Asesor Práctico NIC 40: PROPIEDADES DE INVERSIÓN. Asesor. Revista de Asesoría Especializada

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1 Asesor Práctico NIC 40: PROPIEDADES DE INVERSIÓN Asesor Empresarial Revista de Asesoría Especializada 6

2 NIC 40 PROPIEDADES DE INVERSIÓN DERECHOS RESERVADOS CONFORME A LEY ENTRELÍNEAS S.R.L. Av. Petit Thouars Nº Santa Beatriz / Lima - Perú ASESOR EMPRESARIAL ventas@asesorempresarial.com DISEÑO, DIAGRAMACIÓN, MONTAJE E IMPRESIÓN REAL TIME E.I.R.L. Av. Petit Thouars Nº Santa Beatriz / Nextel: 98117*4316 Lima - Perú IMPRESO EN PERU / PRINTED IN PERU Queda terminantemente prohibida la reproducción total o parcial de esta obra por cualquier método o medio de carácter electrónico, óptico, mecánico o químico, incluyendo el sistema de fotocopiado, sin autorización escrita de ENTRELÍNEAS S.R.L., quedando protegidos los derechos de propiedad intelectual y de autoría por la Legislación Peruana, que sanciona penalmente la violación de los mismos.

3 Tratamiento de las Propiedades de Inversión 1. CUÁL ES EL OBJETIVO DE LA NIC 40? Las Propiedades de Inversión generan flujos de efectivo que son en gran medida independientes de los procedentes de otros activos poseídos por la entidad. Esto distingue a estas inversiones de las ocupadas por el dueño (las cuales son tratadas según la NIC 16 Inmuebles, Maquinarias y Equipos), en donde los flujos de efectivo no son atribuibles solamente a estas propiedades, sino a otros activos utilizados en la producción o en el proceso de prestación de servicios. Lo antes señalado, se podría resumir en el siguiente gráfico: PROPIEDADES OCUPADAS POR EL DUEÑO (NIC 16) PROPIEDADES DE INVERSIÓN (NIC 40) Generan flujos de efectivo que no son atribuibles solamente a las propiedades, sino a otros activos utilizados en la producción o en el proceso de prestación de servicios Generan flujos de efectivo que son en gran medida independientes de los procedentes de otros activos En ese sentido, el objetivo de esta norma radica en prescribir el tratamiento contable específico para el reconocimiento y medición de las Propiedades de Inversión, y las exigencias de revelación de información correspondientes 1. Esto ayuda a que los usuarios de los Estados Financieros puedan ver la información acerca de estas inversiones y los cambios que sobre ellas hayan ocurrido. 2. CUÁNDO SE APLICA LA NIC 40? La NIC 40 es de aplicación en el reconocimiento, medición y revelación de información de las Propiedades de Inversión 2. Esta Norma no será de aplicación a: a) Los activos biológicos relacionados con la actividad agrícola (en este caso se aplicará la NIC 41 Agricultura). b) Los derechos mineros y reservas minerales tales como petróleo, gas natural y recursos no renovables similares. 1 Algunos piensan, erróneamente, que las Propiedades de Inversión sólo aparecen en los Estados Financieros de las entidades que poseen este tipo de inversiones. Sin embargo, muchas entidades cuyo negocio principal no es el de una entidad dedicada a invertir en propiedades (como algunos fabricantes y vendedores al por menor), también cuentan con propiedades para arrendar a terceros y para obtener plusvalías. 2 Asimismo, esta Norma será aplicable para la medición en los Estados Financieros de un arrendatario, de los derechos sobre una propiedad mantenida en régimen de arrendamiento financiero y que se contabilice como un arrendamiento operativo, también se aplicará para la medición en los Estados Financieros de un arrendador, de las propiedades de inversión arrendadas en régimen de arrendamiento operativo. Tratamiento de las Propiedades de Inversión 3

4 Staff Contable 3. QUÉ SE ENTIENDE POR PROPIEDADES DE INVERSIÓN? La NIC 40 define a una Propiedades de Inversión como aquella propiedad (terrenos o edificaciones, considerados en su totalidad o en parte, o ambos) que se tienen (por parte del dueño 3 o por parte del arrendatario que haya acordado un arrendamiento financiero) para obtener rentas, plusvalías o ambas, en lugar de para: a) Su uso en la producción o suministro de bienes o servicios, o bien para fines administrativos; o, b) Su venta en el curso ordinario de las operaciones 4. Los siguientes casos son ejemplos de Propiedades de Inversión: a) Un terreno que se tiene para obtener plusvalías a largo plazo y no para venderse en el corto plazo, dentro del curso ordinario de las actividades del negocio; b) Un terreno que se tiene para un uso futuro no determinado (en el caso de que la entidad no haya determinado si el terreno se utilizará como inmueble ocupado por ella misma o para venderse a corto plazo, dentro del curso ordinario de las actividades del negocio, se considera que ese terreno se mantiene para obtener plusvalías); c) Un edificio que sea propiedad de la entidad (o bien un edificio obtenido a través de un arrendamiento financiero) y esté alquilado a través de uno o más arrendamientos operativos; d) Un edificio que esté desocupado y se tiene para ser arrendado a través de uno o más arrendamientos operativos; e) Inmuebles que estén siendo construidos o mejorados para su uso futuro como Propiedad de Inversión. Los siguientes son ejemplos de partidas que no son Propiedades de Inversión: 3 Para estos efectos se entiende por "Propiedades ocupadas por el dueño" a aquellos que se tienen (por parte del dueño o por parte del arrendatario que haya acordado un arrendamiento financiero) para su uso en la producción o suministro de bienes o servicios, o bien para fines administrativos. 4 En este caso, las Propiedades de Inversión deberán ser tratadas como Existencias. a) Inmuebles que se tienen para vender en el curso normal de las actividades del negocio o bien que se encuentran en proceso de construcción o desarrollo con vistas a dicha venta (en este caso será de aplicación la NIC 2 Existencias), por ejemplo inmuebles adquiridos exclusivamente para su enajenación o disposición por otra vía en un futuro cercano o para desarrollarlos y revenderlos; b) Inmuebles que están siendo construidos o mejorados por cuenta de terceras personas (véase la NIC 11 Contratos de construcción); c) Inmuebles ocupados por la empresa (véase la NIC 16 Inmuebles, maquinarias y equipos), incluyendo, entre otros, los inmuebles que se tienen para su uso futuro como inmuebles ocupados por la empresa, inmuebles que se tienen para realizar en ellos construcciones o desarrollos futuros y utilizarlos posteriormente como ocupados por la empresa, inmuebles ocupados por empleados (paguen o no rentas según su valor de mercado) e inmuebles ocupados por la empresa en espera de desprenderse de ellos; d) Las propiedades arrendadas a otra entidad en régimen de arrendamiento financiero. 4. QUÉ SUCEDE CUANDO UNA PARTE DE LA PROPIEDAD CALIFICA COMO PROPIEDAD DE INVERSIÓN Y OTRA SE UTILIZA PARA LA PRODUCCIÓN O PARA LA ADMINISTRACIÓN? Ciertas inversiones se componen de una parte que se tiene para ganar rentas o plusvalías, y otra parte que se utiliza en la producción o suministro de bienes o servicios, o bien para fines administrativos. Si estas partes pueden ser vendidas separadamente (o colocadas por separado en régimen de arrendamiento financiero), la entidad las contabilizará también por separado. Si no fuera así, el inmueble únicamente se calificará como Propiedad de Inversión cuando se utilice una porción insignificante 5 del mismo 5 Respecto del término insignificante, cabe precisar que cada entidad debe establecer dentro de sus políticas contables, los rangos, porcentajes o criterios que producen ésta. 4

