SEGUROS ARGOS, S. A. DE C. V. Estados Financieros. 31 de diciembre de 2013 (Con cifras comparativas por 2012)

Transcripción

1 Estados Financieros 31 de diciembre de 2013 (Con cifras comparativas por 2012) (Con el Informe de los Auditores Independientes)

2 Informe de los Auditores Independientes Al Consejo de Administración y a los Accionistas Seguros Argos, S. A. de C. V.: Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Seguros Argos, S. A. de C. V. (la Institución), que comprenden el balance general al 31 de diciembre de 2013, y los estados de resultados, de variaciones en el capital contable y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha y notas que incluyen un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa. Responsabilidad de la administración en relación con los estados financieros La administración es responsable de la preparación y presentación de los estados financieros adjuntos de conformidad con los criterios de contabilidad para las instituciones de seguros en México, establecidos por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, y del control interno que la administración considere necesario para permitir la preparación de estados financieros libres de desviación material debido a fraude o error. Responsabilidad de los auditores Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre los estados financieros adjuntos basada en nuestra auditoría. Hemos llevado a cabo nuestra auditoría de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría. Dichas normas exigen que cumplamos los requerimientos de ética, así como que planifiquemos y ejecutemos la auditoría con el fin de obtener una seguridad razonable sobre si los estados financieros están libres de desviación material. Una auditoría conlleva la aplicación de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los importes y la información revelada en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluida la evaluación de los riesgos de desviación material en los estados financieros debido a fraude o error. Al efectuar dichas evaluaciones del riesgo, el auditor tiene en cuenta el control interno relevante para la preparación y presentación por parte de la Institución de sus estados financieros, con el fin de diseñar los procedimientos de auditoría que sean adecuados en función de las circunstancias, y no con la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno de la Institución. Una auditoría también incluye la evaluación de lo adecuado de las políticas contables aplicadas y de la razonabilidad de las estimaciones contables realizadas por la administración, así como la evaluación de la presentación de los estados financieros en su conjunto.

3 2 Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido proporciona una base suficiente y adecuada para nuestra opinión de auditoría. Opinión En nuestra opinión, los estados financieros de Seguros Argos, S. A. de C. V., correspondientes al ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2013 han sido preparados, en todos los aspectos materiales, de conformidad con los criterios de contabilidad para las instituciones de seguros en México establecidos por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas. Otras cuestiones Los estados financieros al 31 de diciembre de 2012 y por el ejercicio terminado en esa fecha fueron dictaminados por otros contadores públicos quienes emitieron su opinión sin salvedades el 28 de febrero de KPMG CARDENAS DOSAL, S. C. RUBRICA C.P.C. Jorge Evaristo Peña Tápia 20 de febrero de 2014.

