TODO LO QUE NECESITA SABER PARA OPERAR EN FOREX Seccción I: Introducción Bienvenidos a esta su primera lección en el curso SF Free Curso Forex Gratis. Esperamos que encuentre el contenido de esta interesante, informativo y que le ayude a su futuro como operador. En esta lección usted aprenderá toda la información básica acerca de la operación del mercado de divisas (Forex). Aunque en estas lecciones va a encontrar buena profundidad en los temas cubiertos, temas más avanzados los puede encontrar en el curso SF Advanced Entrenamiento Forex. En cualquier tipo de negocio, desde la venta de carros usados, hasta en el mercado forex, es muy importante entender todos los aspectos relacionados con el mismo, desde los aspectos mas esenciales hasta los temás más complicados. Imagine este escenario, si usted se aventurara en el negocio de carros usados, compraría un lote de carros y tratara de venderlos sin informarse? No lo creo, si hiciera esto probablemente terminara con un carro diferente para usar cada día de la semana. Qué haría entonces? Lo más probable es que al principio haga una investigación acerca del mercado de carros usados: quienes son sus clientes, ver las estrategias de los competidores, un análisis de las ventajas y desventajas del mercado, y mucho más. Lo mismo aplica para la operación del mercado. He visto muchos operadores obtener una llamada en margen, cuando ni siquiera saben que es lo que significa el apalancamiento, otros incluso saber lo que es una llamada en margen! (no se preocupe si no esta familiarizado con estos términos, los trataremos en la siguiente lección). En esta lección, vamos a analizar aspectos básicos del mercado de divisas, desde como se formó, principales participantes, ventajas y desventajas y como se compara el mercado de divisas con otros mercados financieros como las acciones o el mercado de futuros. Esta lección esta estructurada de la siguiente manera: Sección II: El Mercado Forex En esta sección, vamos a preguntarnos, Qué es el mercado Forex? Cuándo comenzó todo? Qué se intercambia en el mercado Forex? Dónde es el lugar físico del mercado Forex? Sección III: Beneficios del Mercado Forex Comparamos el mercado Forex con otros mercados financieros y veremos que lo hace atractivo. Sección IV: Principales Participantes Veremos quién participa en el mercado de divisas y cual es la manera en la que lo hacen. Buena suerte!
Sección II: El Mercado Forex Qué es el Mercado forex? Forex es el acrónimo en inglés de Foreign Exchange o intercambio de divisas. Qué se intercambia en el mercado forex? Dinero, tan simple como eso. Las divisas son compradas y vendidas libremente en el mercado. Esta transacción involucra la compra y venta simultánea de dos divisas. Por ejemplo, usted cuenta con información que le sugiere que el Euro va a subir de valor, en este caso lo que vamos a hacer es comprar el par Euro: EUR/USD (Euro/Dólar americano). Cuando usted compra EUR/USD, lo que en realidad se esta haciendo es comprar EUR y vendiendo simultáneamente USD. Cuando se compra EUR también se dice que usted esta largo en Euros. Cuando usted vende el EUR, también se conoce como corto en Euros. Más del 80% del volumen en el mercado forex es generado en lo que se conoce como los siete grandes pares: - El Dólar Americano (USD) - El Euro (EUR) - La Libra Esterlina (GBP) - El Franco Suizo (CHF) - El Dólar Canadiense (CAD) - El Dólar Australiano (AUD) - El Yen Japonés (JPY) Cuándo empezó todo? No se puede decir que un solo evento desencadenó este fenómeno. Más bien una serie de eventos resultó en el mercado forex como lo conocemos hoy. Todo empezó con el tratado Breton Woods fue abandonado a principios de los años setenta. En este tratado, los países participantes tenían su moneda fijada a valores ya sea del oro o del dólar americano. En 1973 las naciones más poderosas del mundo introdujeron un régimen de libre flotación donde se permitía la libre flotación manejadas por las fuerzas del mercado, o más
