Towers Watson El seguro del automóvil Flor Pérez flor.perez@towerswatson.com Madrid, 19 de febrero de 2014

Mercado asegurador Ciclo de resultados y siniestralidad Canales y entorno competitivo towerswatson.com 2

Mercado Asegurador - Evolución Histórica PRIMAS DEVENGADAS BRUTAS (millones de ) 70.000 60.000 50.000 40.000 30.000 17.421 28.333 30.973 31.189 31.004 30.151 20.000 10.000 23.977 20.617 27.400 29.856 26.708 25.669-2000 2005 2010 2011 2012 2013e El negocio asegurador de Vida y No Vida (% peso) NO VIDA VIDA towerswatson.com 42,1% 57,9% 53,1% 51,1% 53,7% 54,0% 57,9% 42,1% 46,9% 48,9% 46,3% 46,0% Fuente: DGSFP, ICEA y análisis Towers Watson 3

No Vida Evolución por Ramo PRIMAS DEVENGADAS BRUTAS (millones de ) 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 5.439 2.709 1.278 7.995 10.418 10.538 10.597 10.045 10.169 4.326 6.374 6.545 6.747 6.857 2.417 3.450 3.575 3.700 3.715 11.545 10.731 10.531 9.960 9.411 0 RESTO NO VIDA SALUD HOGAR AUTOS towerswatson.com 2000 2005 2010 2011 2012 2013e 31,2% 35,5% 33,6% 33,8% 34,2% 33,7% 15,6% 15,3% 20,6% 21,0% 21,8% 22,7% 7,3% 8,5% 11,1% 11,5% 11,9% 12,3% 45,9% 40,7% 34,6% 33,8% 32,1% 31,2% Fuente: DGSFP, ICEA y análisis Towers Watson 4

Situación actual del seguro del automóvil Volumen estimado de primas a 31/12/2013 de 9.411 millones de euros (31,2% del total No vida) Contracción durante 5 años consecutivos: Caída en el volumen de primas respecto a 2012 de un 5,5% Ramo maduro con representación decreciente en No vida Intensa competencia con una reducción continuada de la prima media Moderado incremento de las matriculaciones de vehículos Mejora en la frecuencia (RC) Bajada del ratio de siniestralidad Ratio combinado próximo al 100% Migración a productos más baratos towerswatson.com 5

Autos Ciclo de Resultados 20% 130% 15% 10% 5% 116,9% 116,0% 108,6% 108,1% 105,3% 109,5% 92,0% 94,5% 88,9% 78,3% 74,3% 77,3% 101,9% 94,5% 95,8% 91,0% 91,3% 93,0% 95,0% 97,3% 97,6% 97,4% 98,1% 98,0% 92,7% 77,8% 81,7% 75,9% 73,3% 74,2% 75,1% 75,4% 74,8% 79,2% 79,6% 78,3% 78,7% 77,9% 120% 110% 100% 90% 80% 0% -5% 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 e2013 70% 60% 50% 40% -10% Variación prima media 1% 1% -6% -1% 1% 15% 9% 9% 2% 1% -1% -1% -2% -3% -5% -6% -4% -6% -0,5 30% IPC 4,3% 3,2% 2,0% 1,4% 2,9% 4,0% 2,7% 4% 2,6% 3,2% 3,7% 2,7% 4,2% 1,4% 0,8% 3% 2,4% 2,9% 0,3 Variación Prima Media Ratio Siniestralidad Neto Ratio Combinado Neto towerswatson.com Fuente: DGSFP, ICEA y Análisis Towers Watson 7

Seguro de autos en España Primas vs. Ratio de siniestralidad 14.000 100% 12.000 95% 10.000 8.000 6.000 4.000 90% 85% 80% 75% 70% 2.000 65% 0 60% 1991 1992 1993 1994 1995 Primas Brutas Devengadas Ratio de siniestralidad 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013e Primas Brutas Devengadas Ratio de siniestralidad Fuente: DGSFP, ICEA y Análisis Towers Watson towerswatson.com 8

Autos Canales de Distribución Canales de Distribución (Año 2000) Canales de Distribución (Año 2012) Total Directo 6,4% 3,9% Total Directo 12,9% Total Mediación Total Mediación 28,4% 29,0% 70,8% 64,8% 18,1% 3,2% 0,9% 12,9% 22,7% 48,1% 6,2% 39,2% 25,6% AGENTES CORREDORES BANCO/CAJA OFICINAS ENTIDAD MARKETING DIRECTO OTROS CANALES Fuente: DGSFP, ICEA Análisis Towers Watson towerswatson.com 10

Situación actual del seguro del automóvil - distribución Compañías low cost, creadas en últimos años : Agresivas en precio Coberturas muy a medida Menor impacto en los últimos dos años Multicanalidad Consolidación del interés de bancaseguradoras en la venta de seguros no vinculados Mayor utilización de comparadores Transparencia Competencia Modernización tecnológica Venta de seguros a affinity groups towerswatson.com 11

Ranking Autos 2013 (Grupos) Incremento cuota Primas seguro Crecimiento Ranking Dic. de mercado directo Cuota de Grupo 2013/2012 2013 mercado (%) 2013/2012 (%) (Millones ) 1 MAPFRE 2.056 21,9% -0,6% -7,6% 2 ALLIANZ 1.252 13,3% 0,6% -0,4% 3 GRUPO MUTUA MADRILEÑA 1.242 13,2% 0,5% -1,2% 4 GRUPO AXA 1.115 11,8% 0,0% -5,1% 5 LINEA DIRECTA 596 6,3% 0,1% -2,9% 6 REALE 463 4,9% 0,1% -2,8% 7 GRUPO LIBERTY 461 4,9% 0,1% -2,7% 8 GENERALI 420 4,5% -0,1% -6,9% 9 ZURICH 419 4,5% -0,1% -7,4% 10 GRUPO CATALANA OCCIDENTE 588 6,2% -0,1% -8,4% TOP 5 6.261 66,5% 0,6% -4,0% TOP 10 8.612 91,5% 0,6% -4,5% TOTAL MERCADO 9.411 100,0% - -5,5% Fuente: ICEA, Análisis Towers Watson towerswatson.com 12

Previsión para el 2014 El 2014 puede ser un año de cambio de signo para varias magnitudes Año con decrecimiento en volumen de primas pero mantenimiento de resultados Aumento de la frecuencia y costes medios de los siniestros? Posible cambio en la migración a productos más básicos (menor prima) Ligera mejora en nuevo negocio (evolución matriculaciones) Reducción en la presión de precios Impacto real de la telemática towerswatson.com 13

Medidas de éxito I El punto de atención está en la retención (fidelización) de clientes, más que en la nueva producción Calidad de servicio (análisis de satisfacción del cliente) Visión integral del cliente (venta cruzada de pólizas) Eficiencia en costes Mayor integración entre las distintas áreas de las compañías (comercial, suscripción, actuarial...) Decisión de precios basada en escenarios Innovación Coberturas Productos a medida Telemática para definición de primas basadas en el comportamiento de los asegurados towerswatson.com 14

Medidas de éxito II Uso avanzado de las capacidades analíticas Definición de políticas de suscripción Retención (y análisis de la competencia) Optimización de primas Fraude Propensión al consumo Sistemas apropiados towerswatson.com 15

MUCHAS GRACIAS towerswatson.com 16