5 NIC 40: Propiedades de Inversión para la producción o suministro de bienes o servicios, o para fines administrativos. INVERSIONES DE USO MÚLTIPLE (Inversiones que se componen de una parte para ganar rentas o plusvalías, y otra parte que se utiliza en la producción o suministro de bienes o servicios o bien para fines administrativos) Si estas partes pueden ser vendidas separadamente o colocadas por separado en régimen de arrendamiento financiero. Si estas partes no pueden ser vendidas separadamente o colocadas por separado en régimen de arrendamiento financiero. Cada parte se reconocerá como Propiedad de Inversión o Propiedad ocupada por el dueño, según corresponda. Se reconocerá como Propiedad ocupada por el dueño. Se reconocerá como Propiedad de Inversión cuando se utilice una porción insignificante del mismo para la producción o suministro de bienes o servicios, o para fines administrativos. 5. CÓMO SE TRATAN LAS PROPIEDADES DE INVERSIÓN ARRENDADAS A LA MATRIZ U OTRAS SUBSIDIARIAS? En algunos casos, una entidad tiene una propiedad que arrienda a su matriz o a otra subsidiaria del mismo grupo y es ocupada por éstas. De producirse este supuesto, esta inversión no se presentará como Propiedad de Inversión, en los Estados Financieros consolidados que incluyen a ambas entidades, dado que se trata de una propiedad ocupada por el dueño, desde la perspectiva del grupo en su conjunto. Sin embargo, desde la perspectiva de la entidad que lo tiene, la Propiedad es de Inversión si cumple con la definición de tal inversión. Por lo tanto, el arrendador la tratará como Propiedades de Inversión en sus Estados Financieros individuales. EEFF Consolidados del grupo Inmuebles, maquinaria y equipos PROPIEDAD ARRENDADA A UNA ENTIDAD RELACIONADA Y OCUPADA POR ÉSTA EEFF Individuales del Arrendador Propiedad de Inversión (Si cumple con la definición correspondiente) 6. EN QUÉ MOMENTO SE RECONOCE UNA PROPIEDAD DE INVERSIÓN? Las Propiedades de Inversión se reconocen como activos cuando, y sólo cuando: Sea probable que los beneficios económicos futuros que estén asociados con tales Propiedades de Inversión fluyan hacia la entidad; y, El costo de las Propiedades de Inversión pueda ser valorado de forma fiable. a) Probabilidad de beneficios económicos futuros En relación a esta condición, es preciso recordar que los beneficios económicos futuros incorporados a una Propiedad de Inversión consisten en el potencial de la misma para contribuir directa o indirectamente, a los flujos de efectivo y de otros equivalentes al efectivo de la empresa. Este potencial podría demostrarse en la posibilidad de obtener rentas, plusvalías o ambas sobre este tipo de activos. b) Valoración fiable del costo A efectos de cumplir con esta condición, la entidad deberá evaluar todos los desembolsos en los que incurrió en las Propiedades de Inversión. Los costos comprenderán tanto aquéllos en que se ha incurrido inicialmente Tratamiento de las Propiedades de Inversión 5

6 Staff Contable para adquirir o construir una Propiedad de Inversión, como los costos incurridos posteriormente para añadir, sustituir parte o mantener el elemento correspondiente. Esto significa que la entidad no reconocerá, en el importe en libros de una Propiedad de Inversión, los desembolsos derivados del mantenimiento diario del elemento, los cuales se reconocerán en el resultado, cuando se incurra en ellos. 7. CUÁL ES EL VALOR INICIAL DE UNA PROPIEDAD DE INVERSIÓN? Las Propiedades de Inversión se valorarán inicialmente al costo 6. Los costos asociados a la transacción se incluirán en la valoración inicial. El costo de adquisición de una Propiedad de Inversión comprenderá: Su precio de compra, y, Cualquier desembolso directamente atribuible, los cuales incluyen por ejemplo, honorarios profesionales por servicios legales, impuestos por traspaso de las propiedades y otros costos asociados a la transacción. No obstante lo anterior, el costo de una Propiedad de Inversión no se incrementará por: Los desembolsos incurridos por puesta en marcha (a menos que sean necesarios para poner la propiedad en la condición necesaria para que pueda operar de la manera prevista por la administración); Las pérdidas de operación incurridas antes de que la propiedad de inversión logre el nivel planeado de ocupación; o, Las cantidades anormales de desperdicios, mano de obra u otros recursos incurridos en la construcción o en el desarrollo de la propiedad. NOTA Si el pago por una Propiedad de Inversión se aplazase, su costo será el equivalente al precio de 6 De acuerdo al párrafo 5 de la NIC 40, Costo es el importe de efectivo o medios líquidos equivalentes al efectivo pagados, o bien el valor razonable de la contraprestación entregada, para comprar un activo en el momento de su adquisición o construcción por parte de la entidad. contado. En ese caso, la diferencia entre esta cuantía y el total de pagos se reconocerá como un gasto por intereses durante el periodo de aplazamiento. 8. CUÁL ES EL TRATAMIENTO DE UNA PROPIEDAD DE INVERSIÓN CONSTRUIDA POR LA PROPIA ENTIDAD? El costo de una Propiedad de Inversión construida por la propia entidad será su costo en la fecha en que la construcción o desarrollo queden completados. Hasta esa fecha, la entidad aplicará la NIC 16 Inmuebles, maquinaria y equipo 7. A partir de esa fecha, el bien será tratado como una Propiedad de Inversión y le será de aplicación lo dispuesto en la NIC CUÁL SERÁ EL VALOR QUE SE LE DEBERÁ DAR A UNA PROPIEDAD DE INVERSIÓN CON POSTERIORIDAD A SU VALORACIÓN INICIAL? Con posterioridad a su reconocimiento inicial, la entidad elegirá como política contable el modelo del valor razonable, o el modelo del costo, y aplicará esa política a todas sus Propiedades de Inversión 8. a) Modelo del Valor Razonable Con posterioridad al reconocimiento inicial, la entidad que haya escogido el modelo del valor razonable valorará todas sus Propiedades de Inversión al valor razonable. Para estos efectos, se entiende por Valor Razonable al precio que sería percibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción no forzada entre participantes del mercado en la fecha de 7 Consideramos que aun cuando esto sea así, ello no debería significar que su presentación en los Estados Financieros sea como Inmuebles, maquinarias y equipos, sino como Propiedades de Inversión. 8 Si una entidad conoce o puede medir el valor razonable de una Propiedad de Inversión sin un costo o esfuerzo desproporcionado, en un contexto de negocio en marcha, debe usar el modelo del valor razonable con cambios en resultados para esa propiedad de inversión. Debe usar el modelo de costo-depreciacióndeterioro del valor, si no puede medir con fiabilidad el valor razonable sin costo o esfuerzo desproporcionado, en un contexto de negocio en marcha. En ese caso, la Gerencia debe emplear su juicio profesional para determinar si el Valor Razonable puede medirse con fiabilidad sin costo o esfuerzo. 6

