Asociación de Supervisores de Seguros de América Latina (ASSAL)

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César Gallego Moya
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1 Asociación de Supervisores de Seguros de América Latina (ASSAL) Seminario Regional de Capacitación IAIS-ASSAL Santiago de Chile Noviembre 20, 2003.

2 Nuevos Desafíos en las Reformas Previsionales Seguros de Pensiones derivados de las leyes de seguridad social. Experiencia mexicana. Act. Norma Alicia Rosas-Rodríguez Vice-Presidente de Análisis y Estudios Sectoriales

3 Contenido 1 Comportamiento del sector. 2 Marco regulatorio. 3 Desafíos y reflexiones finales.

4 Estructura del Sector Filiales Filial y GF Grupos Financieros Resto (13) 1998 (13) 1999 (14) 2000 (14) 2001 (14) 2002 (13) Sep (12) 3 1 Fuente: CNSF

6 1 3 4 1997 (13) 1998 (13) 1999 (14) 2000 (14)

5 Prospectos y Resoluciones (1o de julio de septiembre de 2003) 140, , ,000 80,000 60, , , , ,785 40,000 20,000 20,927 20,653 0 Invalidez y Vida Riesgos de Trabajo Total Prospectos Resoluciones Fuente: CNSF

110,132 132,110 130,785 40,000 20,000 20,927 20,653 0

6 Montos constitutivos totales (1o de julio de septiembre de 2003) (millones de pesos) 75,000 60,000 45,000 30,000 15,000 57,250 56,723 9,659 9,551 66,908 66,275 0 Invalidez y Vida Riesgos de Trabajo Total Fuente: CNSF Prospectos Resoluciones

30,000 15,000 57,250 56,723 9,659 9,551 66,908 66,275 0

7 Participación de mercado (Septiembre de 2003) 25% 20% 21.4% 15% 18.4% 10% 15.5% 5% 0% 10.8% 7.4% 6.6% 6.4% 6.3% 3.2% 3.2% 0.5% 0.2% Bancomer Inbursa Porv GNP Banamex Banorte Com-Am. Met-Life P. Bital Allianz Principal Met-life Royal&Sun Índice CR5 Dic Dic Dic Sep % 73.7% 73.3% 73.5%

Met-Life P. Bital Allianz Principal Met-life Royal&Sun Índice CR5 Dic.

8 Reservas técnicas (1o de julio de septiembre de 2003) (millones de pesos) 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 61,037 10,000 0 Dic Jun Dic Jun Dic Jun Dic Jun Dic Jun Dic Jun Fuente: CNSF

61,037 10,000 0 Dic. 1997 Jun. 1998 Dic. 1998 Jun. 1999 Dic.

9 Composición de las inversiones JUNIO % 9.0% Instrumentos Gubernamentales: CBICS 63.5% UDIBONOS 17.9% PIC 16.9% Otros 1.7% 86.7% Privados Gub. Bancarios Fuente: DGSSP, CNSF

10 Contenido 1 Comportamiento del sector. 2 Marco regulatorio. 3 Desafíos y reflexiones finales.

11 Sistema Mexicano de Pensiones (SMP) El SMP establecido en la Ley del Seguro Social: El nuevo sistema comenzó a operar el 1 de julio de Considera la participación de las instituciones de seguros, como parte importante del mecanismo institucional para el pago de pensiones de los trabajadores. Sustituye el mecanismo de reparto que había venido operando para el pago de pensiones, por el de capitalización de cuentas individuales.

Considera la participación de las instituciones de seguros, como parte importante del mecanismo

12 Sistema Mexicano de Pensiones (SMP) Características: En la Ley del Seguro Social se establece que el trabajador activo que sufra una invalidez o bien, un riesgo de trabajo que lo incapacite permanentemente para trabajar, deberá elegir una aseguradora que se encargará de pagarle mensualmente su pensión. En el caso del fallecimiento de un trabajador activo, serán los beneficiarios legales los que deberán elegir aseguradora.

para trabajar, deberá elegir una aseguradora que se encargará de pagarle mensualmente su pensión.

13 Sistema Mexicano de Pensiones (SMP) Seguro de Pensiones: Tanto para Invalidez y Vida como para Riesgos de Trabajo, las aseguradoras ofrecen un producto básico formado por dos componentes: Una renta vitalicia, para el pensionado. Un seguro de sobrevivencia, para sus beneficiarios Ambos productos, integran lo que se denomina Seguro de Pensiones.

dos componentes: Una renta vitalicia, para el pensionado.

14 Sistema Mexicano de Pensiones (SMP) Seguro de Pensiones: Beneficios Adicionales Beneficios Básicos Los beneficios adicionales constituyen el principal elemento de competencia entre las empresas: Seguros de Vida, Incrementos en la pensión (porcentaje adicional), Ayuda Escolar, Aguinaldo Adicional, etc. Son financiados en su totalidad por las propias aseguradoras.

las empresas: Seguros de Vida, Incrementos en la pensión (porcentaje adicional), Ayuda

15 Sistema Mexicano de Pensiones (SMP) Las pensiones por jubilación (Retiro, Cesantía en Edad Avanzada y Vejez), podrán ser ofrecidas por: Una Institución de Seguros, bajo el esquema de: Renta Vitalicia Una Administradora de Fondos de Ahorro para el Retiro (AFORE), bajo el esquema de: Retiro Programado

