Resumen Ejecutivo Al 25 de enero de 2018, el indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ se ubicó en 5.578 pbs presentando una variación de -22 pbs con respecto al cierre de la jornada anterior. Los Bonos Soberanos Venezolanos al cierre del 25 de enero de 2018 y en comparación con el cierre de la jornada anterior, se cotizaron al alza presentando mayor movimiento el Bono Venezuela USD 2028-9,25% con una variación de +62,20 pbs. Las Reservas Internacionales al 24 de enero de 2018 se ubicaron en 9.400 millones de USD, de los cuales 3 millones de USD corresponden al Fondo de Estabilización Macroeconómica (FEM) (Ver Pág. 6). La cotización del EUR al cierre del 25 de enero de 2018 se ubicó en 1,2396 dólares por euros (Ver Pág. 2). El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al 25 de enero en 65,61 USD por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 66,60 USD por barril. La canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 68,46 USD por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 395,86 yuanes o 61,28USD por barril.
Optimizan condiciones para incrementar producción en pozos de la Faja del Orinoco La corporación Southern Procurement Services (SPS) optimiza condiciones para incrementar la producción en pozos ubicados en la Faja Petrolífera del Orinoco. SPS cuenta con un equipo calificado para ejecutar labores en la reactivación de macollas y optimizar las condiciones para el incremento de la producción de petróleo en pozos de las empresas mixtas Petromonagas y Petrovictoria. El director de Servicios Oriente de SPS, Micke Chávez, explicó que el objetivo en Petromonagas es soportar el incremento de la producción en la macolla 21, que cuenta con 15 pozos activos. "A través de facilidades temporales trabajamos para poner a producir estos 15 pozos y conectarlos para llevar el crudo hasta la macolla 14, mientras se realiza la obra final que es el oleoducto de 30 pulgadas que optimizará el proceso" explicó al ser citado en una nota de prensa de la referida empresa. Señaló que los proyectos que se desarrollan en Petrovictoria de la mano con Petróleos de Venezuela (Pdvsa) permitirán generar aproximadamente 6 mil barriles de crudo en la macolla, y una vez conectados los 15 pozos a la macolla 21 de Petromonagas, se estima alcanzar 8 mil barriles diarios. Indicó que gracias a los trabajos desarrollados con la estatal Pdvsa, actualmente en Petrovictoria se han incorporado cinco pozos que están produciendo aproximadamente 500 barriles cada uno; mientras que en Petromonagas, hay cinco pozos operativos. Indicadores EMBI+ 5.578 26,748 Bono Global 27 395,86 Petróleo Venezolano 61,28 US$ Petróleo Venezolano 20,68% TAM 9,97 / 10,00 Bs-US Dólar 1,2396 EUR/USD "Tenemos proyectos que harán posible reactivar algunos pozos en la zona del área de San Tomé y el área de las empresas mixtas livianos y medianos", subrayó Chávez. AVN
