sobre de Inversión y Productos Financieros InfoInversión Allianz Seguros 1/12 Boletin informativo para Clientes 1/2012 Editorial. Allianz ofrece ahora excelentes condiciones para contratar un Allianz Pensiones (PPA) y obtener un importante ahorro fiscal en la próxima declaración de la renta Campaña Traspasos PPA Ventajas de fábula. Allianz Pensiones PPA ofrece por tiempo limitado un incremento de capital según el importe traspasado. Para Allianz Pensiones Consolidado una excelente rentabilidad hasta el próximo vencimiento anual de la póliza y otras ventajas aseguradas. Coyuntura económica. El ajuste de los enormes desequilibrios económicos sigue su curso, pero es obvio que no se van a solucionar a corto plazo. Evolución de los de Inversión de Allianz Seguros. Comportamiento y resultados de nuestros fondos en el primer trimestre de 2012 En la vida más vale ser hormiga que cigarra. Información comercial sobre las condiciones de la Campaña de Traspasos a Allianz Pensiones (PPA) para obener más ventajas y tener la Jubilación 100 Asegurada. Editorial. En este número de InfoInversión encontrarás la información que te ofrecemos periódicamente sobre la coyuntura económica mundial, la evolución de la renta fija y la renta variable y el informe de gestión de nuestros fondos de inversión en el primer trimestre de 2012. Queremos recordarte la importancia de contar con una buena planificación financiera y fiscal para que puedas disponer en el futuro de tus ahorros con seguridad y disfrutes de la jubilación que te mereces Con Allianz Pensiones,podráscomplementartu jubilación y beneficiarte además de las ventajas fiscales que te ofrece durante el período de ahorro. Así, ahorrarás impuestos hoy y disfrutarás de una jubilación asegurada mañana. Además, tienes dos opciones para elegir en función de tu perfil inversor y, en ambos, Allianz te garantiza una Jubilación 100 Asegurada y un importante ahorro fiscal en tu próxima declaración de la renta, que puede llegar hasta el 47* de todo lo que aportes durante este año. PPA Consolidado Ysiyatienesunplande pensiones o PPA, puedes traspasarlo a Allianz Pensiones (PPA) para seguir ahorrando con más tranquilidad y más seguridad y, además, ahora si haces un traspaso antes del 30/06/2012, conseguirás un incremento del capital mínimo garantizado portuallianz Pensiones a los 65 años, según el importe del traspaso y, por si fuera poco, durante el período de campaña, el importe del traspaso a tu Allianz Pensiones Consolidado tendrá un interés técnico del 4,5 hasta el vencimiento anual de la póliza. Hasta vencimiento anual de la póliza 4,50 Interés Técnico AllianzSeguroslideraelmercadodePPA,yelGrupo Allianz, en el que confían cerca de 75 millones de clientes en todo el mundo, es el mayor gestor de activos en Europa. Recuérdalo cuando debas tomar decisiones importantes, te sentirás más seguro. Consulta con tu Mediador en Allianz. Campaña PPA Ventajas de fábula Allianz Pensiones (PPA), es el seguro que mejor combina seguridad, rentabilidad y una exclente fiscalidad para tus ahorros para la jubilación en cualquier situación de mercado. Ahora es un buen momento para mirar el futuro con optimismo y tomar decisiones responsables. Por qué no traes a un Allianz Pensiones (PPA) tus ahorros acumulados para la jubilación en otros Planes de Pensiones? Es muy sencillo, basta con hacer un Traspaso,un método fácil, seguro y sin coste y con la garantía de Allianz. Ahora, si realizas un Traspaso antes del 30/06/2012, el capital garantizado por tu Allianz Pensiones a los 65 años, se incrementará según el importe traspasado. Además, durante el período de campaña, el importe del traspaso a un Allianz Pensiones Consolidado tendrá un interés técnico del 4,5 hasta el vencimiento anual de la póliza y, hasta la jubilación, la cantidad aportada en el traspaso, obtendrá un 2,15 de interés técnico mínimo garantizado, y si tu Plan es Allianz Pensiones Dinámico el interés técnico mínimo garantizado será del 1,95 Porque en la vida más vale ser hormiga que cigarra. (*) Este porcentaje varía en función de la Comunidad Autónoma.
