SEGUROS BANORTE GENERALI, S.A. DE C.V. GRUPO FINANCIERO BANORTE INFORME DE NOTAS DE REVELACION DE INFORMACIÓN ADICIONAL A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL

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1 SEGUROS BANORTE GENERALI, S.A. DE C.V. GRUPO FINANCIERO BANORTE INFORME DE NOTAS DE REVELACION DE INFORMACIÓN ADICIONAL A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 (Cifras en Miles de Pesos con Poder adquisitivo al 31 de Diciembre 2007) En cumplimiento a lo dispuesto en la Circular S vigente, emitida por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, publicada en el DOF el 04 de Diciembre de

2 INFORME DE NOTAS DE REVELACION DE INFORMACIÓN ADICIONAL A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONTENIDO INDICE Página NOTA DE REVELACION 1. OPERACIONES Y RAMOS AUTORIZADOS 3 NOTA DE REVELACION 2. POLÍTICAS DE ADMINISTRACIÓN Y GOBIERNO CORPORATIVO 3 NOTA DE REVELACION 3. INFORMACION ESTADÍSTICA Y DESEMPEÑO TÉCNICO 15 NOTA DE REVELACION 4. INVERSIONES 24 NOTA DE REVELACION 5. DEUDORES 27 NOTA DE REVELACION 6. RESERVAS TÉCNICAS 28 NOTA DE REVELACION 8. REASEGURO Y REASEGURO FINANCIERO 35 NOTA DE REVELACION 9. MARGEN DE SOLVENCIA 41 NOTA DE REVELACION 10. COBERTURA DE REQUERIMIENTOS ESTATUARIOS 41 NOTA DE REVELACION 12. ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS 42 OTRAS NOTAS DE REVELACION 55 2

3 NOTA DE REVELACIÓN 1 OPERACIONES Y RAMOS AUTORIZADOS Seguros Banorte Generali, S.A. de C.V. Grupo Financiero Banorte ( la Aseguradora o la Compañía ) en lo sucesivo, cuenta con autorización del Gobierno Federal por Conducto de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público ( la SHCP ) para operar como institución de seguros practicando el seguro y reaseguro en las operaciones de vida, accidentes y enfermedades en los ramos de accidentes personales y gastos médicos, así como de daños en los ramos de responsabilidad civil y riesgos profesionales, marítimo y transportes, incendio, agrícola y de animales, automóviles, crédito exclusivamente en reaseguro, diversos, así como terremoto y otros riesgos catastróficos. NOTA DE REVELACIÓN 2 POLÍTICAS DE ADMINISTRACION Y GOBIERNO CORPORATIVO A) CAPITAL SOCIAL ANEXO I Capital Capital Capital no Capital Fecha del ejercicio Inicial suscrito suscrito Pagado Inicial 01 de Enero ,580 0 (111,474) 709,106 Aumentos Disminuciones Final 31 de Diciembre ,580 0 (111,474) 709,106 No existe ningún movimiento de aumento o disminución de capital social acordados en asambleas de accionistas que se encuentren en proceso. En el ejercicio 2007 se acordó el reparto de un dividendo en efectivo por la cantidad de $ , (CIENTO QUINCE MILLONES DE PESOS 00/100 M.N.), a los Accionistas. 3

4 B) ESTRUCTURA LEGAL Y ESQUEMA DE INTEGRACIÓN DEL GRUPO FINANCIERO Estructura Legal La compañía aseguradora en cuestión, se encuentra constituida como una Sociedad Anónima de Capital Variable. Esquema de Integración del Grupo Financiero Banorte Almacenadora Banorte, S.A. de C.V., Organización auxiliar del crédito dedicada a la guarda y custodia de mercancías Pensiones Banorte Generali, S.A. de C.V. Aseguradora especializada para operar, administrar, y garantizar el pago de las pensiones derivadas de la Ley de Seguro Social. Seguros Banorte Generali, S.A. de C.V. Aseguradora para vida, automóviles y contra daños o accidentes. Arrendadora y Factor Banorte, S.A. de C.V. SOFOM E.R. Otorgamiento de Arrendamiento Financiero y Arrendamiento Puro en sus diferentes modalidades, Operaciones de factoraje por cobranza directa y factoraje a proveedores y otorgamiento de crédito. Banco Mercantil del Norte, S.A. Institución de Banca Múltiple que ofrece servicios y productos financieros, Casa de Bolsa Banorte, S.A. de C.V. Intermediario autorizado para realizar intermediación en el mercado bursátil Créditos Pronegocio, S.A. de C.V. SOFOL especializada en el financiamiento a las micro empresas Mexicanas Comercial Banorte Generali, S.A. de C.V. Prestación de Servicios a empresas del Grupo Servicios Banorte Generali, S.A. de C.V. Prestación de Servicios a empresas del Grupo Asistencia Banorte Generali, S.A. de C.V. Prestación de Servicios a empresas del Grupo Banorte Generali, S.A. de C.V. Afore Sociedad de Fondos de Ahorro para el Retiro Fondo Sólida Banorte Generali Uno, S.A. de C.V., Fondo Sólida Banorte Generali Dos, S.A. de C.V., Fondo Sólida Banorte Generali Tres, S.A. de C.V., Fondo Sólida Banorte Generali Cuatro, S.A. de C.V. y Fondo Sólida Banorte Generali Cinco, S.A. de C.V. Sociedades de Inversión Especializadas de Fondos para el Retiro 4

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6 C) DESCRIPCION DEL MARCO NORMATIVO Seguros Banorte Generali cuenta con un Marco Normativo Interno en materia de Gobierno Corporativo estricto, aplicándole tanto la normatividad vigente como Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguro, Ley sobre el contrato de Seguro, estatutos sociales, Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, Ley General de Sociedades Mercantiles, así como por las demás Disposiciones Legales y Administrativas derivadas de las normas antes expuestas. El Consejo de Administración cumple cabalmente con lo establecido en las normas antes señaladas. Al respecto, dicho Consejo y el director general en su caso, ha aprobado las políticas que establece el artículo 29 Bis de la Ley, teniendo aprobadas las siguientes políticas: a) Inversiones b) Administración Integral de Riesgos c) Reaseguro d) Comercialización Seguros Banorte Generali tiene implementada las Normas para Evitar Conflictos de Intereses Asimismo, el Consejo ha autorizado la constitución de los Comités que a continuación se listan: 1. Comité de Inversiones 2. Comité de Administración de Riesgos 3. Comité de Reaseguro 4. Comité de Comunicación y Control Por otro lado, en cumplimiento al artículo 29 bis-1, el Consejo de Administración aprobó el nombramiento del Contralor Normativo, quien le reporta directamente. Se cuenta con un contrato de prestación de servicios con el Contralor Normativo, a quien se le provee toda la información necesaria para el cumplimiento de su función. Dicho contralor asiste a las reuniones de los comités consultivos, dentro de los cuales cumple con los requisitos de ley y disposiciones de carácter general. 6