7 NIC 40: Propiedades de Inversión medición. En todo caso, debe contemplarse que las pérdidas o ganancias derivadas de un cambio en el valor razonable de una Propiedad de Inversión se incluirán en el resultado del ejercicio en que surjan. En ese caso, se deberán utilizar las cuentas 66 y 76 del Plan Contable General para Empresas (PCGE), Pérdidas / Ganancias por medición de activos no financieros a su valor razonable. Así: Enfoque Contable xx 31 PROPIEDAD DE INVERSIÓN 311 Terrenos 3111 Urbanos Valor razonable 312 Edificaciones 3121 Edificaciones Valor razonable 76 GANANCIA POR MEDICIÓN DE ACTIVOS NO FINANCIEROS A SU VALOR RAZONABLE 762 Activo inmovilizado 7621 Inversión Inmobiliaria x/x Por el ajuste de las Propiedades de Inversión a su valor razonable. xx 66 PÉRDIDA POR MEDICIÓN DE ACTIVOS NO FINANCIEROS A SU VALOR RAZONABLE 662 Activo inmovilizado 6621 Inversión Inmobiliaria 31 INVERSIÓN INMOBILIARIA 311 Terrenos 3111 Urbanos Valor razonable 312 Edificaciones 3121 Edificaciones Valor razonable x/x Por el ajuste de las Propiedades de Inversión a su valor razonable. xx xxxx xxxx xxxx xxxx En relación a este valor, el párrafo 53 de la NIC 40 prevé el supuesto en que no se pueda determinar el valor razonable. En efecto, según este párrafo, existe una presunción refutable de que las entidades serán capaces de determinar, de forma fiable y continua, el valor razonable de cada Propiedad de Inversión. Sin embargo, en casos excepcionales, cuando la entidad adquiera por primera vez una Propiedad de Inversión (o cuando un inmueble existente se convierte por primera vez en Propiedad de Inversión después de terminarse la construcción o desarrollo, o después de un cambio en su uso) puede existir clara evidencia de que la entidad no va a poder determinar, de forma fiable y continua, el valor razonable de la Propiedad de Inversión. Esto surge cuando, y sólo cuando, no sean frecuentes las transacciones similares en el mercado, y no se pueda disponer de otras formas de estimar el valor razonable (por ejemplo, a partir de las proyecciones de flujos de caja descontados). En dichos casos, la entidad valorará la Propiedad de Inversión aplicando el modelo del costo previsto en la NIC 16 Inmuebles, maquinaria y equipos. Se asumirá que el valor residual de la Propiedad de Inversión es cero. En estos casos, la entidad continuará aplicando la NIC 16 hasta la venta o disposición por otra vía de la Propiedad de Inversión. b) Modelo del Costo Después del reconocimiento inicial, la entidad que escoja el modelo del costo valorará todas sus Propiedades de Inversión aplicando los requisitos establecidos en la NIC 16 para ese modelo, es decir, realizando la valoración al costo menos la depreciación acumulada y cualquier pérdida por deterioro de valor acumulada. MEDICIÓN PROPIEDAD DE INVERSIÓN Medición Inicial Medición Posterior PROPIEDAD DE INVERSIÓN Costo Valor Razonable Costo Tratamiento de las Propiedades de Inversión 7

