NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Diciembre 31 de 2014-2013 (Cifras expresadas en miles de pesos colombianos, excepto donde se citan otras unidades) 1. ENTIDAD REPORTANTE La Compañía de Empaques S.A. fue constituida el 7 de septiembre de 1938 de acuerdo con las leyes establecidas en Colombia. Tiene por objeto social la explotación de la cabuya, la pita y otras fibras similares, así como de toda clase de fibras y materiales sintéticos, naturales, metálicos y no metálicos, el montaje de fábricas para la transformación de las fibras y materiales dichos; la producción, exportación e importación de los mismos; la compra y venta de tales fibras y materiales y de los productos elaborados con ellos. La participación en entidades afines o diferentes, cuando ello fuere conveniente para sus intereses y la prestación de servicios de asesoría financiera y tributaria, contable, de logística, de mercadeo y cualquiera otra que la sociedad pueda prestar, a través de su personal y de los equipos que posee, así como el diseño de maquinaria industrial en general, la representación comercial, dentro o fuera del País y la venta y suministro de alimentación a través del restaurante de la sociedad. La sociedad tiene vigencia hasta el 31 de diciembre del año 2020 y su domicilio es el Municipio de Itagüí. La fecha de corte es la de 31 de diciembre de cada año. 2. PRINCIPALES POLÍTICAS Y PRÁCTICAS CONTABLES 2.1. Transacciones en moneda extranjera Las transacciones en moneda extranjera se contabilizan a la tasa de cambio que esté vigente en sus respectivas fechas al cierre de cada ejercicio y los saldos por cobrar o por pagar se ajustan a la tasa representativa de mercado certificada por la Superintendencia Financiera. Las cuentas por cobrar a clientes incluyen USD 1,991,705 y las cuentas por pagar a proveedores USD_5,675,020 y obligaciones financieras por USD 16,687,198, liquidados a la tasa representativa de mercado de 2.392,46 por dólar en el 2014 y de $ 1.926,83 por dólar en el 2013. 2.2. Inventarios Valorizados así: Productos terminados y productos en proceso al costo real de producción. Materias primas, materiales, repuestos, accesorios y mercancía no fabricada por la empresa, al costo promedio. Dado el estado de los inventarios y su realización, no se considera necesario crear provisión para protección de inventarios. 2.3. Inversiones Las inversiones en sociedades subordinadas se contabilizan por el método de participación patrimonial. Las utilidades o pérdidas en la liquidación de los derechos y obligaciones provenientes de operaciones de cobertura se contabilizaron en cuentas de resultados. 2.4 Inversiones en Subordinadas Internacionales El decreto 4918 de diciembre de 2007, modificó la técnica del registro de la diferencia en cambio proveniente de las inversiones en subordinadas internacionales, su contrapartida debe afectar el patrimonio como mayor o menor valor dentro de la cuenta que se utilice para reconocer las variaciones patrimoniales. pág. 1
2.5. Propiedades, Planta y Equipo - Depreciación Se Contabilizan al costo de adquisición más los gastos por ajuste por diferencia en cambio sobre los pasivos en moneda extranjera, ocasionados por su adquisición hasta encontrarse en condiciones de utilización. La valorización incluye los ajustes por inflación desde el 1o. de enero de 1992 hasta el 31 de diciembre de 2006. Las ventas y retiros de equipos se descargan al costo neto ajustado y la diferencia entre el precio de venta y del costo neto ajustado se contabiliza con cargo o abono a los resultados. La depreciación se calculó sobre el costo ajustado de los activos por el método de línea recta, incrementada en un 50% para la maquinaria y equipo de producción por laborar en dos turnos adicionales, con las siguientes tasas anuales: Edificios 5% 5% Maquinaria 15% 15% Vehículos 20% 20% Muebles y enseres 10% 10% Equipo electrónico 20% 20% Las reparaciones y el mantenimiento de los activos se contabilizan contra los resultados. Las mejoras y adiciones se suman al valor del costo de los activos. 