Project Numa Reunión Sindicato de Accionistas. Jueves 15 de Septiembre 2016 PRIVADO Y CONFIDENCIAL ARCANO

Transcripción

1 PRIVADO Y CONFIDENCIAL ARCANO Project Numa Reunión Sindicato de Accionistas Jueves 15 de Septiembre 2016

2 PRIVADO Y CONFIDENCIAL 2 ARCANO Esta presentación ha sido preparada para su utilización exclusiva por parte del sindicato de accionistas ( Sindicato o Accionistas por Nisa ), sin que ello conlleve derecho alguno a publicar o difundir la información contenida en la misma. Esta presentación es incompleta, debiendo considerarse siempre junto con la exposición oral que de la misma haga Arcano Corporate, S.L.U. ( Arcano ). Ni esta presentación, ni cualesquiera de sus contenidos pueden ser utilizadas para propósito alguno sin el consentimiento previo de Arcano.

3 Cronología de los Hechos I 3 ARCANO

4 Cronología de los Hechos II 4 ARCANO

5 Cronología de los Hechos III 5 ARCANO

6 Introducción Con el objetivo de satisfacer el objetivo de los accionistas que deseen desprenderse de sus acciones y los que quieren quedarse en la Compañía, se ha formado un sindicato de Accionistas X Nisa para manejar la situación de la mejor manera posible, en beneficio y defensa de los intereses de los accionistas actuales 1 Qué es un sindicato? Asociación para la defensa y promoción de intereses comunes de los asociados 2 Cuál es el objetivo de la constitución del sindicato de Accionistas X Nisa? Creación de un grupo de control que permita: Búsqueda de un inversor que de una solución a todos los accionistas Los que deseen vender Los que deseen quedarse Control del proceso de búsqueda Proceso organizado y transparente Competencia entre candidatos Mayor precio por acción Igualdad de precio para todos los accionistas Aseguramiento de una favorable estrategia de retribución al accionista que decida quedarse en la compañía La Unión Hace la Fuerza 6 ARCANO

7 Introducción (Cont.) A fecha de hoy, 15 de septiembre de 2016, el sindicato de accionistas ( Sindicato o Accionistas por Nisa ) posee agrupados y bajo representación conjunta al 50% del accionariado de Hospitales Nisa ( Nisa o la Compañía ) No se descarta que durante los próximos días dicho porcentaje se incremente, al existir conversaciones avanzadas con otros accionistas de cara a su incorporación al Sindicato Adicionalmente se espera que accionistas que actualmente no forman parte del Sindicato puedan unirse a la operación Desde el día 08/09/16 Arcano ha estado contactando con potenciales inversores interesados por la Compañía y el proceso La primera toma de contacto con los inversores ha sido positiva, habiendo recibido interés por parte de un número significativo de inversores A la hora de tomar decisiones como Sindicato, será imprescindible de cara al buen desarrollo del proceso, actuar como un ente único, bien organizado y con unos objetivos claros y pre-acordados La prioridad durante estas semanas será continuar con la búsqueda de inversores y dar seguimiento a los ya contactados, con el objetivo de ir incrementando nuestra visibilidad sobre el interés real despertado por la Compañía 7 ARCANO

8 Desarrollo del Proceso Preparación Primera Fase Segunda Fase Negociación y Firma Información para potenciales inversores Definir universo de potenciales inversores a contactar Coordinar el proceso con la Compañía y su asesor Preparación por parte de la Compañía Establecer contacto con los potenciales inversores Compartir información pública Explicar la transacción Mantener reuniones Recoger feedback Emitir carta de proceso y solicitar ofertas no vinculantes Evaluar ofertas no vinculantes y elegir a los potenciales inversores con mejores ofertas Firmar acuerdo de confidencialidad entre Compañía y cada inversor Due Diligence de la información contenida en el dataroom virtual Reunión con equipo directivo Selección de un número limitado de inversores y evaluación de ofertas vinculantes Ejecución de las due diligence confirmatorias Negociación del contrato de compraventa y del contrato de accionistas Firma y anuncio de la operación Terminado 6 de Octubre Principios de Noviembre Finales de Noviembre Acciones ya realizadas 8 ARCANO

9 Documentos y Procedimientos Clave del Proceso 1 Carta de Proceso Invitación formal del proceso, presenta la estructura del mismo y solicita oferta 2 Oferta No Vinculante Carta oferta presentada por un potencial inversor indicando el precio y las principales condiciones de una transacción (no vinculante) 3 Due Diligence Proceso de revisión detallada de todos los principales aspectos de la compañía; negocio, financiero, legal, fiscal, etc 4 Dataroom Herramienta informática utilizada para compartir información de la compañía con los potenciales inversores 9 ARCANO