Coyuntura y Estrategia Coyuntura Económica y Estrategia de Inversión. El ajuste de los enormes desequilibrios económicos sigue su curso, pero es obvio que no se van a solucionar en el corto plazo. Tras una fase inicial en la que el sector público decidió ocupar el lugar del privado para evitar un colapso económico aún mayor del sufrido, casi todos los Gobiernos están ahora en proceso de saneamiento de sus balances, lo que limita su capacidad de crecimiento. Ahora son los principales Bancos Centrales los que han tomado un papel protagonista en la recuperación de la crisis. Actividad. Durante el cuarto trimestre del año 2011 la economía del área Euro ha registrado una contracción del 0,3, la primera que se produce desde el segundo trimestre del año 2009. La economía de la Eurozona se enfrenta así a la posibilidad de una nueva recesión, la segunda que se produciría en menos de tres años. permanecer en él durante seis trimestres seguidos. La demanda interna ha continuado su contracción, tanto en el sector privado como en el público. Por otro lado, la aportación positiva del saldo exterior ha aumentado, si bien ello se debe al fuerte descenso de las importaciones. La economía española ha registrado un crecimiento interanual del 0,3, cinco décimas menos que en el período precedente. Con respecto a EE.UU, la economía ha experimentado un crecimiento del 3,0 anualizado en el cuarto trimestre del año, frente al 1,8 del período. Respecto a la demanda interna, han aportado positivamente la inversión en inventarios y el consumo privado. En el lado negativo se encontraría el gasto público, que ha restado crecimiento. En lo que al sector exterior se refiere, tanto las importaciones como las exportaciones han sido mayores que las del trimestre. El crecimiento interanual ha sido del 1,6. La demanda externa ha dejado de contribuir positivamente al crecimiento y las exportaciones se han reducido un 0,4 respecto al trimestre. Por parte de la demanda interna, el consumo privado se ha reducido un 0,4, y la inversión un 0,7. Alemania, considerada el motor de la Eurozona, ha registrado un retroceso del 0,2, tasa a la que ha crecido la economía francesa. El crecimiento interanual de la Eurozona ha disminuido de nuevo y ha quedado establecido en el 0,7 frente al 1,3 del trimestre. En España la economía se ha contraído y el crecimiento intertrimestral se sitúa en el -0,3, volviendo al terreno negativo que abandonó en marzo de 2010 tras 2 Infoinversión 1.12 / Primer 2012
Inflación. En febrero la inflación en el área Euro se ha situado en el nivel del 2,7, superando durante quince meses consecutivos el objetivo del 2 del BCE y mostrando la misma lectura que el mes. El índice subyacente tampoco ha variado respecto al mes de enero y ha quedado establecido en el 1,5. Con respecto a España, la tasa de variación interanual del IPC en el mes de febrero ha sido del 2,0, la misma que la registrada el mes. Se ha producido una aceleración en el componente del Transporte debido principalmente a la subida del precio de los carburantes, frente a la moderación de los precios del Vestido y Calzado. La tasa anual de la inflación subyacente ha disminuido una décima respecto a enero y se ha situado en el 1,2. Por último, y siempre en términos interanuales, la tasa de inflación en EE.UU a finales de febrero ha quedado establecida en el 2,9. El índice subyacente ha alcanzado el 2,2. Renta Fija. La rentabilidad del bono alemán a 10 años ha pasado del 1,83 a finales de diciembre al 1,79 al 30 de marzo. La rentabilidad del bono a 10 años español ha aumentado, pasando del 5,09 a finales de diciembre al 5,35 en marzo. Mientras, la rentabilidad del bono americano en diciembre era del 1,88 y en marzo se situaba en el 2,21. Durante este trimestre, el Banco Central Europeo ha mantenido el tipo de interés de referencia en el 1,00, nivel mínimo alcanzado por el índice desde la creación de la autoridad monetaria europea. El euribor año ha seguido una trayectoria descendente durante este trimestre y ha pasado de 1,95 del 30 de diciembre al 1,42 a finales de marzo. La Reserva Federal ha mantenido invariable su tipo de referencia en el 0,25 desde mediados de diciembre de 2008. Renta Variable. Los mercados internacionales de renta variable han presentado importantes revalorizaciones en el primer trimestre de 2012. El principal catalizador de los buenos resultados conseguidos por los activos de riesgo han sido las subastas de liquidez del BCE, que han