8 Staff Contable 10. UNA PROPIEDAD DE INVERSIÓN CUYA VALORIZACIÓN POSTERIOR SE REALICE AL VALOR RAZONABLE ESTÁ SUJETA A DEPRECIACIÓN? Como se desprende del punto anterior, una Propiedad de Inversión cuya valorización posterior se realiza aplicando el Modelo del Valor Razonable no es objeto de depreciación. 11. ES POSIBLE CAMBIAR DE MÉTODO DE VALUACIÓN? El cambio de un modelo de valorización a otro sólo puede hacerse si dicho cambio da lugar a una presentación más adecuada en los Estados Financieros. En todo caso debe considerarse que es altamente improbable que se pueda dar esta situación, en caso de un cambio desde el modelo del valor razonable al modelo del costo. De acuerdo a lo anterior, será más aconsejable que se efectúe un cambio pero del modelo del Costo al Valor Razonable que lo contrario. 12. QUÉ SUCEDE SI UN ACTIVO CALIFICASE O DEJASE DE CALIFICAR COMO PROPIEDAD DE INVERSIÓN? Si un activo calificase o dejase de calificar como Propiedad de Inversión, el mismo deberá ser reclasificado en los Estados Financieros. Así lo establece el párrafo 57 de la NIC 40, según el cual se realizarán transferencias a, o de, Propiedades de Inversión cuando, y sólo cuando, exista un cambio en su uso, que se haya evidenciado por: a) El inicio de la ocupación por parte del propietario, en el caso de una transferencia de una Propiedad de Inversión a una instalación ocupada por el dueño; b) El inicio de un desarrollo con intención de venta, en el caso de una transferencia de una Propiedad de Inversión a existencias; c) El fin de la ocupación por parte del dueño, en el caso de la transferencia de una instalación ocupada por el propietario a una Propiedad de Inversión; d) El inicio de una operación de arrendamiento a un tercero, en el caso de una transferencia de existencias a Propiedades de Inversión. 13. CUÁL ES EL VALOR DE UNA PROPIEDAD DE INVERSIÓN QUE SE TRASLADA A ACTIVO FIJO O A EXISTENCIAS? Para la transferencia de Propiedades de Inversión, contabilizadas según su valor razonable, a inmuebles ocupados por el dueño o a existencias, el costo del inmueble a efectos de contabilizaciones posteriores, ya se utilice la NIC 16 Inmuebles, maquinaria y equipos, o la NIC 2 Existencias, será el valor razonable en la fecha del cambio de uso. 14. CUÁL ES EL VALOR DE UN ACTIVO FIJO QUE SE CONVIERTE A PROPIEDAD DE INVERSIÓN? Si un inmueble ocupado por la empresa se convierte en una Propiedad de Inversión, que se contabilizará por su valor razonable, la entidad aplicará la NIC 16 hasta la fecha del cambio de uso. La entidad tratará cualquier diferencia, a esa fecha, entre el importe en libros del inmueble determinado aplicando la NIC 16 y el valor razonable, de la misma forma en la que registraría una revalorización (revaluación) aplicando lo dispuesto en la NIC 16. Hasta la fecha en la que los inmuebles ocupados por el dueño se conviertan en Propiedades de Inversión, contabilizadas según su valor razonable, la entidad continuará depreciando el inmueble y reconocerá cualquier pérdida por deterioro de valor que haya ocurrido. La entidad tratará cualquier diferencia en esa fecha, entre el importe en libros del inmueble determinado aplicando la NIC 16, y su valor razonable, de la misma forma que una revalorización en la NIC CUÁL ES EL VALOR DE UN INMUEBLE ADQUIRIDO PARA LA VENTA QUE SE CONVIERTE COMO PROPIEDAD DE INVERSIÓN? En el caso de la transferencia de un elemento desde las existencias a las Propiedades de Inversión, para contabilizarlo según su valor razonable, cualquier diferencia entre el valor razonable del inmueble a esa fecha y su importe en libros anterior, se reconocerá en el resultado del ejercicio. 8

9 NIC 40: Propiedades de Inversión 16. CUÁL ES EL TRATAMIENTO DE LA VENTA O DE LA BAJA DE LA PROPIEDAD DE INVERSIÓN? Una Propiedad de Inversión se dará de baja en cuentas (eliminada de los Estados Financieros) cuando se enajene o cuando la Propiedad de Inversión quede permanentemente retirada de uso y no se esperen beneficios económicos futuros de su enajenación o disposición por otra vía. Las pérdidas o ganancias resultantes del retiro, enajenación o disposición por otra vía de una Propiedad de Inversión, se determinarán como la diferencia entre los ingresos netos de la transacción y el importe en libros del activo, y se reconocerán en el resultado del ejercicio en que tenga lugar el retiro, la enajenación o la disposición por otra vía (a menos que la NIC 17 Arrendamientos exija otra cosa, en el caso de una venta con arrendamiento posterior). 17. LAS PROPIEDADES DE INVERSIÓN EN EL PCGE Como se ha señalado, el objetivo de la NIC 40 es prescribir el tratamiento contable de aquellos activos de carácter no corriente, que serán utilizados por la entidad, para obtener rentas, plusvalías o ambas, en vez de utilizarlos para su uso administrativo o productivo. Sobre el particular, la citada NIC requiere que en los Estados Financieros (Estado de Situación Financiera), estos activos se presenten de forma separada del resto de activos. Ello significa que no deberían confundirse con aquellos bienes incluidos en el rubro de Inmuebles, maquinaria y equipo. Para estos efectos, el PCGE ha incluido la cuenta 31 Inversiones Inmobiliarias, para registrar en ella, precisamente estos bienes, clasificándolos y presentándolos de manera separada del resto de activos que pudiera tener una empresa. 18. CUÁL ES LA PRESENTACIÓN DE LA PROPIEDAD DE INVERSIÓN EN EL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA? Las Propiedades de Inversión deben presentarse en el Activo No Corriente del Estado de Situación Financiera, en el rubro Propiedades de Inversión. Activos Activos Corrientes NOMBRE DE LA ENTIDAD ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE AÑO X Y AÑO X-1 (EN MILES DE UNIDADES MONETARIAS) Notas Año X Año X-1 Notas Año X Año X-1 Pasivos Pasivo Corriente Total Pasivo Corriente Total Activos Corrientes Activos No Corrientes Pasivo No Corriente Total Pasivo No Corrientes Total Pasivos Propiedades de Inversión xxxx xxxx Patrimonio Neto Total Activos No Corrientes TOTAL ACTIVOS Total Patrimonio Neto TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO NETO Tratamiento de las Propiedades de Inversión 9

10 Staff Contable 19. CUÁL ES EL TRATAMIENTO TRIBUTARIO DE LAS PROPIEDADES DE INVERSIÓN? Para efectos tributarios, e independientemente del método de reconocimiento posterior adoptado, un bien que califique como Propiedad de Inversión (Inmuebles) será objeto de depreciación tributaria, de acuerdo al porcentaje establecido en el artículo 39º de la Ley del Impuesto a la Renta (5% anual). De otra parte, habría que mencionar que las ganancias o pérdidas que se generen por la medición del activo a su valor razonable, no serán en ningún caso gravadas con el Impuesto a la Renta. Ello en aplicación del artículo 57º de la Ley del Impuesto a la Renta. 10

