Página: 1 de 28 TABLA DE CONTENIDO 1. DESCRIPCIÓN GENERAL DEL SISTEMA O APLICACIÓN... 2 2. REQUISITOS TÉCNICOS... 2 3. GRUPOS DE INTERÉS PARA CONSULTA DEL MANUAL... 2 4. MENÚ Y DESARROLLO... 2 4.1 ALCANCE... 2 4.2 EQUIVALENCIA DE TÉRMINOS... 3 4.3 REQUISITOS E INGRESO AL SISTEMA... 3 4.4 PERFILES DE USUARIO EMISOR... 4 4.4.1Perfil Emisor... 4 4.4.2Perfil Emisor Consulta... 4 4.5 ADJUDICACIÓN SIMULACIÓN... 4 4.5.1Simular Adjudicación... 4 4.5.2Envío Información de Adjudicación BVC... 7 4.5.3Aceptaro Rechazar Adjudicación... 8 4.6 ADJUDICACIÓN AUTOMÁTICA... 10 4.7 ADJUDICACIÓN MANUAL... 11 4.8 PUBLICAR RESULTADOS ADJUDICACIÓN (PRECIO DE PAGO)... 15 4.9 INFORMACIÓN EN LINEA... 17 4.10 REPORTES DE DEMANDAS... 19 4.10.1Reporte Demandas Consolidado por Agente Colocador... 20 4.10.2Reporte Demandas Consolidado por Sector Económico... 21 4.10.3Reporte Demandas Consolidado por Afiliado al MEC... 21 4.10.4Reporte Demandas Detallado por Tasa... 22 4.10.5Reporte Demandas Consolidado por Serie/Subserie... 23 4.11 REPORTES DE ADJUDICACIÓN... 23 4.11.1Reporte de Adjudicación Detallado por Tasa... 24 4.11.2Reporte de Adjudicación Consolidado por Afiliado al MEC... 25 4.11.3Reporte de Adjudicación Consolidado por Agente Colocador... 25 4.11.4Reporte de Adjudicación Consolidado por Serie/Subserie... 26 4.11.5Reporte Resultado de Adjudicación... 27 5. CONTROL DE CAMBIOS... 27
Página: 2 de 28 1. DESCRIPCIÓN GENERAL DEL SISTEMA O APLICACIÓN Sistema utilizado para realizar las Subastas Holandesas y Demandas en firme del mercado de renta fija, desde la recepción de demandas hasta el proceso de adjudicación e información al mercado. 2. REQUISITOS TÉCNICOS Para tener acceso al sistema de Subastas Holandesas y Demandas en Firme se debe contar con acceso a internet y tener instalado el aplicativo VIP Access. El proceso de instalación de VIP ACCESS en un PC es el siguiente: a) Ir al link https://idprotect.vip.symantec.com/desktop/download.v b) Dar clic en la opción Download for Windows o "Download for Mac" según aplique. c) En la pantalla, dar clic en la opción guardar. d) En la pantalla, dar doble clic en el archivo descargado. e) Se abrirá una nueva ventana, dar clic en la opción Ejecutar. f) Se abrirá una nueva ventana, dar clic en la opción Siguiente. g) En la siguiente ventana seleccionar la opción Acepto los términos del contrato de licencia y dar clic en siguiente. h) Dar clic en Siguiente. i) Dar clic en la opción Instalar. j) Dar clic en Finalizar. k) Por último ir al escritorio y buscar el ícono llamado VIP Access y dar doble clic sobre el icono. El proceso de instalación de VIP ACCESS en un Celular o Tablet es el siguiente: a) Ir a la tienda de descarga de aplicaciones App Store o Play Store. b) Buscar la aplicación llamada VIP Access. c) Dar clic en Instalar. d) Cuando la aplicación se haya instalado podrá abrirla. 3. GRUPOS DE INTERÉS PARA CONSULTA DEL MANUAL Este manual está dirigido a los emisores de renta fija que utilicen el sistema para sus emisiones. 4. MENÚ Y DESARROLLO 4.1 ALCANCE Este documento describe las funciones implementadas en el Sistema de Subastas Holandesas y Demandas en Firme que permiten las siguientes actividades: Simular Adjudicación, Enviar Información a la bvc, Aceptar o Rechazar Adjudicación, Publicar los
