Financiamiento bancario al sector silvoagropecuario a mayo de 2010

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1 Oficina de Estudios y Políticas Agrarias - Odepa Financiamiento bancario al sector silvoagropecuario a mayo de 2010 Emilio Polit Granja Agosto de 2010

2 Financiamiento bancario al sector silvoagropecuario a mayo de 2010 Financiamiento bancario al sector silvoagropecuario a mayo 2010 Emilio Polit Granja Publicación de la Oficina de Estudios y Políticas Agrarias Odepa Ministerio de Agricultura Director y Representante Legal Gustavo Rojas Le-Bert Se puede reproducir total o parcialmente, citando la fuente Odepa Teatinos 40 Piso 8 Fono: Fax: Casilla Correo 21 Código Postal Santiago de Chile

3 Oficina de Estudios y Políticas Agrarias - Odepa FINANCIAMIENTO BANCARIO AL SECTOR SILVOAGROPECUARIO A MAYO DE 2010 Las colocaciones de crédito reflejan el financiamiento que se otorga a las diversas actividades económicas, cuyo objetivo es la inversión en la adquisición y pago de los factores productivos que intervienen en el proceso de creación de bienes y servicios. También hay créditos que se colocan para uso de las personas en las compras de bienes de consumo durables y no durables y en la adquisición de viviendas en calidad de préstamos hipotecarios, así como los destinados al financiamiento de operaciones de comercio exterior. Para estos comentarios interesan los primeros nombrados: los dedicados a las actividades productoras de bienes y servicios. La información básica proviene de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF) y está actualizada hasta mayo de Originalmente emitida en millones de pesos, se ha convertido a UF, de manera que la comparación que se realice con mayo de 2009 sea en términos reales. Se trata el financiamiento que se otorga a la agricultura y, dentro de ella, se discrimina por subsector de actividad. Igualmente, se compara a la agricultura con los otros nueve sectores de actividad en que la SBIF divide a la economía. A nivel general se muestra también la situación del crédito captado por la agroindustria y el total para el conjunto de agricultura primaria y agroindustria. Una revisión más profunda de las cifras se realiza en lo que atañe a la agricultura primaria y respecto de dos elementos principales: las regiones y los bancos. Cada elemento se presentará ordenado por monto, así como por la tasa de variación respecto de SITUACIÓN NACIONAL Tabla 1. Colocaciones de crédito del sistema bancario a la agricultura Datos a mayo de 2009 y 2010 (en UF) Subsector Variación % Agropecuario sin fruta ,5 Fruticultura ,4 Silvicultura y extracción de madera ,4 Sector silvoagropecuario ,9 Economía productora de bienes y servicios ,9 Sector silvoagropecuario/ Economía (%) 6,0 6,6 1

4 Financiamiento bancario al sector silvoagropecuario a mayo de 2010 La tabla 1 resume lo sucedido en materia de financiamiento a la agricultura primaria y a la economía según las cifras vigentes a mayo de 2010 y se compara con las de igual fecha de En ella se observa: 1. Las colocaciones de crédito otorgadas a la agricultura primaria aumentaron 12,9% entre mayo de 2009 y mayo de 2010, en tanto que las otorgadas a todas las actividades productoras de bienes y servicios crecieron sólo en 2,9%. Tal comportamiento, en un período de estacionalidad baja para el sector y con las repercusiones del terremoto en la economía, resulta promisorio para el crecimiento de la agricultura en 2010 y su efecto positivo en la inflación, en las exportaciones y en el empleo. 2. Por subsector, las colocaciones de crédito destinadas a la silvicultura y extracción de madera, base de la actividad forestal, crecieron 43,4%. Las otorgadas a la actividad agropecuaria sin fruta crecieron 14,5%, en tanto que las orientadas a la actividad frutícola registraron un aumento leve. Tabla 2. Colocaciones de crédito del sistema bancario a la agroindustria Datos a mayo de 2009 y 2010 (en UF) Rama Variación % Alimentos, bebidas y tabaco ,7 Madera y muebles ,3 Papel, imprentas y editoriales ,1 Sector agroindustria ,5 Industria manufacturera ,5 Sector agroindustria/industria manufacturera (%) 40,3 35,6 La tabla 2 resume lo sucedido en materia de financiamiento a la agricultura industrial o agroindustria. Se observa una reducción de las colocaciones de crédito en el total del sector, influido por la variación negativa ocurrida en Alimentos, bebidas y tabaco y Madera y muebles. El alto crecimiento del crédito otorgado a la rama Papel, imprenta y editoriales (49,1%) no logra revertir el resultado en el total, debido al peso (66,4%) que tiene la rama de Alimentos, bebidas y tabaco. Debido a que el crédito captado por el total de la industria manufacturera creció 10,5% en el período comentado, la agroindustria pasó de representar 40,3% del crédito industrial en mayo de 2009 a 35,6% en mayo de Al agregar el crédito del sistema bancario a la agricultura primaria con el de la agroindustria, la participación sectorial aumenta de 6,6% a 9,9% en relación al crédito para todas las actividades productoras de bienes y servicios (tabla 3). En la tabla 4 se compara el comportamiento del crédito a la agricultura en relación al registrado para cada una de las otras actividades económicas productoras de bienes y servicios en mayo de