2.6. Valorizaciones A partir del 1o. de enero de 1994, de conformidad con normas legales, la empresa registra en la cuenta de valorizaciones los siguientes conceptos: a) El mayor valor entre el valor intrínseco o el valor en bolsa y el costo neto ajustado de las inversiones. b) La diferencia entre el avalúo técnico y el costo neto ajustado por inflación de las propiedades, planta y equipo. La empresa efectúa avalúos técnicos cada tres años. El último se realizó en el año 2012. 2.7. Obligaciones Laborales Las obligaciones laborales se ajustan al final de cada ejercicio con base en las disposiciones legales vigentes y los convenios laborales acordados. La contabilización de los ajustes del pasivo por pensiones de jubilación, directamente a cargo de la empresa, por el personal retirado se hace de acuerdo con los estudios actuariales, sin inversión especifica de fondos. 2.8. Reconocimiento de ingresos, costos y gastos Los ingresos provenientes de las ventas se registran cuando se despachan las mercancías a los clientes y los otros ingresos, costos y gastos se contabilizan por el sistema de causación. 2.9. Ganancia neta por acción La ganancia neta por acción se calcula con base en la utilidad neta del ejercicio dividida por el número de acciones en circulación. 2.10. Cuentas de orden deudoras y acreedoras Se contabilizan en estas cuentas los compromisos pendientes de formalización, los derechos y responsabilidades contingentes, los valores recibidos o entregados en custodia. Además, se registran las pág. 2
cuentas denominadas fiscales, para registrar la diferencia entre las cifras fiscales y los datos contables para efectos tributarios. 2.11. Control interno contable y administrativo La Superintendencia Financiera de Colombia, según comunicación del 29 de Abril de 2010, conceptuó que la Compañía de Empaques S.A. por ser un emisor de valores sometido al control exclusivo de dicha superintendencia, no estaba obligada a presentar las certificaciones respectivas a la implementación del sistema de control interno. No obstante, el control interno de la compañía es evaluado permanentemente por la Revisoría Fiscal e informado trimestralmente al comité de Auditoría. 2.12. Criterios de Materialidad Fijado Cuando una partida del balance represente más del 5% del grupo al que pertenece o cuando sin llegar a este porcentaje, por su naturaleza es muy significativa, se considera que es pertinente ampliar la revelación. 3. DEUDORES 3.1. Clientes Compañías vinculadas Nacionales 8,910,481 8,731,060 Exterior 0 80,122 8,910,481 8,811,182 Otros Clientes Nacionales 15,135,623 13,293,116 Exterior 3,544,500 1,341,366 18,680,123 14,634,482 TOTAL CUENTAS DE CLIENTES 27,590,604 23,445,664 3.2. Anticipo de Impuestos y contribuciones Retenciones en la fuente practicada a la empresa 3,320,478 3,751,807 Otros 0 0 Menos Provisión Impuestos 567,525 (2,549,921) 2,752,953 1,201,886 3.3 Cuentas por cobrar a trabajadores 838,244 1,201,146 3.4. Otros deudores 1,505,893 2,971,742 3.5 Ingresos por cobrar 4,583,644 2,765,387 3.6. Deudas difícil cobro Clientes del Exterior 1,258,766 1,013,780 Provisión Clientes del Exterior (1,258,766) (1,013,780) 0 0 TOTAL DEUDORES 37,271,338 31,585,825 3.7. Menos Deudores a largo plazo 649,852 1,100,911 TOTAL DEUDORES A CORTO PLAZO $ 36,621,486 $ 30,484,914 pág. 3
