Tasas de interés 3
3.1 Tasas de intervención del Banco de la República y tasa interbancaria Tasas efectivas anuales Fin de: Mínima Máxima Mínima Máxima lnterbancaria 5 de contracción para subasta para subasta de expansión (lombarda) 1/ de contracción 2/ de expansión 3/ (lombarda) 4/ 2000 7,00 11,00 12,00 17,00 10,80 2001 6,25 7,50 8,50 12,25 10,39 2002 3,25 4,25 5,25 9,00 5,31 2003 5,25 6,25 7,25 11,00 6,95 2004 0,00 0,00 6,50 10,25 6,75 2004 Ene. 5,25 6,25 7,25 11,00 7,46 Feb. 5,00 6,00 7,00 10,75 7,27 Mar. 4,75 5,75 6.75 10,50 7,09 Abr. 4,75 5.75 6.75 10,50 6,95 May. 4,75 5,75 6,75 10.50 6,97 Jun 4,75 5,75 6,75 10,50 6,87 Ju l. 4,75 5,75 6.75 10,50 6,88 Ago. 4,75 5.75 6.75 10,50 6,90 Sep. 4,75 5,75 6,75 10,50 6,88 Oct. 4,75 5,75 6,75 10,50 6,99 Nov. 4,75 5,75 6,75 10,50 7,00 DIC. (" ) 6,50 10.25 6,75 2005 Ene. 6,50 10,25 6,43 Feb. 6,50 10,25 6,43 Mar. 6,50 10,25 6,35 Abr. 6,50 10,25 6,33 M ay 6,50 10,25 6,40 Jun. 6,50 10,25 6 39 Jul 6.50 10 25 6,39 Ago. 6,50 10,25 6.39 Sep 6,00 9,75 5,97 Oct. 6.00 9,75 5,72 Nov. 6,00 9,75 5.62 Die 6.00 9.75 5.80 1/ La tasa mímma o lombarda de contracción es la tasa a la cual el Banco recoge los excedentes de liquidez de las ent1dades financieras, de manera ilimitada, es decir, sin tener en cuenta un límite de monto. 2/ La tasa máxima de contracción es la tasa que paga el Banco por los excedentes de liquidez que recoge del mercado a través de una subasta, es decir, con un monto limitado. 3/ La tasa mínima de expans1ón es la tasa que las entidades financieras deben pagar por tener acceso a la liquidez temporal a través de los Repos que se ofrecen por subasta, es decjr, con un monto limitado. 4/ La tasa máxima o lombarda de expansión es la tasa a la cual el Banco da liquidez a las entidades financieras de manera ilimitada, es decir, sm tener en cuenta un límite de monto. 5/ Es la tasa a la cual se prestan los bancos entre sí para cubrir sus necesidades de liquidez de muy corto plazo (un día, s1ete días, etc.). Los datos corresponden a la tasa diaria del mercado bancario, promedio mensual ponderado. Fuente: Banco de la República. (*) Desde el 20 de diciembre el Banco de la República suspendió la ventanilla de contracción (tanto subasta como lombarda). 114
3.2 Tasas de interés de los CDT y TES Efectiva anual (Po rcentaje) Promedio: 90 días 1/ CDT, total sistema Títulos de tesorería (TES) 2/ 180 días 360 días Un año Dos años Tres años 2000 12,14 2001 12,47 2002 8,92 2003 7,80 2004 7,80 2004 Ene. 7,98 Feb. 7,85 Mar. 7,80 Abr. 7,84 M ay. 7,81 Jun. 7,86 Jul. 7,83 Ago. 7,76 Sep. 7,74 Oct. 7,68 Nov. 7,67 DIC. 7.76 2005 Ene. 7,67 Feb. 7ft1 Mar 7,34 Abr 7,29 M ay. 7.18 Jun 7,18 Jul. 7, 10 Ago 6,99 Sep 6,84 Oct 6.46 Nov 6,41 DIC 6,30 12,95 13,87 13,65 15.85 12,91 13,94 12,89 13.82 9,62 10,17 9,21 10,90 8.41 8,70 9,33 10,72 8,46 8,38 9,00 8,66 9,28 9,79 8,56 8,92 9,27 8,39 8,67 8,80 8,50 8,62 9,05 8,52 8,84 9,90 8,50 7.41 9,55 8,35 7,58 9,27 8,28 8,66 8,73 8,33 8.63 8,27 8,40 7.43 8,15 8,43 8,53 8,46 8,85 8,27 8,25 8,75 7,00 8,00 8,61 7,93 7,96 8,19 8.11 7,84 7,99 7,39 7,78 8,08 7,09 7 71 7 13 6 78 7,55 7,63 6.44 7.50 7.70 6,85 7,42 7,56 6,10 7.11 6.48 5,80 5,96 7.04 715 5,70 n.h 7,03 7,02 16.72 14,45 12,07 12,43 nh 9,37 8,99 8,15 7,60 7.45 6,79 6,76 6.90 Nota: a partir de 1999 la tasa de mterés de CDT e mterbancaria promedio anual se pondera por el monto total Los títulos de participación clase B. que se publicaban anteriormente, tuvieron v1gencia hasta diciembre de 1998. No hubo operaciones. 