preciso las fuerzas de oferta y demanda. Desde entonces que el mercado de divisas estuvo disponible para la especulación, cobertura y otras razones. Sin embargo, no fue hasta 1997 cuando el mercado se hizo disponible a los especuladores individuales a través de plataformas en línea y el apalancamiento (operaciones en margen), ofreciendo a operadores de todo el mundo oportunidades de inversión. El mercado Forex es ahora el mercado financiero más líquido del mundo, con un volumen generado de más de 2 trillones de dólares al día (fuente: BIS), más que todos los mercado financieros de EE.UU. combinados. Dónde ocurren todas las transacciones? A diferencia de otros mercados financieros, no hay un lugar físico donde todas las operaciones son hechas en el mercado forex. Todas las transacciones se hacen a través de sistemas electrónicos de comunicación (teléfono, plataformas en línea, etc.) entre bancos, grandes empresas, inversionistas, operadores, etc. A esto se le llama mercado Over the Counter (OTC). Para Pensar Cómo cree usted que todas las transacciones son medidas en el Mercado Forex? Vamos a poner el mercado accionario en perspectiva, todas las transacciones en el New York Stock Exchange (NYSE) se realizan en el edificio del NYSE, de esta manera pueden medir el volumen de operaciones de compra y venta hechas en cualquier punto en el tiempo. Pero como en el mercado forex no existe un lugar físico donde todas las transacciones ocurren, como se puede medir su volumen? Sección III: Beneficios del Mercado Forex Operar el mercado Forex tiene algunas ventajas sobre otros mercado financiaros, entre las más importantes están: la liquidez, mercado de 24 hrs, apalancamiento, bajos costos de transacción, inversión pequeña, operación especializada, operaciones desde cualquier lugar entre otras. Liquidez El Mercado de divisas es por mucho el Mercado más líquido del mundo con más de 2 trillones de volumen diario de acuerdo con el Bank of International Settlements. Por qué es la liquidez importante para nosotros? Nos ayuda de las siguientes maneras: - La ventaja más importante de todas es que con la liquidez superior ayuda a tener más estabilidad de precios. Con un mercado tan grande, casi siempre va a haber alguien interesado en comprar o vender en la cotización actual, haciendo fácil la apertura y cierre de operaciones. Recordemos sin embargo, que hay periodos con volatilidad muy alta donde es probable que no tengamos una diferencia entre el precio que queremos y el que nos dan.
- Por la gran liquidez, la mayor parte del tiempo, podemos entrar al mercado con ejecuciones consistentes, pero como otros mercados, en periodos de volatilidad extrema podemos tener ejecuciones inconsistentes. - La liquidez tan alta también hace que el mercado de divisas sea muy difícil de manipular de manera extensa. Si alguno de los participantes quisiera manipularlo, necesitaría enormes cantidades de dinero (millones y millones) haciéndolo prácticamente imposible. Volumen Generado por País [Tabla 1] Fuente: Bank of International Settlements (BIS) 2006 Survey En la tabla de arriba podemos observar que UK y EE.UU. tienen aproximadamente el 50% del total de volumen, como regla de dedo, mientras más volatilidad haya, más grandes son los movimientos del mercado. Ya hablaremos de este en futuras lecciones. Mercado de 24 horas Se dice que el Mercado Forex gira alrededor del reloj. Esto significa que puedes abrir o cerrar posiciones desde el domingo a las 5:00 PM EST cuando Nueva Zelanda inicia operaciones hasta el viernes a las 5:00 PM EST cuando San Francisco termina operaciones.
Sesiones de operación [Tabla 2] Aquí tenemos una tabla más ilustrativa: Tabla de Sesiones [Imagen 1] Para Pensar Como puede ver en la imagen de arriba, hay 4 horas en las que las sesiones de Londres y Nueva York se juntan, Qué puede significar esto en términos de volumen?