Página: 3 de 28 Resultados de la Adjudicación (ingreso y publicación precio de pago) y consultar los Reportes. 4.2 EQUIVALENCIA DE TÉRMINOS Adjudicación Automática: Es el proceso de determinar el Valor/Monto a adjudicar por serie/subserie a través del cálculo realizado por el sistema, según Tipo de Unidad/Moneda de la serie/subserie y previa Aceptación de la Parametrización para la Adjudicación por la bvc. Adjudicación No Automática: Es el proceso para determinar el Valor/Monto a Adjudicar por serie/subserie realizado y enviado por el perfil Emisor con la función Enviar Información a la bvc. El Valor/Monto a Adjudicar determinado por el Emisor a través del proceso de simular adjudicación en el caso de Subasta Holandesa, o por condiciones de la operación, en el caso de Demanda en Firme será el Valor/Monto a Adjudicar que deberá tomar el sistema para adjudicar a cada serie/subserie, según Tipo de Unidad/Moneda de la serie/subserie y previa Aceptación de la Parametrización para la Adjudicación por la bvc. Demanda en Firme: Es un mecanismo de adjudicación mediante el cual los Emisores de valores captan recursos del mercado a través de la venta de títulos de renta fija a una tasa determinada por éste, que será única e inmodificable. Enviar Información a la bvc: Es el envió de la información del Valor/Monto a Adjudicar definido por el Emisor u obtenido de la simulación, para las Series/Subseries de una Subasta Holandesa o Demanda en Firme. Moneda diferente a pesos: Moneda que se distingue por ser diferente a pesos. Precio de pago: Precio que ingresa el Emisor en el Sistema de Subastas Holandesas y Demandas en Firme para así asignar el valor del cumplimiento del título. Simular Adjudicación: Función del sistema que permite al Emisor, antes de entregar la decisión de adjudicación a la bvc, simular la adjudicación bajo diferentes escenarios de monto y tasa por serie/subserie. Subasta Holandesa: Es un mecanismo de adjudicación mediante el cual los Emisores de valores captan recursos del mercado a través de la venta de títulos de Renta Fija. Los textos encerrados en bloques sombreados de color y borde verde corresponden a comentarios técnicos que hacen referencias a tablas o propiedades del Portal. 4.3 REQUISITOS E INGRESO AL SISTEMA Para realizar el ingreso al Sistema de Subastas Holandesas y Demandas en Firme se debe contar con un usuario y contraseña entregado por la bvc y cumplir los requisitos técnicos informados en el numeral 2 del presente manual.
Página: 4 de 28 4.4 PERFILES DE USUARIO EMISOR El sistema cuenta con dos perfiles disponibles para los Emisores: Perfil Emisor y Perfil Emisor Consulta. 4.4.1 Perfil Emisor El perfil Emisor tendrá la opción de cambio de contraseña, realizar el proceso de adjudicación (Dicho proceso incluye la opción de simular la adjudicación, aceptar o rechazar la adjudicación e ingresar y publicar el precio de pago), consultar y exportar los reportes de demandas y adjudicación y consultar el módulo de información y contacto de la operación. 4.4.2 Perfil Emisor Consulta El perfil Emisor consulta tendrá la opción de cambio de contraseña, consultar y exportar los reportes de demandas y adjudicación y consultar el módulo de información y contacto de la operación. 4.5 ADJUDICACIÓN SIMULACIÓN Este tipo de adjudicación se realiza solo para Subastas Holandesas. Una vez cerrado el horario de recepción de ofertas en el Sistema, la bvc procede a habilitar la adjudicación para que el usuario Emisor pueda iniciar con el proceso de simulación de la adjudicación. 4.5.1 Simular Adjudicación Esta funcionalidad permite al usuario Emisor realizar simulaciones de la adjudicación que ayuden a la toma de decisiones para las series/subseries que se encuentran parametrizadas en la operación (la simulación sólo aplica para Subastas Holandesas). Se debe tener en cuenta que el sistema realiza las siguientes validaciones para poder realizar una simulación: I. La Tasa de Simulación no puede ser superior a la Tasa Máxima/Ofrecida para cada Serie/Subserie. II. El Valor o Monto a Simular no puede ser superior al Valor/Monto total demandado para cada Serie/Subserie. El usuario Emisor debe proceder de la siguiente forma: a. Seleccionar e ingresar a la Operación.
