 sep-17 98,88 39,55 59,32 14,26 15,87 oct-17 99,41 39,60 59,81 14,26 16,08 nov-17 99,58 39,60 59,97 14,30 16,34 dic-17 99,30 39,61 59,69 14,32 16,34 Fuente: EIA. Las proyecciones de la producción muestran que el suministro global de petróleo seguirá fortaleciéndose, sumando cerca de 740 mil barriles diarios adicionales hacia finales del presente año, lo que presenta un leve ascenso de 0,1%. El país que más aportará al incremento de la producción será Estados Unidos con cerca de 834 mil barriles adicionales, lo que significa un crecimiento de 5,4% para finales del 2017 3
Contexto Internacional Consumo Gráfico 6: Consumo internacional de petróleo El consumo global de crudo continuó creciendo en junio para ubicarse en 99,2 millones de barriles diarios, en comparación con 99,7 millones demandados en el mes de mayo, lo que representa un incremento de 1,5%. El alza del consumo mensual proviene principalmente los países de Europa (3,7%), Estados Unidos (1,9%) y China (1,3%). Por su parte, los países No OECD (0,8%) presentaron un leve incremento. Fuente: EIA. Gráfico 7: Variación del consumo internacional de petróleo La variación anual del consumo global de crudo presentó un crecimiento de 2,1% para el mes de junio. El consumo ha mantenido una dinámica positiva en los últimos dos años. Fuente: EIA. Cálculos Campetrol. Tabla 2: Proyecciones del consumo internacional Mes Global No OECD EE.UU Europa China jun-17 99,15 51,86 20,30 14,44 12,87 jul-17 99,40 51,82 20,28 14,61 12,69 ago-17 99,29 51,63 20,39 14,36 12,62 sep-17 99,79 52,13 20,17 14,86 12,94 oct-17 99,36 52,03 20,10 14,58 12,83 nov-17 99,29 51,81 20,03 14,24 13,09 dic-17 99,46 51,43 20,21 13,92 12,72 Fuente: EIA. Las proyecciones de consumo muestran que la demanda global de petróleo continuará incrementándose en cerca de 460 mil barriles diarios adicionales hacia finales del presente año, lo que representa un crecimiento de 0,3%. No obstante, según las previsiones del Energy Information Administration (EIA), los principales países consumidores presentarán una caída en el consumo, liderados por los países de Europa (-3,6%), seguido de China (- 1,2%), los países no OECD (-0,3%) y finalmente Estados Unidos (-0,45%). 4
Contexto Nacional Actividad Productiva Gráfico 8: Crecimiento real anual del PIB de minas y canteras Fuente: DANE. - Durante el primer trimestre de 2017, la actividad del sector de minas y canteras presentó una significativa caída de -9,4%. Lo anterior profundizó el mal desempeño del sector durante el primer trimestre de 2016. La caída en el sector se debe principalmente a la fuerte contracción que experimentó el subsector de producción de crudo y gas, que para el primer trimestre de 2017 exhibió una contracción de 12,3%. Lo anterior refleja la caída en la producción diaria de crudo durante lo corrido del año. Por su parte, la actividad minera (carbón mineral) presentó un crecimiento de 2,8% durante el mismo lapso. Gráfico 9: Producción y variación anual de petróleo En mayo la producción de crudo alcanzó 851 mil barriles diarios promedio en contraste con lo 857 mil barriles producidos el mes anterior, lo que representa un descenso mensual de 0,7%. Para el mismo mes de 2016, la producción alcanzó 906 mil barriles con lo cual la variación anual de la producción nacional presentó una contracción de 6%. Vale la pena resaltar que la variación anual de la producción presenta un comportamiento negativo desde hace 19 meses. * Variación frente al mismo mes del año anterior. Fuente: ANH, Ministerio de Minas y Energía. Gráfico 10: Producción y variación anual de gas En mayo la producción de gas alcanzó 905 mil pies cúbicos diarios promedio en contraste con los 916 mil pies producidos el mes anterior, lo que representa una caída mensual de 1,2%. * Variación frente al mismo mes del año anterior. Fuente: ANH, Ministerio de Minas y Energía. Para el mismo mes de 2016, la producción alcanzó 1.051 mil pies con lo cual la variación anual de la producción nacional presentó una contracción de 13,9%. Se destaca que la cifra anualizada de producción presenta un comportamiento negativo desde hace siete meses. 5
Contexto Nacional Sector Externo Gráfico 11: Tasa Representativa del Mercado TRM y WTI. 2017 Si bien la correlación entre la cotización del peso y el precio del petróleo perdió relevancia en los últimos meses, la relación todavía se mantiene fuerte. Lo anterior debido a la relativa estabilidad de los precios internacionales del crudo y la mayor relación con las decisiones de política monetaria en EE.UU. Datos del periodo abril-17 a jun-17. Fuente: Banco de La República, Bloomberg. En este sentido, en junio la TRM se elevó de COP 2.920,42 a COP 3.038,26, lo que representa una depreciación de 4% del peso frente al dólar. En lo corrido del año, el peso se ha desvalorizado en 1,3%. Gráfico 12: Variación anual de las exportaciones* Las exportaciones totales presentaron un incremento de 23,3% durante el trimestre móvil marzo-mayo, lideradas por la expansión de las exportaciones tradicional (34,9%) y en menor medida por las no tradicionales (9,5%). * Variación frente al mismo mes del año anterior, promedio móvil 3 meses. Fuente: DANE. Por su parte, las exportaciones de petróleo y sus derivados han sentido la recuperación en la cotización del crudo y durante el trimestre móvil marzo-mayo exhibieron una variación anual de 22,8%. No obstante, es importante señalar que el dinamismo de este segmento presenta una notable desaceleración en los últimos meses. Gráfico 13: Inversión extranjera directa al sector petrolero Durante el primer trimestre de 2017, los flujos de IED total ascendieron a USD 2.515 millones, con descensos del 18% frente al trimestre anterior y del 47% con relación al primer trimestre de 2017. Por su parte, para el sector de hidrocarburos el monto fue de USD 596 millones durante el primer trimestre del año. Lo anterior evidencia un incremento de 8,6% frente al trimestre anterior y del 35% con respecto al mismo periodo de 2016. Fuente: Banco de la República. 6