7 D) MIEMBROS PROPIETARIOS Y SUPLENTES DEL CONSEJO DE ADMINISTRACION Consejeros Serie A Propietarios: 1) Ing. Luis Peña Kegel Ingeniero Industrial en la Universidad Iberoamericana. Diplomado en Finanzas en el instituto Tecnológico Autónomo México (ITAM) Maestría en Administración de Empresas (MBA) en Stanford University, Graduate School of Business Actual Director General de Grupo Financiero Banorte Diversos puestos en Banco Nacional de México, S.A. (Banamex) último puesto Director Corporativo, Presidente y CEO. 2) Lic. Joaquín López-Dóriga López-Ostolaza Licenciado en Economía en la Universidad Iberoamericana. Maestría en Economía con especialización en mercados financieros en London School of Economics en UK Actual Director General Corporativo de Grupo Financiero Banorte, S.A. de C.V Director de Análisis Fundamental Sector Consumo en Deutsche Ixe LLC Vicepresidente de Análisis Fundamental de Capitales Mercados Emergentes en Deutsche Bank Securities Analista, Análisis Fundamental de Capitales América Latina en Deutsche Bank Securities Analista de Renta Variable en Vectormex Incorporated (Vector Casa de Bolsa) Subdirector de Protego Asesores Financieros (Vector Casa de Bolsa) Analista en la Coordinación de Asesores del Secretario de Hacienda y Crédito Público 3) Lic. Eduardo Elizondo Barragán. Consejero Propietario Independiente Serie A. Licenciado en Economía por el Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey. Maestría en Administración con especialidad en Finanzas en el Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey Actual 1992-Actual 1991-Actual 1986-Actual 1986-Actual Consejero de Grupo Dataflux Director general de Maquiladora GRE, S.A. de C.V. Consejero de Grupo Lamosa. Director General de Criotec, S.A, de C.V. Consejero de Embotelladora Arca. 7

8 Suplentes: 4) C.P. Enrique Castillón Vega Contador Público por el Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey. Diplomado en Análisis de Sistemas de la Información en el Instituto de Tecnología Avanzada Control Data Corporation en USA Director General del Sector Banca de Ahorro y Previsión en Grupo Financiero Banorte, S.A. de C.V Director General de Aseguradora Invermexico, S.A. y Afianzadora Invermexico, S.A Director General de Seguros Monterrey-Aetna, S.A. y Fianzas Monterrey- Aetna, S.A Director General de Fianzas Monterrey, S.A Director Ejecutivo Zona Norte de Seguros Monterrey, S.A Diversos puestos en Control Data Corporation en México Diversos puestos en IBM México, S.A. 5) C.P. Francisco Javier Alcalá de León Contador Público del Instituto Tecnológico Autónomo de México (ITAM). Contador Público y Auditor de la Escuela Bancaria y Comercial Actual Presidente de Frajal, S.C Director General de Banco Inverlat, S.A Director General Adjunto de Banco Nacional de México, S.A. 6) C.P. Patricio Jimenez Barrera. Consejero Suplente Independiente Serie A. Contador Público del Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey. Course U.S Money and Capital Markets, en New Cork Institute of Finance, USA. Course on Risk Management for Bankers en Wharton School of Business, USA Actual Director Ejecutivo de Finanzas en Axtel, S.A. de C.V Director de Banca de Inversión de Fonlyser, S.A. de C.V., subsidiaria de Banca Serfín, S.A. de C.V Director de Promoción de Inverméxico Casa de Bolsa, S.A. de C.V Gerencia de Tesorería Corporativa en Cydsa, S.A. de C.V Ejecutivo de cuenta y Gerente de Promoción en Inverméxico Casa de Bolsa, S.A. de C.V. 8

9 Consejeros Serie B Propietarios: 7) Claudio Mele Título en Economía y Comercio de la Universidad de Roma La Sapienza en Italia Actual Gerente General Regional de América Latina de Assicurazioni Generali, S.p.A Actual Vicepresidente de Generali Corporate Compañía Argentina de Seguros, S.A. Abr/2001- Presidente de Generar Administradora de Fondos de Jubilaciones y Pensiones, Jun/2001 S.A Gerente Técnico de Caja de Ahorro y Seguros, S.A Gerente de Administración y Finanzas de Generar Administradora de Fondos de Jubilaciones y Pensiones, S.A Diversos puestos hasta Vicepresidente Ejecutivo de Generali Do Brasil 8) Dr. Roberto Cannizzo Consiglio. Consejero Propietario Independiente Serie B. Licenciado en Derecho revalidado por la Universidad Nacional Autónoma de México Doctor en Jurisprudencia en la Universidad de Roma, Italia Actual Socio principal del Despacho Cannizzo, Ortiz y Asociados, S.C Actual Consejero de Corporación Moctezuma, S.A. de C.V Consejero de Compañía Mexicana de Aviación, S.A. de C.V Consejero de Grupo Sidek, S.A. de C.V Abogado en el Despacho de Abogados Goodrich, Riquelme y Asociados. Ha sido Vicepresidente Jurídico de la Asociación Mexicana de Desarrolladores y Turísticos 9

10 Suplentes: 9) Andrea Crisanaz Licenciado en Ciencias Estadísticas y Actuariales por la Universita Degli Studi Di Milano, en Italia. Actuario habilitado. Actual Assicurazioni Generali, S.p.A Director General de Seguros Banorte Generali, S.A. de C.V Consejero de Afore, Siefore y Seguros Banorte Generali, S.A. de C.V Director General de Pensiones Banorte Generali, S.A. de C.V Gerente de Análisis y Control de Compañías del Grupo Generali, en Assicurazioni Generali, S.p.A. 10) Stefano Amato Cannizzo. Consejero Suplente Independiente Serie B. Licenciado en Derecho por la Universita Degli Studi Di Milano, en Italia, revalidado en México por la SEP Actual Abogado y Director de Relaciones Públicas Internacionales en el Despacho Canizzo, Ortiz y Asociados, S.C. Ha sido asesor jurídico en materia inmobiliaria de las compañías del Grupo Cinemex, consejero de Harris, S.A. de C.V., Hermenegildo Zegna, S.A. de C.V., Tarsa, S.A. de C.V. y Operadora Roez, S.A. de C.V. 10