Página: 5 de 28 b. Ingresar al módulo Adjudicación >> Simular Adjudicación. c. En la primera columna (checkbox ) seleccionar la(s) Serie(s)/Subserie(s) a simular: d. Identificar el tipo de cálculo que se desea realizar: Si se desea calcular la tasa de adjudicación Simulada, diligenciar los siguientes campos según el caso: i. Diligenciar el campo "Valor a Simular" cuando es una operación en moneda diferente a pesos. ii. Diligenciar el campo "Monto a Simular" cuando la operación sea en Tipo de Moneda COP (Pesos Colombianos).
Página: 6 de 28 Importante: El sistema realizará el cálculo de la tasa según lo parametrizado y las demandas recibidas para cada serie / subserie. Este tipo de cálculo debe ser enviado a la bvc para el proceso de adjudicación. Si se desea calcular el Valor/Monto a Simular (Acumulado de las demandas), dependiendo del tipo de moneda, se debe diligenciar el campo Tasa de Adjudicación Simulada. Este tipo de cálculo es una ayuda para la toma de decisiones, sin embargo, no será enviado a la bvc. e. Presionar el botón "Simular Adjudicación", el sistema realiza los cálculos, emite los resultados en pantalla y habilita la descarga de los reportes de la simulación de la adjudicación en los formatos establecidos (EXCEL y/o PDF). f. Si el usuario Emisor requiere generar una Nueva Simulación, debe seleccionar la(s) Serie(s)/Subserie(s) Simuladas y presionar el botón ( ). El sistema solicita confirmación al usuario antes eliminar los datos para iniciar la nueva simulación:
Página: 7 de 28 4.5.2 Envío Información de Adjudicación bvc Una vez realizadas todas las simulaciones deseadas (Valor o Monto a Simular y Tasa de Adjudicación Simulada), el usuario Emisor debe proceder a enviar la Información definitiva a través del botón Enviar Información de Adjudicación a la bvc. De no seleccionar la(s) serie(s)/subserie(s) para enviar la información a la bvc, el sistema mostrará el siguiente mensaje: Al presionar el botón ( siguiente mensaje de confirmación: ) el sistema muestra el
Página: 8 de 28 Al seleccionar la opción "Aceptar", el sistema muestra el siguiente mensaje: La información enviada por el usuario Emisor será recibida por la bvc, quien surtirá el proceso de adjudicación, aceptando o rechazando cada una de las series y ejecutando la adjudicación (adjudicar, no adjudicar o declarar desierta según aplique), de acuerdo a las validaciones de la información frente al aviso de Oferta Pública y al Instructivo Operativo publicados para tal efecto. 4.5.3 Aceptar o Rechazar Adjudicación Para aceptar o rechazar la adjudicación posterior al proceso realizado por la bvc, el usuario Emisor debe proceder de la siguiente forma: a. Ingresar al módulo de Adjudicación y seleccionar Aceptar o rechazar adjudicación : b. Seleccionar la operación, elegir la Serie/Subserie y Aceptar o Rechazar según aplique.