5 Oficina de Estudios y Políticas Agrarias - Odepa Tabla 3. Colocaciones de crédito del sistema bancario a la agricultura primaria e industrial a mayo de 2009 y 2010, en UF Rama 2009 (UF) 2010 (UF) Variación % Sector silvoagropecuario ,9 Sector agroindustrial ,5 Silvoagropecuario + Agroindustria ,3 Economía productora de bienes y servicios ,9 Silvoagropecuario+ Agroindustria/Economía (%) 9,5 9,9 de la SBIF Tabla 4. Colocaciones de crédito del sistema bancario a la Economía datos a mayo de 2009 y 2010, en UF Actividad Variación % Silvoagropecuaria ,9 Establecimientos financieros, seguros y bienes inmuebles ,3 Industria manufacturera ,5 Servicios comunales, sociales y personales ,7 Transporte, almacenamiento y comunicaciones ,1 Comercio ,5 Pesca ,4 Electricidad, gas y agua ,1 Construcción Explotación de minas y canteras ,3 Total actividades económicas ,9 de la SBIF En la tabla 4 se observa que, entre las diez actividades económicas mencionadas, la agricultura es el sector que más crece en cuanto a colocaciones de crédito, seguido por los servicios financieros y la industria manufacturera. SITUACIÓN REGIONAL Se puede analizar lo sucedido dentro de cada subsector en que se divide a la actividad silvoagropecuaria a nivel regional, haciendo en este caso una precisión sobre la Región

6 Financiamiento bancario al sector silvoagropecuario a mayo de 2010 Metropolitana, pues en dicho espacio se otorga más de 51% del total de colocaciones de crédito a la agricultura, sin que se tenga certeza de la proporción de esos montos que se invierte en la misma región. Por ello, las cifras de las tablas que siguen deben ser tomadas con cautela. Tabla 5. s de crédito otorgado al subsector Agropecuario sin fruta, por región, a mayo de 2010 (UF) Región Región Metropolitana Maule Valparaíso Bío Bío La Araucanía Los Lagos O'Higgins Coquimbo Los Ríos Magallanes y Antártica Ch Atacama Arica y Parinacota Aysén Antofagasta Tarapacá Tabla 6. Tasa de crecimiento del crédito otorgado al subsector Agropecuario sin fruta, mayo de 2009 y mayo de 2010 (%) Región Tasa Antofagasta 180,3 Tarapacá 35,5 Valparaíso 18,8 Región Metropolitana 18,8 Arica y Parinacota 17,5 Maule 15,8 O'Higgins 14,6 Coquimbo 11,5 Los Lagos 9,1 La Araucanía 7,7 Bío Bío 7,2 Aysén 6,1 Magallanes y Antártica Ch. 2,5 Los Ríos 0,9 Atacama -8,7 En la tabla 5 se observan los montos regionales de crédito en UF en la actividad agropecuaria sin fruta, ordenados de mayor a menor. En la tabla 6 se presenta el ordenamiento de las tasas de crecimiento en un año. Si no se considera a la Región Metropolitana, se ve la importancia de la zona comprendida entre Valparaíso y Los Lagos como el principal demandante de créditos para inversión en cultivos. En las tasas de crecimiento (tabla 6), los guarismos principales corresponden a las regiones de Antofagasta y Tarapacá, que son precisamente las de menor monto. Esto seguramente obedece a la inversión en proyectos puntuales, cuyo monto se compara con otro de volumen reducido en mayo de Algo similar ocurre para el caso de Arica y Parinacota.