11 COMITÉS DE CARÁCTER OBLIGATORIO I. Comité de Riesgos de Seguros Banorte Generali, S.A. de C.V Dott. Luigi Sibelli Presidente Voz y Voto Fernando Solís Soberón Voz y Voto Ana Elisa Morales Armendariz Voz y Voto Ing. Gerardo Coindreau Farías Voz y Voto Act. Andrea Battini Voz y Voto Ing. Adán Jorge Peña Guerrero Voz C.P. Jaime Humberto Leal Guajardo Voz Marco Antonio Álvarez Castillo Voz Alfonso García Martínez Voz C.P. José Guillermo Vélez Castro Invitado Alfonso Reyes Vázquez Invitado II. Comité de Reaseguro de Seguros Banorte Generali, S.A. de C.V Propietario Dott. Luigi Sibelli Presidente Voz y Voto Fernando Solís Soberón Voz y Voto José Vicente Fernández Camargo Voz y Voto Andrea Battini Voz y Voto Alfonso García Martínez Voz Ignacio Rodríguez Basurto Invitado Saúl Labra Pérez Invitado III. Comité de Inversiones de Seguros Banorte Generali, S.A. de C.V Luigi Sibelli Presidente Voz y voto Fernando Solís Soberon Voz y Voto Marco Antonio Álvarez Castillo Voz y Voto José Vicente Fernández Camargo Voz y Voto Andrea Battini Voz y Voto Alfonso García Martínez Voz Ana Elisa Morales Armendáriz Voz IV. Comité de Comunicación y Control de Seguros Banorte Generali, S.A. de C.V Luigi Sibelli. Miembro José Luis González Elizondo. Miembro Alfonso García Martínez. Miembro Miriam del Carmen Hernández Velasco. Miembro 11

12 E) ESTRUCTURA ORGANICA Y OPERACIONAL La Administración esta a cargo de la compañía Servicios Banorte Generali, SA de CV DIRECTOR GENERAL SEGUROS Luigi Sibelli DIRECTOR TECNICO SEGUROS DE PERSONAS Andrea Battini DIRECTOR TECNICO SEGUROS DAÑOS Saúl Labra Pérez DIRECTOR TECNICO SEGUROS AUTOS Ignacio Rodríguez Basurto DIRECTOR NACIONAL INDEMNIZACIONES AUTOS Héctor Victoria de la Peña DIRECTOR INDEMNIZACIONES PERSONAS Juan Carlos Muñoz Espinosa DIRECTOR DE OPERACIONES Francisco Javier Flores Reyes DIRECTOR COMERCIAL NACIONAL DE BANCASEGUROS Juan Viteri Álvarez DIRECTOR COMERCIAL NACIONAL DE LINEAS PERSONALES Manuel Yepiz Bojorquez DIRECTOR COMERCIAL NACIONAL DE CORREDORES Y LICITACIONES Javier Cordero Hernández DIRECTOR TECNICO ADMVO SEG. PERSONAS Raquel Martínez Rivera SUBDIRECTOR CONTABILIDAD Luis Carlos Vázquez Gómez SUBDIRECTOR DE COMPRAS REFACCIONES AUTOS Wilfredo Calvillo Vega 12

13 F) COMPENSACIONES Y PRESTACIONES El Monto de las compensaciones y prestaciones que recibieron los Directivos fue por $ 3,924 (Tres millones Novecientos veinticuatro mil pesos) A los Consejeros Independientes por cada Sesión a la que asista se le compenso con un honorario de $ 16 (Dieciséis mil pesos) G) DESCRIPCIÓN DEL TIPO DE COMPENSACIONES Y PRESTACIONES Sueldo Se pagará a través del sistema de nómina con frecuencia quincenal. Bono de Resultados Se pagará en función del cumplimiento de las metas individuales. Gratificación Anual Se pagará en función de los resultados de la empresa. Cuotas del IMSS La empresa cubrirá el 100% de las cuotas que la ley establece con cargo al empleado. Adicionalmente la empresa cumplirá con la obligación de pagar las cuotas patronales del Seguro Social. Cuotas SAR e INFONAVIT Es responsabilidad de la empresa cumplir con las obligaciones de pagar las cuotas del SAR y vivienda por todos los empleados que presten sus servicios en la misma. Aguinaldo En el caso de esta prestación, el personal tiene derecho a aguinaldo, o la parte proporcional de acuerdo al tiempo laborado durante el año calendario. Vacaciones Estas deberán disfrutarse y concederse a los empleados dentro del ejercicio siguiente al cumplimiento del año de servicio. En caso de no disfrutarse en este período no será acumulable ni remunerada. Prima Vacacional Se pagará automáticamente a través del sistema de nómina establecido en la quincena en que cumpla su aniversario. 13

14 Descansos Días de descanso obligatorio de acuerdo a la Ley Federal del Trabajo Fondo de Ahorro El importe máximo que se podrá descontar al empleado por concepto de esta prestación, se determinará de acuerdo a lo establecido en la legislación aplicable. Seguro de Vida Todos los empleados que laboren en alguna de las empresas del Sector Banca de Ahorro y Previsión contarán con una Póliza de Seguro de Vida No hay planes de pensiones, retiro o similares complementarios a la Ley del Seguro Social. H) NEXOS PATRIMONIALES O ALIANZAS ESTRATEGICAS 14

15 NOTA DE REVELACION 3 INFORMACION ESTADISTICA Y DESEMPEÑO TÉCNICO ANEXO II Número de Certificados / Prima Emitida Pólizas Incisos / Asegurados Vida anterior (4) 225,768 1,321, ,171 anterior (3) 281,722 1,855,379 1,220,933 anterior (2) 358,426 3,089,907 1,997,874 anterior (1) 444,961 3,025,122 4,219,109 Ultimo 442,412 2,581,163 4,833,874 Vida Individual anterior (4) 225, , ,767 anterior (3) 281, , ,878 anterior (2) 357, , ,127 anterior (1) 443, ,399 2,290,111 Ultimo 440, ,991 2,604,784 Vida Grupo y Colectivo anterior (4) 585 1,095, ,404 anterior (3) 532 1,574,189 1,013,055 anterior (2) 671 2,732,152 1,700,747 anterior (1) 1,562 2,581,723 1,928,998 Ultimo 1,421 2,140,172 2,229,090 Accidentes y Enfermedades anterior (4) 3,942 1,098, ,336 anterior (3) 4,525 1,738, ,776 anterior (2) 6,328 1,339, ,730 anterior (1) 9,070 2,182, ,073 Ultimo 12,472 2,751, ,208 Accidentes Personales anterior (4) 227 1,043,007 9,400 anterior (3) 189 1,692,941 10,628 anterior (2) 223 1,259,604 17,224 anterior (1) 294 2,055,161 21,735 Ultimo 374 2,578,632 40,099 15

16 Gastos Médicos anterior (4) 3,715 55, ,936 anterior (3) 4,336 45, ,148 anterior (2) 6,105 80, ,506 anterior (1) 8, , ,338 Ultimo 12, , ,109 Daños anterior (4) 561, ,509 1,803,093 anterior (3) 583, ,625 2,049,773 anterior (2) 781, ,545 2,074,768 anterior (1) 1,351, ,453 2,765,821 Ultimo 934, ,998 3,206,984 Automóviles anterior (4) 275, ,509 1,341,569 anterior (3) 253, ,625 1,498,508 anterior (2) 351, ,545 1,532,569 anterior (1) 394, ,453 1,649,495 Ultimo 422, ,998 1,974,118 Diversos anterior (4) 3, ,905 anterior (3) 47, ,265 anterior (2) 76, ,540 anterior (1) 115, ,435 Ultimo 110, ,681 Incendio anterior (4) 221, ,279 anterior (3) 225, ,399 anterior (2) 266, ,961 anterior (1) 587, ,805 Ultimo 69, ,119 Responsabilidad Civil anterior (4) 18,466 74,944 anterior (3) 20,150 91,070 anterior (2) 37,950 61,317 anterior (1) 175,171 66,789 Ultimo 200, ,750 16