Mapa de las sesiones del Mundo [Imagen 2] Apalancamiento Operar en el Forex te da la oportunidad de tener mas poder de compra/venta que otros mercados financieros. Esto nos permite operar grandes cantidades de dinero con un pequeño depósito en margen. Algunos brokers ofrecen un apalancamiento de hasta 400:1, puedes controlar una posición de US$100,000 con únicamente el.25% o US$250. Esto a la vez nos permite mantener nuestro capital de riesgo al mínimo. Esta característica es como un arma de doble filo. Si el apalancamiento no es usado apropiadamente puede trabajar como una desventaja. Mientras más apalancamiento usemos, mas de nuestro capital de riesgo hay en riesgo. Imaginemos el siguiente escenario: Dos operadores con el mismo capital pero usando distintos niveles de apalancamiento: Operador A: usa 400:1 con una cuenta de US$2,000 Operador B: usa 100:1 con una cuenta de US$2,000
Si los dos operadores abren una operación estándar (100,000 unidades), el operador A va a tener en riesgo US$1,750 (2,000 250 = 1,750), mientras que el operador B solo va a tener en riesgo US$1,000 (2,000 1,000 = 1,000)*. *Existen técnicas de administración del riesgo que le permiten reducir el capital de riesgo como órdenes de paro o stop loss. Analizaremos esto a más detalle en la siguiente lección. Es por eso que NO recomendamos usar un apalancamiento mayor a 100:1. Recuerde: el margen siempre es usado como un depósito, el resto del capital en la cuenta está en riesgo. Bajos costos de Transacción El Mercado de divisas es considerado uno de los mercados financieros con más bajos costos de operación. La mayoría de los brokers cobran basados en los siguientes dos esquemas: Spread Los brokers cobran un diferente precio para operaciones de compra y operaciones de venta, esta diferencia es la que se queda el broker. Spread y Comisiones La mayoría de los brokers en este esquema cargan una comisión, pero usualmente el spread es muy pequeño, tanto que incluso los costos de transacción pueden ser menores que los brokers que cargan únicamente spread. Capital de Riesgo al Mínimo Para el mercado forex se requiere menos capital de riesgo que otros mercados. Algunosbrokers incluse permiten la apertura de cuentas con US$1 (si, leyó bien, solo un dólar). En promedio, la inversión mínima suele ser de US$300. Por supuesto, no podemos esperar hacer una fortuna de ese capital, pero definitivamente nos puede servir para adentrarnos en el mundo del mercado sin arriesgar grandes cantidades de dinero. Operaciones Especializadas La liquidez del mercado nos permite operar solo algunas divisas, las de mayor volumen. Alrededor del 85% de las transacciones ocurren en las siete divisas grandes mencionadas anteriormente. Esto nos permite monitorear, seguir a detalle y conocer cada instrumento mejor. Operar desde donde sea El hecho de que las transacciones no tengan un lugar físico donde todas ocurren, nos permite hacer operaciones en cualquier parte del mundo. Solo necesitamos un teléfono o una conexión a Internet donde podamos tener acceso al broker. Abajo veremos dos tablas comparativas entre el mercado Forex y otros mercado financieros.
Forex vs. Acciones [Tabla 3] Forex vs. Futuros [Tabla 4]
Sección IV: Principales Participantes Hace unas décadas los participantes mas importante en el mercado Forex eran los bancos comerciales que tomaban posiciones contra otros bancos por una variedad de razones incluyendo la especulación, para cubrirse, entre otras y compañías (exportadoras e importadoras de bienes y servicios) que usaban a los bancos para realizar sus transacciones. Esta era aproximadamente el 70% del volumen generado de las transacciones de divisas. En estos días esto ha cambiado. Con el desarrollo de tecnologías y la habilidad de realizar transacciones intercontinentales con mayor facilidad otras instituciones financieras y no financieras pueden participar en el mercado Forex. De la misma manera lo hacen inversionistas y operadores alrededor del mundo. Ahora, la especulación tiene una participación de más del 80% del volumen generado diariamente. Estas transacciones son conducidas desde bancos hasta pequeños operadores e inversionistas. Los principales participantes del mercado son: bancos, bancos centrales, compañías comerciales, operadores e inversionistas individuales y los brokers. Ellos hacen operaciones por una variedad de razones como: Bancos Obtener ganancias de fluctuaciones en las divisas Para protegerse de fluctuaciones en las divisas (hedging) Para obtener ganancias del interés generado por las tasas de interés. Los bancos son los mayores participantes del mercado de divisas. La mayoría de las transacciones son hechas a través de los mismos bancos (de especulación y comercial). Grandes transacciones son hechas por estos bancos (billones de dólares diarios) y son hechas por cuenta propia y por órdenes de clientes. La especulación de los bancos es aproximadamente el 70% del volumen generado diariamente.
