JUNTA OBLIGATORIA ANUAL DE ACCIONISTAS 26 de Marzo, 2015 Q & A
Agenda 3 2 1 a b c d Introducción Estrategia Resultados Operativos Exploraciones Resultados Financieros Aspectos Corporativos Consideraciones Finales 2
En el 2014, se continuó con la integración con El Porvenir, así como se tuvo foco en las campañas de exploración y la reducción de costos 2008 Adquisición Atacocha Milpo adquiere Atacocha en Noviembre 2008 2010 Alianza Votorantim Metais Importante conglomerado latinoamericano comprometido con el crecimiento de Atacocha 2013 Inicio del proceso de integración con El Porvenir 2014 Reducción de costos operativos. Polimetálica ubicada en el departamento de Pasco 1936 Puesta en Operación Disminución de Deuda Financiera de US$ 210MM a US$ 58MM 2009 Reestructuración Financiera Incremento de exploraciones dirigidas a incrementar los recursos minerales de la Unidad 2012 Incremento de Exploraciones Incremento de la vida de mina. Integración operativa con El Porvenir en proceso. 3
Agenda 3 2 1 a b c d Introducción Estrategia Resultados Operativos Exploraciones Resultados Financieros Aspectos Corporativos Consideraciones Finales 4
Estructura Corporativa Composición del Directorio Nacionalidad (4) Perfil Técnico Junta General de Accionistas Comité de Auditoría (5) Financiero / Económico Directorio Comité de Buen Gobierno Corporativo Empresarial Gerencia General Apoyo Corporativo Ing. Victor Gobitz Gerencia Corporativa de Operaciones Gerencia Corporativa de Finanzas Gerencia Corporativa de Cadena de Abastecimiento Gerencia Corporativa de DHO Gerencia Corporativa de Comercialización Ing. Juan Carlos Ortiz Sra. Claudia Torres Ing. Adalberto de Oliveira Sr. Jean Pierre Padrón Sr. Luis Eduardo Woolcott 5
Complejo Minero Pasco: Integración operativa con la mina El Porvenir Actualmente las minas se encuentran a una distancia aproximada de 2km 1 ra Etapa INTEGRACIÓN ADMINISTRATIVA 2 da Etapa INTEGRACIÓN DEL DEPOSITO DE RELAVES Completado Esperado para Abril 2015 3 ra Etapa INTEGRACIÓN DE MINA Y PLANTAS Esperado para 2016 EL PORVENIR Presa Relave EP Pique Picasso SISTEMA IZAJE- EP Pique Winze Planta EP LV 0 1,100m. Niveles de Integración Nueva línea de relave (Ago 15) LV - 0 Completado LV 450 ETAPA I 1.5 km (Aprox.) LV -1170 ETAPA II LV 4050 LV 4000 LV 3900 LV 3720 LV 3600 LV 3300 LV 3060 RESERVAS Mt NSR ($/t) 1.2 71.3 Mt NSR ($/t) 2.9 71.4 Mt NSR ($/t) 0.7 61.5 RECURSOS SISTEMA IZAJE- ATA Mt NSR ($/t) 3.5 79.2 Mt NSR ($/t) 7.6 85.3 Mt NSR ($/t) 3.8 84.4 Presa Relave ATA Planta ATA Pique 447 700 m. ZONA ALTA 4.7Mt ZONA INTERMEDIA 10.5Mt ZONA BAJA 4.5Mt 400 m. 2.1 km (Aprox.) LV 2960 LV 2890 LV 2840 Mt NSR ($/t) 1.3 78.7 Mt NSR ($/t) 5.5 97.4 PROFUNDIZACIÓN 6.8Mt LV 1570 LEYENDA DESARROLLOS PROYECTADOS 6
Complejo Minero Pasco: Beneficios de la integración operativa Ahorro en CAPEX La integración del sistema de disposición de relaves es una parte clave en el proceso de integración, ya que evitará la inversión en Capex de la relavera de Atacocha (~US$14MM cada 2 años) Capex de tubería de integración US$ 3.9 MM Ahorro en OPEX Integración del sistema de disposición de relaves (ahorro en depósito y mantenimiento). Optimización del sistema de transporte de mineral, izaje, drenaje y ventilación, entre otros. Optimización de tarifas y gastos administrativos por unificación de servicios (almacén, hospital, talleres, entre otros). Optimización y estandarización de flota de equipos, reduciendo el costo de mantenimiento. 7
Agenda 3 2 1 a b c d Introducción Estrategia Resultados Operativos Exploraciones Resultados Financieros Aspectos Corporativos Consideraciones Finales 8