17 Marítimo y Transportes anterior (4) ,352 anterior (3) ,032 anterior (2) ,400 anterior (1) ,514 Ultimo ,150 Terremoto anterior (4) 42,758 73,044 anterior (3) 36,282 64,499 anterior (2) 48,798 55,981 anterior (1) 78,370 65,783 Ultimo 131, ,166 [Para integrar o agrupar los rubros contables, referirse a la Circular S-18.3 vigente. *En el caso de Seguros de Pensiones derivados de las Leyes de Seguridad Social se reportará el número de asegurados, pensionados, beneficiarios y asignatarios.] NOTA 1: Los subtotales y totales en las columnas de Números de Pólizas y Certificados/Incisos/Asegurados no acumulan la suma de cada uno de los ramos señalados en el cuadro, ya que existen productos que incluyen más de un ramo en una sola póliza. NOTA 2: 'Para los ramos de Daños, la columna "Certificados/Incisos/Asegurados" 'no contiene información, debido a que los rubros que menciona son los 'ramos de Vida y Accidentes y Enfermedades. NOTA 3: El incremento de las primas en el ramo de Diversos se debe a la renovación 'de una cuenta importante y la suscripción de otras tres cuentas NOTA 4: El decremento de las primas en el ramo de Incendio se debe a la pérdida de 'una cuenta importante a mitad del año de 2007 NOTA 5: El incremento de las primas en el ramo de Responsabilidad Civil se debe a la 'renovación de una cuenta importante y la suscripción de otras dos cuentas NOTA 6: El incremento de las primas en el ramo de Terremoto se debe a la renovación 'de una cuenta importante y la suscripción de otra cuenta 17

18 ANEXO III Costo Promedio de Siniestralidad (Severidad)* Ultimo Operacion/Ramo (1) (2) (3) (4) Vida 1,413, , , , ,521 Vida Individual 1,242, , ,137 75,240 70,943 Vida Grupo y Colectivo 171, , , , ,578 Pensiones** Muerte (Invalidez y Vida) Muerte (Riesgos de Trabajo) Invalidez Incapacidad Permanente Jubilación Accidentes y Enfermedades 30,102 27,641 40,015 23,108 20,250 Accidentes Personales 7,230 5,533 18,230 4,297 5,009 Gastos Médicos 22,872 22,108 21,785 18,811 15,241 Salud Daños 202, ,809 1,599, , ,437 Automóviles 10,463 9,381 10,432 10,867 12,580 Diversos 71,370 93, , , ,711 Incendio 13, ,016 65, ,963 Agrícola Responsabilidad Civil 8,514 71,913 43,979 42,075 29,297 Marítimo y Transportes 83,177 47,209 37,761 23,934 21,073 Terremoto 16, ,035, ,813 Crédito Reafianzamiento * Costo promedio de Siniestralidad (Severidad) = Monto de siniestros de cada operación y ramo(reportado en el Estado de resultados)/número de siniestros de cada operación y ramo (reportado en el Sistema Estadístico de Sector Asegurador-SESA) ** El monto de la siniestralidad incluye rescates, vencimientos y dividendos por: (la institución deberá señalar la información respectiva para los años que reporte). Análisis de su Comportamiento Daños: No se considera en el cálculo del monto de siniestro la reserva de siniestros ocurridos no reportados, ya que para ello se especifica su comportamiento en el anexo número XIII. El incremento en el costo de Siniestro en Ramo de Marítimo y Transportes se debe a las reclamaciones de Compañía Marítima del Pacifico por Daños en Casco de Embarcación. Análisis de su Comportamiento Autos: El incremento en la siniestralidad se debe principalmente al costo medio de siniestros y al incremento en la Reserva de los Siniestros Ocurridos y no Reportados. Para mejorar el índice de siniestralidad se ha actualizado la operación de siniestros en los siguientes puntos: a. Cambio de proveedor de atención de siniestros en la Zona Norte y Occidente del país, a partir del primero de diciembre de b. Se determinó implementar el el sistema índices de gestión de la operación de siniestros, los cuales quedarán liberados en junio

19 Análisis de su Comportamiento Vida: Para el ramo de Vida Individual se observa un incremento considerable del 2006 al 2007, debido al vencimiento de dótales, Accidentes Personales se aprecia un incremento en costo promedio a partir del 2004 debido a la fusión entre las dos compañías; Gastos Médicos Mayores su crecimiento es gradual por la captación de nuevos negocios. ANEXO IV Frecuencia de Siniestros (%) * Ultimo Operaciones/Ramos (1) (2) (3) (4) Vida Vida Individual 0.15% 0.13% 0.15% 0.22% 0.19% Vida Grupo y Colectivo 0.39% 0.33% 0.27% 0.33% 0.22% Pensiones** Muerte (Invalidez y Vida) Muerte (Riesgos de Trabajo) Invalidez Incapacidad Permanente Jubilación Accidentes y Enfermedades Accidentes Personales 0.15% 0.11% 0.11% 0.11% 0.13% Gastos Médicos 10.32% 11.46% 14.28% 12.07% 8.61% Salud Daños Automóviles 30.57% 30.79% 29.97% 28.59% 50.27% Diversos 1.54% 0.23% 0.15% 0.33% 2.95% Incendio 0.86% 0.05% 0.26% 0.06% 0.09% Agrícola Responsabilidad Civil 1.55% 0.11% 0.88% 3.95% 7.29% Marítimo y Transportes 33.91% % 50.75% % % Terremoto 0.07% 0.00% 0.00% 0.00% 0.06% Crédito Reafianzamiento * Frecuencia = Número de Siniestros de cada operación y ramo (reportado en el SESA) Números expuestos de cada operación y ramo (reportado en el SESA) Por no existir información en SESA para responsabilidad Civil y Marítimo y Transportes, se tomo el número de siniestros de FES 1.2. Análisis de su Comportamiento Vida: Para los ramos de Vida Individual, Vida Grupo y Colectivo y Accidentes Personales debido al la fusión de las dos compañías se unifican criterios de selección; Gastos Médicos Mayores su crecimiento es gradual por la captación de nuevos negocios. 19

20 ANEXO V Indice de Costo Medio de Siniestralidad* Ultimo Operaciones/Ramos ( 1 ) ( 2 ) Vida Vida Individual Vida Grupo y Colectivo Pensiones** Muerte (Invalidez y Vida) Muerte (Riesgos de Trabajo) Invalidez Incapacidad Permanente Jubilación Accidentes y Enfermedades Accidentes Personales Gastos Médicos Salud Daños Automóviles Diversos Incendio Agrícola Responsabilidad Civil Marítimo y Transportes Terremoto Crédito Operación Total * El índice de Costo Medio de Siniestralidad expresa el cociente del costo de siniestralidad retenida y la prima devengada retenida. [Para integrar o agrupar lo rubros contables, referirse a la Circular S-18.3 vigente] ** En el caso de los Seguros de Pensiones derivados de las Leyes de Seguridad Social la estimación del Índice de Costo Medio de Siniestralidad incluye el Interés mínimo acreditable como parte de la prima devengada retenida. 20