Contexto Nacional Sectorial Gráfico 14: Adquisición sísmica Las estadísticas de sísmica muestran un débil desempeño durante el primer semestre del año, siendo el periodo con menor actividad en los 17 años que tiene registrados Campetrol. En efecto, el acumulado de sísmica en el primer semestre alcanzó los 260 km 2D equivalente onshore y nula actividad sísmica costa afuera, en contraste con los 25 mil km 2D equivalentes del primer semestre de 2016. Fuente: ANH. Gráfico 15: Pozos exploratorios Al cierre del primer semestre de 2017, se registraron 27 pozos exploratorios en contraste con los siete pozos del primer semestre de 2016. De hecho, las cifras actuales ya superan los pozos explorados durante todo el año pasado, los cuales ascendieron a 21. Fuente: ANH. Gráfico 16: Cargue de crudo a las refinerías El cargue de crudo a las refinerías ha expuesto relativa estabilidad desde febrero de 2016. De esta manera las cifras muestran que el cargue sumó 355,5 miles de barriles diarios, una variación positiva de 1,6%. Cabe recordar que Reficar logró poner en operación todas sus nuevas unidades de refinación hacia finales del primer semestre del año pasado. Fuente: UPME. 7
Contexto Nacional Regional Gráfico 17: Producción de petróleo cinco principales departamentos Fuente: ANH. A marzo de 2017, los cinco principales departamentos productores aportaron el 88% del total de la producción. El principal departamento continua siendo Meta, con una participación de 51%, y a marzo de 2017 presentó una variación negativa de su producción anual del 11%. Por su parte, Casanare, con una participación de 20%, presentó una caída de 1,4% en su producción anual. Gráfico 18: producción de petróleo siete principales municipios A escala municipal, los siete principales municipios productores contribuyeron con el 65% de la totalidad del petróleo producido y fiscalizado en el tercer mes de este año. El municipio con la mayor producción continua siendo Puerto Gaitán, con una participación de 25%. Este municipio presentó una variación anual negativa de 8% en su producción. Fuente: ANH. Gráfico 19: Producción de petróleo diez principales campos Los 10 campos de mayor producción representaron en marzo de 2017 el 53% de la producción total del país. El campo Rubiales continua presentando la mayor participación a nivel nacional, aunque su producción ha caído en 18,5% en comparación con el mismo mes del año anterior. Fuente: ANH. 8
Informe de Taladros Actividad internacional de Taladros Gráfico 20: Actividad de taladros de drilling internacional Los taladros de drilling que se reportaron activos en todo el mundo alcanzaron pico en junio de 2017 llegando a 2.041 equipos activos, cifras no vistas desde finales de 2015. Por su parte, el crecimiento de taladros operando en Estados Unidos completó 13 meses en positivo y superó los 900 equipos a cierre del primer semestre. Fuente: Rig Count, Baker Hughes GE. Gráfico 21: Variación de la actividad de taladros de drilling La variación anual de los taladros Drilling que se encuentran operando en Estados Unidos completa seis meses de crecimiento positivo, lo que ha incidido en una dinámica similar a nivel mundial. Para junio, el crecimiento de taladros operando en Estados Unidos alcanzó 123,3%, por lo que a escala global se observa una variación importante equivalente al 45,1% de acuerdo con el Rig Count de Baker Hughes GE. * Variación frente al mismo mes del año anterior. Fuente: Rig Count, Baker Hughes GE. Gráfico 22: Número de taladros global por recurso desarrollado Los taladros destinados al desarrollo de la actividad de petróleo a nivel mundial corresponden a 1.578, mientras que aquellos utilizados para gas ascienden a 449. En este sentido, en junio se registró un crecimiento de 50% en los taladros destinados para petróleo y 39% en lo correspondiente a gas, en comparación con el mismo mes del año anterior. * La cifra incluye taladros onshore y offshore. Fuente: Rig Count, Baker Hughes GE. 9
Informe de Taladros Actividad nacional de Taladros Gráfico 23: Actividad de taladros en Colombia Los taladros contratados y operando continuaron durante junio la trayectoria creciente que vienen exhibiendo desde mayo del año anterior, alcanzando 98 y 76 equipos, respectivamente. De la misma manera, la participación de los taladros que se encuentran operando dentro del total de equipos contratados continuó creciendo y alcanzó 78% en junio. Fuente: Campetrol. Gráfico 24: Función de los taladros en Colombia Frente a la función de los taladros, de los 245 equipos de los que se tuvo conocimiento estaban en existencia en el país en para el sexto mes del año, 60,4% de ellos se destinó a labores de Drilling, 35,5% a labores de Workover y para el 4% restante no se dispuso de esta información. Fuente: Campetrol. Gráfico 25: Ubicación de los taladros contratados en Colombia Finalmente, la gráfica 25 expone un ranking de la ubicación departamental de los taladros contratados. Este ranking coincide en buena medida con la producción departamental toda vez que los cinco departamentos aquí listados, excluyendo aquellos con información no disponible, son también los cinco principales departamentos productores de crudo en el país. * El ranking incluye únicamente los taladros contratados en Colombia Fuente: Campetrol. 10