contribuido en gran medida a eliminar el riesgo sistémico de los mercados financieros. En el período comprendido entre diciembre y marzo, el DJ Eurostoxx50 ha aumentado un 6,94; el S&P un 12,00. Por el contrario, la rentabilidad del IBEX35 ha sufrido una caída del 6,52 durante el trimestre, afectado por las dudas existentes en los mercados sobre la consecución del objetivo del déficit. Si analizamos la evolución a lo largo de este período de los valores con mayor peso en la composición del índice IBEX35 vemos que en este trimestre se ha producido de nuevo un descenso generalizado, destacando la caída del sector petrolero, representado por Repsol (-20,75), influenciada por los problemas que está sufriendo la compañía YPF en Argentina. Los valores pertenecientes al sector bancario también han registrado caídas durante el trimestre, destacando BBVA (-10,67); Banco Santander (-1,70) ha experimentado una caída más moderada. Infoinversión 1.12 / Primer 2012 3
Allianz RF Corto Euroland FI Denominacion del Allianz RF Corto Euroland FI 2117 Información del Tipo de : Vocación Inversora: Perfil de Riesgo: que invierte mayoritariamente en otros fondos y/o sociedades. Renta Fija Euro. Bajo. de de Renta Fija a corto plazo Zona Euro. El invierte en otros fondos de inversión, fundamentalmente Monetarios y de Renta Fija de la Zona Euro. La distribución de la inversión en porcentaje sobre el patrimonio ha sido de un 93,91 en fondos de inversión, y un 6,14 en repo de Deuda Pública y tesorería. El patrimonio del fondo ha disminuido un 2,79 durante el trimestre; su valor liquidativo, un 0,08 Durante el primer trimestre del año, la rentabilidad del fondo ha sido del 0,08, mientras que la rentabilidad de su índice de referencia ha alcanzado el 0,26. El fondo está invertido en un 93,91 en tres fondos monetarios que están referenciados al Eonia. La rentabilidad del Eonia durante el trimestre ha sido 0,09. Se han realizado operaciones orientadas a la obtención de un coeficiente de liquidez cercano al 6. La volatilidad del valor liquidativo del fondo se ha situado en 0,02 a finales de marzo, frente al 0,04 del trimestre. La baja duración del fondo ha hecho que no sufriera demasiado por causa de la volatilidad de los mercados. Dada esta circunstancia, durante el siguiente trimestre se mantendrá una duración del fondo inferior a 0,5 años. La volatilidad de la letra a 1 año se ha situado en el 1,55 frente al 3,32 del trimestre. Por otro lado, el Var del fondo al 30 de marzo era del 0,00 mismo nivel que el reflejado a finales de diciembre. Durante el primer trimestre del año la Reserva Federal ha mantenido el tipo de interés bajo. Por su parte, el Banco Central Europeo tampoco ha realizado variaciones en el precio del dinero durante estos tres meses, y continúa en el 1,00. Los mercados no contemplan una subida de tipos a lo largo del presente ejercicio y no se descartan posibles bajadas de los mismos. Datos Económicos del (miles de euros) 4.862 4.726-2,79 Participación (euros) 6,27 6,26-0,08 Participaciones 775.646 754.594-2,71 Posición 12/87 4/86 219/292 245/258 Cuartil 1º 1º 3º 4º Distribución de la Inversión del Amundi Money Market ST 31,30 BNP Inticash Fund Eur 32,30 BGF Inst Cash Euro A 30,31 Repo D. Pública y Tesorería 6,14 12/05/2000 Evolución del Valor Liquidativo del Distribución del del (en ) 94 de Inversión 6 Repos Deuda Pública 4 Infoinversión 1.12 / Primer 2012
Allianz Renta Fija Ahorro FI Denominacion del Allianz Renta Fija Ahorro FI 2117 Información del Tipo de : Vocación Inversora: Perfil de Riesgo: que invierte mayoritariamente en otros fondos y/o sociedades. Renta Fija Euro. Moderado. de de Renta Fija a largo plazo (duración media superior a tres años). El invierte en otros fondos de inversión, fundamentalmente de Renta Fija y Monetarios. La distribución de la inversión en porcentaje sobre el patrimonio ha sido un 96,32 en fondos de inversión y un 4,53 en repo sobre Deuda Pública y tesorería. El patrimonio del fondo ha descendido un 87 durante el trimestre, como consecuencia de un reembolso realizado por un partícipe. Su valor liquidativo ha aumentado un 2,11. Durante el primer trimestre del año, la rentabilidad del fondo ha sido del 2,11, mientras que la rentabilidad de su índice de referencia ha alcanzado el 2,98. La rentabilidad ha sido positiva dado que han disminuido los tipos de interés y se han reducido los diferenciales de crédito. La duración del fondo se ha movido en el rango 2,2-2,8 años, habiendo