21 ANEXO VI Indice de Costo Medio de Adquisición* Ultimo Operaciones/Ramos ( 1 ) ( 2 ) Vida Vida Individual Vida Grupo y Colectivo Pensiones** Muerte (Invalidez y Vida) Muerte (Riesgos de Trabajo) Invalidez Incapacidad Permanente Jubilación Accidentes y Enfermedades Accidentes Personales Gastos Médicos Salud Daños Automóviles Diversos Incendio Agrícola Responsabilidad Civil Marítimo y Transportes Terremoto Crédito Operación Total *El Indice de Costo Medio de Adquisición expresa el cociente del costo neto de adquisición y la prima retenida. [Para integrar o agrupar los rubros contables, referirse a la Circular S-18.3 vigente] ** En el caso de los Seguros de Pensiones derivados de las Leyes de Seguridad Social la estimación del Indice de Costo Medio de Adquisición incluye el costo del otorgamiento de beneficios adicionales por: (la institución deberá señalar la información respectiva para los años que reporte) 21

22 ANEXO VII Indice de Costo Medio de Operación* Ultimo Operaciones/Ramos (1) (2) Vida Vida Individual Vida Grupo y Colectivo Pensiones** Muerte (Invalidez y Vida) Muerte (Riesgos de Trabajo) Invalidez Incapacidad Permanente Jubilación Accidentes y Enfermedades Accidentes Personales Gastos Médicos Salud Daños Automóviles Diversos Incendio Agrícola Responsabilidad Civil Marítimo y Transportes Terremoto Crédito Operación Total * El Indice de Costo Medio de Operación expresa el cociente de los gastos de operación netos y la prima directa. [Para integrar o agrupar los rubros contables, referirse a la Circular S-18.3 vigente. Asimismo, deberá emplearse el procedimiento de prorrateo de gastos registrado ante la CNSF de conformidad con la circular S-18.1 vigente] ** Seguros de Pensiones derivados de la Leyes de Seguridad Social. 22

23 ANEXO VIII Indice Combinado* Ultimo Operaciones/Ramos ( 1 ) ( 2 ) Vida Vida Individual Vida Grupo y Colectivo Pensiones** Muerte (Invalidez y Vida) Muerte (Riesgos de Trabajo) Invalidez Incapacidad Permanente Jubilación Accidentes y Enfermedades Accidentes Personales Gastos Médicos Salud Daños Automóviles Diversos Incendio Agrícola Responsabilidad Civil Marítimo y Transportes Terremoto Crédito Operación Total * El Indice Combinado expresa la suma de los Indices de Costos Medio de Siniestralidad, Adquisición y Operación. ** Seguros de Pensiones derivados de las Leyes de Seguridad Social. 23

24 NOTA DE REVELACION 4 INVERSIONES ANEXO IX Inversiones en Valores Valor de Cotización Costo de Adquisición Actual Actual Moneda Nacional Gubernamentales Privados de tasa conocida Privados de renta variable Extranjeros de tasa conocida Extranjeros de renta variable Productos derivados Moneda Extranjera Gubernamentales Privados de tasa conocida Privados de renta variable Extranjeros de tasa conocida Extranjeros de renta variable Productos derivados Moneda Indizada Monto* % Participación con relación al total Monto* % Participación con relación al total Monto* % Participación con relación al total Monto* % Participación con relación al total 1,268, ,364, ,278, ,361, ,499, ,853, ,477, ,845, , , , , , , , , , , , , , , Gubernamentales 435, , , , Privados de tasa conocida 992, , , , Privados de renta variable Extranjeros de tasa conocida Extranjeros de renta variable Productos derivados 7,886, ,633, ,754, ,435, * Los montos deben referirse a moneda nacional. Para productos derivados el monto es igual a primas pagadas de títulos opcionales y/o warrants y contratos de opción, y aportaciones En la columna de Valor Cotización las cifras corresponden a la Valuación Neta. 24

25 Préstamos Préstamos cuyo saldo insoluto represente más del 20% de dicho rubro Tipo de préstamo* Fecha en que se otorgó el préstamo ANEXO IX Préstamos Monto original del préstamo Saldo Insoluto ejercicio actual % Participación con relación al total Saldo Insoluto ejercicio anterior Otros préstamos * Hipotecario, prendario, quirografario, con garantía fiduciaria. No Aplica por no tener préstamos superiores al 20% del total de estos. Inmuebles Tipo de inmueble 1/ Uso del inmueble 2/ ANEXO IX Inmuebles Valor de adquisición Valor reexpresado de ejercicio actual % Participación con relación al total Valor reexpresado de ejercicio anterior Inmuebles cuyo valor represente más del 20% de dicho rubro Viena No. 4 Col. Juárez Urbano Propio 34,102 49,226 52% 50,088 Sadi Carnot No. 16 Col. San Rafael Urbano Propio 5,009 12,718 13% 12,944 Chicontepec No. 63 Col. Hipódromo Urbano Propio 32,691 33,872 35% 34,473 Total 71,802 95,816 97,505 Otros inmuebles 1/ Urbano, otros 2/ Propio, arrendado, otros. 25

26 Nombre completo Nombre completo del emisor del tipo de valor ANEXO X Inversiones que representan el 5% o más del portafolio total de inversiones A B A/Total** Fecha de Adquisición Fecha de Vencimiento Costo Adquisición* Valor de Cotización* % Total Portafolio** *En moneda nacional **Monto total de las inversiones de la institución Nombre completo del emisor Nombre completo del tipo de valor ANEXO X Inversiones con partes relacionadas con las que existen vínculos patrimoniales o de responsabilidad Tipo de nexo Fecha de Adquisición Fecha de Vencimiento A B A/Total** Costo Histórico* Valor de Mercado* ASISTENCIA BANORTE GENERALI ACCIONES NO BURSATILES PATRIMONIAL 30 Nov 2004 N/A 50 5, CASA DE BOLSA BANORTE SOCIEDAD DE INVERSION PATRIMONIAL 31 Dic 2007 N/A 141, , COMERCIAL BANORTE GENERALI ACCIONES NO BURSATILES PATRIMONIAL 14 Nov 2003 N/A COMERCIAL BANORTE GENERALI ACCIONES NO BURSATILES PATRIMONIAL 30 Nov 2004 N/A 1,650 3, COMERCIAL BANORTE GENERALI ACCIONES NO BURSATILES PATRIMONIAL 14 Nov 2003 N/A SERVICIOS BANORTE GENERALI ACCIONES NO BURSATILES PATRIMONIAL 14 Nov 2003 N/A 248 2, SERVICIOS BANORTE GENERALI ACCIONES NO BURSATILES PATRIMONIAL 14 Nov 2003 N/A SERVICIOS BANORTE GENERALI ACCIONES NO BURSATILES PATRIMONIAL 30 Nov 2004 N/A 495 4, % *En moneda nacional **Monto total de las inversiones de la institución 26

