Daniel Magallon Basel Agency for Sustainable Energy

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1 Capital and financial markets as channels for scaling up low carbon investment 13,14,15 Dominican Republic Daniel Magallon Basel Agency for Sustainable Energy

2 Temas - importancia de involucrar a la banca local comercial e IFs - Barreras y acciones - drivers del mercado - oportunidades - sectores

3 Cambio Climático relevancia para los bancos locales Riesgo a la inactividad Riesgo en las inversiones en la portafolio del banco, mas que en sus operaciones Riesgo a deterioro de competitividad de los clientes y del mercado local Riesgo a perder competitividad/imagen del banco - perder clientes Riesgo futuro de co-responsabilidad del banco. Oportunidades - Disminuir riesgos del portafolio - Fortalecer el mercado - clientes - Aumentar cartera de clientes - Fortalecer imagen -CSR - Preparado para cambio regulatorios.

4 Source: MSCI - ESGResearch, Sao Paulo julio 2010

5 Global new investment in sustainable energy ($bn) G r o w t h : 5 6 % 5 2 % 4 4 % 1 0 % - 7 % 1 5 7bn 1 7 3bn 1 6 2bn 1 0 9bn 7 2bn S D C, c o r p R D & D, g o v R & D 4 6bn T h i r d p a r t y i n v e s t m e n t Source: Bloomberg New Energy Finance Note: SDC = small distributed capacity. New investment volume adjusts for re-invested equity. Total values include estimates for undisclosed deals

6 Financial new investment by region 2009 ($bn) M i d d l e E a s t & A f r i c a, 2. 5 S o u t h A m e r i c a, N o r t h A m e r i c a, E u r o p e, A s i a & O c e a n i a,

7 Financial new investment by region ($bn) Source: Bloomberg New Energy Finance Note: New investment volume adjusts for re-invested equity. Total values include estimates for undisclosed deals

8 Sector financiero local - Barreras y acciones para financiar proyectos verdes Barreras Proyectos requieren inversión inicial alta - periodos largos de recuperación Competitividad de la tecnologia - nichos de oportunidad Falta de capacidades internas para analizar este tipo de proyectos Proyectos pequeños - Altos costos transaccionales Falta de proyectos bancables Falta de Equity Acciones Papel proactivo para desarrollar el mercado Se requiere colaboración con diversos organismos (asociaciones, aseguradoras, fondos, incubadoras, entidades publicas, organismos internacionales, etc.) Desarrollar diferentes mecanismos financieros (productos financieros, inst. mitigacion de riesgo, Equity, Mezzanine, project finance, leasing, etc) Desarrollar programas de fortalecimiento de capacidades - PERMANENTES Identificar nichos/ sectores. Acercarse lo mas posible a productos financieros existentes del banco.

9 Seguridad energética Precio de la energía Cambio climático Precios de la tecnologia Presión social, mediática y política Factores que impulsan el mercado

10 Sectores Costo de abatimiento de gases efecto invernadero por tecnologia Source: Global GHG Abatement cost curve McKinsey report 09

11 Average Annual Return Inversiones en eficiencia energetica A Low Risk, High Return Efficiency Investment Risks and Returns 40% 30% 20% 10% 0% Energy Efficiency Common Stocks Long-term Corp Bonds U.S. T-Bills 0% 10% 20% 30% 40% Risk Index (year-to-year volatility) Small Company Stocks Source: ACEEE estimates adapted from the U.S. EPA and the Vanguard Group

12 The difficulty lies not with the new ideas, but in escaping the old ones.... John Maynard Keynes Gracias! Daniel Magallon CEO, BASE Elisabethenstr 22, Basel 4041 Suiza.

13 Deficiencia Financiamiento Áreas de oportunidad Fases de financiamiento en el desarrollo de proyectos de energía sostenible Prefactibilidad Preparacion del proyecto Factibilidad, ingeniería del proyecto Permisos, PPA & Ingeniería financiera Construcción Paquete financiero Operación y Mantenimiento Capital del desarrollador del proyecto Equity Incentivos regulatorios Creditos Blandos Créditos condicionales Mezzanine Deuda Risk Managment CDM Financiacion por terceros Falta de capital para desarrollar proyectos Aumentando la brecha Equity/deuda Falta de instrumentos de mitigacion de riesgo

14 Global transactions in sustainable energy 2009 ($bn) A s e t a n d c o m p a n y m e r g e r s, a c q u i s i t i o n s, r e f i n a n c i n g, Buyouts, u etc. P r o j e c t s E q u i p m e n t m a n u f a c t u r i n g / s c a l e - u p T e c h n o l o g y d e v e l o p m e n t V C C o r p R D & D G o v R & D P E P u b l i c T o t a l m a r k e t s c o m p a n y n e w e q u i t y i n v e s t m e n t R e - i n v e s t e d A s s e t f i n a n c e S D C * T o t a l i n v e s t m e n t M & A / B - O e t c. T o t a l t r a n s a c t i o n s Source: Bloomberg New Energy Finance Note: SDC = small distributed capacity. Total values include estimates for undisclosed deals. * data based on estimates from various industry sources

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