Operadores más grandes del Mercado Forex Fuente: Wikipedia [Tabla 5] Bancos Centrales Los bancos centrales son grandes participantes del mercado de divisas, aunque las razones de ellos no son especulativas. El objetivo principal de los bancos centrales es controlar y regular la cantidad de dinero ofertada en una nación para alcanzar sus objetivos económicos. Un banco central puede intervenir en el mercado de divisas por las siguientes razones: Para ganar estabilidad en el tipo de cambio y precios Para proteger ciertos niveles del tipo de cambio e inflación Cuando los objetivos económicos principales deben ser alcanzados. Algunos bancos centrales son mas conservadores que otros, unos intervienen regularmente (como el banco central de Japón*) y otros no tan seguido como la Reserva Federal (banco central de Estados Unidos). Los bancos centrales más importantes son: La Reserva Federal, de Estados Unidos El Banco Central de Japón El Banco Central de Inglaterra El Banco Central Europeo El Banco Central de Canadá
El Banco Nacional de Suiza *El banco central Japonés solía intervenir mucho en un pasado, sin embargo, recientemente no se ha notado tanto su intervención. Compañías Comerciales Estas son corporaciones que participan en el mercado de divisas intercambiando bienes y servicios fuera de la nación. La mayoría de las compañías les gusta recibir dinero en la moneda local o dólares americanos, entonces para completar las transacciones necesitan adquirir moneda extranjera a través de bancos comerciales. Otra razón por la cual las compañías participan en el mercado de divisas es para cubrirse en caso de altas fluctuaciones de su divisa. Por ejemplo, una compañía va a recibir pagos en el futuro en su moneda local. La moneda local se ha venido depreciando y se espera que continúe depreciando hasta el próximo año. En este caso, la compañía puede vender (o ponerse corto) en su moneda local y comprar (ponerse largo) en la moneda en la que el pago va a ser recibido. De esta manera la fluctuación de la moneda no afecta a la compañía. Fondos de Inversión Estas son empresas que representan fondos mutuos y de pensiones, y hacen operaciones de inversión y arbitraje que invierten en el extranjero. En tiempos recientes, más y más fondos están participando en el mercado de divisas para especular y cubrir sus operaciones en el extranjero. Brokers El objetivo principal de los brokers es juntar a los compradores y vendedores de una moneda, es decir, son intermediarios. La mayoría de los brokers no cobran comisiones, sino que obtienen sus ganancias del spread. Existen dos tipos de brokers: Creadores de Mercado (Market Maker) El broker es la contraparte de todas las operaciones echas por los operadores. Cuando un operador abre una operación, el broker abre la operación contraria, si el operador compra un par, el broker le vende el mismo. De esta manera los brokers se pueden cubrir. Sin mesa de transacciones (Non-dealing-desk) Este tipo de brokers solo conectan a los operadores con los bancos a través de una red de comunicación electrónica (ECN Electronic Communication Network). El broker no abre ningún tipo de operación. Este es el tipo de broker
que carga una comisión y el spread, pero como dijimos anteriormente, los costos de transacción pueden estar por debajo de los del otro tipo de broker. Operadores Individuales e Inversionistas Individuos que hacen operaciones por varias razones incluyendo: especulación, un turista que necesita moneda extranjera, etc. Resumen Esta es una de las lecciones que muchos no quieren revisar, solo bla bla, es entendible, pero si usted llegó tan lejos en esta lección, muchas felicidades! Usted sabe definitivamente como se hacen la cosas, primero lo primero. Felicidades de nuevo y muy buena suerte en su experiencia de operador. Esta lección principalmente habla de la teoría del mercado forex, como se formó, como funciona, quienes son sus participantes, etc. Si ya leyó hasta este punto no creo que sea necesario revisar de nuevo el material de esta lección. Probablemente lo más importante en esta lección sea la diferencia que hay entre los