disminuido respecto a la del período. Durante el siguiente trimestre no se aumentará la duración del fondo dada la incertidumbre existente en los mercados en relación a la evolución de los tipos de interés. La volatilidad del valor liquidativo del fondo se ha situado en 1,94 a finales de marzo, frente al 3,32 del trimestre. La volatilidad de la letra a 1 año se ha situado en el 1,55 frente al 3,32 del trimestre. Por otro lado, el Var del fondo al 30 de marzo era del 0,97; a finales de diciembre, del 1,48. El tipo de interés de la curva swap a 3 años ha pasado del 1,36 a finales de diciembre al 1,20 al 30 de marzo. Durante el primer trimestre del año la Reserva Federal ha mantenido el tipo de interés bajo. Por su parte, el Banco Central Europeo tampoco ha realizado variaciones en el precio del dinero durante estos tres meses, y continúa en el 1,00. Los mercados no contemplan una subida de tipos a lo largo del presente ejercicio y no se descartan posibles bajadas de los mismos. Datos Económicos del (miles de euros) 44.996 58.537-86,99 Participación (euros) 97,77 99,83 2,11 Participaciones 460.215 58.635-87,26 Posición 118/133 123/142 101/152 82/158 Cuartil 4º 4º 3º 3º Distribución de la Inversión del Part. Lyxor ETF Euromts 3-5 Yr 31,07 Part. Lyxor ETF Euromts 5-7 Yr 20,43 BNP Inticash Fund Eur 19,05 BGF Inst Cash Euro A 19,05 Part. Lyxor ETF Euromts 1-3 Yr 6,72 Repo D. Pública y Tesorería 4,53 20/11/1996 Evolución del Valor Liquidativo del Distribución del del (en ) 82 de Inversión 14 Liquidez 4 Repos Deuda Pública Infoinversión 1.12 / Primer 2012 5
Allianz Selección Conservador FI Denominacion del Allianz Selección Conservador FII 2109 12/05/2000 Información del Tipo de : Vocación Inversora: Perfil de Riesgo: que invierte mayoritariamente en otros fondos y/o sociedades. Renta Fija Mixta Euro. Medio. de de Renta Fija Mixta. El invierte en otros fondos de inversión, fundamentalmente de Renta Fija y Monetarios, con un máximo del 25 en fondos de Renta Variable y hasta el 5 en moneda no euro. La inversión en Renta Variable es de naturaleza conservadora, dentro de los límites establecidos. La distribución de la inversión en porcentaje sobre el patrimonio ha sido un 79,56 en fondos de inversión, un 12,04 en el sector de banca, un 2,43 en deuda pública española y un 5,68 en repo sobre Deuda Pública y tesorería. El patrimonio del fondo ha aumentado un 3,03 durante el trimestre; su valor liquidativo, un 3,56 Durante el primer trimestre del año, la rentabilidad del fondo ha sido del 3,56, mientras que la rentabilidad de su índice de referencia ha alcanzado el 3,98. La inversión de renta fija tiene una duración entre 2,4-3,2 años, habiendo disminuido respecto a la del período. Durante el siguiente trimestre no se aumentará la duración del fondo dada la incertidumbre existente en los mercados en relación a la evolución de los tipos de interés. Se han realizado operaciones para acercar al fondo a la neutralidad en su exposición a renta variable, ya que el porcentaje de inversión en este tipo de activos a finales de marzo es un 19,7 del patrimonio del fondo, frente al 17,3 del mes de diciembre (la máxima exposición permitida en renta variable es un 20). Por otra parte, se han realizado operaciones orientadas a la obtención de un coeficiente de liquidez cercano al 5-6. Dada la volatilidad e incertidumbre de los mercados, se mantendrá la infraponderación en renta variable durante el siguiente trimestre. La volatilidad del valor liquidativo del fondo se ha situado en 2,94 a finales de marzo, frente al 4,58 del trimestre. La volatilidad de la letra a 1 año se ha situado en el 1,55 frente al 3,32 del trimestre. Por otro lado, el Var del fondo al 30 de marzo era del 2,40; a finales de diciembre, del 2,26. Durante el primer trimestre del año la Reserva Federal ha mantenido el tipo de interés bajo. Por su parte, el Banco Central Europeo tampoco ha realizado variaciones en el precio del dinero durante estos tres meses, y continúa en el 1,00. Los mercados no contemplan una subida de tipos a lo largo del presente ejercicio y no se descartan posibles bajadas de los mismos. Los riesgos sobre la previsión de crecimiento mundial siguen estando sesgados marcadamente a la baja.. Estos riesgos seguirán dependiendo de la evolución de la crisis financiera y soberana en Europa, que no ha disminuido significativamente y tiene el potencial de profundizar la recesión en marcha y contagiar a otras regiones a través de los vínculos