Mercados Emergentes Variación 4 Concepto 25-ene-18 24-ene-18 Variación Diaria 28-dic-17 semanas Tipo de Cambio BsF/US$ 9,99 9,99 0,00 9,99 0,00 PRECIOS PETROLEO Cesta Venezolana USD/b 61,28 61,28 0,00 56,32 4,96 Cesta Venezolana CNY/b 395,86 395,86 0,00 372,83 23,03 Cesta OPEP USD/b 68,46 67,61 0,85 64,17 4,29 West Texas Intermediate USD/b 65,61 65,71-0,10 59,84 5,77 Brent USD/b 66,60 66,60 0,00 63,49 3,11 PRECIO BONOS SOBERANOS (%) (pbs) (pbs) Brasil Globales 2027-10,125% 183,52 182,87 64,90 181,63 189,69 Colombia Globales 2027-8,375% 131,00 131,00 0,00 135,13-412,50 México Globales 2026-11,50% 189,00 189,10-10,30 186,00 300,00 Venezuela Global 2018-13,625% 39,50 39,50 0,00 40,50-100,00 Venezuela Global 2018-7,00% 31,52 31,69-16,49 37,50-597,70 Venezuela USD 2019-7,750% 25,33 25,17 16,30 23,00 232,50 Venezuela USD 2020-6,00% 25,35 24,77 57,19 23,00 234,50 Venezuela USD 2022-12,75% 27,12 26,67 45,29 22,50 462,30 Venezuela USD 2023-9,00% 25,25 24,67 58,00 21,88 336,70 Venezuela USD 2024-8,250% 25,14 24,78 35,20 21,25 388,50 Venezuela Global 2025-7,65% 25,28 24,80 47,49 21,63 364,70 Venezuela Global 2026-11,75% 26,74 26,55 18,69 22,81 392,20 Venezuela Global 2027-9,25% 26,75 26,24 50,50 22,67 408,30 Venezuela USD 2028-9,25% 25,79 25,17 62,20 21,23 456,20 Venezuela Global 2031-11,95% 26,80 26,25 55,00 21,09 571,30 Venezuela Global 2034-9,375% 25,76 25,48 28,80 21,57 419,30 Venezuela Global 2038-7,00% 25,75 25,25 50,30 20,88 487,50 PRECIO BONOS PDVSA PDVSA2020-8,50% 82,86 81,99 87,20 70,51 1235,20 PDVSA2021-9,00% 26,84 26,61 23,40 28,59-174,70 PDVSA2022-6,00% 19,18 18,93 25,00 20,10-91,99 PDVSA2022-12,75% 25,90 25,58 31,20 28,16-226,10 PDVSA2024-6,00% 23,09 22,75 34,60 41,04-1794,90 PDVSA2026-6,00% 22,82 22,54 27,90 22,60 21,50 PDVSA2027-5,375% 23,39 23,03 35,90 23,76-36,69 PDVSA2035-9,75% 25,39 24,93 45,80 27,09-170,00 PDVSA2037-5,50% 23,22 22,93 28,39 20,88 233,70 RESERVAS INTERNACIONALES (MMUS$) AL AL Variación Semana del : Variación 24/01/2018 23/01/2018 Diaria 27/12/2017 4 semanas F.E.M. (MMUS$) 3,00 3,00 0,00 3,00 0,00 B.C.V. (MMUS$) 9.397,00 9.391,00 6,00 9.638,00-247,00 Total: F.E.M. y B.C.V. (MMUS$) 9.400,00 9.394,00 6,00 9.641,00-247,00 Bolsa de Valores de Caracas. IBC 2.883,43 2.489,75 393,00 1.262,80 1.226,00 Tasas de Interés (%) Semana del: Semana del: Variación Semana del: Variación 12/01/2018 12/01/2018 Semanal (pbs) 15/12/2017 4 semanas Tasa Activa Promedio 20,68 20,68 0,00 20,85-17,00 Tasa Pasiva 90 días 14,54 14,54 0,00 14,50 3,99 Spread de Tasas 6,14 6,14 0,00 6,35-21,00 INFLACION (%) 31-dic.-15 30-nov.-15 Mensual 8,70 11,10 Acumulada en el Año 180,87 158,31 Fuente: Bloomberg, BCV.
Riesgo País Indicador de Riesgo País EMBI+ Variación % Diaria pbs 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 5578 375 321 226 155 180 101 Venezuela -0,39% Colombia -1,90% Brasil -0,88% Argentina 1,35% México 1,69% Perú 3,06% Embi+ 0,31% pbs Variación Venezuela -22 Variación EMBI Global -49-1,00% EMBI VENEZUELA EMBI COLOMBIA EMBI BRASIL EMBI + EMBI ARGENTINA EMBI PERÚ EMBI MÉXICO El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ que mide los puntos porcentuales de riesgo sobre los Bonos del Tesoro Americano, basado en una ponderación de los bonos más transados en los mercados, al 25 de enero de 2018 y en comparación con el cierre del día anterior se ubicó en 5.578 (-0,39%); Colombia 155 (-1,90%); Brasil 226 (-0,88%); Argentina 375 (+1,35%); México 180 (+1,69%); Perú 101 (+3,06%); y el EMBI+ 321 (+0,31%).
Riesgo País EMBI Global Diversificado 5.500 pbs 4.500 4841 3.500 2.500 1.500 JPMorgan EMBIG Venezuela Sovereign Spread El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI Global Diversificado, al 25 de enero de 2018 cerró en 4.841 puntos básicos presentando una variación de -49 puntos básicos con respecto al cierre de la jornada anterior.