27 Monto* NOTA DE REVELACIÓN 5 DEUDORES ANEXO XI Deudor por Prima % del Activo Monto* (Mayor a 30 días) Operación / Ramo Moneda Moneda Moneda Moneda Moneda Moneda Moneda Moneda Moneda Nacional Extranjera Indizada Nacional Extranjera Indizada Nacional Extranjera Indizada Accidentes y Enfermedades 165, % 0.00% 0.00% 47, Vida 387, % 0.01% 0.00% 89, Pensiones % 0.00% 0.00% Daños % 0.00% 0.00% Responsabilidad Civil , % 0.09% 0.00% 289 9,674 0 Marítimo y Transportes 9,778 62, % 0.57% 0.00% 4,050 51,371 0 Incendio 6, % 0.00% 0.00% Terremoto y otros riesgos catastróficos % 0.00% 0.00% Agrícola % 0.00% 0.00% Automóviles 646, % 0.00% 0.00% 294, Crédito % 0.00% 0.00% Diversos 114, , % 2.55% 0.00% 54, ,330 0 Total 1,331, , % 3.23% 0.00% 490, , *Los Montos a reflejar corresponden a los saldos que reflejan las cuentas del rubro Deudores por primas. El saldo de deudor por prima al 31 de diciembre de 2007, en los estados financieros es por $1,686,623 el cual esta integrado por deudor por prima $1,682,064 y por Adeudos a cargo de dependencias y entidades de la administración pública federal (1) $4,559 (1) El saldo corresponde a las garantías y derechos solicitados por los gobiernos de los estados de Nuevo León e ISSSTELEON, para que la Aseguradora pueda participar en las licitaciones publicas. La Institución no mantiene saldos deudores al 31 de Diciembre 2007 que represente más del 5% del total del activo de la Institución. 27

28 NOTA DE REVELACIÓN 6 RESERVAS TECNICAS ANEXO XII Indice de Suficiencia de las Reservas de Riesgos en Curso* Análisis por Operación y Ramo % Actual (t) (t-1) (t-2) (t-3) (t-4) Accidentes y Enfermedades Accidentes Personales n.a. Gastos Médicos n.a. Salud Daños Responsabilidad Civil y Riesgos Profesionales n.a. Marítimo y Transportes n.a. Incendio n.a. Terremoto y otros Riesgos Catastróficos n.a. Agrícola y de Animales Automóviles n.a. Crédito Crédito a la Vivienda Garantía Financiera Diversos n.a. Vida con temporalidad menor o igual a un año n.a. Vida con temporalidad superior a un año n.a. Pensiones de la Seguridad Social *Para el caso de daños, accidentes y enfermedades, así como seguros de vida con temporalidad menor o igual a un año, este índice se obtiene como el cociente de dividir el valor esperado de las obligaciones futuras por concepto de pago de reclamaciones y beneficios esperados de las pólizas en vigor entre el valor de la prima de riesgo no devengada de las pólizas en vigor de conformidad con las circulares S y S vigentes. Para el caso de vida con temporalidad superior a un año, este índice se obtiene como el cociente de dividir la reserva de riesgos en curso valuada por la institución de seguros entre el monto mínimo de la reserva de riesgos en curso de los seguros de vida antes referido de conformidad con la circular S vigente. Para el caso de pensiones derivados de las leyes de seguridad social, este índice se obtiene como el cociente del costo neto de siniestralidad por concepto de beneficios básicos y adicionales, entre la siniestralidad esperada máxima, la cual se obtendrá como la suma de la prima emitida de retención del ejercicio de que se trate, más el rendimiento mínimo acreditable, menos el incremento a la reserva de riesgos en curso por concepto de beneficios básicos y adicionales, menos el incremento de la reserva de contingencia por concepto de beneficios básicos y adicionales. El rendimiento mínimo acreditable correspondiente a la suma del saldo al cierre del ejercicio inmediato anterior de la reserva de riesgos en curso por concepto de beneficios básicos y adicionales más el saldo al cierre del ejercicio inmediato anterior de la reserva de contingencia por concepto de beneficios básicos y adicionales, más la mitad de la prima emitida de retención, menos la mitad del costo neto de siniestralidad por concepto de beneficios básicos y adicionales, todos estos términos multiplicados por el factor de Nota: "La información de los índices de suficiencia de 'Terremoto y otros Riesgos Catastróficos' corresponden sólo a riesgos Hidrometeorológicos, en virtud de que el esquema de suficiencia para terremoto no está dado por índices, sino por lo dispuesto en la circular S vigente." 28

29 Análisis por Operación y Ramo SALDO DE LAS RESERVAS TÉCNICAS ESPECIALES Actual (t) (t-1) (t-2) (t-3) Reserva Catastrófica de Responsabilidad Civil Viajero 14,653 23,156 7,041 4,620 (t- 4) Reserva Catastrófica de Terremoto 99,278 89, , ,899 52,327 Reserva de riesgos Hidrometeorológicos 28,673 18,891 11,058 n.a. 29

30 ANEXO XIII Vida Individual Datos históricos sobre los resultados del triángulo de desarrollo de siniestros por Operación y Ramo. Provisiones y pagos por siniestros Año en que ocurrió el siniestro Actual En el mismo año 23,656 35,023 28,532 34,887 37,912 Un año después 11,259 9,065 9,442 13,727 0 Dos años después , Tres años después Cuatro años después Estimación de Siniestros Totales 35,183 44,769 39,520 48,614 37,912 Siniestros Pagados Provisiones por Siniestros Prima devengada 135, , , , ,491 La Estimación de Siniestros Totales se refiere a siniestros pagados más provisiones por siniestros. Grupo y Colectivo Datos históricos sobre los resultados del triángulo de desarrollo de siniestros por Operación y Ramo. Provisiones y pagos por siniestros Año en que ocurrió el siniestro Actual En el mismo año 217, , , , ,736 Un año después 69, , , ,108 0 Dos años después 7,352 6,070 20, Tres años después 753 1, Cuatro años después Estimación de Siniestros Totales 295, ,156 1,133,184 1,270, ,736 Siniestros Pagados Provisiones por Siniestros Prima devengada 524, ,270 1,346,033 1,470,252 1,430,169 La Estimación de Siniestros Totales se refiere a siniestros pagados más provisiones por siniestros. 30