7 Oficina de Estudios y Políticas Agrarias - Odepa Tabla 7. s de crédito otorgado al subsector Fruticultura, por región, a mayo de 2010 (UF) Región Región Metropolitana O'Higgins Maule Valparaíso Coquimbo Bío Bío Atacama Los Ríos La Araucanía Arica y Parinacota Antofagasta Los Lagos Tarapacá Magallanes y Antártica Ch Aysén 617 Tabla 8. Tasa de crecimiento del crédito otorgado al subsector Fruticultura, por región, mayo de 2009 y mayo de 2010 (%) Región Tasa Aysén 159,3 Magallanes 139,3 Arica y Parinacota 30,9 Antofagasta 14,4 O'Higgins 10,6 Región Metropolitana 9,5 Bío Bío 2,4 Maule -2,4 Atacama -14,8 Tarapacá -15,4 Coquimbo -18,4 Los Ríos -27,1 La Araucanía -31,2 Valparaíso -31,8 Los Lagos -34,5 En la fruticultura (tabla 7), sin considerar a la Metropolitana, las regiones con mayores montos de colocaciones son las tradicionalmente frutícolas, a saber Coquimbo, Valparaíso, O Higgins y Maule. En la tabla 8, que muestra las tasas de crecimiento en las colocaciones, aparecen resultados que se ligan también a proyectos puntuales ocurridos en Aysén, Magallanes, Arica y Parinacota y Antofagasta, aunque en las dos últimas respondería a proyectos de más largo alcance, dado el comportamiento sostenido de crecimiento observado desde inicios de 2009.

8 Financiamiento bancario al sector silvoagropecuario a mayo de 2010 Tabla 9. s de crédito otorgado al subsector Silvicultura, por región, a mayo de 2010 (UF) Región Región Metropolitana Bío Bío La Araucanía Maule Los Ríos Coquimbo O'Higgins Valparaíso Los Lagos Antofagasta Atacama Aysén Tarapacá Magallanes y Antártica Ch Arica y Parinacota Tabla 10. Tasa de crecimiento crédito otorgado al subsector Silvicultura, por región, mayo de 2009 y mayo de 2010 Región Tasa (%) Región Metropolitana 92,5 Antofagasta 61,6 O'Higgins 52 Atacama 18,7 Maule 10,8 La Araucanía 9,2 Los Ríos 7,2 Valparaíso 6,4 Coquimbo 1,2 Los Lagos -2 Aysén -24,9 Bío Bío -25,4 Tarapacá -43 Magallanes y Antártica Ch. -44 Arica y Parinacota -47,1 En este subsector se observan con más precisión las dificultades que genera no contar con cifras efectivas de inversión de créditos en la Región Metropolitana. Como se muestra en la tabla 9, el 66,2% de las colocaciones otorgadas a la silvicultura y extracción de madera son captadas por la Región Metropolitana, porcentaje bastante mayor que el 57,5% de la fruticultura y el 46,0% de la actividad agropecuaria sin fruta. No se perciben grandes proyectos forestales en la Región Metropolitana que expliquen un incremento de 92,5% de los montos de crédito para dicha actividad. En la tabla 9, que muestra los montos, las regiones de Bío Bío, La Araucanía y Maule, ubicadas a continuación de la Metropolitana, son, en realidad, las regiones forestales del país, lo que no se refleja en la tabla 10 de tasas de crecimiento, en especial en lo referente a Bío Bío.