1/ Hasta junio de 1993 corresponde a la encuesta diaria promedio de bancos y corporaciones. realizada por el Banco de la República; en adelante, corresponde a las tasas de captación de CDT a 90 días. promedio mensual ponderado, informadas por bancos. CF. CAV y CFC de todo el país a la Superinte ndencia Bancaria para el cálculo de la DTF. 2/ Corresponde a los titulas TES B, promedio ponderado de colocaciones, por el sistema de subasta a través de los agentes colocadores a diferentes plazos. Fuentes: Superintendencia Bancaria y Banco de la República. 1 1 S
3.3 Tasa de interés promedio mensual ponderado de colocación 1/ (Tasa efectiva anual) Promedio: Crédito 1/ Consumo Ordinario Preferencial Tesorería Colocación Tota l Sin Total 4/ Banco de tesorería 3/ la República 2/ 2000 28,61 19,86 16,14 14,13 2001 33,46 21,61 15,96 14,91 2002 28,21 17,69 11,60 10,39 2003 27,04 18,02 11,04 9,57 2004 25,91 17,38 11,00 9,63 2004 Ene. 26,75 17,98 10,92 9,99 Feb. 26,76 17,30 11,24 10,14 Mar. 26,70 17,47 10,97 9,86 Abr. 26,54 17,75 11,20 9,79 May. 26,25 17,52 10,99 9,67 Jun. 26,04 17,70 10,77 9,62 Jul. 25,96 17,26 10,81 9,52 Ago. 25,65 17,40 10,92 9,48 Sep. 25,58 17,78 10,87 9,48 Oct. 25,24 17,61 10,81 9,50 Nov. 25,64 17,02 11,23 9,30 DIC. 24,93 16,66 11,27 9,54 2005 Ene. 25,40 17,05 10,98 9,60 Feb 25,38 16,66 10,57 9,37 Mar. 24,92 16,86 10,89 9,26 Abr 24,84 17 36 10 32 8,93 M ay 24,63 17.22 10,52 8,90 Jun 24,28 16,68 10,38 8,86 Jul. 24,01 16,91 10,18 8,99 Ago 23,79 17,09 10,03 8,99 Sep. 23,55 16,73 10,26 8,92 Oct. 23,22 16,59 9,65 8,29 Nov. 23,19 16,35 9,62 8,34 Dic. 22.65 15,55 9,69 8,38 18,81 20,11 16,64 20,50 21,89 18,02 16,21 17,31 13,95 15,17 16,41 12,82 15,07 16,00 13,07 14,76 15,75 12,81 15,39 16,23 13,52 15,19 16,03 13,32 15,75 16,84 13,47 15,16 16,21 13,01 14,81 15,70 12,88 14,82 15,80 12,78 14,90 15,94 12,78 15,13 16,06 13,09 15,21 16,22 13,07 14,84 15,80 12,79 15,04 15,76 13,30 14,96 15,98 12,87 15,18 16,07 13,16 15,05 15,96 13,00 15,17 16 35 12,74 14,72 15,82 12,46 14,50 15,48 12,39 15,06 16,06 12,86 14,72 15,55 12.80 14,61 15,30 12,87 13,67 14,49 11,81 13,80 14,54 12.04 13,29 13,81 11,92 Nota: a partir de 1999 la tasa de interés promedio anual se pondera por el monto total. 1/ Total Sistema, calculado sobre los días hábiles del mes. 2/ Calculado como el promedio ponderado por monto de las tasas de crédito de: consumo, preferencial, ordinario y de tesorería. Debido a la alta rotación del crédito de tesorería, su ponderación se estableció como la quinta parte de su desembolso diario. 3/ Incluye créditos de: consumo, ordinario y preferencial. 4/ Incluye créditos de: tesorería, consumo, ordinario y preferencial. Fuente: Banco de la República a partir de la encuesta semanal de colocación de la Superintendencia Bancaria. 116
3.4 Prime Rate, Libor y Treasury Bilis (Porcentajes) Fin de: Prime Rate 1/ Tres meses Seis meses Libor 2/ Treasury Bilis 3/ Libor 21 Treasury Bilis 3/ 2000 2001 2002 2003 2004 2004 Ene. Feb. Mar. Abr. May. Jun. Jul. Ago. Sep. Oct Nov. Dic. 2005 Ene Feb. Mar. Abr M ay Jun. Jul. Ago. Sep Oct Nov DIC 9,50 6,40 5,87 6,20 4,75 1,88 1,72 1,98 4,25 1,38 1,22 1,38 4,00 1 '17 0,93 1,24 5,25 2,56 2,22 2,78 4,00 1,13 0,92 1,21 4,00 1,12 0,95 1,17 4,00 1 ' 11 0,95 1,16 4,00 1 '18 0,97 1,38 4,00 1,32 1,08 1,58 4,00 1,61 1,30 1,94 4,25 1,70 1,44 1,98 4,50 1,80 