LARGO PLAZO Clientes del Exterior - - Cuentas por Cobrar a Trabajadores 639,786 975,762 Otros 10,066 125,149 $ 649,852 $ 1,100,911 Las cuentas con compañías vinculadas se refieren a venta de mercancías efectuadas a Texcomercial S.A.S., Texcomercial S.A. (Ecuador) y a Compañía de Empaques Internacional S.A.S. pendientes de recaudo. Estas transacciones han sido efectuadas de acuerdo con las condiciones normales de mercado. 4. DISPONIBLE - INVERSIONES Al 31 de diciembre su discriminación es así: 4.1. Negociables, de renta variable, no participativas Caja y Bancos 3,328,017 5,071,769 Total Disponible $ 3,328,017 $ 5,071,769 4.2. Permanentes, de renta variable, de controlantes, participativas Acciones Costo Fecha Valor Intrínseco Texcomercial S.A.S. 1,000,000 31/12/2014 18,923,973 17,782,377 Texcomercial EMA Quito 484,901 31/12/2014 2,424,861 2,106,132 Compañía de Empaques Internacional 50,000 31/12/2014 0 0 $ 21,348,834 $ 19,888,509 pág. 4
4.3. Permanentes, de renta variable, de no controlantes, participativas Promotora de Hoteles de Turismo S.A. 25.899 30/11/2014 18,202 18,202 Promotora de Proyectos S.A. 4.064 31/10/2014 17,727 17,727 Centro de Exposiciones S.A. 88.811 30/11/2014 56,012 56,012 Setas Colombianas S.A. 42.437 30/11/2014 22,103 22,103 114,044 114,044 Total de Inversiones Permanentes 21,462,878 20,002,553 Menos: Provisión para protección 209,802 209,802 Valor Neto Largo Plazo 21,253,076 19,792,751 No existe ningún gravamen sobre las inversiones 4.4. Compañías Subordinadas. Las cifras que se presentan a continuación, fueron tomadas de los estados financieros de las Compañías subordinadas, en diciembre 31: Texcomercial S.A.S. Texcomercial Ecuador Compañía de Empaques Internacional S.A.S. Valor de los activos 60,630,994 46,504,892 13,674,037 9,167,170 798,849 0 Valor de los pasivos 41,916,822 28,932,316 9,613,249 5,930,775 831,157 0 Valor del patrimonio 18,714,172 17,572,576 4,060,788 3,236,395 (32,308) 0 Resultados 1,039,229 91,763 1,479,780 1,157,712 (82,308) 0 % de participación 100 100 80 80 100 100 pág. 5
Conformación del Patrimonio; Texcomercial S.A.S. Texcomercial Ecuador Compañía de Empaques Internacional S.A.S. Prima en Colocación de Acciones 14,115,000 14,115,000 0 0 0 0 Capital Social 1,000,000 1,000,000 1,450,132 1,167,902 50,000 0 Reservas 1,721,413 1,629,650 1,130,876 910,781 0 0 Superávit Método de Participación 271,986 169,619 0 0 0 0 Revalorización del Patrimonio 546,790 546,790 0 0 0 0 Resultados del Ejercicio (Perdida) 1,039,229 91,763 1,479,780 1,157,712-82,308 0 Superávit por Valorización 19,754 19,754 0 0 0 0 18,714,172 17,572,576 4,060,788 3,236,395-32,308 0 Las empresas tienen por objeto social el comercio de toda clase de productos manufacturados e industriales, tales como empaques de toda naturaleza, pinturas, resinas, materias primas para la industria, equipos y máquinas para toda clase de actividades industriales y agroindustriales. El efecto neto en los resultados, al contabilizar por el método de participación fue el siguiente: Participación Utilidad Texcomercial S.A.S. 1,039,229 91,763 Participación Utilidad Texcomercial Ecuador 1,183,823 926,169 Participación pérdida Compañía de Empaques Internacional S.A.S (82,308) 0 Efecto Neto en los resultados 2,140,744 1,017,932 Resultados antes de contabilizar el método de participación 5,502,798 4,075,431 Efecto neto por método de participación 2,140,744 1,017,932 Total resultado final 7,643,542 5,093,363 pág. 6