dos tipos de brokers (vaya a la sección de participantes del mercado forex y vuelva a leer ese párrafo, creo que vale la pena). En esta lección tuvimos dos secciones Para pensar. Para Pensar 1 Acerca del volumen, si usted llegó a una respuesta compleja y una nueva teoría de cómo el volumen puede ser calculado, elimínela. No puede ser calculada, las operaciones no están centralizadas en un lugar. Podemos tener estimados por medio del mercado de futuros, por datos de brokers individuales, etc. Pero son solo estimaciones. Para Pensar 2 Acerca del empalme de la sesión de Londres y Nueva York, si, creo que esta si la tuvo bien. Cuando las sesiones se empalman, tiende haber mucho más volumen en el mercado, esto quiere decir, que la cuando hay un empalme, la mayor parte del tiempo también hay movimientos más grandes del mercado. Esto es bueno para nosotros los operadores pues podemos fijar más lejos el nivel de toma de ganancias. Espero que haya disfrutado esta sección.
Sección II: Introducción Es importante entender claramente como funciona el mercado de divisas. En esta lección revisaremos todos los conceptos básicos relacionados con la operación del mercado Forex, usted aprenderá: todo acerca de las cotizaciones, como funciona el apalancamiento, cuando cobramos y cuando pagamos interés, y mucho más. La estructura de esta lección es la siguiente: Sección II: Principios Básicos En esta sección vamos a discutir como se manejan los instrumentos de inversión, simbología de los pares más importantes y otros conceptos básicos. Sección III: Cotizaciones Directas e Indirectas y Cotizaciones Contra y Base Alguna vez se ha preguntado porqué algunas veces el USD es el primer término en algunos pares y el segundo en otros? Lo explicaremos a detalle. Sección IV: Lotes, Pips y Spread Veremos como se calcula el valore de cada pip para cada par, como se manejan los lotes y discutir el porque de los spreads. Sección V: Apalancamiento (Margen) Uno de los conceptos más importantes en el mercado forex, no se puede dar el lujo de no conocer como funciona. Sección VI: Rollover o Interés Si usted planea operar a largo plazo el interés que tiene que pagar o que le pagan (dependiendo de la divisa) puede ser un factor muy importante. Sección VI: Tipo de Ordenes Es vital para los operadores conocer las maneras en que se puede entrar (hacer operaciones) en el mercado forex. Muy buena suerte amigos(as)
Sección II: Principios Básicos Códigos ISO En las divisas, como otros instrumentos financieros, es más práctico escribirlas en códigos estandarizados. La Organización de Estandarización Internacional (ISO) desarrolló lo que se conoce como los códigos ISO para las divisas. Estos códigos están formados por tres letras: - Las primeras dos representan una abreviación del país de la moneda. - La última letra representa la primera letra del nombre de la moneda. Los pares también pueden ser llamados por su apodo. Códigos ISO para las Divisas [Tabla 1] *CHF, CH significa Confederación Helvética (la traducción en latín). Esto elimina el tener que usar uno de los cuatro idiomas oficiales en Suiza. Las Siete Divisas Grandes De todas las transacciones echas en el mercado de divisas, el 85% de ellas son echas en los siete pares más importantes. Fuente: Bank of International Settlements Volumen Generado por Divisa *Como cada par involucra 2 divisas el total es 200%
[Tabla 2] Fuente: Bank of International Settlements *Como cada par involucra 2 divisas el total es 200% Manejando Pares como Instrumentos Es mucho más práctico considerar los pares como instrumentos. Por ejemplo, si usted espera que el Euro se aprecie, usted compra EUR (EUR/USD). Lo que usted esta haciendo aquí es comprar EUR y vender simultáneamente USD. Pero no es práctico verlo desde ese punto de vista. Es mucho más simple considerar al Euro como el instrumento principal, de tal manera usted estará largo en Euros. Siguiendo con el ejemplo, si por el contrario usted espera que el USD sea el que se aprecie, usted venderá EUR (EUR/USD), aquí usted esta vendiendo EUR y comprando simultáneamente USD. Aquí usted esta corto en Euros.