Página: 9 de 28 Al aceptar la adjudicación, el sistema emite un mensaje de confirmación. Una vez aceptado el mensaje de confirmación, el sistema emite el resultado del proceso y habilita los reportes de adjudicación (Ver numeral 4.11 REPORTES DE ADJUDICACIÓN): c. Posteriormente, el usuario Emisor debe proceder a la Publicación del Precio de Pago (Ver numeral 4.8 PUBLICAR RESULTADOS ADJUDICACIÓN PRECIO DE PAGO). d. En caso de rechazar los resultados del proceso de adjudicación previamente ejecutado, el sistema habilita de nuevo la serie/subserie seleccionada y estará disponible nuevamente para ejecutar los procesos de Adjudicación:
Página: 10 de 28 4.6 ADJUDICACIÓN AUTOMÁTICA Este tipo de adjudicación se realiza para Subastas Holandesas y para Demandas en Firme (con una serie sin sobreadjudicación). Una vez cerrado el horario de recepción de ofertas en el Sistema, la bvc procede con la adjudicación automática, aceptando la información de la serie/subserie y ejecutando la adjudicación (adjudicar, no adjudicar o declarar desierta según corresponda). A continuación, el usuario Emisor debe proceder de la siguiente forma: a. Ingresar al módulo de Adjudicación y seleccionar Aceptar o rechazar adjudicación : b. Seleccionar la operación, elegir la Serie/Subserie y Aceptar o Rechazar según aplique.
Página: 11 de 28 c. Al aceptar la adjudicación, el sistema emite un mensaje de confirmación: d. Una vez aceptado el mensaje de confirmación, el sistema emite el resultado del proceso y habilita los reportes de adjudicación (Ver numeral 4.11 REPORTES DE ADJUDICACIÓN): e. Posteriormente, el usuario Emisor debe proceder a la Publicación del Precio de Pago (Ver numeral 4.8 PUBLICAR RESULTADOS ADJUDICACIÓN - PRECIO DE PAGO). 4.7 ADJUDICACIÓN MANUAL Este módulo permite al usuario Emisor el envío de la información del Valor/Monto (según el tipo de moneda) y la Tasa a Adjudicar para cada una de las series/subseries cuando el tipo de operación es una Demanda en Firme (con sobreadjudicación o más de 1 serie). Mediante esta funcionalidad, el sistema no realiza ningún tipo de cálculo, sino que permite ingresar los datos calculados por el usuario Emisor y ser enviados directamente a la bvc para continuar con el proceso de adjudicación. Para enviar información a la bvc mediante esta funcionalidad, el usuario Emisor debe realizar los siguientes pasos:
Página: 12 de 28 a. Seleccionar e Ingresar a la operación. b. Ingresar al módulo Adjudicación > Envío Manual. Se visualizarán las serie(s) o subserie(s): c. Completar los datos de la siguiente forma: Para tipo de moneda diferente a Pesos: Diligenciar el campo "Valor a Enviar" por cada serie/subserie y la Tasa de demanda a adjudicar. Para tipo de moneda Pesos colombianos: Diligenciar el campo "Monto a Enviar" por serie/subserie y la Tasa de demanda a adjudicar.
Página: 13 de 28 d. Una vez ingresado los valores, presionar el botón "Enviar". El sistema muestra los valores que se van a enviar para adjudicar en la ventana superior, el usuario deberá presionar el botón de Enviar Información a la bvc : La información enviada por el usuario Emisor será recibida por la bvc, quien surtirá el proceso de adjudicación, aceptando o rechazando cada una de las series y ejecutando la adjudicación (adjudicar, no adjudicar o declarar desierta según aplique), de acuerdo a las validaciones de la información frente al aviso de Oferta Pública y al Instructivo Operativo publicados para tal efecto. A continuación, el usuario Emisor debe proceder de la siguiente forma para aceptar o rechazar la adjudicación: a. Ingresar al módulo de Adjudicación y seleccionar Aceptar o rechazar adjudicación :
Página: 14 de 28 b. Seleccionar la operación, elegir la Serie/Subserie y Aceptar o Rechazar según aplique. c. Al aceptar la adjudicación, el sistema emite un mensaje de confirmación: d. Una vez aceptado el mensaje de confirmación, el sistema emite el resultado del proceso y habilita los reportes de adjudicación (Ver numeral 4.11 REPORTES DE ADJUDICACIÓN):