comerciales, exposición financiera y un incremento en la aversión global al riesgo. Evolución del Valor Liquidativo del Datos Económicos del (miles de euros) 9.658 9,951 3,03 Participación (euros) 5,01 5,19 3,56 Participaciones 1.928.202 1.918.351-0,51 Posición 99/107 90/103 58/104 11/95 Cuartil 4º 4º 3º 1º Distribución de la Inversión del Part. Lyxor ETF Euromts 3-5 Yr 22,87 Part. Lyxor ETF Euromts 5-7 Yr 12,46 BNP Inticash Fund Eur 8,40 BGF Inst Cash Euro A 8,39 Part. Lyxor ETF Euromts 1-3 Yr 7,77 Invesco Pan European Equity C 6,92 Oyster European Opportunities 4,43 Fidelity European Growth Y 4,36 O. Bco. Santander 4,50 07/16 4,15 O. BBVA 3,25 01/16 3,97 BGF European D2 3,96 O. La Caixa 3,25 10/15 3,92 Deuda Española 3,25 Vcto 04/16 2,43 Repo D. Pública y Tesorería 5,68 Distribución del del (en ) 79 de Inversión 12 Banca 6 Repos Deuda Pública 3 Deuda del Estado Vto. 6 Infoinversión 1.12 / Primer 2012
Allianz Mixto FI Denominacion del Allianz Mixto FI 1228 19/11/1997 Información del Tipo de : Otros. Vocación Inversora: Renta Variable Mixta Euro. Perfil de Riesgo: Medio-Alto. de Inversión directo. Mixto de Renta Variable Zona Euro. Renta Fija: El invierte entre el 55 y el 80 de su cartera, a medio y largo plazo, en activos de la Zona Euro, de elevada calidad crediticia y alto rating. Renta Variable: El invierte entre el 20 y el 45 de su cartera en valores de empresas importantes cotizadas en el mercado español o en cualquier otro mercado europeo. El patrimonio del fondo ha disminuido un 0,41 durante el trimestre; su valor liquidativo, un 0,35 La inversión de renta fija tiene una duración en torno a 2,3 años habiendo disminuido respecto a la del período. Durante el siguiente trimestre no se aumentará la duración del fondo dada la incertidumbre existente en los mercados en relación a la evolución de los tipos de interés. La inversión en renta variable ha oscilado a lo largo del trimestre entre un 25 y un 35. El porcentaje de inversión en renta variable a finales de marzo es un 28,1, frente al 29,6 del mes de diciembre. El fondo está sobreponderado en los sectores gas/electricidad, TMT (telecomunicaciones, media y tecnología), y petróleos e infraponderado en banca. Durante el próximo trimestre se mantendrá esta misma distribución. Dada la volatilidad e incertidumbre de los mercados, se mantendrá la infraponderación en renta variable durante el siguiente trimestre. Se han realizado operaciones orientadas a la obtención de un coeficiente de liquidez cercano al 6-7 y se ha acudido a diversas ampliaciones de renta variable que se han producido durante el trimestre. La volatilidad del valor liquidativo del fondo se ha situado en 6,61 a finales de marzo, frente al 10,36 del trimestre. La volatilidad de la letra a 1 año se ha situado en el 1,55 frente al 3,32 del trimestre. Por otro lado, el Var del fondo al 30 de marzo era del 6,47 mismo nivel que el reflejado a finales de diciembre. Durante el primer trimestre del año la Reserva Federal ha mantenido el tipo de interés bajo. Por su parte, el Banco Central Europeo tampoco ha realizado variaciones en el precio del dinero durante estos tres meses, y continúa en el 1,00. Los mercados no contemplan una subida de tipos a lo largo del presente ejercicio y no se descartan posibles bajadas de los mismos. Los riesgos sobre la previsión de crecimiento mundial siguen estando sesgados marcadamente a la baja.. Estos riesgos seguirán dependiendo de la evolución de la crisis financiera y soberana en Europa, que no ha disminuido significativamente y tiene el potencial de profundizar la recesión en marcha y contagiar a otras regiones a través de los vínculos comerciales, exposición financiera y un incremento en la aversión global al riesgo. Evolución del Valor Liquidativo del Datos Económicos del (miles de euros) 5.965 5.941-0,41 Participación (euros) 8,49 8,45835-0,35 Participaciones 702.822 702.369-0,06 Posición 36/112 32/104 5/97 66/91 Cuartil 2º 2º 1º 3º Principales Valores en Renta Variable TELEFÓNICA 5,36 BANCO SANTANDER 4,82 INDITEX 3,75 REPSOL 3,23 Distribución del del (en ) 51 Deuda del Estado Vto. 23 Banca 14 Otros 7 Repos Deuda Pública 5 Telecomunic. y Otros Infoinversión 1.12 / Primer 2012 7