Sección III: Cotizaciones Directas e Indirectas y Cotizaciones Contra y Base Cotizaciones Directas e Indirectas Cada divisa puede ser cotizada directa o indirectamente contra otras divisas (la mayor parte del tiempo con el USD). Cotización Directa: Cantidad de moneda local necesaria para comprar una unidad de la moneda extranjera (comúnmente USD). Cotización Indirecta: Cantidad de Moneda local que se recibe cuando una unidad de la moneda extranjera se vende. Por simplicidad, la mayor parte del tiempo el USD es la moneda extranjera, entonces para los 7 pares principales tendremos: Pares con Cotización Directa - USD/JPY - USD/CAD - USD/CHF Pares Con Cotización Indirecta - EUR/USD - GBP/USD - AUD/USD Cotizaciones Base y Contra La primera divisa de un par es siempre llamado divisa base. El segundo par es llamado divisa contra. Las cotizaciones de los pares siempre están expresados en unidades de la moneda contra que pueden comprar una unidad de la moneda base. EUR/USD = moneda base/moneda contra Esto es cuantos USD son necesarios para comprar un EUR Si la cotización del EUR/USD es 1.2550, entonces se requieren 1.2550 USD para comprar un EUR... y lo mismo aplica para otros pares.
Si la cotización del USD/JPY es 110.05, entonces se requieren 110.05 JPY para obtener un USD. TIP: El EUR es siempre la moneda dominante contra todas las demás divisas. Todos los pares que involucran al EUR se identifican como: EUR/USD, EUR/JPY, EUR/CHF, etc. La siguiente moneda en la jerarquía es la GBP, que es siempre la moneda base menos contra el EUR.
Sección IV: Lotes, Pips y Spreads Lotes Las transacciones en el mercado de divisas pueden ser de distinto tamaño: estándar, mini, micro o contratos variables. Lotes estándar: Los lotes estándar son 100,000 unidades de la moneda base. (la cantidad de dinero que se necesita para abrir una operación estándar varía de acuerdo al apalancamiento, veremos esto en un momento). Lotes Mini: Los lotes mini son operaciones de tamaño 10,000 unidades de la moneda base (10 veces menor a las operaciones estándar). Lotes Micro: Cada lote micro tiene un valor de 1,000 unidades de la moneda base (diez veces menor a los lotes mini y cien veces menor a los lotes estándar). Lote variable: Algunos brokers permiten abrir operaciones con lotes variables, esto basado en las necesidades del operador. Por ejemplo, puede abrir una operación de tamaño: 234,644 o 5,328. Veamos algunos números: Un operador compra EURUSD a 1.4530 Lote estándar: el operador esta comprando 100,000 EUR a 145,300 USD Lote Mini: el operador esta comprando 10,000 EUR a 14,530 USD Lote Micro: el operador esta comprando 1,000 EUR a 1,453 USD Lote variable: el operador esta comprando 234,644 a? (ver respuesta abajo). Para Pensar 1 Cuantos dólares uso nuestro operador para comprar 234,644 Euros. Pista: usó lotes variables. Pips Un pips es el mínimo incremento que puede tener un par. Pip significa Punto de interés del precio. Para la mayoría de los pares un pips es la 10,000ma parte de la tasa de cambio (1/10,000). Las únicas excepciones son aquellos pares en los que esta involucrado el JPY, donde el valor de cada pips es la 100ma parte de la tasa de cambio (1/100). En el EUR/USD un movimiento de 1.2532 a 1.2553 es equivalente a 21 pips, mientras que en el USD/JPY, un movimiento de 110.05 a 111.10 es equivalente a 105 pips.