31 Accidentes personales Datos históricos sobre los resultados del triángulo de desarrollo de siniestros por Operación y Ramo. Provisiones y pagos por siniestros Año en que ocurrió el siniestro Actual En el mismo año 2,293 4,708 5,112 8,425 17,178 Un año después Dos años después Tres años después Cuatro años después Estimación de Siniestros Totales 2,418 4,802 5,226 8,613 17,178 Siniestros Pagados Provisiones por Siniestros Prima devengada 4,799 8,915 13,041 17,244 33,449 La Estimación de Siniestros Totales se refiere a siniestros pagados más provisiones por siniestros. Gastos Medicos Mayores Datos históricos sobre los resultados del triángulo de desarrollo de siniestros por Operación y Ramo. Provisiones y pagos por siniestros Año en que ocurrió el siniestro Actual En el mismo año 76, , , , ,093 Un año después 3,032 3,972 12,770 21,161 0 Dos años después 295 1,395 2, Tres años después 159 1, Cuatro años después Estimación de Siniestros Totales 80, Siniestros Pagados Provisiones por Siniestros Prima devengada 0 143, , , ,961 La Estimación de Siniestros Totales se refiere a siniestros pagados más provisiones por siniestros. 31

32 Autos Datos históricos sobre los resultados del triángulo de desarrollo de siniestros por Operación y Ramo. Provisiones y pagos por siniestros Año en que ocurrió el siniestro Actual En el mismo año 707, , ,713 1,037,207 1,234,061 Un año después -9,390 26,149 55, ,291 0 Dos años después 10,022 6,947 19, Tres años después 2,036 3, Cuatro años después Estimación de Siniestros Totales 710, ,188 1,053,143 1,185,498 1,234,061 Siniestros Pagados Provisiones por Siniestros Prima devengada 1,047,997 1,149,443 1,509,883 1,587,964 1,823,816 La Estimación de Siniestros Totales se refiere a siniestros pagados más provisiones por siniestros. Diversos Datos históricos sobre los resultados del triángulo de desarrollo de siniestros por Operación y Ramo. Provisiones y pagos por siniestros Año en que ocurrió el siniestro Actual En el mismo año 33,860 63, , , ,167 Un año después 38,055 61, ,262-5,902 0 Dos años después 1,623-4, Tres años después -34,505-1, Cuatro años después Estimación de Siniestros Totales 39, , , , ,167 Siniestros Pagados Provisiones por Siniestros Prima devengada 26,263 59,046 95, , ,562 La Estimación de Siniestros Totales se refiere a siniestros pagados más provisiones por siniestros. 32

33 Incendio Datos históricos sobre los resultados del triángulo de desarrollo de siniestros por Operación y Ramo. Provisiones y pagos por siniestros Año en que ocurrió el siniestro Actual En el mismo año 36,341 16, , ,981 74,680 Un año después -1,143-1,108 23,254-30,417 0 Dos años después , Tres años después Cuatro años después Estimación de Siniestros Totales 35,397 14, , ,564 74,680 Siniestros Pagados Provisiones por Siniestros Prima devengada 7,200 11,359 19,694 27,399 26,299 La Estimación de Siniestros Totales se refiere a siniestros pagados más provisiones por siniestros. Responsabilidad Civil Datos históricos sobre los resultados del triángulo de desarrollo de siniestros por Operación y Ramo. Provisiones y pagos por siniestros Año en que ocurrió el siniestro Actual En el mismo año 22,404 16,295 2,418 4,036 8,402 Un año después ,333 0 Dos años después Tres años después Cuatro años después Estimación de Siniestros Totales 22,879 15,622 2,923 6,369 8,402 Siniestros Pagados Provisiones por Siniestros Prima devengada 36,989 50,066 40,939 41,305 47,411 La Estimación de Siniestros Totales se refiere a siniestros pagados más provisiones por siniestros. 33

34 Transporte Datos históricos sobre los resultados del triángulo de desarrollo de siniestros por Operación y Ramo. Provisiones y pagos por siniestros Año en que ocurrió el siniestro Actual En el mismo año 16,455 11,810 7,966 21,403 14,183 Un año después -3,016 2,692 1,426 13,892 0 Dos años después -1, Tres años después Cuatro años después Estimación de Siniestros Totales 11,849 14,053 9,392 35,295 14,183 Siniestros Pagados Provisiones por Siniestros Prima devengada 1,249 36,649 27,345 18,433 24,586 La Estimación de Siniestros Totales se refiere a siniestros pagados más provisiones por siniestros. 34

35 NOTA DE REVELACIÓN 8 REASEGURO Y REASEGURO FINANCIERO I. Resumen de los objetivos, políticas y prácticas adoptadas por el consejo de administración en materia de reaseguro, para las distintas operaciones y ramos. 1. Vigilar que las operaciones de reaseguro y retrocesión (en su caso y para todos los efectos se entenderá que incluyen las operaciones de reafianzamiento), que realice la institución se apeguen a las políticas y normas que el consejo de administración defina y apruebe, así como a las disposiciones legales y administrativas aplicables; 2. Proponer al consejo de administración para su aprobación los mecanismos que permitan el monitoreo y la evaluación del cumplimiento de las políticas y normas establecidas por el mismo Comité, en materia de reaseguro y proceder a su instrumentación 3. Evaluar periódicamente el logro de los objetivos estratégicos establecidos por el consejo de administración en materia de reaseguro y reaseguro financiero 4. Informar periódicamente los resultados de su operación al consejo de administración por conducto del director general de la institución. En su carácter de órgano consultivo, las resoluciones del Comité de Reaseguro podrán ser modificadas o, en su caso, revocadas por el consejo de administración de la institución. a. Proponer a la aprobación del consejo de administración: a) El manual que contenga los objetivos, políticas y procedimientos en materia de contratación, monitoreo, evaluación y administración de las operaciones de reaseguro y retrocesión de la institución, el cual deberá ser revisado, cuando menos una vez al año. El referido manual deberá precisar los objetivos, políticas y estrategias de retención de riesgos y reaseguro por cada operación y ramo de seguro que tenga autorizado la institución, en apego a las disposiciones legales y administrativas aplicables, tomando en cuenta, entre otros elementos: la seguridad de las operaciones; la adecuada diversificación y dispersión técnica de los riesgos; el aprovechamiento de la capacidad de retención de la institución; la implementación de políticas y procedimientos para la cesión y aceptación de reaseguro; y la conveniencia de dispersar los riesgos que por su naturaleza catastrófica puedan provocar una inadecuada acumulación de responsabilidades y afectar la estabilidad y solvencia de la institución. b) Las políticas y criterios aplicables a la renovación, prórroga y modificación de contratos de reaseguro y retrocesión. c) Los criterios y montos para realizar las operaciones de reaseguro y retrocesión, sea mediante contratos de reaseguro automático o contratos de cesión facultativa. 35