Página: 15 de 28 e. Posteriormente, el usuario Emisor debe proceder a la Publicación del Precio de Pago (Ver numeral 4.8 PUBLICAR RESULTADOS ADJUDICACIÓN - PRECIO DE PAGO). 4.8 PUBLICAR RESULTADOS ADJUDICACIÓN (PRECIO DE PAGO) Esta función permite ingresar y publicar el precio de pago de las operaciones a las cuales ya se les ha aceptado el proceso de Adjudicación (Aplica para procesos de Adjudicación Automática y Simulación). Para la publicación de los resultados de la adjudicación, el usuario Emisor deberá realizar los siguientes pasos: a. Seleccionar e ingresar a la Operación. b. Ingresar al módulo Adjudicación > Publicar Resultados Adjudicación (Precio de Pago). El sistema muestra un listado de las series/subseries que fueron adjudicadas: c. Al seleccionar la(s) serie(s)/subserie(s), el sistema habilita los campos para Ingresar el precio de pago para cada una de ellas:
Página: 16 de 28 El precio de pago a ingresar debe contener las siguientes características: 1. 3 caracteres para la parte entera 2. 1 carácter separador de decimales, el separador usado es el punto 3. 3 caracteres para la parte decimal Ejemplo: 107.123 d. Cuando haya sido ingresado el precio de pago, el usuario Emisor debe seleccionar la opción "Aceptar" a cada una de ellas ó por medio de la opción "Aceptar Todo" podrá realizarlo para todas las series/subseries al mismo tiempo. El sistema emitirá mensajes de confirmación: Si el mensaje es confirmado, la serie/subserie queda asignada en el panel Listado de Series/Subseries con Precio de Pago.
Página: 17 de 28 e. Después de Aceptar el precio de pago se realiza lo siguiente: i. Seleccionar cada una de la(s) serie(s)/subserie(s) con precio de pago. ii. Presionar el botón ( ). El sistema solicita confirmar que realmente se desea publicar los precios de pago suministrados: iii. Si el usuario Emisor confirma el mensaje (botón Aceptar) el sistema registra la publicación de la operación y deshabilita la opción ingresar precio de pago. 4.9 INFORMACIÓN EN LINEA Es una función del sistema que le permite al perfil Emisor consultar la información en línea de las demandas ingresadas para la operación. Para acceder a la pantalla de información en línea, el usuario Emisor debe realizar los siguientes pasos: a. Seleccionar e Ingresar a la operación. b. Ingresar al módulo Reportes > Información en línea.
Página: 18 de 28 c. Una vez seleccionada esta opción el sistema muestra en una nueva ventana la información en línea de la operación de la siguiente forma: i. Grafico de Demanda Acumulada: Muestra el comportamiento de las demandas ingresadas de acuerdo al horario parametrizado, teniendo en cuenta el monto ofrecido y la sobreadjudicación (en los casos que aplique). ii. Grafico Acumulado por Subserie: Muestra la participación porcentual frente al monto ofrecido de las demandas recibidas en cada una de las subseries parametrizadas para la operación. iii. Grafico Acumulado por Afiliado Al MEC: Muestra la participación porcentualmente frente al monto ofrecido de las demandas recibidas para cada Afiliado al MEC o SCB que participe en la operación. iv. Temporalizado en Formato Hora:Minutos: Muestra en cuenta regresiva el tiempo parametrizado para cada operación. (En los últimos 5 minutos para cierre del horario este campo titilará y se mostrará de color rojo). v. Cuadro Resumen por Afiliado Al MEC: Muestra la siguiente información para la operación consultada de acuerdo con las demandas ingresadas, (Nombre y código del Afilado al MEC, Consolidado, Subseries, Monto Total y Número de Demandas). vi. Cambiar Colores: Esta opción permite al usuario cambiar el color del fondo de la pantalla (fondo negro o Fondo blanco).
Página: 19 de 28 4.10 REPORTES DE DEMANDAS Permite consultar la información de las demandas ingresadas en el sistema. Para acceder a los reportes de demandas, el usuario Emisor debe realizar los siguientes pasos: a. Seleccionar e Ingresar a la operación. b. Ingresar al módulo Reportes > Reportes de Demandas > y seleccionar el reporte a consultar.