Calculado el valor del pip Aunque la mayoría de las plataformas en línea calculan el valor por pip automáticamente, es importante saber como se obtiene el valor. En el caso del USD/JPY (y las monedas indirectas) el cálculo se hace de la siguiente manera: En el Yen,.01 equivale a un pip (1/100) Si la cotización del yen es 116.87, entonces un pip equivaldría a:.01/116.87=.000086 dólares* *El resultado de este ejercicio esta basado en un tamaño de contrato 1. Si trabajáramos son lotes estándar, entonces.000086 x 100,000 = 8.6 USD por pip En el EUR (y monedas directas) el cálculo se hace de la siguiente manera: En el Euro,.0001 equivale a un pip Si la cotización del Euro es 1.2316, entonces un pip equivaldría a:.0001/1.2316=.000081 euros Nota: el resultado de este ejercicio esta en Euros (siempre en términos de la moneda base). Para convertirlo en USD tenemos que añadir un paso:.000081 x 1.2316 =.000099 ó.0001 (porque dejamos fuera algunos decimales en operaciones anteriores) De nuevo, el resultado de este ejercicio esta basado en un tamaño de contrato 1. Si hiciéramos operaciones son lotes mini, entonces:.0001 x 10,000 = 1 USD por pip (para lotes estándar sería 10 USD por pip). HINT: cuando se hacen operaciones con divisas directas, cada pip siempre tiene un valor de US$10 para lotes estándar y US$1 para lotes mini. Para Pensar 2 Solo para estar seguro que entendió la mecánica del cálculo correcto de cada pip, A que precio compramos USD/JPY para obtener un valor por pip de 10 USD por cada pips? (Operaciones en lotes estándar).
Spread Bid y Ask El precio de las divisas son cotizadas con un spread, la diferencia del precio de compra y venta de una divisa. El Bid es el precio en el que nuestro broker esta preparado para comprar, nosotros, los operadores vendemos a este precio. El Ask es el precio en el que nuestro broker esta preparado para vender, nosotros, los operadores compramos a este precio. Las divisas son comúnmente cotizadas de la siguiente manera: EUR/USD 1.2528/31 Spread = 3 pips El bid es 1.2528 Si remplazamos los últimos dos dígitos (31) en el precio de la izquierda (bid) obtenemos el precio ask: El ask es 1.2531 Para los pares donde el JPY esta involucrado, las cotizaciones cambian un poco: USD/JPY 116.45/48, spread = 3 pips Bid: 116.45 Ask: 116.48 Ahora, los spreads pueden ser variables o fijos. La mayor parte del tiempo, en condiciones normales del mercado los spreads son fijos (por ejemplo, 3 pips constantes). Pero cuando las condiciones del mercado se tornan muy volátiles (p.e. en un anuncio fundamental importante) el spread puede incrementarse (por ejemplo, cambiar de 3 pips a 8 pips), por lo tanto, nos cuesta más abrir esa operación. Bien, ahora que ya entendemos los últimos tres conceptos, revisaremos lo que es un escenario típico de operación, pero antes... una pregunta. Para Pensar 3 Por qué cree que diferentes pares tienen distintos spreads? Por ejemplo, el EUR/USD usualmente tiene 2 ó 3 pips de spread, mientras que la GBP/JPY tienen aproximadamente entre 5 y 7 pips de spread. O pares exóticos como el USD/MXN que muchas veces tienen 40 pips de spread.