La variación en el patrimonio de la empresa por concepto de contabilización de la valorización o desvalorización por el método de participación a diciembre 31 es así: Valorización (Desvalorización) en Texcomercial S.A.S. 0 0 Valorización (Desvalorización) en Texcomercial Ecuador 340,786 0 Total Valorización (Desvalorización) 340,786 0 4.5. ACTIVIDADES ECONOMICAS INVERSION EN SOCIEDADES EMISORAS La actividad económica de las sociedades emisoras, donde la Compañía posee inversiones es así: % de Participación Utilidades Causadas Promotora de Hoteles de Turismo S.A.: Construcción de hoteles y similares, para arrendamiento y explotación 0.09 0 Promotora de Proyectos S.A.: Generar empleo y divisas, sustituir importaciones y contribuir a la creación de empresas. 0.46 0 Centro de exposiciones S.A.: Promover y realizar ferias y eventos de carácter nacional e internacional 0.1 0 Setas Colombianas S.A.: Explotación, cultivo, procesamiento y comercialización de champiñones y en general de alimentos para consumo humano y animal. 0.02 0 La empresa no tiene valores a redimir en los próximos cinco años. pág. 7
5. PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO - DEPRECIACIÓN Al 31 de diciembre las propiedades, planta y equipo y la depreciación, comprenden lo siguiente: Terrenos 406,255 406,256 Maquinaria en montaje y construcciones en curso 7,414,025 1,552,905 Construcciones y edificaciones 7,565,679 7,580,194 Maquinaria y equipo 66,115,096 63,341,683 Equipo de oficina 1,163,525 1,029,680 Equipo de computación y comunicación 612,345 589,923 Flota y equipo de transporte 817,507 800,233 Acueducto Planta y Redes 69,275 69,275 En tránsito 3,627 1,277 Bienes recibidos en arrendamiento 8,985,294 - Total costo 93,152,628 75,371,426 Menos depreciación acumulada 57,222,101 51,920,957 Valor Neto 35,930,527 23,450,469 Terrenos Maquinaria en montaje y construcciones en curso Construcciones y edificaciones Maquinaria y equipo Equipo de oficina Equipo de computación y comunicación 406,255 406,256 7,414,025 1,552,905 7,565,679 7,580,194 66,115,096 63,341,683 1,163,525 1,029,680 612,345 589,923 Flota y equipo de transporte 817,507 800,233 Acueducto Planta y Redes 69,275 69,275 En tránsito 3,627 1,277 Bienes recibidos en arrendamiento 8,985,294 - Total costo 93,152,628 75,371,426 Menos depreciación acumulada 57,222,101 51,920,957 Valor Neto 35,930,527 23,450,469 Durante el año 2014 se cargó a los costos y gastos, depreciación por un valor de $ 5,511,625 pág. 8
6. VALORIZACIONES Según avalúo técnico del año 2012, la compañía registró los siguientes avalúos técnicos para los bienes raíces, maquinaria y equipo. Para las inversiones, se tomó como base el valor intrínseco o de mercado. El estudio muestra la siguiente situación: Costo neto ajustado de Inversiones 21,253,076 19,843,788 Valor intrínseco o de mercado 22,172,470 20,405,846 Superávit por valorización 919,394 562,058 Costo neto ajustado de Bienes raíces 12,041,562 5,337,200 Avalúo técnico 110,559,249 103,552,509 Superávit por valorización 98,517,687 98,215,309 Costo neto ajustado de maquinaria y equipo 22,060,768 15,502,682 Avalúo técnico 52,091,515 41,793,960 Superávit por valorización 30,030,747 26,291,278 Costo neto ajustado Vehículos 644,786 575,153 Avalúo técnico 699,115 694,632 Superávit por valorización 54,329 119,479 Total superávit por valorización 129,522,157 125,188,124 El estudio muestra la siguiente situación: Costo neto ajustado de Inversiones 21,253,076 19,843,788 Valor intrínseco o de mercado 22,172,470 20,405,846 Superávit por valorización 919,394 562,058 Costo neto ajustado de Bienes raíces 12,041,562 5,337,200 Avalúo técnico 110,559,249 103,552,509 Superávit por valorización 98,517,687 98,215,309 Costo neto ajustado de maquinaria y equipo 22,060,768 15,502,682 pág. 9