1,59 1,99 4,75 2,02 1,69 2,20 4,75 2,17 1,92 2,31 5,00 2,41 2,22 2,64 5,25 2,56 2,22 2,78 5,25 2,75 2,47 2,96 5,50 2,92 2,76 3,16 5,75 3,12 2,77 3.40 5 75 3,21 2,90 3.41 6,00 3,34 2 94 3,54 6 00 3,52 3.12 3,71 6,25 3,70 3,40 3,92 6 50 3,87 3.52 4,06 6 75 4,99 3.54 5.04 6 75 4,26 3.89 4,47 7,00 4,41 3,94 4,58 7 25 4.54 4,08 4,70 5,70 1,83 1,25 1,02 2,59 1,01 1,01 1,00 1,17 1,39 1,75 1,75 1,80 1,99 2,13 2,44 2.59 2,73 2,98 3,11 3,18 3,11 3 32 3 69 3,73 3 93 4,22 4,30 4,36 1/ Es la tasa de interés de los préstamos que otorgan los bancos de los Estados Un1dos a sus mejores clientes 2/ Lonc-on lnterbank Offered Rate, para depós1tos en dólares. 3/ Tasa de rendimiento de las letras del Tesoro de los Estados Umdos cuyo vencimiento no excede un año. Fuente: Información económ1ca Reuters 1 1 7
3. 5 Tasas de interés de los principales activos financieros (captación) (Porcentaje) Período: Gobierno Nacional, TES clase 8 1/ Sistema financiero A 15 meses 2/ A2 A3 AS DTF 3/ TCC 4/ UVR 5/ Títulos FEN años años años TER 6/ 2 años 5 años 2000 13,20 15,15 16,00 17,00 13,35 13,80 112,53 DTF + 2,8 2001 11,60 12,80 13,39 13,94 11,36 12,06 121,41 DTF + 2,8 2002 6,00 10,15 12,20 -- 7,73 8,28 129.60 10,80 2003 8,49 9,94 -- -- 7,88 8,71 137,84 10,75 2004 -- -- -- -- 7,71 8,13 145,93 10.75 2004 Ene. -- 9,79 -- -- 7,99 8,81 138,51 10,75 Feb. -- 9,05 - - -- 7,76 8,61 139,52 10,75 Mar -- -- -- -- 7,67 8,45 141,02 10,75 Abr -- -- -- -- 7,75 8,65 141.02 10.75 May. -- -- -- -- 7,80 8,43 143,57 10.75 Jun. -- -- -- - - 7,81 8,55 144,16 1075 Jul. -- -- - - -- 7,79 8,50 144,88 10.75 Ago. -- -- -- -- 7,80 8,44 145,28 10,75 Sep. -- -- -- -- 7.72 8.34 145,28 10,75 Oct. -- -- -- - - 7,72 8,24 145,53 10.75 Nov. -- -- - - -- 7,68 8,38 145,73 10,75 Dic. -- -- -- -- 7,71 8,13 145,93 10.75 2005 Ene. -- -- -- -- 7,64 7,90 146,36 10,75 Feb -- -- -- -- 7,42 7,92 147 13 10,75 Mar. -- -- -- -- 7,44 7 97 148,55 10,75 Abr -- -- -- - - 7,26 7,88 149,85 10,75 May. -- -- - - -- 7,17 7 71 150 77 10.75 Jun. -- -- -- - - 7,18 7.59 151,40 10.75 Jul -- -- -- - - 7,14 7 55 152.02 10,75 Ago. -- -- -- - - 6,94 7,22 152,35 10.75 Sep. -- -- - - -- 6.82 7,17 152,39 10.75 Oct. -- -- -- -- 6,45 6 94 152,73 10.75 Nov. -- -- -- -- 6,39 6.77 153,22 10,75 DIC. -- -- - - -- 6,31 6.78 153,49 10,75 14,00 -- 10,36 1 o 19 1019 1/ Corresponde a la últ1ma tasa de aprobación de cada mes. Se presentan datos sólo en los períodos en que hay colocación. 2/ A part1r de abril de 1995 corresponde a TES a un año. 3/ Resolución 42 de 1988 de la Junta Monetaria. A partir de JUnio de 1993 la DTF corresponde a un promedio ponderado de los CDT a 90 días de todo el sistema financiero. El dato corresponde a la semana de aplicación 4/ Tasa de captac1ón de las corporaciones financieras. El dato corresponde a la semana de aplicación. 5/ Entre el1 de enero y el1 O de agosto de 2000, Consejo Superior de Vivienda, según el artículo 6 de la Ley 546 de 1999 y el Decreto 418 del año 2000. A part1r del 11 de agosto de 2000 se refiere a los valores de la UVA calculados por el Banco de la República. según Resolución Externa 13 de la Junta Directiva del11 de agosto de 2000. 6/ En cada caso corresponde a la tasa más alta, esto es, la tasa de cuarto cupón o la tasa por pagar al finalizar el período Para el segundo semestre de 2000 la FEN sólo t1ene títulos de ahorro FEN (TAF) con plazo de tres años. Fuentes: Banco de la República y la FEN. 118