DATOS DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA 31 DE ENERO 2018

DATOS DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA 31 DE ENERO 2018 En enero, los Fondos de Inversión registran un crecimiento de 5.791 millones de euros y alcanza los 268.638 millones de euros de patrimonio. Los Fondos experimentan en el mes suscripciones positivas superiores a los 3.803 millones de euros, lo que convierte a enero de 2018 en el mejor inicio de año en cuanto a flujos de la serie histórica. La RENTABILIDAD interanual de los Fondos de Inversión se coloca en el 3,72%. El PATRIMONIO de la inversión colectiva (Fondos y Sociedades) experimentó en el primer mes del año un incremento de 6.171 millones de euros y se situó en 470.153 millones, lo que supone un aumento del 1,3% con respecto a diciembre. El número de CUENTAS DE PARTÍCIPES se situó en los 13.218.751, lo que supone un aumento de 246.408 cuentas más que en diciembre de 2017. IIC Tipo Patrimonio (millones ) CUENTAS de partícipes/accionistas (3) IIC ene-18 dic-17 % var.2018 ene-18 dic-17 % var.2018 FONDOS DE INVERSIÓN (1) 268.638 262.847 2,2% 10.585.162 10.338.156 2,4% SICAV 32.535 32.058 1,5% 435.310 435.747-0,1% IIC INMOBILIARIAS 980 1.078-9,0% 1.432 1.593-10,1% IICs EXTRANJERAS (2) 168.000 168.000 0,0% 2.196.847 2.196.847 0,0% TOTAL IIC 470.153 463.983 1,3% 13.218.751 12.972.343 1,9% (1) Excluidas inversiones en Fondos de la propia Gestora (2) Ultimos datos disponibles (diciembre 2017) (3) Hace referencia al número de cuentas, por lo que un partícipe puede tener más de una cuenta. Fondos de Inversión. Enero 2018 1/5

FONDOS DE INVERSIÓN NACIONALES PATRIMONIO En el primer mes de 2018, el volumen de activos de los Fondos de Inversión Mobiliaria mantiene la tendencia de los cinco años anteriores y experimenta un incremento de 5.791 millones de euros, situándose a finales de enero en 268.638 millones de euros, 2,2% más que el mes anterior. Los Fondos de Inversión domésticos no registraban un crecimiento de esta magnitud desde marzo 2015 (hace casi tres años), mes en que el patrimonio aumentó 6.830 millones de euros. Desde los mínimos de patrimonio marcados en diciembre de 2012, los Fondos de Inversión han aumentado su volumen de activos en 146.316 millones de euros. Las suscripciones netas experimentadas por los Fondos de Inversión en enero han supuesto el 66% del incremento patrimonial, mientras que el 34% restante ha sido gracias al buen comportamiento de los mercados durante el periodo. 260.000 240.000 220.000 PATRIMONIO FONDOS DE INVERSIÓN (millones de euros) 215.335 218.411 214.621 219.866 216.137 218.139 227.009 235.418 244.839 251.419 255.969 262.847 268.638 200.000 180.000 160.000 140.000 138.024 139.440 135.419 129.300 127.772 129.582 122.843 123.081 122.322 128.186 133.447 142.588 153.834 166.244 179.124 188.734 194.844 120.000 El patrón de los avances patrimoniales por categorías se mantuvo inalterado en este primer mes del año, con las políticas de inversión más dinámicas liderando los crecimientos de patrimonio, en un mes en que los mercados de renta variable colaboraron muy positivamente a la revalorización de los activos en cartera de los Fondos de Inversión. Así, los Fondos de Renta Variable Internacional incrementaron su patrimonio en 1.210 millones de euros (4,3% de aumento respecto a final del año anterior), mientras que los de Renta Variable Mixta mostraban un crecimiento de 934 millones de euros. En el mismo sentido, los Fondos que lideraron en enero el ranking de crecimiento en forma porcentual, fueron los de Renta Variable Nacional, que experimentaron un aumento de activos del 8,6%, lo que supone 622 millones de euros más que a finales de 2017. En cualquier caso, fueron un mes más los Fondos Globales los que presentaron un mayor crecimiento absoluto, con 2.491 millones más que el mes anterior. En sentido contrario, y como viene ocurriendo en los últimos meses, los Fondos sin exposición a renta variable registraron caídas de patrimonio. Así, los Fondos Monetarios, Garantizados, Renta Fija y Gestión Pasiva redujeron su volumen de activos en 217, 171, 112 y 91 millones de euros, respectivamente. Fondos de Inversión. Enero 2018 2/5