Avalúo técnico 52,091,515 41,793,960 Superávit por valorización 30,030,747 26,291,278 Costo neto ajustado Vehículos 644,786 575,153 Avalúo técnico 699,115 694,632 Superávit por valorización 54,329 119,479 Total superávit por valorización 129,522,157 125,188,124 7. OBLIGACIONES FINANCIERAS Las obligaciones por pagar al 31 de diciembre se discriminan así 7.1. Corto Plazo: Bancarias Nacionales pagares 40,053,610 24,440,917 Bancos del exterior pagares - - Compañías de Financiamiento Comercial (Leasing) 3,604,056 2,386,191 Coberturas Obligaciones en dólares (7,223,062) Total 36,434,604 26,827,108 Estas obligaciones, presentan la siguiente situación: Banco Corpbanca Colombia 27/06/2019 409,919 DTF + 3.04 26/09/2019 221,196 DTF + 3.04 21/01/2015 2,201 Leasing Bancolombia COBERTURAS 01/12/2019 685,329-7,223,062 36,434,604 pág. 10
7.2. Largo Plazo: Bancarias Nacionales pagares 4,236,976 0 Bancos del exterior pagares 0 0 Compañías de Financiamiento Comercial (Leasing) 9,031,450 5,257,841 Total 13,268,426 5,257,841 Las obligaciones financieras a largo plazo presentan los siguientes vencimientos: 2,016 2,017 Posteriores Bancolombia 63,283 34,279 Banco de Bogotá 432,033 432,033 634,850 381,457 381,457 677,086 438,781 438,781 420,496 102,424 102,424 194,891 Bancolombia - Panamá 41,091 1,510,396 Banco de Bogotá Panamá 168,034 168,034 Leasing Bancolombia 824,735 824,735 1,580,743 Banco Corpbanca Colombia 618,913 618,913 921,492 336,463 336,463 584,140 4,917,610 3,337,119 5,013,697 Los intereses cargados a resultados durante el 2014 ascienden a $974.990 pág. 11
e 8. IMPUESTOS 8.1 Impuesto de Renta El impuesto de renta cargado a resultados ascendió a la suma de $2,151,681 El impuesto por concepto de CREE ascendió a la suma de 774,736 Los impuestos se calcularon por el sistema de renta líquida ordinaria. La Compañía de Empaques S.A., no considera en el cálculo de la provisión de impuestos de renta, eventuales ajustes derivados en la preparación posterior de la declaración de los precios de transferencia. PROVISIÓN IMPUESTO DE RENTA AÑO 2014 Utilidad Contable 8,431,883,194 Gastos no deducibles de Renta 265,466,312 Gastos no deducibles de CREE 1,452,050 Ingresos no gravados (135,608,727) Gastos de personal discapacitado (58,128,358) Efecto operaciones de cobertura x liquidar en 2014 103,113,174 Total Renta Gravable 8,606,725,595 Tasa de Impuestos 25% Impuesto de Renta 2,151,681,000 Menos Descuentos Tributarios - Total Impuesto de Renta 2,151,681,000 PROVISIÓN IMPUESTO A LA EQUIDAD AÑO 2014 Total Renta Gravable CREE 8,608,177,645 Tasa de Impuestos 9% Impuesto a la equidad 774,736,000 pág. 12
COMPAÑÍA DE EMPAQUES S.A. CÁLCULO DE RENTA PRESUNTIVA AÑO GRAVABLE 2014 VALOR DE LA UVT 27,485 TARIFA DE RENTA PRESUNTIVA Art. 188 ET 3% DEPURACIÓN DE LA BASE Art. 189 ET Patrimonio Líquido año 2013 (Renglón 41 DR 2013) 61,242,788,000 Valor patrimonial Neto de acciones y aportes poseídos en Sociedades Nacionales 9,091,934,000 Valor Patrimonial Neto de bienes vinculados a empresas en período improductivo - Primeras 19.000 UVT (Activos destinados al sector agropecuario) - Renta Presuntiva 52,150,854,000 Impuesto sobre Renta Presuntiva 1,564,526,000 8.2. Impuestos sobre Importaciones: Los impuestos a las importaciones corresponden al valor del impuesto de ventas y aranceles financiados por la Dirección de impuestos y aduanas nacionales cargados a los pedidos de importación derivados de la maquinaria financiada por contratos Leasing. Esta financiación se pactó a 7 años. 9. OBLIGACIONES LABORALES 9.1. El saldo de las obligaciones laborales a diciembre 31 se discrimina así: Salarios y prestaciones 134,179 2,549 Otras Bonificaciones 0 140,599 Cesantías consolidadas 1,400,616 1,421,005 Intereses sobre las cesantías 165,115 167,014 Vacaciones consolidadas y prima de servicios 910,403 872,078 Cuotas partes pensión de jubilación 5,795,561 6,220,819 8,405,874 8,824,064 Menos: Porción no corriente de pensiones de jubilación 5,004,561 5,429,819 Total Corriente 3,401,313 3,394,245 pág. 13