Allianz Selección Moderado FI Denominacion del Allianz Selección Moderado FI 2112 12/05/2000 Información del Tipo de : Vocación Inversora: Perfil de Riesgo: Evolución del Valor Liquidativo del que invierte mayoritariamente en otros fondos y/o sociedades. Renta Variable Mixta Euro. Medio-Alto. de de Renta Variable Mixta. El invierte en otros fondos de inversión de Renta Fija y Monetarios y hasta un máximo del 50 de su activo en de Renta Variable, con un máximo del 30 en moneda no euro. La distribución de la inversión en porcentaje sobre el patrimonio ha sido un 82,73 en fondos de inversión, un 9,49 en el sector de banca, un 2,55 en deuda pública española y un 5,01 en repo sobre Deuda Pública y tesorería. El patrimonio del fondo ha aumentado un 4,97 durante el trimestre; su valor liquidativo, un 5,26 Durante el primer trimestre del año, la rentabilidad del fondo ha sido del 5,26, mientras que la rentabilidad de su índice de referencia ha alcanzado el 4,97. La inversión de renta fija tiene una duración entre 2,4-3,2 años, habiendo disminuido respecto a la del período. Durante el siguiente trimestre no se aumentará la duración del fondo dada la incertidumbre existente en los mercados en relación a la evolución de los tipos de interés. Se han realizado operaciones para acercar al fondo a la neutralidad en su exposición a renta variable, ya que el porcentaje de inversión en este tipo de activos a finales de marzo es un 39,6 del patrimonio del fondo, frente al 36,7 del mes de diciembre (la máxima exposición permitida en renta variable es un 40). Por otra parte, se han realizado operaciones orientadas a la obtención de un coeficiente de liquidez cercano al 5-6. Dada la volatilidad e incertidumbre de los mercados, se mantendrá la infraponderación en renta variable durante el siguiente trimestre. La volatilidad del valor liquidativo del fondo se ha situado en 4,80 a finales de marzo, frente al 7,17 del trimestre. La volatilidad de la letra a 1 año se ha situado en el 1,55 frente al 3,32 del trimestre. Por otro lado, el Var del fondo al 30 de marzo era del 5,59; a finales de diciembre, del 5,50. Durante el primer trimestre del año la Reserva Federal ha mantenido el tipo de interés bajo. Por su parte, el Banco Central Europeo tampoco ha realizado variaciones en el precio del dinero durante estos tres meses, y continúa en el 1,00. Los mercados no contemplan una subida de tipos a lo largo del presente ejercicio y no se descartan posibles bajadas de los mismos. Los riesgos sobre la previsión de crecimiento mundial siguen estando sesgados marcadamente a la baja.. Estos riesgos seguirán dependiendo de la evolución de la crisis financiera y soberana en Europa, que no ha disminuido significativamente y tiene el potencial de profundizar la recesión en marcha y contagiar a otras regiones a través de los vínculos comerciales, exposición financiera y un incremento en la aversión global al riesgo. Datos Económicos del (miles de euros) 9.040 9,489 4,97 Participación (euros) 4,35 4,58 5,26 Participaciones 2.075.951 2.070.140-0,28 Posición 105/112 92/104 44/97 12/91 Cuartil 4º 4º 2º 1º Distribución de la Inversión del Part. Lyxor ETF Euromts 3-5 Yr 15,81 Invesco Pan European Equity C 10,81 Oyster European Opportunities 10,02 Fidelity European Growth Y 9,87 Part. Lyxor ETF Euromts 5-7 Yr 9,56 BGF European D2 8,94 Part. Lyxor ETF Euromts 1-3 Yr 6,27 BGF Inst Cash Euro A 5,97 BNP Inticash Fund Eur 5,48 O. Bco. Santander 4,50 07/16 3,27 O. BBVA 3,25 01/16 3,13 O. La Caixa 3,25 10/15 3,09 Deuda Española 3,25 Vcto 04/16 2,55 Repo D. Pública y Tesorería 5,01 Distribución del del (en ) 82 de Inversión 10 Banca 5 Repos Deuda Pública 3 Deuda del Estado Vto. 8 Infoinversión 1.12 / Primer 2012
Allianz Selección Emprendedor FI Denominacion del Allianz Selección Emprendedor FI 2115 12/05/2000 Información del Tipo de : Vocación Inversora: Perfil de Riesgo: Evolución del Valor Liquidativo del que invierte mayoritariamente en otros fondos y/o sociedades. Renta Variable Mixta Euro. Alto. de de Renta Variable Mixta. El invierte en otros fondos de inversión de Renta Fija y Monetarios y hasta un máximo del 75 de su activo en fondos de Renta Variable, con un máximo del 30 en moneda no euro. La distribución de la inversión en porcentaje sobre el patrimonio ha sido un 86,80 en fondos de inversión, un 6,18 en el sector de banca, un 1,70 en deuda pública española y un 5,26 en repo sobre Deuda Pública y tesorería. El patrimonio del fondo ha aumentado un 6,18 durante el trimestre; su valor liquidativo, un 7,16 Durante el primer trimestre del año, la rentabilidad del fondo ha sido del 7,16, mientras que la rentabilidad de su índice de referencia ha alcanzado el 5,95. La inversión de renta fija tiene una