En el año, destaca la mayor producción de concentrados de plomo y contenidos de plata Producción de Concentrados (miles de toneladas) Plomo (miles de toneladas) Plata (millones de onzas) 8% 16.3 25% 20.4 12% 1.6 1.7 104 105 96 2013 2014 Zinc (miles de toneladas) 2013 2014 Cobre (miles de toneladas) 2012 2013 2014 82.9 14% 71.0 17% 5.6 4.7 2013 2014 2013 2014 Plomo Plata Zinc Cobre 9
y se continuó con la tendencia positiva de reducción de costos Evolución Cash Cost trimestral (US$/t) Estructura de Costos 2014 (%) 3% 44.3 44.5 44.4 43.4 42.0 22% 57% 18% 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 Cash Cost US$/t Suministros Cargas de Personal 2014 43.5 Servicio de Terceros Cargas diversas de gestión 2013 46.2 10
Agenda 3 2 1 a b c d Introducción Estrategia Resultados Operativos Exploraciones Resultados Financieros Aspectos Corporativos Consideraciones Finales 11
El efecto de la integración con El Porvenir y las campañas de exploración lograron incrementar la vida de la mina en 2 años Reservas y Recursos 18.1Mt + 5Mt 23.1Mt 6.8 4.1 3.4 3.8 12.9 10.2 LOM (basado en la producción del 2014, sin considerar recursos inferidos) 5 años 2 3 +2 años 7 años 3 4 Recursos (Inf) 2013 2014 Recursos (M+I) Reservas (Pd+Pb) 2013 2014 Reservas (Pd+Pb) Recursos (M+I) Intensivas campañas de perforación diamantina (50,997m. en 2014), el efecto de la integración, el cambio en el cut-off y las actividades de preparación y desarrollo en nuevas zonas permitieron el incremento de reservas y recursos. Incremento de la vida de la mina en 2 años considerando reservas y recursos medidos e indicados: Vida de mina de 4 años basado en reservas. Vida de mina de 7 años basados en recursos y reservas (sin considerar Inferidos). 12
Complejo Minero Pasco: Distribución de Reservas y Recursos U.M. EL PORVENIR U.M. m.s.n.m. SANTA BARBARA SAN GERARDO PRESA RELAVE m.s.n.m. NV. +80 NV. 0 PRESA RELAVE PIQUE 553 Zona Alta NV. -280 Zona Alta PIQUE PICASSO PIQUE 447 Zona Intermedia Zona Baja Zona Intermedia SECTOR OESTE SECTOR NORTE Zona Profundización NV. -1170 NV. -1370 NV. -1570 Zona Profundización SECTOR SUR RECURSOS (M+I+I) RESERVAS (Pd + Pb) Superficie topográfica Labores Proyectadas DDH Exploración 13
Complejo Minero Pasco: Distribución de Reservas y Recursos Sección Longitudinal SAN GERARDO SANTA BARBARA V-L OB-M2 OB-V2 Zona Alta OB-13 OB-17 Zona Alta V-LA27 V-CH OB-CNE OB-SP Zona Intermedia NV. 3600 Zona Intermedia OB-15 Zona Baja Zona Baja OB-A OB-CNE Zona Profundización RESERVAS (Pd + Pb) RECURSOS (M+I+I) Zona Profundización OB-13 OB Superficie topográfica Cuerpo Mineral 14
Agenda 3 2 1 a b c d Introducción Estrategia Resultados Operativos Exploraciones Resultados Financieros Aspectos Corporativos Consideraciones Finales 15
Margen (%) A pesar de los menores precios, la reducción de costos y la mayor producción de plomo/plata contribuyeron con los resultados del 2014 111 Ventas (US$ millones) 94 5% 99 Descatados 2014 vs. 2013 Incremento en los concentrados de plomo compensó la menor producción de zinc y cobre: ZINC -14% PLOMO 25% 2012 2013 2014 COBRE -17% PLATA 12% 24 EBITDA (US$ millones) 36% 16 22 Ventas por US$ 99 millones, 5% más debido a la mayor producción de plomo que compensó los menores precios de los metales y la menor producción de zinc y cobre. EBITDA de US$ 22 millones, 36% más debido al incremento en las ventas y al menor cash cost (US$/t 46.2 vs US$/t 43.5). 2012 2013 2014 22% 17% 23% Menor pérdida neta en US$ 11.8 millones, debido al mayor EBITDA. 16
además de permitir un robusto nivel de liquidez y un bajo endeudamiento Caja (US$ millones) 25 +15MM Generación de Flujo de Caja Libre 2014 (US$ millones) 10 22 (7) 6 0 21 2013 2014 9 Deuda (US$ millones) -8MM EBITDA 2014 CAPEX Capital de Trabajo y Otros IR FCL 2014 0.3 2013 2014 17
Agenda 3 2 1 a b c d Introducción Estrategia Resultados Operativos Exploraciones Resultados Financieros Aspectos Corporativos Consideraciones Finales 18