9.2. Pensiones de jubilación El movimiento de esta cuenta durante el año fue así: Saldo inicial a diciembre 31 6,220,819 6,450,509 Más: Ajuste a Calculo Actuarial -425,258-229,690 Saldo final a diciembre 31 5,795,561 6,220,819 Menos: Porción mostrada en el pasivo corriente 791000 791,000 Porción de largo plazo 5,004,561 5,429,819 Los pagos hechos al personal de jubilados durante el año 2014 por $ 694,713 fueron cargados a gastos de administración. Las bases para conocer el monto del cálculo actuarial fueron tomadas de acuerdo con las normas establecidas en el artículo 2 del decreto 2984 de agosto 12 de 2009. Se utilizaron las nuevas tablas de mortalidad de rentistas, sexo masculino y sexo femenino, aprobadas por la Superintendencia Financiera según resolución No. 1555 del 30 de julio de 2010. Al cierre del año 2014 la Compañía de Empaques S.A. tuvo una recuperación de $425,259, ocasionada por la diferencia entre el valor provisionado y el valor real para Pensiones de Jubilación. Las bases técnicas utilizadas en el cálculo actuarial fueron: a) Tablas de mortalidad b) Tasas de reajuste pensional y salarial c) Tasas de interés técnico Para la tasa de reajuste pensional y salarial, la empresa utilizó el 2,405%, que corresponde al promedio de inflación de los años 2011, 2012 y 2013. Tasa informada para los estudios actuariales de jubilaciones del año 2014 y de acuerdo con el artículo 2 del decreto 29 84 del 12 de Agosto de 2009 y el numeral 1 del artículo 1 del decreto 2783 del 20 de diciembre del 2001. La tasa de interés técnico utilizada es el 4.80%, según los numerales y decretos mencionados en el literal anterior. Los valores amortizados al 31 de diciembre de 2014 y 2013, representan el 100% de los cálculos actuariales. Los beneficios cubiertos por las pensiones de jubilación, corresponden al valor presente de pensiones futuras incluyendo las mesadas adicionales y los ajustes legales. pág. 14
10. PATRIMONIO 10.1 Capital Social Autorizado: 25.000.000 de acciones de valor nominal $1,00 cada una. 25,000 25,000 Por suscribir: 7.443.954 acciones 7,444 7,444 Suscrito y pagado: 17.556.046 acciones 17,556 17,556 10.2 Otras Partidas Patrimoniales Prima en colocación de acciones 500,990 500,990 Reservas 14,169,857 12,338,538 Revalorización del patrimonio 21,180,038 22,003,516 Resultados del ejercicio 7,643,542 5,093,363 Superávit método de participación 512,925 349,738 Superávit por valorizaciones 129,522,157 125,188,124 Total otras partidas 173,529,509 165,474,269 Total Patrimonio 173,547,065 165,491,825 La revalorización del patrimonio corresponde al valor neto de los ajustes integrales por inflación que hasta el año 2006 se abonaron al patrimonio. Su saldo solo puede distribuirse cuando se capitalice o se liquide la Compañía de acuerdo con las disposiciones legales. Para el año 2014 se afectó con el valor del impuesto al patrimonio correspondiente a dicho año, por un valor total de 823 millones de pesos. pág. 15
11. CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS Derechos contingentes: - - Mercancía en consignación Promesa Compraventa Bienes Raíces 676,346 749,317 - - Deudoras fiscales: 676,346 749,317 Diferencia fiscal y contable de activos 108,578,605 111,774,746 Gastos no deducibles 347,775 1,608,666 Total 108,926,380 113,383,412 Deudoras de control: Opciones de Compra Leasing 810,773 141,870 Cheques posfechados 1,418 63,208 Propiedad, planta y equipo totalmente depreciados 23,302,806 17,854,184 24,114,997 18,059,262 TOTAL DEUDORAS 133,717,723 132,191,991 DEUDORAS Derechos contingentes: - - Mercancía en consignación Promesa Compraventa Bienes Raíces 676,346 749,317 - - Deudoras fiscales: 676,346 749,317 Diferencia fiscal y contable de activos 108,578,605 111,774,746 Gastos no deducibles 347,775 1,608,666 Total 108,926,380 113,383,412 Deudoras de control: Opciones de Compra Leasing 810,773 141,870 Cheques posfechados 1,418 63,208 Propiedad, planta y equipo totalmente depreciados 23,302,806 17,854,184 pág. 16