11 Casos Prácticos CASO N 1: ADQUISICIÓN DE TERRENOS La empresa INMOBILIARIA SANTA TERESA S.A.C. adquiere un terreno ubicado en el Centro de Lima por S/. 62,000, el cual será destinado para arrendarlo a terceros, en arrendamiento operativo cuál sería su tratamiento contable?. SOLUCIÓN: Tratándose del caso expuesto por INMOBILIARIA SANTA TERESA S.A.C., la adquisición del terreno calificará como Propiedad de Inversión, pues esta inversión estará destinada a obtener rentas, plusvalías o ambas, en lugar de para: a) Su uso en la producción o suministro de bienes o servicios, o bien para fines administrativos; o, b) Su venta en el curso ordinario de las operaciones. De ser así, esta adquisición se reconocerá de la siguiente forma: Enfoque Contable xx 31 INVERSIONES INMOBILIARIAS 311 Terrenos 3111 Urbanos Costo 46 CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS TERCEROS 465 Pasivos por compra de activo inmovilizado 4652 Inversiones Inmobiliarias x/x Por la adquisición de un terreno. xx 62,000 62,000 xx 46 CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS TERCEROS 465 Pasivos por compra de activo inmovilizado 4652 Inversiones Inmobiliarias 10 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 104 Cuentas corrientes en instituciones financieras 1041 Cuentas corrientes operativas x/x Por la cancelación de la adquisición del terreno. xx 62,000 CASO Nº 2: PROPIEDADES DE INVERSIÓN ARRENDADAS A UNA SUBSIDIARIA 62,000 Una entidad (matriz) posee un edificio que arrienda a su subsidiaria mediante un arrendamiento operativo, a cambio del pago por el arrendamiento. La subsidiaria utiliza el edificio como un establecimiento minorista para sus productos cómo deberían registrar este edificio, estas entidades? SOLUCIÓN: Tanto la matriz como su subsidiaria, deberían registrar el edificio en cuestión de la siguiente forma: a) Estados Financieros Consolidados En los Estados Financieros consolidados, el edificio no se clasifica como una partida de Propiedad de Inversión. Esto es así, pues la entidad consolidada utiliza el edificio para el suministro de bienes. Por lo tanto, el grupo consolidado debería registrar el edificio como una partida de Inmuebles, maquinaria y equipo. No obstante esto, en los Estados Financieros separados de la Matriz (si se hubieran elaborado), el edificio se clasifica como Propiedad de Inversión pues es una propiedad que se mantiene para obtener rentas. Casos Prácticos 11

12 Staff Contable b) Estados Financieros de la Subsidiaria En los Estados Financieros individuales de la subsidiaria, el acuerdo se contabiliza como un arrendamiento operativo. CASO Nº 3: TERRENO PARA GENERAR PLUSVALÍAS La empresa SAN JUDAS TADEO S.A.C adquirió una extensión de tierra como inversión a largo plazo, por cuanto prevé que su valor aumente con el tiempo. No se espera que el terreno genere rentas en un futuro cercano cómo se registraría esta inversión? SOLUCIÓN: En el caso expuesto por la empresa SAN JUDAS TADEO S.A.C., el terreno adquirido se clasificaría como Propiedad de Inversión pues se trata de una propiedad que se mantiene para obtener plusvalías. El terreno no se mantiene para la venta en el curso normal de las operaciones. CASO Nº 4: TERRENO QUE NO CALIFICA COMO PROPIEDADES DE INVERSIÓN La empresa LOS LAURELES S.A.C. ha adquirido una extensión de tierra para dividirla en parcelas más pequeñas y venderlas en el curso normal de las operaciones con un margen de ganancia esperado del 40%. Nos piden el tratamiento contable que debe otorgarse a esta adquisición, considerando que no se espera que el terreno genere rentas. SOLUCIÓN: Considerando el caso expuesto por la empresa LOS LAURELES S.A.C., se puede afirmar que el terreno no se clasificaría como Propiedades de Inversión, pues se mantiene para la venta en el curso normal de las operaciones. En ese caso, el terreno se clasificaría como parte de las existencias de la empresa. CASO Nº 5: ADQUISICIÓN DE INMUEBLE La empresa INVERSIONES SIGLO XXI S.A.C. ha adquirido un inmueble para destinarlo al alquiler de oficinas. El valor del inmueble es de S/. 250,000 de los cuales se asume que el valor del terreno es de S/. 88,000 en tanto que el valor de la construcción es de S/. 162,000. Posteriormente, la empresa decide medir el bien a su Valor Razonable, para lo cual determina a través de una tasación que el valor del activo al cierre del ejercicio es de S/. 288,000. Nos piden el tratamiento contable de estas situaciones. SOLUCIÓN: Asumiendo que el inmueble que ha adquirido la empresa INVERSIONES SIGLO XXI S.A.C. califica como Propiedades de Inversión, éste se registraría de la siguiente forma: Enfoque Contable xx 31 INVERSIÓN INMOBILIARIA 311 Terrenos 3111 Urbanos Costo 88, Edificaciones 3121 Edificaciones Costo 162, CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS TERCEROS 465 Pasivos por compra de activo inmovilizado 4652 Inversión Inmobiliaria x/x Por la adquisición del inmueble. xx 250, ,000 Con posterioridad, al decidirse por medir el activo a su Valor Razonable, se debería realizar el ajuste correspondiente, considerando como ganancias o pérdidas, las diferencias generadas entre el valor reconocido inicialmente y el valor razonable posterior. De ser así, en el caso expuesto por la empresa INVERSIONES SIGLO XXI S.A.C. se debería realizar el siguiente registro contable: 12