9 Oficina de Estudios y Políticas Agrarias - Odepa Tabla 11. s de crédito otorgado al sector Silvoagropecuario, por región, a mayo de 2010 (UF) Región Región Metropolitana Maule O'Higgins Valparaíso Bío Bío La Araucanía Los Lagos Coquimbo Los Ríos Magallanes y Antártica Ch Atacama Arica y Parinacota Antofagasta Aysén Tarapacá Tabla 12. Tasa de crecimiento crédito otorgado al sector Silvoagropecuario, por región, mayo de 2009 y mayo de 2010 Región Tasa (%) Antofagasta 53,2 Región Metropolitana 22,4 Arica y Parinacota 20,1 O'Higgins 13,5 Maule 9 Los Lagos 8,2 La Araucanía 5,7 Aysén 2 Magallanes y Antártica Ch. 1,7 Tarapacá -0,9 Bío Bío -1 Valparaíso -1,4 Coquimbo -3 Los Ríos -3,4 Atacama -10,8 La tabla 11 resume la situación del sector a nivel regional entre mayo de 2009 y mayo de 2010, información más reciente con que se cuenta de esta variable. Como era de esperarse, la Región Metropolitana aparece concentrando el 51,1% del total de colocaciones de créditos otorgadas por la banca privada al sector, seguida por las regiones donde se realiza propiamente la actividad silvoagropecuaria (destacadas en negro), lo que también se refleja en la tasa de crecimiento, salvo la leve disminución que se observa en las regiones de Bío Bío y Valparaíso (tabla 12). SITUACIÓN POR ENTIDAD FINANCIERA En forma similar a lo realizado a nivel regional, se presenta y comenta la situación de las colocaciones por institución bancaria. Para estos efectos se han seleccionado doce bancos que cubren el 99,5% del total de colocaciones otorgadas al sector silvoagropecuario. Estas mismas instituciones incluyen el 98,6% del total de colocaciones otorgadas a todas las actividades económicas del país que producen bienes y servicios.

10 Financiamiento bancario al sector silvoagropecuario a mayo de 2010 Tabla 13. s de crédito otorgado al subsector Agropecuario sin fruta, por banco, a mayo de 2010 (UF) Banco Santander de Chile BCI Scotiabank del Estado Internacional Bice Rabobank Corpbanca BBVA Itaú Security Tabla 14. Tasa de crecimiento del crédito otorgado al subsector Agropecuario sin fruta, por banco, a mayo de 2010 Banco Tasa (%) Internacional 2747,9 Rabobank 188,5 Security 17,2 Scotiabank 16,6 Santander 13,1 BCI 9,2 Itaú 5,3 del Estado 2,6 Bice 0,8 de Chile 0,2 Corpbanca -5,6 BBVA -27,3 La tabla 13 muestra que el Banco Santander es el principal banco que otorga financiamiento privado al subsector Agropecuario sin fruta, con 29,4% del total a mayo de En la tabla 14 sobre porcentajes de crecimiento respecto a mayo de 2009, aparecen instituciones relativamente nuevas en el ámbito financiero de Chile y de la agricultura, como son el Banco Internacional y el Rabobank, que participan con 6% y 4,8% del total captado por este subsector. En fruticultura, el Banco de Chile es el principal proveedor de crédito con 27,2% del total (tabla 15). En la tabla 16, sobre porcentajes de crecimiento, se observan también instituciones que emergen en el financiamiento de este subsector, como son el Rabobank y el Banco Itaú. En la actividad del subsector silvícola, el Banco del Estado lidera las colocaciones con el 31% del total (tabla 17). En la tabla 18 sobre tasas de crecimiento, el BBVA y el Banco del Estado muestran altas tasas de crecimiento interanual, junto al emergente Rabobank.

11 Oficina de Estudios y Políticas Agrarias - Odepa Tabla 15. s de crédito otorgado al subsector Fruticultura, por banco, a mayo de 2010 (UF) Banco de Chile Corpbanca Santander BCI Bice del Estado Rabobank Itaú BBVA Internacional Security Scotiabank 0 Tabla 17. s de crédito otorgado al subsector Silvicultura, por banco, a mayo de 2010 (UF) Banco del Estado Santander de Chile BCI Corpbanca BBVA Bice Scotiabank Rabobank Security Itaú Internacional Tabla 16. Tasa de crecimiento del crédito otorgado al subsector Fruticultura, por banco, a mayo de 2010 Banco Tasa (%) Rabobank 222,1 Itaú 93,9 Corpbanca 69,6 del Estado 35,6 BCI 6 Bice 3,9 Santander 1,6 Internacional -10 de Chile -15 BBVA -15,3 Security -21,7 Scotiabank -100 Tabla 18. Tasa de crecimiento del crédito otorgado al subsector Silvicultura, por banco, a mayo de 2010 Banco Tasa (%) BBVA 1831,3 del Estado 451,5 Rabobank 145,7 de Chile 139,7 Santander 2,9 Security 2,7 BCI -1,6 Bice -6,1 Scotiabank -19 Corpbanca -26,9 Itaú -79,4 Internacional -91,6