36 d) Los criterios específicos respecto de las estructuras de reaseguro y retrocesión, documentación contractual y los reaseguradores a utilizarse en la cesión de los considerados grandes riesgos. e) La metodología, modelos y sistemas para identificar, medir, monitorear, administrar y evaluar las operaciones relativas a los contratos de reaseguro automático y de contratos de cesión facultativa, así como para determinar su impacto sobre los niveles de las reservas técnicas y, en general, sobre la información técnica, contable y financiera de la institución, en apego a las disposiciones legales y administrativas aplicables. II. Mecanismo empleado para reducir los riesgos derivados de las operaciones de reaseguro: 1.1) OBJETIVO. Una adecuada distribución de los riesgos, sobre todo en lo que a catastróficos se refiere, además de contar con un control sobre los cúmulos de huracán y terremoto. 1.2) ESTRATEGIAS. La compañía tiene dos áreas de ventas: Tradicional y Banca seguros. Ambas se dedican preferentemente a la venta de: a) Líneas Personales (PL) b) Micro, Pequeña y Mediana Industria (PYME) Los anteriores incisos representan nuestro nicho de mercado desde hace algunos años. Por esta razón no contamos con una cartera de grandes riesgos, con excepción de algunos multinacionales, cuyo origen es Assicurazioni Generali, S.p.A. Por lo que a reaseguro se refiere, contamos con una estructura proporcional para el ramo de incendio y líneas aliadas, además de contar con una cobertura no proporcional, por riesgo y evento catastrófico, cubriendo nuestra retención. Para los ramos de Responsabilidad civil, Transportes, Diversos Misceláneos y Diversos Técnicos, tenemos contratados coberturas no proporcionales, con reaseguradores de primera línea. 1.3) POLITICAS ) Política de distribución de riesgos La cartera de la compañía suscribe riesgos de tamaño limitado, y en lo posible en zona no expuesta a fenómenos hidrometeoro lógicos y/o terremotos. En lo que se refiere a los otros ramos citados en la estrategia, preferimos un esquema no proporcional, considerando que los costos de los XL, todavía no representan un costo considerable. 36

37 1.3.2) Política de Retención Técnica Los netos retenidos en el presente ejercicio, no sufren cambios substanciales con relación a los años anteriores, ya que la cartera hipotecaria y tradicional se mantiene en forma homogénea, lo cual garantiza a los reaseguradores un buen resultado. Para seleccionar los reaseguradores tenemos una doble línea: a. Calificación de las principales agencias calificadoras. b. Listados proporcionados por el socio Assicurazioni Generali, S. p. A. 1.4) OBSERVACIONES. En la planeación de nuestro programa de seguros, el área técnica es vigilada por el comité de riesgos, así como por el comité de reaseguro. Para la toma de decisiones, así como para la determinación de los detalles técnicos, es responsabilidad del Director Técnico y del Subdirector Técnico de reaseguro y normatividad. Los riesgos derivados de las operaciones de reaseguro se reducen con: a. Una adecuada diversificación y dispersión técnica de los riesgos, b. La contratación del Reaseguro solo con Instituciones autorizadas por la CNSF. c. La contratación del Reaseguro solo con Instituciones que cuenten con un alto nivel de "security" (calificación de fortaleza financiera). 37

38 NUMERO NOMBRE DEL REASEGURADOR ANEXO XIV CALIFICACIO N DE FORTALEZA FINANCIERA % CEDIDO DEL TOTAL** % DE COLOCACIONES NO PROPORCIONALES DEL TOTAL*** REGISTRO RGRE* ACE Property and Casualty Insurance 1 Co. RGRE SUPERIOR 0.25% 0.00% 2 AIG Europe, S. A. RGRE EXCELENTE 0.41% 0.00% 3 American Steamship Owners Sin Registro 0.69% 0.00% 4 Assicurazioni Generali, S. p. A. RGRE EXCELENTE 9.06% 19.84% 5 Assurant Daños Mexico, S. A S MEXICANA 0.18% 0.00% 6 Axa Re. RGRE EXCELENTE 0.41% 6.70% 7 Axis Reinsurance Company RGRE EXCELENTE 0.89% 0.00% Banco Vitalicio de España,Cia.A. MUY BUENO/ 8 Seguros RGRE BUENO 4.58% 0.00% MUY BUENO/ 9 Ecclesiastical Insurance Office PLC. RGRE BUENO 0.25% 0.00% 10 Everest Reinsurance Company RGRE EXCELENTE 1.24% 9.91% 11 Folksamerica Reinsurance Co. RGRE EXCELENTE 0.00% 1.24% 12 Glacier Reinsurance AG. RGRE EXCELENTE 1.53% 0.53% 13 General Reinsurance Corporation RGRE SUPERIOR 0.16% 0.00% 14 Hannover Rueckversicherung - A. RGRE EXCELENTE 0.92% 12.39% 15 Houston Casualty Company RGRE EXCELENTE 0.22% 0.00% 16 Koelnische Ruckversicherungs-G. A. RGRE SUPERIOR 0.06% 0.00% MUY BUENO/ 17 Liberty Mutual Insurance Company RGRE BUENO 0.16% 0.00% MUY BUENO/ BUENO 2.51% 0.00% 18 Lloyd s RGRE Mapfre Re Compañía de Reaseguros, S. 19 A. RGRE EXCELENTE 1.03% 11.12% 20 Muenchener Rueckversicherung G. RGRE EXCELENTE 5.10% 2.75% 21 Navigators Insurance Company RGRE MUY BUENO/ BUENO 0.62% 0.00% 22 New Hampshire Insurance Company RGRE SUPERIOR 0.15% 0.00% 23 Odyssey America Reinsurance Co. RGRE EXCELENTE 0.12% 0.00% 24 Partner Reinsurance Company,LTD RGRE EXCELENTE 0.00% 11.54% 25 QBE Reinsurance( Europe) Limited RGRE MUY BUENO /BUENO 16.15% 7.47% 26 Reaseguradora Patria, S. A S MEXICANA 0.93% 7.00% 27 Swiss Reinsurance Company RGRE SUPERIOR 2.15% 0.00% 28 The New India Assurance Company LTD RGRE EXCELENTE 0.23% 0.00% 29 Tokio Marine And Fire Ins.Co. LTD RGRE EXCELENTE 0.08% 0.00% 30 Wurttembergische Versicherung AG. RGRE ADECUADO 0.08% 0.00% 31 Zurich Insurance Company RGRE EXCELENTE 0.12% 0.00% 32 Assicurazioni Generali Societa per Azioni RGRE EXCELENTE 10.50% 0.00% 33 Muenchener Rueckversicherungs- Gesellschaft RGRE EXCELENTE 0.25% 0.00% 34 Hannover Rueckversicherungs- Aktiengesellschaft RGRE EXCELENTE 0.25% 5.48% Mapfre Re, Compañía de Reaseguros, 35 S.A. RGRE EXCELENTE 0.12% 4.03% 36 Kot Insurance Company AG RGRE BUENO 25.16% 0.00% 37 Koelnische Rueckversicherungs- Gesellschaft Aktiengesellschaft RGRE SUPERIOR 0.30% 0.00% 38 Glacier Reinsurance AG RGRE EXCELENTE 7.73% 0.00% 39 Assurant Vida México, S.A S MEXICANA 5.43% 0.00% Total % % * Registro General de Reaseguradores Extranjeros ** Porcentaje de prima cedida total respecto de la prima total *** Porcentaje del costo pagado por contratos de reaseguro no proporcional respecto del costo pagado por contratos de reaseguro no proporcional total. [Para integrar o agrupar los rubros contables, referirse a la Circular S-18.3 Vigente] Incluye instrucciones mexicanas y extranjeras 38