13 NIC 40: Propiedades de Inversión Enfoque Contable xx 31 INVERSIÓN INMOBILIARIA 311 Terrenos 3111 Urbanos Valor razonable 13, Edificaciones 3121 Edificaciones Valor razonable 24, GANANCIA POR MEDICIÓN DE ACTIVOS NO FINANCIEROS A SU VALOR RAZONABLE 762 Activo inmovilizado 7621 Inversión Inmobiliaria x/x Por el ajuste de las Propiedades de Inversión a su valor razonable. xx 38,000 38,000 * La ganancia por la medición de la propiedad de la Inversión en su Valor Razonable se imputa de manera proporcional al terreno y a la edificación reconocida inicialmente. CASO Nº 6: COSTO INICIAL DE UNA PROPIEDAD DE INVERSIÓN El 1 de enero de 2013, la empresa TODOS VUELVEN S.A.C. compró un bloque de oficinas (edificio) por S/ ,000. El precio de compra se financió con un préstamo. El edificio sirvió como garantía del préstamo. La adquisición del edificio implicó costos legales directos e impuestos no recuperables (Impuesto a la Alcabala) por la transferencia de la propiedad de S/. 10,000 y S/. 50,000, respectivamente. Durante el 2013, la entidad remodeló el edificio, transformándolo en apartamentos residenciales de lujo para arrendar a terceros independientes mediante arrendamientos operativos. Los desembolsos incurridos al remodelar el edificio fueron los siguientes: S/. 100,000 en permisos de planificación S/ ,000 de costos de construcción incluidos S/. 60,000 de impuestos recuperables (IGV de adquisición). La remodelación finalizó y los apartamentos estuvieron listos para ser arrendados el 1 de octubre de Ante todo esto, nos preguntan cuál es el costo inicial del edificio? SOLUCIÓN: En relación al caso expuesto por la empresa TODOS VUELVEN S.A.C., debe partirse de la premisa que el bien (edificio) adquirido se trataría de una Propiedad de Inversión, pues el mismo estaba destinado a su arrendamiento a terceros. De ser así, para determinar el monto por el cual se reconocería inicialmente el activo, debemos recordar que éste incluye: COSTO DE UNA PROPIEDAD DE INVERSIÓN INCLUYE: Su precio de compra, y, Cualquier desembolso directamente atribuible, los cuales incluyen por ejemplo, honorarios profesionales por servicios legales, impuestos por traspaso de las propiedades y otros costos asociados a la transacción. NO INCLUYE: Los desembolsos incurridos por puesta en marcha (a menos que sean necesarios para poner la propiedad en la condición necesaria para que pueda operar de la manera prevista por la administración); Las pérdidas de operación incurridas antes de que la propiedad de inversión logre el nivel planeado de ocupación; o, Las cantidades anormales de desperdicios, mano de obra u otros recursos incurridos en la construcción o en el desarrollo de la propiedad. En ese sentido, y considerando los montos desembolsados, el costo inicial del edificio sería: COSTO DE UNA PROPIEDAD DE INVERSIÓN DESCRIPCIÓN COSTO GASTO OBSERVACIÓN Precio de compra 1 000,000 Costo de adquisición Impuestos por transferencia (Impuesto a la Alcabala) 50,000 Es un desembolso directamente atribuible Honorarios legales 10,000 Es un desembolso directamente atribuible Casos Prácticos 13

14 Staff Contable COSTO DE UNA PROPIEDAD DE INVERSIÓN DESCRIPCIÓN COSTO GASTO OBSERVACIÓN Permiso de planificación 100,000 Es un desembolso directamente atribuible Costos de la construcción 1 440,000 Eleva el valor de uso del activo Impuestos recuperables (IGV) Se recuperará a través de su uso como crédito fiscal (S/. 60,000) Total costo 2 600,000 De acuerdo a lo anterior, el Costo inicial que deberá reconocer la empresa TODOS VUELVEN S.A.C. sobre el inmueble, será de S/ ,

15 NIC 40: Propiedades de Inversión OBJETIVO 1 El objetivo de esta Norma es prescribir el tratamiento contable de las propiedades de inversión y las exigencias de revelación de información correspondientes. ALCANCE 2 Esta Norma será aplicable en el reconocimiento, medición y revelación de información de las propiedades de inversión. 3 Entre otras cosas, esta Norma será aplicable para la medición, en los Estados Financieros de un arrendatario, de los derechos sobre una propiedad de inversión mantenida en arrendamiento y que se contabilice como un arrendamiento financiero y también se aplicará para la medición en los Estados Financieros de un arrendador, de las propiedades de inversión arrendadas en régimen de arrendamiento operativo. Esta Norma no trata los problemas cubiertos en la NIC 17 Arrendamientos, entre los que se incluyen los siguientes: (a) la clasificación de los arrendamientos como arrendamientos financieros u operativos; (b) el reconocimiento de las rentas por arrendamiento de propiedades de inversión (ver también la NIC 18 Ingresos de Actividades Ordinarias); (c) la medición, en los Estados Financieros del arrendatario, de los derechos sobre propiedades mantenidas en arrendamiento operativo; (d) la medición, en los Estados Financieros del arrendador, de su inversión neta en un arrendamiento financiero; (e) la contabilización de las transacciones de venta con arrendamiento posterior; y (f) la información a revelar sobre arrendamientos financieros y operativos. 4 Esta Norma no será de aplicación a: (a) los activos biológicos relacionados con la actividad agrícola (véase la NIC 41 Agricultura); y (b) los derechos mineros y reservas minerales tales como petróleo, gas natural y recursos no renovables similares. DEFINICIONES 5 Los términos siguientes se usan, en esta Norma, con los significados que a continuación se especifican: - Importe en libros es el importe por el que un activo se reconoce en el estado de situación financiera. - Costo es el importe de efectivo o equivalentes al efectivo pagados, o bien el valor razonable de la contraprestación entregada, para adquirir un activo en el momento de su adquisición o construcción o, cuando fuere aplicable, el importe que se atribuye a ese activo cuando se lo reconoce inicialmente de acuerdo con los requerimientos específicos de otros NIIF, por ejemplo la NIIF 2 Pagos Basados en Acciones. - Valor razonable es el precio que sería percibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción no forzada entre participantes del mercado en la fecha de medición. (Véase la NIIF 13 Medición del Valor Razonable.) - Propiedades de inversión son propiedades (terrenos o edificios, considerados en su totalidad o en parte, o ambos) que se tienen (por parte del dueño o por parte del arrendatario que haya acordado un NIC 40: Propiedades de Inversión 15