4 Balances Generales 31 de diciembre de 2013 Y 2012 Activo Pasivo y Capital Contable Inversiones: Pasivo: Valores (nota 6): Reservas técnicas: Gubernamentales $ 1,003,332,282 1,124,417,995 De riesgos en curso: Empresas privadas: De vida $ 1,294,984,440 1,185,719,422 Tasa conocida 564,633, ,496,150 Renta variable 23,877,911 8,123,660 Valuación neta 361,426 2,884,103 De obligaciones contractuales: Deudores por intereses 4,749,257 1,596,954,875 4,826,844 1,487,748,752 Por siniestros y vencimientos 107,085,102 88,352,526 Por siniestros ocurridos y no reportados 198,790, ,118,867 Por dividendos sobre pólizas 13,431,292 22,338,908 Préstamos: Por primas en depósito 22,399, ,705,768 10,232, ,042,709 Sobre pólizas 772, ,155 Con garantía (nota 5) 52,079,749 50,998,064 1,636,690,208 1,485,762,131 Descuentos y redescuentos (notas 5 y 7) 103,522, ,946,338 Deudores por intereses 1,202, ,577,378 1,138, ,422,152 Reserva para obligaciones laborales al retiro (nota 15) 2,931,333 2,687,121 Inmobiliarias (nota 8): Inmuebles 182,180,968 65,559,212 Acreedores: Valuación neta 10,871,735 10,470,332 Agentes y ajustadores 47,151,088 49,668,518 Depreciación (2,129,703) 190,923,000 (1,549,021) 74,480,523 Diversos (notas 13) 87,562, ,713, ,890, ,559,103 Inversiones para obligaciones laborales al retiro (nota 15) 542, ,217 Reaseguradores (nota 10): Instituciones de seguros 57,270,401 58,043,545 Disponibilidad: Caja y bancos 5,530,329 15,081,940 Otros pasivos: Provisión para participación de utilidades al personal (nota 16) 8,148,367 9,395,801 Deudores (nota 9): Provisiones para el pago de Por primas 32,687,458 50,280,069 impuestos (nota 16) 17,897,303 19,807,524 Agentes y ajustadores (nota 5) 14,345,894 13,941,232 Otras obligaciones 12,717,597 24,091,883 Documentos por cobrar (nota 5) 44,179,907 32,507,550 Créditos diferidos 1,055,751 39,819, ,496 54,236,704 Préstamos al personal 1,691, ,531 Otros 8,236,024 6,364,545 Suma del pasivo 1,871,424,528 1,758,288,604 Estimación para castigos (13,640,982) 87,500,298 (17,207,531) 86,850,396 Capital contable (nota 17): Reaseguradores (nota 10): Capital social 309,775, ,775,234 Instituciones de seguros - 14,432,655 Superávit por valuación 8,058,194 6,817,675 Participación de reaseguradores Resultados de ejercicios anteriores (41,505,053) (85,112,565) por siniestros pendientes 39,557,272 37,200,863 Resultado del ejercicio 37,036,859 43,607,512 Participación de reaseguradores por riesgos en curso - 39,557,272 40,733,012 92,366,530 Suma del capital contable 313,365, ,087,856 Otros activos (nota 12): Mobiliario y equipo, neto 15,181,181 8,095,319 Diversos 91,023, ,204,519 97,976, ,071,950 Contingencias (nota 18) Suma del activo $ 2,184,789,762 2,033,376,460 Suma del pasivo y del capital contable $ 2,184,789,762 2,033,376,460 Cuentas de Orden Ver notas adjuntas a los estados financieros. Fondos en administración $ 97,486,792 89,110,603 Cuentas de registro 456,325, ,593,277 ========= =========

5 Estados de Resultados Años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012 Primas: Emitidas (nota 14) $ 1,651,526,592 1,904,874,638 Menos cedidas (nota 10) 370,773, ,613,451 Primas de retención 1,280,753,308 1,403,261,187 Menos Incremento neto de la reserva de riesgos en curso 74,694, ,194,905 Primas de retención devengadas 1,206,058,869 1,216,066,282 Menos: Costo neto de adquisición: Comisiones a agentes (notas 5 y 19) 284,284, ,981,741 Compensaciones adicionales a agentes 68,441,548 87,789,304 Comisiones por reaseguro y reafianzamiento cedido (nota 10) (93,780,062) (154,394,231) Cobertura de exceso de pérdida 652, ,000 Otros 120,664, ,263,028 89,156, ,223,047 Costo neto de siniestralidad y otras obligaciones contractuales: Siniestralidad y otras obligaciones contractuales 695,098, ,079,872 Utilidad bruta 130,697,407 94,763,363 Menos: Gastos de operación netos: Gastos administrativos y operativos 43,776,400 36,658,876 Remuneraciones y prestaciones al personal (nota 15) 126,463, ,754,690 Depreciaciones y amortizaciones 2,145, ,385,225 2,236, ,650,035 Pérdida de operación (41,687,818) (74,886,672) Resultado integral de financiamiento: De inversiones 67,193,773 92,539,446 Por venta de inversiones (849,299) 1,510,518 Por valuación de inversiones (3,710,547) 986,770 Por recargos sobre primas 36,883,897 37,720,877 Otros 2,323,749 2,404,136 Resultado cambiario (2,270,313) 99,571,260 (2,486,341) 132,675,406 Utilidad antes de impuestos a la utilidad 57,883,442 57,788,734 Impuestos a la utilidad, neto (nota 16) 20,846,583 14,181,222 Utilidad del ejercicio $ 37,036,859 43,607,512 Ver notas adjuntas a los estados financieros.