PATRIMONIO CATEGORIA DE INVERSIÓN enero-18 Variación enero-18 2018 Importe % Importe % (miles de euros) (miles de euros) GLOBALES 37.857.631 2.491.434 7,0% 2.491.434 7,0% RENTA VARIABLE INTERNACIONAL 29.650.705 1.210.018 4,3% 1.210.018 4,3% RENTA VARIABLE MIXTA 23.388.755 933.943 4,2% 933.943 4,2% RENTA VARIABLE NACIONAL 7.831.688 622.140 8,6% 622.140 8,6% RENTA FIJA MIXTA 43.163.941 538.320 1,3% 538.320 1,3% RETORNO ABSOLUTO 17.459.859 442.908 2,6% 442.908 2,6% GESTION PASIVA 19.402.453-91.233-0,5% -91.233-0,5% RENTA FIJA 60.281.402-112.156-0,2% -112.156-0,2% GARANTIZADOS 20.604.606-170.703-0,8% -170.703-0,8% MONETARIOS 6.875.640-216.617-3,1% -216.617-3,1% Inversión libre 2.121.755 143.349 7,2% 143.349 7,2% Total Fondos de Inversión 268.638.435 5.791.403 2,2% 5.791.403 2,2% SUSCRIPCIONES Y REEMBOLSOS Los Fondos de Inversión comienzan el año como receptores netos de flujos de inversión, consecuencia directa de la renovada confianza de los ahorradores en este instrumento para canalizar sus inversiones. De hecho, en el primer mes del año los Fondos han registrado unas SUSCRIPCIONES positivas de 3.803 millones de euros, lo que convierte a enero de 2018 en el mejor inicio de año de la serie histórica, superando los 3.664 millones de enero de 2014, y duplicando los flujos netos del año anterior (1.808 millones en enero 2017). 6.000 5.471 4.961 5.000 4.338 4.154 4.000 3.685 3.368 2.972 2.918 3.082 3.369 3.370 3.338 3.734 3.311 2.456 2.679 2.630 2.752 2.976 2.808 3.000 2.556 2.097 2.389 1.609 1.418 1.521 2.060 1.932 2.000 1.693 1.735 1.415 1.393 1.497 1.847 1.534 1.808 1.459 1.177 1.062 1.098 731 751 927 879 1.145 1.444 862 1.000 553 357 146 0-643 -442-1.000-884 -2.000 SUSCRIPCIONES NETAS FONDOS DE INVERSIÓN (millones de euros) ene-13 feb-13 mar-13 abr-13 may-13 jun-13 jul-13 ago-13 sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 oct-15 nov-15 dic-15 ene-16 feb-16 mar-16 abr-16 may-16 jun-16 jul-16 ago-16 sep-16 oct-16 nov-16 dic-16 ene-17 feb-17 mar-17 abr-17 may-17 jun-17 jul-17 ago-17 sep-17 oct-17 nov-17 dic-17 ene-18 2.195 1.633 806 610 1.242 2.654 3.803 1.961 De nuevo, los Fondos Globales han liderado el ranking de suscripciones del mes con unas entradas netas de 2.002 millones de euros en enero. Le siguen los Fondos Mixtos, que acumularon entradas netas por valor de 1.067 millones, de los cuales 705 millones correspondieron a la Renta Variable Mixta Internacional. El comportamiento positivo de los mercados de renta variable durante el mes de enero contribuyó a que las categorías con mayor exposición a acciones, siguieran con la tendencia de 2017. Así, los Fondos Renta Variable Internacional y Renta Variable Nacional, experimentaron flujos netos positivos de 709 y 369 millones de euros, respectivamente. Por el contrario, las categorías sin exposición a renta variable mantuvieron el mismo patrón del año anterior y registraron flujos netos negativos. En especial los Fondos Monetarios y de Gestión Pasiva, que fueron las categorías que mayores salidas netas experimentaron en el mes con 246 y 203 millones de euros, respectivamente. Fondos de Inversión. Enero 2018 3/5

Suscripciones netas 2018 (millones ) Globales 2.002 RV Mixta Internacional 675 RV Internacional Resto 446 RV Nacional Euro 369 Retorno Absoluto 261 RF Mixta Internacional 253 RV Euro Resto 154 RF Euro LP 127 RF Mixta Euro 110 RV Inter. Emergentes 109 RV Internacional EE.UU. 44 RV Internacional Japón 44 RV Mixta Euro 29 De garantía parcial -18 RF Euro CP -21 Garant. Rend. Fijo -73 Garant. Rend. Variable -81 RV Internacional Europa -89 RF Internacional -155 Monetarios -203 Rentabilidad objetivo -246-500 0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 CUENTAS de partícipes El número de cuentas de PARTÍCIPES en Fondos de Inversión nacionales aumentó durante el mes de enero (247.006 partícipes más que en el mes anterior), y sitúan su cifra en 10.585.162 partícipes. Conviene destacar que, debido a la creciente utilización de los servicios de gestión de carteras, el crecimiento real de partícipes sería inferior. CUENTAS DE PARTÍCIPES EN FONDOS DE INVERSIÓN (millones) Millones 11,0 10,0 9,0 9,343 9,594 10,585 10,112 10,338 8,0 7,707 7,704 7,399 7,535 7,027 7,0 6,481 6,203 6,0 5,476 5,881 4,867 5,103 5,0 4,713 4,586 4,480 8,282 7,8318,048 4,0 Fondos de Inversión. Enero 2018 4/5