12 Financiamiento bancario al sector silvoagropecuario a mayo de 2010 Tabla 19. s de crédito otorgado al sector Silvoagropecuario, por banco, a mayo de 2010 (UF) Banco Santander de Chile del Estado BCI Corpbanca Bice Scotiabank Rabobank Internacional BBVA Itaú Security Tabla 20. Tasa de crecimiento del crédito otorgado al sector Silvoagropecuario, por banco, a mayo de 2010 Banco Tasa (%) Internacional 755,1 Rabobank 190,4 del Estado 48,1 Corpbanca 23,6 Santander 9,8 BCI 7 Security 6,5 Bice 1,5 de Chile -2,4 Itaú -6,8 BBVA -17 Scotiabank -23,6 En el total sectorial, el Banco Santander lidera las colocaciones de crédito, con el 25,9% del total (tabla 19). Las mayores tasas de crecimiento anual corresponden a los bancos emergentes Internacional y Rabobank (tabla 20). Cabe anotar que, a mayo de 2010, casi dos tercios del total de crédito bancario otorgado al sector silvoagropecuario depende de cuatro instituciones: Santander, de Chile, del Estado y BCI. IMPORTANCIA DE LA AGRICULTURA EN EL FINANCIAMIENTO CAPTADO POR LA ECONOMÍA DE CADA REGIÓN, A MAYO DE 2010 En la tabla 21 se muestra la importancia del financiamiento a la agricultura en relación al que recibe la economía regional respectiva, comparándolo con el que captan otros sectores de actividad productores de bienes y servicios.

13 Oficina de Estudios y Políticas Agrarias - Odepa Tabla 21. Importancia de la Agricultura en el financiamiento captado por la Economía de cada región, a mayo de 2010 Lugar que ocupa Agricultura entre diez Porcentaje Actividad que Región para la ocupa el Agricultura primer lugar actividades Arica y Parinacota 3 13,3 Servicios 37,5 Tarapacá 8 0,6 Comercio 28,5 Antofagasta 8 1,7 Servicios 35,8 Atacama 2 14,9 Servicios 29 Coquimbo 2 20,7 Servicios 22,7 Valparaíso 4 13,8 Servicios 30 Metropolitana 7 4,1 Financiera 23,7 O'Higgins 1 36,2 Agricultura 36,2 Maule 1 29,3 Agricultura 29,3 Biobío 3 11,9 Servicios 27,2 Araucanía 2 23,6 Servicios 32,4 Los Ríos 2 25 Servicios 36,1 Los Lagos 2 16 Servicios 24,2 Aysén 5 7,4 Servicios 40 Magallanes 3 12,2 Servicios 31,7 País 6 6,6 Financiera 21,8 Porcentaje de la actividad que ocupa el primer lugar

14 Financiamiento bancario al sector silvoagropecuario a mayo de 2010 Algo similar se muestra en la tabla 22, pero en relación a las colocaciones por entidad bancaria en el conjunto de los sectores Tabla 22. Importancia de la Agricultura en el financiamiento otorgado por el sistema bancario a la Economía productora de bienes y servicios, a mayo de 2010 Banco Lugar que Porcentaje de ocupa Porcentaje Actividad que la actividad Agricultura para la ocupa el primer que ocupa el entre diez Agricultura lugar primer lugar actividades BICE 4 11,1 Construcción 23,4 BBVA 10 3,7 Comercio 24,4 de Chile 6 5,7 Financiera 31,4 BCI 7 4,9 Financiera 25,6 del Estado 4 5,8 Construcción 42,3 Internacional 2 25,8 Financiera 31,4 Itaú 7 3,6 Servicios 51,4 Santander 5 9,5 Servicios 31,2 Security 7 2,2 Financiera 64,7 Corpbanca 7 5,8 Financiera 25,3 Rabobank 1 38,7 Agricultura 38,7 Scotiabank 6 6,7 Financiera 33,0 País 6 6,6 Financiera 21,8