duración entre 2,4-3,2 años, habiendo aumentado respecto a la del período. Durante el siguiente trimestre no se aumentará la duración del fondo dada la incertidumbre existente en los mercados en relación a la evolución de los tipos de interés. Se han realizado operaciones para acercar al fondo a la neutralidad en su exposición a renta variable, ya que el porcentaje de inversión en este tipo de activos a finales de marzo es un 59,4, frente al 57,4 del mes de diciembre (la máxima exposición permitida en renta variable es un 60). Por otra parte, se han realizado operaciones orientadas a la obtención de un coeficiente de liquidez cercano al 5-6. Dada la volatilidad e incertidumbre de los mercados, se mantendrá la infraponderación en renta variable durante el siguiente trimestre. La volatilidad del valor liquidativo del fondo se ha situado en 7,05 a finales de marzo, frente al 10,39 del trimestre. La volatilidad de la letra a 1 año se ha situado en el 1,55 frente al 3,32 del trimestre. Por otro lado, el Var del fondo al 30 de marzo era del 9,25; a finales de diciembre, del 9,31. Durante el primer trimestre del año la Reserva Federal ha mantenido el tipo de interés bajo. Por su parte, el Banco Central Europeo tampoco ha realizado variaciones en el precio del dinero durante estos tres meses, y continúa en el 1,00. Los mercados no contemplan una subida de tipos a lo largo del presente ejercicio y no se descartan posibles bajadas de los mismos. Los riesgos sobre la previsión de crecimiento mundial siguen estando sesgados marcadamente a la baja.. Estos riesgos seguirán dependiendo de la evolución de la crisis financiera y soberana en Europa, que no ha disminuido significativamente y tiene el potencial de profundizar la recesión en marcha y contagiar a otras regiones a través de los vínculos comerciales, exposición financiera y un incremento en la aversión global al riesgo. Datos Económicos del (miles de euros) 9.134 9.698 6,18 Participación (euros) 3,66 3,92 7,16 Participaciones 2.497.353 2.474.543-0,91 Posición 104/112 91/104 65/97 1/91 Cuartil 4º 4º 3º 1º Distribución de la Inversión del IInvesco Pan European Equity C 16,40 BGF European D2 15,45 Oyster European Opportunities 14,52 Fidelity European Growth Y 13,09 Part. Lyxor ETF Euromts 3-5 Yr 11,75 Part. Lyxor ETF Euromts 5-7 Yr 6,41 BGF Inst Cash Euro A 3,56 BNP Inticash Fund Eur 3,17 Part. Lyxor ETF Euromts 1-3 Yr 2,45 O. Bco. Santander 4,50 07/16 2,13 O. BBVA 3,25 01/16 2,04 O. La Caixa 3,25 10/15 2,01 Deuda Española 3,25 Vcto 04/16 1,70 Repo D. Pública y Tesorería 5,26 Distribución del del (en ) 87 de Inversión 6 Banca 5 Repos Deuda Pública 2 Deuda del Estado Vto. Infoinversión 1.12 / Primer 2012 9
Allianz Bolsa FI Denominacion del Allianz RF Corto Euroland FI 1557 Información del Tipo de : Vocación Inversora: Perfil de Riesgo: Otros. Renta Variable Euro.. Alto. de Inversión directo. de Renta Variable española. Los activos invertidos en Renta Variable española serán el 75 como mínimo, pudiendo la gestora invertir un máximo del 10 en activos de Renta Variable cotizados en otros mercados, principalmente europeos. El patrimonio del fondo ha disminuido un 6,55 durante el trimestre; su valor liquidativo, un 6,43 En cuanto a la redistribución por sectores, el fondo está sobreponderado en los sectores gas/electricidad, financieras y petróleos e infraponderado en banca. Durante el próximo trimestre se mantendrá esta misma distribución. Se han realizado operaciones orientadas a la obtención de un coeficiente de liquidez cercano al 7 y se ha acudido a diversas ampliaciones de renta variable que se han producido durante el trimestre. La volatilidad del valor liquidativo del fondo se ha situado en 17,72 a finales de marzo, frente al 26,64 del trimestre. La volatilidad de la letra a 1 año se ha situado en el 1,55 frente al 3,32 del trimestre. Por otro lado, el Var del fondo al 30 de marzo era del 16,58; a finales de diciembre, del 19,22. Los riesgos sobre la previsión de crecimiento mundial siguen estando sesgados marcadamente a la baja.. Estos riesgos seguirán dependiendo de la evolución de la crisis financiera y soberana en Europa, que no ha disminuido significativamente y tiene el potencial de profundizar la recesión en marcha y contagiar a otras regiones a través de los vínculos comerciales, exposición financiera y un incremento en la aversión global al riesgo. Datos Económicos del (miles de euros) 12.329 11.521-6,55 Participación (euros) 7,36 6,89-6,43 Participaciones 1.674.216 1.672.061-0,13 Posición 12/87 4/86 1/85 76/79 Cuartil 1º 1º 1º 4º Principales Inversiones BANCO SANTANDER 9,11 BBVA 8,48 TELEFÓNICA 8,05 REPSOL 7,87 07/08/1998 Evolución del Valor Liquidativo del Distribución del del (en ) 33 Otros 34 Banca 17 Electricidad y Gas 8 Petróleo 8 Telecomunic. y Otros 10 Infoinversión 1.12 / Primer 2012