Reducción de los índices de accidentabilidad como resultado de los programas de mejora en la gestión de seguridad SEGURIDAD En el 2014, se obtuvieron las menores tasas de accidentabilidad de los últimos años Evolución Indicadores de accidentabilidad Principalmente, se trabajó en los siguientes pilares: 10.6 2010 7.0 8.3 5.2 6.9 5.6 2.6 2.5 2011 2012 2013 TACSA (1) TACA (2) (1) TACSA: Tasa de accidentabilidad con y sin descanso médico. (2) TACA: Tasa de accidentabilidad con descanso médico. 3.2 2014 1.9 Fortalecimiento de la Gestión: Se revisó la herramienta de Identificación de Peligros y Evaluación de Riesgos Base. Se repotenció el Sistema de Respuestas a Emergencias. Se enriquecieron los Planes de Atención de Emergencias. Fortalecimiento del Comportamiento: Se reforzó el proceso de Comportamiento Seguro. 19
Compromiso con el desarrollo sostenible AMBIENTE Las actividades del año estuvieron orientadas a la prevención de impactos ambientales y al cumplimiento de obligaciones legales, mediante el control de Riesgos Críticos Ambientales y el Plan de Manejo Ambiental. Actividades Constantes: Supervisiones ambientales. Monitoreos participativos de agua y aire. Capacitaciones de sensibilización ambiental y manejo de residuos sólidos. Monitoreos de avances de cumplimiento de los Planes de Cierre. Inspecciones Ambientales y de verificación de cumplimiento de normas legales. 20
Continua promoción del bienestar de las Comunidades en un ambiente de honestidad y respeto por la cultura y el entorno RESPONSABILIDAD SOCIAL Y REPUTACIÓN Principales Proyectos: Durante el 2014, Atacocha ejecutó 21 proyectos e iniciativas de desarrollo social Desarrollo Humano Programa Aprendizajes de Calidad, iniciativas con la Dirección Regional de Salud orientadas a disminuir los indicadores de desnutrición infantil, el Programa de capacitación laboral, el fortalecimiento de liderazgos, entre otros. Desarrollo Económico y Social Con enfoque de responsabilidad territorial, incluyendo las iniciativas de fortalecimiento de cadenas productivas en Pasco, de fortalecimiento de capacidades técnicas a productores (ajo, ovinos y lácteos), emprendimientos, entre otras. Gestión del agua Incluyendo la adaptación al cambio climático, destacando las iniciativas de forestación en San Ramón de Yanapampa y San Francisco de Asís de Yarusyacán, entre otras. Infraestructura Local Proyectos orientados al acceso al agua y alcantarillado, la conexión de transporte y la dotación de infraestructura comunal diversa. 21
Enfoque en el desarrollo del potencial humano de los trabajadores EMPLEADOS Gestión enfocada en fortalecer el capital humano con el objetivo de dar sostenibilidad a las actuales operaciones y a los proyectos de desarrollo planificados Sistema de Desarrollo de Personas (SDP) Líneas de Carrera y Plan de Sucesión Programa Dialogo Directo Negociaciones colectivas Programa de Jóvenes Profesionales Gestión Capacitación por Competencias 22
Agenda 3 2 1 a b c d Introducción Estrategia Resultados Operativos Exploraciones Resultados Financieros Aspectos Corporativos Consideraciones Finales 23
Consideraciones Finales Las campañas de exploración ejecutadas en el 2014 permitieron incrementar el inventario de reservas y recursos y la vida de mina. El plan de integración operativa generará una oportunidad significativa para reducir costos operativos y gastos de capital (CAPEX) y adicionalmente para incrementar el conocimiento geológico del yacimiento. En el 2015, se mantendrá el esfuerzo continuo para optimizar los costos operativos, los gastos administrativos y las inversiones. Además, se mantendrá una adecuada disciplina financiera que permita a Atacocha responder ante el mercado volátil y lograr sus planes para el 2015. 24