16 Staff Contable arrendamiento financiero) para obtener rentas, plusvalías o ambas, en lugar de para: (a) su uso en la producción o suministro de bienes o servicios, o bien para fines administrativos; o (b) su venta en el curso ordinario de las operaciones. - Propiedades ocupadas por el dueño son las propiedades que se tienen (por parte del dueño o por parte del arrendatario que haya acordado un arrendamiento financiero) para su uso en la producción o suministro de bienes o servicios, o bien para fines administrativos. 6 El derecho sobre una propiedad que el arrendatario mantenga en régimen de arrendamiento operativo, se podrá clasificar y contabilizar como una propiedad de inversión si, y sólo si, el elemento cumpliese, en su caso, la definición de propiedades de inversión, y el arrendatario emplease el modelo del valor razonable, establecido en los párrafos 33 a -55, para los activos reconocidos. Esta clasificación alternativa estará disponible para cada una de las propiedades por separado. Sin embargo, una vez que esta clasificación alternativa haya sido elegida para un derecho sobre una propiedad mantenida en régimen de arrendamiento operativo, todos los elementos clasificados como propiedades de inversión se contabilizarán utilizando el modelo del valor razonable. Cuando se elija esta clasificación alternativa, cualquier derecho sobre la propiedad así clasificada se incluirá en la información a revelar requerida en los párrafos 74 a Las propiedades de inversión se tienen para obtener rentas, plusvalías o ambas. Por lo tanto, las propiedades de inversión generan flujos de efectivo que son en gran medida independientes de los procedentes de otros activos poseídos por la entidad. Esto distinguirá a las propiedades de inversión de las ocupadas por el dueño. La producción de bienes o la prestación de servicios (o el uso de propiedades para fines administrativos) generan flujos de efectivo que no son atribuibles solamente a las propiedades, sino a otros activos utilizados en la producción o en el proceso de prestación de servicios. La NIC 16 Propiedades, Planta y Equipo se aplican a las propiedades ocupadas por el dueño. 8 Los siguientes casos son ejemplos de propiedades de inversión: (a) Un terreno que se tiene para obtener plusvalías a largo plazo y no para venderse en el corto plazo, dentro del curso ordinario de las actividades del negocio. (b) Un terreno que se tiene para un uso futuro no determinado (en el caso de que la entidad no haya determinado si el terreno se utilizará como propiedad ocupada por el dueño o para venderse a corto plazo, dentro del curso ordinario de las actividades del negocio, se considera que ese terreno se mantiene para obtener plusvalías). (c) Un edificio que sea propiedad de la entidad (o bien un edificio obtenido a través de un arrendamiento financiero) y esté alquilado a través de uno o más arrendamientos operativos. (d) Un edificio que esté desocupado y se tiene para ser arrendado a través de uno o más arrendamientos operativos. (e) Inmuebles que están siendo construidos o mejorados para su uso futuro como propiedades de inversión. 9 Los siguientes son ejemplos de partidas que no son propiedades de inversión y que, por lo tanto, no se incluyen en el alcance de esta Norma: (a) Inmuebles con el propósito de venderlos en el curso normal de las actividades del negocio o bien que se encuentran en proceso de construcción o desarrollo con vistas a dicha venta (véase la NIC 2 Inventarios), por ejemplo propiedades adquiridas exclusivamente para su disposición en un futuro cercano o para desarrollarlas y revenderlas. 16

17 NIC 40: Propiedades de Inversión (b) Inmuebles que están siendo construidos o mejorados por cuenta de terceras personas (véase la NIC 11 Contratos de Construcción). (c) Propiedades ocupadas por el dueño (véase la NIC 16), incluyendo, entre otros, las propiedades que se tienen para su uso futuro como propiedades ocupadas por el dueño, propiedades que se tienen para realizar en ellas construcciones o desarrollos futuros y utilizarlos posteriormente como ocupados por el dueño, propiedades ocupadas por empleados (paguen o no rentas según su valor de mercado) y propiedades ocupadas por el dueño en espera de desprenderse de ellas. (d) [eliminado] (e) Las propiedades arrendadas a otra entidad en régimen de arrendamiento financiero. 10 Ciertas propiedades se componen de una parte que se tiene para ganar rentas o plusvalías, y otra parte que se utiliza en la producción o suministro de bienes o servicios o bien para fines administrativos. Si estas partes pueden ser vendidas separadamente (o colocadas por separado en régimen de arrendamiento financiero), la entidad las contabilizará también por separado. Si no fuera así, la propiedad únicamente se calificará como propiedad de inversión cuando se utilice una porción insignificante del mismo para la producción o suministro de bienes o servicios o para fines administrativos. 11 En ciertos casos, la entidad suministra servicios complementarios a los ocupantes de una propiedad. Esta entidad tratará dicho elemento como propiedades de inversión si los servicios son un componente insignificante del contrato. Un ejemplo podría ser la vigilancia y los servicios de mantenimiento que proporciona el dueño de un edificio a los arrendatarios que lo ocupan. 12 En otros casos, los servicios proporcionados son un componente más significativo. Por ejemplo, si la entidad tiene y gestiona un hotel, los servicios proporcionados a los huéspedes son un componente significativo del contrato en su conjunto. Por lo tanto, un hotel gestionado por el dueño es una propiedad ocupada por éste y no propiedades de inversión. 13 Puede ser difícil determinar si los servicios complementarios son lo suficientemente significativos para hacer que la propiedad no se califique como propiedades de inversión. Por ejemplo, el dueño de un hotel transfiere algunas veces ciertas responsabilidades a terceras partes en virtud de un contrato de administración. Los términos de dicho contrato pueden variar ampliamente. En un extremo del espectro de posibilidades, la posición del dueño podría ser, en el fondo, la de un inversionista pasivo. En el otro extremo del espectro, el dueño podría simplemente haber subcontratado a terceros ciertas funciones de gestión diaria, pero conservando una exposición significativa a las variaciones en los flujos de efectivo generados por las operaciones del hotel. 14 Se requiere un juicio para determinar si una propiedad puede ser calificada como propiedades de inversión. La entidad desarrollará criterios para poder ejercer tal juicio de forma coherente, de acuerdo con la definición de propiedades de inversión y con las guías correspondientes que figuran en los párrafos 7 al 13. El apartado (c) del párrafo 75 requiere que la entidad revele dichos criterios cuando la clasificación resulte difícil. 15 En algunos casos, una entidad tiene una propiedad que arrienda a la controladora o a otra subsidiaria del mismo grupo y es ocupado por éstas. Esta propiedad no se calificará como de inversión, en los Estados Financieros consolidados que incluyen a ambas entidades, dado que se trata de una propiedad ocupada por el dueño, desde la perspectiva del grupo en su conjunto. Sin embargo, desde la perspectiva de la entidad que lo tiene, la propiedad es de inversión si cumple con la definición del párrafo 5. Por lo tanto, el arrendador tratará la propiedad como de inversión en sus Estados Financieros individuales. NIC 40: Propiedades de Inversión 17