Resultados Resultados de los La rentabilidad y la evolución del patrimonio de los diferentes fondos ha sido la siguiente: Rentabilidad Neta (*) Media de la rentabilidad de los fondos de la misma categoría según Inverco. Rentabilidad Media (miles de euros) Acumulado IV I Acumulado Acumulado IV I 2011 2011 2012 2012 2012 (*) 2011 2012 Allianz RF Corto Plazo Euroland 0,13 0,02-0,08-0,08 1,39 4.862 4.726 Allianz Renta Fija Ahorro - 0,12-0,49 2,11 2,11 2,89 44.996 5.854 Allianz Selección Conservador - 2,55 0,74 3,56 3,56 1,72 9.658 9.951 Allianz Mixto 0,17 0,82-0,35-0,35 1,82 5.965 5.941 Allianz Selección Moderado - 5,76 2,01 5,26 5,26 1,82 9.040 9.489 Allianz Selección Emprendedor - 8,27 3,50 7,16 7,16 1,82 9.134 9.698 Allianz Bolsa - 0,99 4,21-6,43-6,43-2,88 12.329 11.521 Allianz Dinero Seguro / Inversión Garantizada / Ahorro Personal Datos sobre los índices bursátiles vinculados a los productos REVALORIZACIÓN MEDIA MENSUAL A 30/03/2012 Fecha Ofertas Fecha Vencimiento (*) Cupón a vencimiento = Máximo entre el 5 y el 100 Revalorización. REVALORIZACIÓN PUNTO A PUNTO A 30/03/2012 Fecha Ofertas Fecha Vencimiento 09/07 21/09/2015-40,80 100,0 Revalorización a 30/03/2012 Eurostoxx Ibex 35 Eurostoxx Part. Productos vinculados a una cesta de acciones Fecha Ofertas Banco Santander Revalorización Media Índice 5 Años Part. 09/07 (*) 19/09/2012-22,52 0,00 100,0 Fecha Vencimiento Inditex Telefónica Iberdrola Gas Natural Cupón a Vencimiento (*) 05/10 3/05/13-37,73 52,45-27,95 - - 6,92 Variable (*) 11/10 15/11/13-23,98-32,33-27,23 7,69 Variable (**) (*) Variable: Si la revalorización de todos los subyacentes está por encima del 120, cupón 18,75, entre 100 y 120, cupón 12,50, y entre 80 y 100, cupón 6,25; si no, 0. (**) Variable: Si la revalorización del peor de los subyacentes está por encima del 120, cupón 19,50, entre 100 y 120, cupón 13,00, y entre 80 y 100, cupón 6,50; si no, 0 La información facilitada, aunque fruto del estudio y del análisis de los especialistas del Departamento de Mercados Financieros, no debe ser entendida como propuesta o sugerencia para una toma de decisión en una dirección determinada y no supone una toma de posición sobre la conveniencia de realizar operaciones. La opinión que pueda entenderse subyacente a la misma no es vinculante, no garantizando nuestra entidad los resultados de una posible operación y no responsabilizándose de las posibles consecuencias que para el receptor tenga una decisión tomada en base a dicha información. Antes de invertir en este producto, invitamos a los inversores a consultar a sus propios asesores jurídicos, financieros fiscales y mediadores. Allianz Seguros, sus consejeros, directivos o empleados no se responsabilizan del uso que se pueda hacer de este documento, ni de los daños, perjuicios o pérdidas, ya sean de carácter directo o indirecto, que la utilización de este documento o las actuaciones basadas en el contenido del mismo pudieran ocasionar. Los resultados pasados no determinan resultados futuros. Infoinversión 1.12 / Primer 2012 11
Allianz Pensiones Aseguradas Plan de Previsión Asegurado Campaña PPA Traspasos 2012 Ventajas de fábula Jubilación 100 Asegurada En la vida, más vale ser hormiga que cigarra... Hazte un traspaso! Trae a tu Allianz Pensiones PPA los ahorros acumulados en otros Planes de Pensiones y aprovecha las ventajas que te ofrece esta promoción hasta el 30/06/2012. Consigue un incremento del capital mínimo garantizado por tu Allianz Pensiones a los 65 años, según el importe del traspaso. PPA Consolidado Hasta vencimiento anual de la póliza 4,50 Interés Técnico Durante el período de campaña, el importe del traspaso a tu Allianz Pensiones Consolidado tendrá un interés técnico del 4,5 hasta el vencimiento anual de la póliza y, hasta la jubilación, la cantidad aportada en el traspaso, obtendrá un 2,15 de interés técnico mínimo garantizado, y si tu Plan es Allianz Pensiones Dinámico el interés técnico mínimo garantizado será del 1,95 Contigo de la A a la Z Allianz Seguros: Patrocinador del Equipo Olímpico Español y Entidad Colaboradora de la Fundación Internacional Josep Carreras.