6 Estados de Variaciones en el Capital Contable Años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012 Capital contribuido Capital ganado Resultados Capital Aportaciones para Superávit Total del social futuros aumentos por De ejercicios Del capital pagado de capital valuación anteriores ejercicio contable Saldos al 31 de diciembre de 2011 $ 209,775, ,000,000 5,291,297 (105,843,488) 20,730, ,953,966 Movimiento inherente a las decisiones de los accionistas (nota 17a): Aplicación del resultado del ejercicio anterior ,730,923 (20,730,923) - Capitalización de aportaciones para futuros aumentos de capital 100,000,000 (100,000,000) Movimientos inherentes al reconocimiento de la utilidad integral (nota 17c): Cambio en la valuación de títulos disponibles para la venta, neto de impuestos diferidos - - (1,547,835) - - (1,547,835) Cambio en la valuación de inmuebles, neto de impuestos diferidos - - 3,074, ,074,213 Utilidad del ejercicio ,607,512 43,607,512 Saldos al 31 de diciembre de ,775,234-6,817,675 (85,112,565) 43,607, ,087,856 Movimiento inherente a las decisiones de los accionistas: Aplicación del resultado del ejercicio anterior ,607,512 (43,607,512) - Movimientos inherentes al reconocimiento de la utilidad integral (nota 17c): Cambio en la valuación de inmuebles , ,653 Cambio en la valuación de títulos disponibles para la venta , ,866 Utilidad del ejercicio ,036,859 37,036,859 Saldos al 31 de diciembre de 2013 $ 309,775,234-8,058,194 (41,505,053) 37,036, ,365,234 Ver notas adjuntas a los estados financieros.

7 Estados de Flujos de Efectivo Años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012 Utilidad antes de impuestos a la utilidad $ 57,883,442 57,788,734 Ajustes por partidas que no implican flujos de efectivo: Resultado por valorización asociada a actividades de inversión 3,710,547 (2,930,939) Estimación para castigos (3,566,549) (10,353,130) Depreciaciones y amortizaciones 2,145,485 2,629,513 Ajuste o incremento a las reservas técnicas 149,998, ,492,489 Subtotal 210,170, ,626,667 Actividades de operación: Cambios en inversiones en valores (111,717,933) (135,757,699) Cambios en préstamos 12,844,774 (62,334,315) Cambios en inversiones para obligaciones laborales 56,338 (1,626,276) Cambios en primas por cobrar 17,592,611 (6,504,311) Cambios en otras cuentas por cobrar (14,675,964) 10,901,650 Cambios en reaseguradores, neto 11,303,102 (32,378,872) Cambio de otros activos operativos 4,157,456 (2,813,677) Cambio en obligaciones y gastos asociados a la siniestralidad 41,663,059 (48,312,548) Cambio en acreedores diversos (22,845,535) 18,191,412 Pago de impuestos (20,492,618) (14,181,222) Cambio en otros pasivos operativos (12,507,465) 1,050,755 Flujos netos de efectivo de actividades de operación 115,548,780 7,861,564 Actividades de inversión: Adquisiciones de inmuebles (115,869,044) - Adquisiciones de activo fijo, neto (9,231,347) (1,882,830) Flujos netos de efectivo de actividades de inversión por adquisiciones de activo fijo, neto (125,100,391) (1,882,830) (Decremento) incremento neto en disponibilidades (9,551,611) 5,978,734 Disponibilidades: Al principio del año 15,081,940 9,103,206 Al fin del año $ 5,530,329 15,081,940 Ver notas adjuntas a los estados financieros.

8 31 de diciembre de 2013 y 2012 (1) Actividad de la Institución- Seguros Argos, S. A. de C. V. (la Institución o Argos), es una institución de seguros constituida bajo las leyes mexicanas con domicilio en Tecoyotitla No. 412, Col. Exhacienda de Guadalupe Chimalistac, C.P , Del. Alvaro Obregón, México, D.F. La Institución es subsidiaria de Zeusar, S. A. de C. V. quien posee el 51% de su capital social, Aegon México Holding II BV y Aegon México Holding III BV poseen cada una de ellas el 24.5% del capital social de la Institución. Argos es afiliada de Seguros ANA, S. A. (Seguros ANA), Grupo Mexicano de Seguros, S. A. (GMX) y PREVEM, S. A. (PREVEM), con quienes realiza algunas de las operaciones que se describen en la nota 5. La controladora principal del ente económico al que pertenece Argos es Grupo MAXASEM, S. A. de C. V. Su actividad principal es practicar, en los términos de la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros (la Ley), el seguro, coaseguro y reaseguro en la operación de Vida y actuar como fiduciaria. La Institución realiza sus operaciones administrativas principalmente en su oficina matriz ubicada en Tecoyotitla No. 412, Col. Exhacienda de Guadalupe Chimalistac, C.P , Del. Alvaro Obregón, México, D.F y sus operaciones de venta a nivel nacional. (2) Autorización y bases de presentación- Autorización El 20 de febrero de 2014, el Director General Jesús Escartín Nava y el Director de Finanzas Alejandro Reyes Sánchez autorizaron la emisión de los estados financieros adjuntos y sus notas. De conformidad con la Ley General de Sociedades Mercantiles (LGSM), la Ley y los estatutos de la Institución; los accionistas, el consejo de administración y la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (la Comisión) tienen facultades para modificar los estados financieros después de su emisión. Los estados financieros se someterán a la aprobación de la próxima Asamblea de Accionistas.