24,114,997 18,059,262 TOTAL DEUDORAS 133,717,723 132,191,991 ACREEDORAS Responsabilidades contingentes: Bienes recibidos en consignación Avales Texcomercial - 402,480 12,700,000 7,352,004 12,700,000 7,754,484 Acreedoras fiscales: Diferencia fiscal y contable: Patrimonio 103,812,183 111,944,964 Diferencia Pasivos 4,766,422 170,218 Ingresos no gravados 2,358,662 2,916,462 Renta Exenta. - Impuesto Patrimonio por Pagar 823,478 110,937,267 115,855,122 TOTAL ACREEDORAS 123,637,267 123,609,606 pág. 17
12. CUENTAS DE RESULTADOS Ingresos operacionales Ventas brutas 142,800,071 134,032,061 Menos: Devoluciones 582,084 532,832 Ventas Netas 142,217,987 133,499,229 Ingresos no operacionales Otras Ventas 0 17,312 Financieros 14,444,192 3,713,914 Dividendos y Participaciones 180 276 Método de Participación 2,223,053 1,017,933 Arrendamientos 18,203 8,501 Comisiones 31,016 89,492 Servicios Casino 27,090 40,660 Servicios por Exportación 671,488 206,861 Servicios 2,890 42,155 Venta de activos fijos e inversiones 72,300 582,922 Recuperaciones costos y gastos 284,242 56,082 Indemnizaciones 184,473 108,447 De ejercicios anteriores 10,079 192 Diversos 8,800 4,239 Venta de excedentes 147,794 144,100 Provisiones 560,685 229,690 18,686,485 6,262,776 Costos y gastos operacionales y no operacionales A diciembre 31 presenta los siguientes valores Costos de producción y de ventas Materia prima y materiales directos 77,334,730 69,162,670 Mano de obra 22,770,528 23,463,313 Gastos de transformación 14,097,501 13,954,490 114,202,759 106,580,473 pág. 18
Gastos de Ventas y Administración Gastos de personal 7,077,559 6,967,937 Honorarios 591,655 531,534 Impuestos 1,234,335 1,210,230 Arrendamientos 207,819 238,311 Contribuciones 143,654 137,546 Seguros 332,132 264,223 Transportes 4,413,196 4,492,733 Servicios 1,389,860 1,737,993 Propaganda 17,228 32,479 Relaciones Públicas 17,968 97,880 Legales 11,747 10,550 Mantenimiento y reparaciones 73,018 169,453 Gastos de viaje 248,412 245,557 Depreciación 421,958 386,059 Comisión Venta Exportación 224,365 133,353 Diversos 1,611,668 431,713 Provisión Cartera 0 69,109 18,016,574 17,156,660 Gastos no operacionales Intereses 974,990 789,850 Otros financieros 16,254,682 6,469,059 Retiro de bienes 191,354 188,645 Extraordinarios 55,583 923,663 Donaciones 1,452 8,181 Diversos 637,119 2,190 18,115,180 8,381,588 pág. 19
13. CONCILIACIÓN CONTABLE Y FISCAL 13.1 Patrimonio Patrimonio contable 173,547,065 165,491,825 Mas: Valor patrimonio fiscal Bienes Raíces 47,983,694 44,161,204 Valor patrimonio fiscal Inversiones 21,462,878 20,002,553 Obligaciones Financieras (56,926,091) 0 Otros activos 0 602,246 Deudores 0 31,611,397 12,520,481 96,377,400 Menos: Costo libros Propiedad, Planta y Equipo 27,249,945 23,450,468 Costo neto libros Inversiones 21,253,076 19,792,751 Valorización propiedad, planta y equipo 128,602,764 125,354,076 Valorización inversiones 919,393 562,058 Impuestos Diferidos (2,456,640) (97,748) Obligaciones Derivados Neto (49,703,027) (20,994) Deudores 0 31,585,826 125,865,511 200,626,437 Patrimonio Fiscal 60,202,035 61,242,788 pág. 20
14. INFORMACIÓN SUPLEMENTARIA - SUPERINTENDENCIA FINANCIERA 14.1 Operaciones con compañías vinculadas Las operaciones que originaron las cuentas por cobrar, corresponden a compraventa de mercancías. Todas las transacciones se efectuaron en condiciones normales, satisfactorias comercialmente par a la empresa. Texcomercial S.A.S. Texcomercial Quito Compañía de Empaques Internacional Cuentas por cobrar 8,158,846 8.731.060 0 80.122 811,658 Venta de mercancía 20,214,939 25.619.968 4,525,031 4.875.128 753,700 Dividendos por cobrar 4,583,644 2.765.387 0 Avales 12,700,000 7,352,004 0 Otras compras 72,182 72.765 0 Otros ingresos 139,698 99.114 38,683 Servicios prestados 14,839 22.787 0 Otros gastos 37,345 401.267 0 Descuentos concedidos 553,152 1.501.201 890 24.038 0 Intereses 0 0 2.090 0 Comisiones 0 1594 663 0 Arrendamientos 0 8.501 17,502 Cuentas por pagar 2,149 41.611 46,478 pág. 21