Escenario típico de operación La cotización del EUR/USD es: 1.2315/18 Esto significa que podemos comprar un Euro a 1.2318 USD o podemos venderlo a 1.2315 USD. Pero no vamos a comprar solamente un euro, necesitamos más, vamos a comprar 100,000 Euros. En base a nuestro análisis pensamos que el EUR esta devaluado, entonces nos vamos largos EUR/USD (compramos EUR y vendemos USD) en un lote estándar. Entonces, compramos 100,000 Euros y pagamos 123,180 USD por ellos (recuerde que usamos la cotización ask ). Justo como lo esperamos, el EUR/USD gana valor (se mueve hacia arriba) y decidimos cerrar nuestra operación a la cotización actual: 1.2360/60. Ahora necesitamos cerrar nuestra operación y vender los 100,000 Euros que tenemos para obtener las ganancias. Vendemos 100,000 Euros a 1.2360 (ahora usamos la cotización bid ) y recibimos 123,600 USD por ellos. Si compramos a 1.2318 (123,180) y vendimos de vuelta a 1.2360 (123,600), obtenemos una ganancia de 42 pips, que en términos de dólares son: 123,600 123,180 = US$420 en ganancias.
Sección V: Apalancamiento (Margen) Ok, si usted se siente cansado por el material visto hasta ahora, tome un descanso, lo va a necesitar en esta sección. Operaciones en Margen A diferencia de otros mercados financieros, donde usted requiere del total del depósito de la operación realizada, en el mercado forex usted solo requiere de un depósito parcial. El resto se lo presta su broker. A esto se le conoce como apalancamiento. El apalancamiento puede ser tan alto como hasta 400:1 (dependiendo de su perfil de riesgo y el broker elegido). 400:1 significa que usted solo necesita 1/400 del valor total de la operación en su cuenta, para abrir dicha operación (más las pérdidas flotantes, si es que las tiene). Bajo este esquema de apalancamiento, usted solo necesita el 0.25% del total de la operación para abrirla. Por ejemplo, si usted fuera a operar con un lote estándar (100,000 unidades de la moneda base) usando un apalancamiento de 400:1, usted solo necesitaría US$250 para abrir la operación ($100,000/400 = $250). Pero, debe tener cuidado: ALTOS APANACAMIENTOS PUEDEN DARLE PÉRDIDAS SUSTANCIALES ASÍ COMO GANANCIAS SUSTANCIALES. Hablaremos de esto un poco más adelante. Comparación de Apalancamiento [Tabla 3]
Hay dos cosas que debemos considerar acerca de la operación en margen (apalancamiento): 1 Las operaciones en margen nos permiten tener nuestro capital de riesgo al mínimo, esto porque una cantidad pequeña de capital nos permite abrir una operación más grande. 2 Mientras más grande sea el apalancamiento, más capital de su cuenta va a estar en riesgo. Esto nos lleva al siguiente concepto... Llamada en Margen Una llamada en margen es el peor enemigo de un operador. Desafortunadamente, esto le ocurre a muchos operadores, algunos porque usaron técnicas pobres de administración del capital (o sin usar ninguna técnica) y a otros operadores les ocurre porque ni siquiera saben lo que es una llamada en margen. Una llamada en margen ocurre cuando el capital de su cuenta, cae por debajo del margen de mantenimiento (que es igual al capital requerido para abrir una operación, p.e. $250 si usa 400:1 ó $1,000 si usa 100:1 en operaciones estándar). Refiérase a la tabla de arriba. En una llamada en margen, el broker cierra todas sus operaciones. Vamos a ver un ejemplo para que todo esto quede un poco más claro. Calculando el margen de mantenimiento De nuevo, la mayoría de los brokers calculan este valor, pero sigue siendo bueno saber como calcularlo y darnos una idea de la cifra antes de abrir la operación. Un operador compra EUR/USD a 1.2318 en un lote estándar. Esta usando un apalancamiento de 100:1 (margen de 1%). Compró 100,000 Euros a 123,180 USD, entonces el margen de mantenimiento en USD es de 1231.80 USD (123,180 x 1%). Si este operador hubiera estado usando 200:1 (o un margen de 0.5%), el margen de mantenimiento hubiera sido 615.9 USD (123,180 x 0.5%). Para pares directos (o pares donde el USD es la moneda base) el cálculo es un poco más simple: Como la transacción es en USD, solo necesitamos calcular el porcentaje de la siguiente manera: Si estamos largos en USD/CHF en un lote estándar a 1.1445, y usamos un apalancamiento de 100:1