Institución de Seguros, bajo el esquema de: Renta Vitalicia Una

16 Esquema Regulatorio La CNSF ha tenido la responsabilidad: 1. En primer lugar, de establecer las bases técnicas (tablas demográficas) y financieras (tasa de interés técnico) para el cálculo de los montos constitutivos, y 2. En segundo lugar, el diseño de una regulación exprofeso al que está sujeta la práctica de estos seguros.

financieras (tasa de interés técnico) para el cálculo de los montos

17 Esquema Regulatorio Marco General 1. Autorización de Instituciones (Especializadas) 2. Bases Técnicas y Documentación Contractual SistemaÚnico de Cotización 3. Reservas Técnicas Reserva Matemática Reserva Matemática Especial Reserva de Contingencia Reserva de Fluctuación de Inversiones Reserva de OPC

Bases Técnicas y Documentación Contractual SistemaÚnico de Cotización 3.

18 Estructura de las Reservas Reserva de Contingencia Reserva Matemática Monto constitutivo

19 Estructura de las Reservas Siniestralidad favorable excedente anual % del producto financiero (utilidad por inversión de reservas) Reserva Mat. Especial Reserva para Fluctuación de inversiones

20 Esquema Regulatorio Marco General 4. Fondo Especial Contar con recursos que, en caso necesario, apoyen el adecuado funcionamiento de los Seguros de Pensiones. Liberaciones de la Reserva de Contingencia Excedentes del tope técnico de la Reserva para Fluctuación de Inversiones Básica

adecuado funcionamiento de los Seguros de Pensiones.

21 Esquema Regulatorio Marco General 5. Inversión de las reservas técnicas 6. Capital Mínimo de Garantía Calce entre activos y pasivos

22 Esquema Regulatorio Marco General 7. Comercialización 8. Sistema Estadístico Base de datos de prospectos: -Futuros pensionados -Transparencia Revisión de supuestos demográficos, técnicos y financieros.

23 Contenido 1 Comportamiento del sector. 2 Marco regulatorio. 3 Desafíos y reflexiones finales.

24 Una aseguradora de pensiones puede enfrentarse a: Desviación en la siniestralidad de su mutualidad Seguros de Pensiones Desviación generalizada de la siniestralidad Variación en los mercados financieros Problemas que pongan en peligro la estabilidad y Solvencia de la institución

25 Por ello, la regulación considera los siguientes mecanismos: Seguros de Pensiones Desviación en la siniestralidad de su mutualidad Reserva Matemática especial Reserva de Contingencia Fondo Especial Desviación generalizada de la siniestralidad Reserva de Fluctuación de Inversiones Variación en los mercados financieros Reserva de Fluctuación de Inversiones Fondo Especial Capital de la compañía Capital de la compañía Problemas básica que Adicional pongan en peligro la estabilidad y Solvencia de la institución

26 Sistema Mexicano de Pensiones (SMP) El SMP (desafíos) Es muy importante dar un seguimiento adecuado a los aspectos técnicos e hipótesis demográficas en las que se basa el sistema de pensiones: Las Tablas que se utilizan en el sector son tablas experimentales: Tablas de supervivencia. Tablas de invalidez. Tablas de incapacidad.

27 Probabilidades de fallecimiento-hombres: observadas por año (pensionados por invalidez) EMSSIH Edad 80 =99.56% expuestos Edad 80=99.01% muertos 0.3 qx Edad Fuente: Requerimiento estadístico CNSF.

28 Probabilidades de fallecimiento-mujeres: observadas por año (pensionadas por invalidez) EMSSIM Edad 80 =99.74% expuestos Edad 80=99.25% muertos qx Edad Fuente: Requerimiento estadístico CNSF.

29 Probabilidades de fallecimiento: esperadas por año (para Activos Hombres) EMSSAH Edad 80 =99.60% expuestos Edad 80 =79.22% muertos qx Edad Fuente: Requerimiento estadístico CNSF.

30 Probabilidades de fallecimiento: esperadas por año (para Activos Mujeres) EMSSAM Edad 80 =99.57% expuestos Edad 80 =91.21% muertos qx Edad Fuente: Requerimiento estadístico CNSF.

31 Sistema Mexicano de Pensiones (SMP) El SMP (desafíos) Es muy importante dar un seguimiento adecuado a los aspectos financieros en los que se basa el sistema de pensiones: Las tasas de interés real han caído de manera significativa, alcanzando niveles que difícilmente podían proyectarse cuando se diseñó el esquema de pensiones. Debemos estar atentos.

32 Curvas de rendimiento: Tasa real Se ha observado un desplazamiento de las curvas en los instrumentos con tasa real: 1er Trim o Trim er Trim o Trim er Trim días 91 días 182 días 364 días 3años 5años 7años 10años 20años Fuente: Proveedor Integral de Precios

33 Sistema Mexicano de Pensiones (SMP) El SMP (desafíos) Uno de los aspectos que, se ha observado desde el inicio del nuevo Sistema de Pensiones, ha sido el funcionamiento del esquema de comercialización. Seguir estableciendo los incentivos apropiados para evitar las prácticas de comercialización inapropiadas.

34 Nuevos Desafíos en Reformas Previsionales El caso de México. Act. Norma Alicia Rosas-Rodríguez Vice-Presidente de Análisis y Estudios Sectoriales Comisión Nacional de Seguros y Fianzas

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