RENTABILIDAD Los mercados de renta variable han tenido un comportamiento muy positivo durante el mes de enero, sin anticipar en absoluto los acusados ajustes de los primeros días de febrero. Los principales índices bursátiles, tanto europeos como americanos cerraron el mes con rendimientos positivos, revirtiendo las caídas experimentadas durante el mes de diciembre. En los mercados de renta fija, la TIR del bono alemán a 10 años aumentó notablemente hasta 0,67% desde el 0,43% de diciembre. Por su parte, la prima de riesgo española cayó hasta los 73 pbs (112 cierre de diciembre), lo que permitió reducir la rentabilidad de la deuda pública española de largo plazo hasta el 1,42% frente al 1,51% del mes anterior. Ni el BCE ni la Reserva Federal de los Estados Unidos introdujeron cambios en sus estrategias de política monetaria. El tipo de cambio del euro frente al dólar cerró en 1,25, lo que supone una apreciación del euro del 3,9% con respecto al cierre de 2017. En este contexto, los Fondos de Inversión registraron una rentabilidad en enero del 0,80% y elevaron su rentabilidad interanual hasta el 3,72%. Todas las categorías mostraron rentabilidades positivas en el mes a excepción de los Monetarios y la Renta Fija Internacional. La renta variable tuvo un comportamiento muy positivo, aunque cabe destacar la Renta Variable de Emergentes y la Renta Variable Nacional, que experimentaron revalorizaciones en enero del 4,8% y 3,6%, respectivamente. RENTABILIDADES MEDIAS ANUALES PONDERADAS DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN (31/01/18) Tipo de Fondo Mes 2018 1 Año 3 Años 5 Años 10 Años 15 Años 20 Años 25 Años MONETARIOS -0,03-0,03-0,33-0,13 0,24 0,91 1,19 1,56 2,68 RENTA FIJA EURO CORTO PLAZO 0,09 0,09 0,26 0,08 0,52 0,94 1,29 1,67 2,80 RENTA FIJA EURO LARGO PLAZO 0,08 0,08 1,01 0,44 2,47 2,58 2,36 2,62 3,73 RENTA FIJA MIXTA EURO 0,46 0,46 1,89 0,35 2,32 1,69 2,42 2,04 3,52 RENTA VARIABLE MIXTA EURO 1,44 1,44 5,38 1,47 5,00 1,84 3,92 2,24 4,37 RENTA VARIABLE NACIONAL EURO 3,62 3,62 16,27 5,33 8,93 2,14 7,24 3,97 7,48 RENTA FIJA INTERNACIONAL -0,31-0,31-1,51 0,06 2,30 2,54 2,08 2,30 3,64 RENTA FIJA MIXTA INTERNACIONAL 0,44 0,44 2,06 0,25 1,38 0,83 1,37 1,35 2,83 RENTA VARIABLE MIXTA INTERNACIONAL 1,05 1,05 4,58 1,42 3,46 2,20 3,16 1,52 3,84 RENTA VARIABLE EURO RESTO 2,95 2,95 13,14 5,35 9,27 4,14 6,58 3,16 6,70 RENTA VBLE. INTERNACIONAL EUROPA 1,33 1,33 9,29 3,48 7,60 2,36 5,10 1,99 5,07 RENTA VBLE. INTERNACIONAL EEUU 3,22 3,22 14,21 9,48 13,72 7,95 6,48 3,61 2,52 RENTA VBLE. INTERNACIONAL JAPÓN 1,08 1,08 15,17 9,15 12,44 4,08 4,38-0,19 1,14 RENTA VBLE. INTERNACIONAL EMERGENTES 4,82 4,82 18,53 6,72 4,45 1,94 9,39 5,00 5,67 RENTA VBLE. INTERNACIONAL RESTO 1,23 1,23 11,10 6,83 10,81 6,45 6,59 2,38 4,71 GLOBALES 1,32 1,32 5,82 3,00 4,38 2,44 2,81 1,92 3,79 GARANTIZADOS DE RENDIMIENTO FIJO 0,03 0,03 0,99 0,27 1,41 2,18 2,17 2,54 GARANTIZADOS DE RENDIMIENTO VARIABLE 0,25 0,25 2,75 0,59 2,06 1,68 2,18 2,50 DE GARANTÍA PARCIAL 0,85 0,85 4,32 0,68 3,63 DE GESTIÓN PASIVA 1,01 1,01 3,85 1,48 4,37 RETORNO ABSOLUTO 0,47 0,47 1,93 0,39 1,29 FONDOS DE INVERSIÓN LIBRE (FIL) 1,59 1,59 11,16 6,59 9,03 FONDOS DE FIL -0,36-0,36-1,97-0,50 1,34 TOTALES FONDOS 0,80 0,80 3,72 1,44 2,89 2,14 2,57 2,00 3,25 Fondos de Inversión. Enero 2018 5/5