18 Staff Contable RECONOCIMIENTO 16 Las propiedades de inversión se reconocerán como activos cuando, y sólo cuando: (a) sea probable que los beneficios económicos futuros que estén asociados con tales propiedades de inversión fluyan hacia la entidad; y (b) el costo de las propiedades de inversión pueda ser medido de forma fiable. 17 Según este criterio de reconocimiento, la entidad evaluará todos los costos de sus propiedades de inversión, en el momento en que incurra en ellos. Estos costos comprenderán tanto aquéllos en que se ha incurrido inicialmente para adquirir o construir una partida de propiedades, como los costos incurridos posteriormente para añadir, sustituir parte o mantener el elemento correspondiente. 18 De acuerdo con el criterio de reconocimiento contenido en el párrafo 16, la entidad no reconocerá, en el importe en libros de una propiedad de inversión, los costos derivados del mantenimiento diario del elemento. Tales costos se reconocerán en el resultado cuando se incurra en ellos. Los costos del mantenimiento diario son principalmente los costos de mano de obra y los consumibles, que pueden incluir el costo de pequeños componentes. El objetivo de estos desembolsos se describe a menudo como reparaciones y conservación de la propiedad. 19 Algunos componentes de las propiedades de inversión podrían haber sido adquiridos en sustitución de otros anteriores. Por ejemplo, las paredes interiores pueden sustituirse por otras distintas de las originales. Según el criterio de reconocimiento, la entidad reconocerá en el importe en libros de una propiedad de inversión el costo de sustituir un componente del mismo, siempre que satisfaga los criterios de reconocimiento, desde el mismo momento en que se incurra en dicho costo. El importe en libros de estos componentes sustituidos se dará de baja de acuerdo con los criterios de baja en cuentas contemplados en esta Norma. MEDICIÓN EN EL MOMENTO DEL RECONOCIMIENTO 20 Las propiedades de inversión se medirán inicialmente al costo. Los costos asociados a la transacción se incluirán en la medición inicial. 21 El costo de adquisición de una propiedad de inversión comprenderán su precio de compra y cualquier desembolso directamente atribuible. Los desembolsos directamente atribuibles incluyen, por ejemplo, honorarios profesionales por servicios legales, impuestos por traspaso de las propiedades y otros costos asociados a la transacción. 22 [Eliminado] 23 El costo de una propiedad de inversión no se incrementará por: (a) los costos de puesta en marcha (a menos que sean necesarios para poner la propiedad en la condición necesaria para que pueda operar de la manera prevista por la administración), (b) las pérdidas de operación incurridas antes de que la propiedad de inversión logre el nivel planeado de ocupación, o (c) las cantidades anormales de desperdicios, mano de obra u otros recursos incurridos en la construcción o en el desarrollo de la propiedad. 24 Si el pago por una propiedad de inversión se aplazase, su costo será el equivalente al precio de contado. La diferencia entre esta cuantía y el total de pagos se reconocerá como un gasto por intereses durante el periodo de aplazamiento. 25 El costo inicial del derecho sobre una propiedad mantenida en régimen de arrendamiento financiero y clasificado como propiedad de inversión, será el establecido para los arrendamientos financieros en el párrafo 20 de la NIC 17; esto es, el activo se reconocerá por el menor importe entre el valor razonable de la propiedad y el valor presente de los pagos mínimos por arrendamiento. De acuerdo con ese mismo párrafo, se reconocerá como pasivo, un importe equivalente. 18

19 NIC 40: Propiedades de Inversión 26 Cualquier importe adicional que se haya pagado por el arrendamiento se tratará, para los propósitos de medición, como parte de los pagos mínimos por arrendamiento, y por tanto quedará incluido en el costo del activo, pero se excluirá del pasivo correspondiente. Si una participación en una propiedad mantenida bajo arrendamiento se clasifica como propiedades de inversión, la partida contabilizada por su valor razonable será esa participación y no la propiedad subyacente. En los párrafos 33 a 35, 40, 41, 48, 50 y 52 y en la NIIF 13 se establecen guías para medir el valor razonable del derecho sobre una propiedad de acuerdo con el modelo del valor razonable. Estas directrices serán también las relevantes para medir el valor razonable, en caso de que dicho valor se use como costo a efectos del reconocimiento inicial. 27 Algunas propiedades de inversión pueden haber sido adquiridas a cambio de uno o varios activos no monetarios, o de una combinación de activos monetarios y no monetarios. La siguiente discusión se refiere a la permuta de un activo no monetario por otro, pero también es aplicable a todas las permutas descritas en la frase anterior. El costo de dicha propiedad de inversión se medirá por su valor razonable, a menos que (a) la transacción de intercambio no tenga carácter comercial, o (b) no pueda medirse con fiabilidad el valor razonable del activo recibido ni el del activo entregado. El activo adquirido se medirá de esta forma incluso cuando la entidad no pueda dar de baja inmediatamente el activo entregado. Si el activo adquirido no se mide por su valor razonable, su costo se medirá por el importe en libros del activo entregado. 28 Una entidad determinará si una transacción de intercambio tiene carácter comercial mediante la consideración de la medida en que se espera que cambien sus flujos de efectivo futuros como resultado de la transacción. Una transacción de intercambio tiene naturaleza comercial si: (a) la configuración (riesgo, calendario e importe) de los flujos de efectivo del activo recibido difiere de la configuración de los flujos de efectivo del activo transferido; o (b) el valor específico para la entidad de la parte de sus actividades afectada por la permuta, se ve modificado como consecuencia del intercambio; y además (c) la diferencia identificada en (a) o en (b) es significativa al compararla con el valor razonable de los activos intercambiados. Al determinar si una permuta tiene carácter comercial, el valor específico para la entidad de la parte de sus actividades afectadas por la transacción deberá tener en cuenta los flujos de efectivo después de impuestos. El resultado de estos análisis puede ser claro sin que una entidad tenga que realizar cálculos detallados. 29 El valor razonable de un activo, puede medirse con fiabilidad si (a) la variabilidad en el rango de las mediciones del valor razonable del activo no es significativa, o (b) las probabilidades de las diferentes estimaciones, dentro de ese rango, pueden ser evaluadas razonablemente y utilizadas en la medición del valor razonable. Si la entidad es capaz de medir de forma fiable los valores razonables del activo recibido o del activo entregado, entonces, se utilizará el valor razonable del activo entregado para medir el costo del activo recibido, a menos que se tenga una evidencia más clara del valor razonable del activo recibido. MEDICIÓN POSTERIOR AL RECONOCIMIENTO Política contable 30 A excepción de lo señalado en los párrafos 32A y 34, la entidad elegirá como política contable el modelo del valor razonable, contenido en los párrafos 33 a 55, o el modelo del costo, contenido en el párrafo 56, y aplicará esa política a todas sus propiedades de inversión. 31 La NIC 8 Políticas Contables, Cambios en las Estimaciones Contables y Errores señala NIC 40: Propiedades de Inversión 19