Mercado Petrolero Crudos Referenciales Vs. Cesta Petrolera Venezuela US$/Barril 70,00 65,00 60,00 68,46 66,60 65,61 61,28 55,00 50,00 45,00 40,00 35,00 30,00 BRENT WEST TEXAS OPEP VENEZUELA El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al 25 de enero en 65,61 USD por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 66,60 USD por barril. La canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 68,46 USD por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 395,86 yuanes o 61,28USD por barril.
Mercado Cambiario Reservas Internacionales y Tipo de Cambio MM de US$ 34.000 29.000 Reservas Internacionales FEM RESERVAS BCV TIPO DE CAMBIO Bs/US$ 11,0 10,0 9,0 24.000 19.000 8,0 7,0 6,0 14.000 5,0 4,0 9.000 3,0 Reservas BCV: 9.397 Reservas FEM: 3 Total Reservas: 9.400 Fuente: BCV al día 24/1/2018
Mercado Monetario Tasa de Interés Activa y Pasiva: 6 Principales Bancos % 26 20 20,68 14 14,54 8 6,14 2-4 ACTIVA (semana anteriror) PASIVA (semana anterior) Diferencial de Tasas Fuente: BCV (12/1/2018)
Rendimiento Bono Externo Variación 25-ene-18 24-ene-18 28-dic-17 Diaria (pbs) Variación Mes (pbs) RENDIMIENTO BONOS SOBERANOS (%) Brasil Globales 2027-10,125% 2,98 3,02-0,04 3,10-0,12 Brasil Brady C - 2014 0,29 0,23 0,06 0,24 0,04 Colombia Globales 2027-8,375% 5,01 5,01 0,00 4,90 0,11 México Globales 2026-11,50% 3,18 3,18 0,00 3,36-0,18 Venezuela Global 2018-13,625% 416,78 404,62 12,16 321,50 95,28 Venezuela Global 2018-7,00% 212,92 210,34 2,58 152,42 60,50 Venezuela USD 2019-7,750% 116,37 116,78-0,41 119,83-3,46 Venezuela USD 2020-6% 66,49 67,47-0,98 69,24-2,75 Venezuela USD 2022-12,75% 75,33 76,38-1,04 86,89-11,55 Venezuela USD 2023-9,00% 48,30 49,09-0,79 52,55-4,25 Venezuela USD 2024-8,250% 41,52 41,84-0,33 46,27-4,76 Venezuela Global 2025-7,65% 38,07 38,65-0,59 42,10-4,04 Venezuela Global 2026-11,75% 44,33 44,45-0,13 49,40-5,07 Venezuela Global 2027-9,25% 43,44 44,09-0,64 50,07-6,63 Venezuela USD 2028-9,25% 36,56 37,22-0,66 41,99-5,43 Venezuela Global 2031-11,95% 57,59 59,02-1,43 75,45-17,86 Venezuela Global 2034-9,375% 37,85 38,29-0,44 56,23-18,37 Venezuela Global 2038-7,00% 30,37 31,18-0,81 37,24-6,88 RENDIMIENTO BONOS PDVSA (%) PDVSA2020-8,50% 16,72 17,14-0,43 19,59-2,88 PDVSA2021-9,00% 60,25 60,66-0,42 56,75 3,50 PDVSA2022-6,00% 61,06 61,42-0,36 57,60 3,46 PDVSA2022-12,75% 69,80 70,50-0,70 64,62 5,18 PDVSA2024-6,00% 40,99 41,57-0,58 41,04-0,05 PDVSA2026-6,00% 34,52 34,94-0,42 34,71-0,19 PDVSA2027-5,375% 31,06 31,43-0,37 30,26 0,80 PDVSA2035-9,75% 39,18 39,88-0,70 37,13 2,05 PDVSA2037-5,50% 25,08 25,38-0,30 24,63 0,46 Fuente: Bloomberg.
Mercado Deuda Externa Curva de Rendimiento en Dólares de la Deuda Externa Soberana Venezolana Rend (%) 416,78 404,62 405,00 25/01/2018 24/01/2018 355,00 305,00 255,00 205,00 210,34 212,92 155,00 116,37 116,78 105,00 57,59 59,02 38,29 55,00 75,33 37,85 67,47 76,38 31,18 66,49 49,09 41,84 38,65 48,30 41,52 44,45 44,09 37,22 38,07 44,33 43,44 36,56 30,37 5,00 1 2 2 3 5 6 7 8 9 10 11 14 17 21 Años Fuente: Bloomberg