Página: 20 de 28 Todos los Reportes pueden ser descargados en Formato EXCEL y Formato PDF. El reporte de demandas Detallado- Por tasa se podrá descargar solo hasta que finalice el horario de recepción de demandas. Los demás reportes se pueden generar una vez se haya iniciado la operación. 4.10.1 Reporte Demandas Consolidado - por Agente Colocador Este reporte contiene la información de demandas consolidadas por Agente Colocador, si existen demandas donde no se haya seleccionado ninguno de los Agentes colocadores parametrizados en dicho campo, estas demandas se agrupan bajo el nombre No aplica.
Página: 21 de 28 4.10.2 Reporte Demandas Consolidado - Por Sector Económico Este reporte contiene el consolidado de demandas ingresadas por Serie/Subserie, según el Sector Económico. 4.10.3 Reporte Demandas Consolidado - Por Afiliado al MEC Este reporte contiene el valor consolidado de las demandas por cada Afiliado al MEC (es decir, muestra la suma de todas las demandas por Serie/Subserie del Afiliado al MEC). Al final del reporte se muestra la suma total de las demandas y el porcentaje
Página: 22 de 28 por afiliado al MEC (suma del valor de demanda del respectivo Afiliado al MEC sobre la suma del total de demandas de todos los Afiliados al MEC). 4.10.4 Reporte Demandas Detallado - Por Tasa El reporte contiene las demandas ingresadas al sistema, las cuales se organizan de menor a mayor por tasa de demanda en el caso de Subasta Holandesa, y por orden de fecha y hora de ingreso de cada demanda, en el caso de Demanda en Firme. Si la operación es parametrizada con tasa máxima oculta, este será el único reporte que muestra la tasa.
Página: 23 de 28 4.10.5 Reporte Demandas Consolidado - Por Serie/Subserie Este reporte contiene el consolidado de demandas ingresadas por cada serie/subserie que se parametrice en el sistema. 4.11 REPORTES DE ADJUDICACIÓN Los reportes de adjudicación permiten al usuario Emisor, obtener información sobre las demandas adjudicadas y rechazadas de cada Serie/Subserie. Para acceder a los reportes de adjudicación, el usuario Emisor debe realizar los siguientes pasos: a. Seleccionar e Ingresar a la operación. b. Ingresar al módulo Reportes >> Reportes Adjudicación>> y Seleccionar el reporte a consultar.
Página: 24 de 28 Todos los Reportes pueden ser descargados en Formato EXCEL y/o PDF. A continuación se enuncian cada uno de los reportes disponibles: 4.11.1 Reporte de Adjudicación Detallado- por Tasa Este reporte contiene las demandas adjudicadas y las rechazadas con su respectiva causal. En el caso de Subasta Holandesa, las demandas están organizadas de menor a mayor por tasa de demanda; en el caso de Demanda en Firme, por orden de fecha y hora de ingreso de cada demanda.
Página: 25 de 28 4.11.2 Reporte de Adjudicación Consolidado por Afiliado al MEC El reporte contiene el consolidado del valor/monto adjudicado y el valor total demandado por cada afiliado al MEC. 4.11.3 Reporte de Adjudicación Consolidado por Agente Colocador Este reporte contiene la información de la adjudicación consolidada por Agente Colocador.
Página: 26 de 28 4.11.4 Reporte de Adjudicación Consolidado Por Serie/Subserie Este reporte contiene la información de las demandas adjudicadas y no adjudicadas según la respectiva serie/subserie.
Página: 27 de 28 4.11.5 Reporte Resultado de Adjudicación El reporte contiene la totalidad de las demandas ingresadas y adjudicadas en cada una de las series/subseries con su respectivo estado de demanda. Para descargar el reporte de Resultado de Adjudicación se debe haber realizado el proceso de adjudicación a las diferentes series/subseries. 5. CONTROL DE CAMBIOS VERSIÓN DESCRIPCIÓN 1.0 Creación del documento. Actualización a nueva plantilla y se agregan nuevas funcionalidades del sistema del MO_OPE_5005.
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