10 Documentos y Procedimientos Clave del Proceso 5 Ofertas Vinculantes Oferta formal presentada por un potencial inversor, indicando el precio final a pagar por la Compañía y las condiciones necesarias para que se produzca el cierre de la transacción 6 Contrato Compraventa Contrato mercantil en virtud del cual el vendedor se obliga a vender sus acciones al comprador a cambio de un precio 7 Acuerdo Accionistas Contrato mercantil que regula la relación entre los accionistas de la compañía incluyendo la gobernanza y la gestión de la compañía Rige la emisión y transmisión de acciones, incluyendo posiblemente derechos de arrastre y de acompañamiento 10 ARCANO

11 Inversores Contactados Inversores Estratégicos Inversores Financieros Nacionales Internacionales Nacionales Internacionales Totales Total Pendientes Si Interesados No Interesados Universo relativamente amplio de potenciales inversores contactados Las primeras conversaciones con los inversores han sido positivas, reflejando un elevado interés por la Compañía Dos inversores no invitados por parte de la Compañía 11 ARCANO

12 Mensajes/Preguntas Iniciales de los Potenciales Inversores Inversores Estratégicos Inversores Financieros Nacionales Internacionales Nacionales Internacionales Aspectos operativos del negocio Encaje estratégico Equipo directivo y gestión Asegurar una futura desinversión ligada a la venta de una participación de control en la Compañía Posición de los integrantes del Sindicato ante la venta de su participación Necesidad de adquirir una participación mayoritaria / de control Posición actual e intención de Vithas 12 ARCANO

13 Transacción Quirón Fresenius Grupo Quironsalud Grupo hospitalario privado español fundado en 2014 a raíz de la fusión de los líderes de mercado IDC Salud y Grupo Hospitalario Quirón 43 hospitales, camas, 39 centros médicos y c.300 centros de prevención empleados para un volumen anual de 9,4mm pacientes externos y pacientes internos 2016E: Ingresos de 2.500mm Fresenius Grupo cotizado alemán dedicado a distintas ramas del sector sanitario a nivel global Helios, filial del grupo, es la mayor cadena hospitalaria de Alemania 2016E: Ingresos de mm y EBITDA de 5.560mm Fresenius alcanza una capitalización de mercado de mm I Detalles de la Transacción El 6 de Septiembre de 2016, Fresenius anunció la compra del 100% de Grupo Quironsalud por 5.760mm La transacción encaja dentro de la estrategia de expansión internacional de Fresenius Tanto Fresenius como Grupo Quironsalud se podrán beneficiar de otros aspectos como la experiencia y el conocimiento sectorial de su nuevo socio Fruto de la combinación de negocios, se espera una creación de sinergias de 50mm anuales antes de impuestos La transacción se ha llevado a cabo a un múltiplo VC/EBITDA entre 12,5x-12,0x, para unas estimaciones de EBITDA a cierre de 2016 de entre 460mm y 480mm respectivamente La reciente adquisición de Quirón establece una referencia de precio en el mercado. Fresenius ha pagado entre 12,0x y 12,5x EBITDA por adquirir el100% del líder en el sector (I) A fecha de 09/09/ ARCANO

14 Asesores Asesores Involucrados en la Transacción Asesores del Sindicato Asesores Financieros Asesores de la Compañía Coordinadores del proceso de Due Diligence Asesores Legales Proveedor de Dataroom Virtual 14 ARCANO

15 Próximos Pasos 1 Continuar las conversaciones con los potenciales inversores Potenciales Inversores Fomentar interés y explicar la situación Atender a preguntas 2 Identificar temas clave Ofertas no Vinculantes Carta de proceso con explicación detallada de la transacción y las bases sobre las que se han de realizar las ofertas no vinculantes Recepción de las ofertas no vinculantes el 6 de octubre 3 Seguir sumando accionistas a la plataforma Sindicato de Accionistas Agendar próxima reunión de seguimiento Contemplar la posible necesidad de prorrogar el acuerdo de sindicación 15 ARCANO

16 16 ARCANO ARCANO BARCELONA BARCELONA C/ Bori i Fontesta, C/ Bori i Fontesta, Barcelona. Spain Tel: +34 Barcelona Spain Tel: Fax: arcano_sp@arcanogroup.com Fax: arcano_sp@arcanogroup.com MADRID MADRID C/ López de Hoyos, 42 C/ López de Hoyos, Madrid. Spain Tel: +34 Madrid Spain Tel: Fax: arcano_sp@arcanogroup.com Fax: arcano_sp@arcanogroup.com NEW YORK NEW YORK 477 Madison Avenue 477 Madison Avenue New York, NY USA New Tel: York, NY USA Tel: Fax: arcano_usa@arcanogroup.com Fax: arcano_sp@arcanogroup.com