Cuentas por cobrar Venta de mercancía Dividendos por cobrar 8,158,846 8.731.060 0 80.122 811,658 20,214,939 25.619.968 4,525,031 4.875.128 753,700 4,583,644 2.765.387 0 Avales 12,700,000 7,352,004 0 Otras compras 72,182 72.765 0 Otros ingresos 139,698 99.114 38,683 Servicios prestados 14,839 22.787 0 Otros gastos 37,345 401.267 0 Descuentos concedidos 553,152 1.501.201 890 24.038 0 Intereses 0 0 2.090 0 Comisiones 0 1594 663 0 Arrendamientos 0 8.501 17,502 Cuentas por pagar Capitalización 2,149 41.611 46,478 14.2 Información de las compañías que tienen nexos con los directores Los directores y administradores con nexos en otras empresas con las cuales Compañía de Empaques S.A., ha realizado transacciones durante el año 2014 son: Pedro Miguel Estrada L. en Multifilco S.A., Nit 811.045.552 Fabio Andrés Saldarriaga S. en Contegral S.A., Nit 890.901.271 y Alimentos Finca S.A.S. Nit 860.004.828 Ignacio Vélez Londoño en Financial Consulting Services S.A.S. Nit 900.265.177 Multifilco S.A. Contegral S.A. Alimentos Finca S.A.S. Financial Consulting Services Cuentas por cobrar 345,049 102,587 Cuentas por pagar 16,464 Descuentos otorgados 110,348 0 Descuentos recibidos 9,876 Venta de mercancías 8,433,345 6,199,384 Compra de mercancías 535,593 4,500 pág. 22
Las transacciones descritas se efectuaron en condiciones normales de mercado. Durante el año 2014 no hubo operaciones con accionistas o directores que afectaran los resultados de la Compañía. 14.3 Situación Jurídica A diciembre 31 de 2014 se adelantaban 5 procesos laborales ordinarios en contra de Compañía de Empaques S.A., todos ellos con probabilidad de fallar a favor de la Compañía. 14.4. Las variaciones de las cuentas de balance se consideran normales dentro del giro ordinario del negocio y teniendo en cuenta el criterio de materialidad aplicado, se estima que no amerita revelación al respecto. 14.5. Valor actual del patrimonio Valor del patrimonio neto que incluye valorizaciones por un valor de $ 129,522,157, depreciaciones por valor de $57,222,101, revaluaciones del patrimonio por $ 21,180,038. 173,547,065 165,491,825 Una revaluación con base en los avalúos técnicos, muestra lo siguiente: pág. 23
Más: Bienes raíces (avalúo técnico) 110,559,249 103,552,509 Maquinaria y equipo (avalúo técnico) 52,091,515 41,793,960 Valor comercial de las inversiones 22,172,470 20,354,809 Vehículos (Avalúo Técnico) 699,115 694,631 185,522,349 166,395,909 Menos costo neto en libros: Terrenos, edificios y equipo 34,747,116 21,415,035 Inversiones 21,253,076 19,792,751 Valorizaciones 129,522,157 125,188,124 185,522,349 166,395,909 Valor actual del patrimonio a diciembre 31 173,547,065 165,491,825 Valor por acción, sobre 12.356.232 acciones 14,045.31 13,393.39 pág. 24
INDICADORES FINANCIEROS LIQUIDEZ Capital de trabajo (millones) 4,757 7,238 Razón corriente 1.07 1.15 Prueba ácida Inventarios 0.62 0.78 Prueba ácida cuentas por cobrar 0.51 0.50 Solidez 3.07 3.84 ENDEUDAMIENTO Total 32.58% 26.03% Corto Plazo 25.37% 20.98% Índice de propiedad 67.42% 73.97% APALANCAMIENTO O LEVERAGE Total 48.33% 35.18% Corto Plazo 37.63% 28.37% Financiero Total 28.64% 19.39% ACTIVIDAD Rotación de Cartera Días 57 63 Veces 6.40 5.79 RENDIMIENTO Margen de utilidad bruta 19.70% 20.16% Margen operacional utilidad 7.03% 7.31% Margen neta utilidad 5.37% 3.82% Rendimiento de patrimonio 4.40% 3.08% EBITDA (en millones) 15,510 15,121 Margen EBITDA 10.91% 11.33% pág. 25