9 2 Bases de presentación a) Declaración de cumplimiento Los estados financieros adjuntos se prepararon de acuerdo con los criterios de contabilidad para instituciones de seguros en México establecidos por la Comisión, en vigor a la fecha del balance general. b) Uso de juicios y estimaciones La preparación de los estados financieros requiere que la Administración efectúe estimaciones y suposiciones que afectan los importes registrados de activos y pasivos y la revelación de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, así como los importes registrados de ingresos y gastos durante el ejercicio. Los rubros importantes sujetos a estas estimaciones y suposiciones incluyen el valor en libros de los inmuebles; las estimaciones de valuación de deudor por primas, cuentas por cobrar, otras cuentas por cobrar, y activos por impuestos a la utilidad diferidos; la valuación de instrumentos financieros, los pasivos relativos a beneficios a los empleados y las reservas técnicas. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones y suposiciones. c) Moneda funcional y de informe Los estados financieros antes mencionados se presentan en moneda de informe peso mexicano, que es igual a la moneda de registro y a su moneda funcional. Para propósitos de revelación en las notas a los estados financieros, cuando se hace referencia a pesos o $, se trata de pesos mexicanos, y cuando se hace referencia a dólares, se trata de dólares de los Estados Unidos de América. d) Revisión de la información financiera La Comisión tiene a su cargo la inspección y vigilancia de las instituciones de seguros y realiza la revisión de los estados financieros anuales y de otra información periódica que las instituciones deben preparar.

10 3 (3) Resumen de las principales políticas contables- Las políticas contables que se muestran a continuación se han aplicado uniformemente en la preparación de los estados financieros que se presentan, y han sido aplicadas consistentemente por la Institución: (a) Reconocimiento de los efectos de la inflación- Los estados financieros que se acompañan fueron preparados de conformidad con los criterios de contabilidad para las instituciones de seguros en México en vigor a la fecha del balance general, los cuales debido a que la Institución opera en un entorno económico no inflacionario, incluyen el reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera hasta el 31 de diciembre de 2007 con base en el Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC). El porcentaje de inflación acumulado en los tres últimos ejercicios anuales y los índices utilizados para determinar la inflación, se muestran a continuación: Inflación 31 de diciembre de INPC Del año Acumulada % 11.80% % 12.25% % 12.26% (b) Inversiones- La Comisión reglamenta las bases sobre las cuales la Institución efectúa sus inversiones, para lo cual, ha establecido un criterio contable y de valuación, que clasifica las inversiones atendiendo a la intención de la administración sobre su tenencia, como se menciona a continuación: Títulos para financiar la operación- Son aquellos títulos de deuda o capital que tiene la Institución en posición propia con la intención de cubrir siniestros y gastos de operación. Los títulos de deuda se registran a su costo de adquisición y el devengamiento de su rendimiento (intereses, cupones o equivalentes) se realiza conforme al método de interés efectivo. Dichos intereses se reconocen como realizados en el estado de resultados.

11 4 Los títulos de deuda se valúan a su valor razonable tomando como base los precios de mercado dados a conocer por los proveedores de precios independientes o bien, por publicaciones oficiales especializadas en mercados internacionales, y en caso de no existir cotización, de acuerdo al último precio registrado dentro de los plazos establecidos por la Comisión, se tomará como precio actualizado para valuación, el costo de adquisición, el valor razonable de estos títulos deberá obtenerse utilizando determinaciones técnicas del valor razonable. Los títulos de capital se registran a su costo de adquisición y se valúan en forma similar a los títulos de deuda cotizados, en caso de no existir valor de mercado, para efectos de determinar el valor razonable se considerará el valor contable de la emisora o el costo de adquisición, el menor. Los efectos de valuación tanto de instrumentos de deuda como de capital se reconocen en los resultados del ejercicio dentro del rubro Por valuación de inversiones como parte del Resultado integral de financiamiento. Para los títulos de deuda y capital, los costos de transacción de los mismos se reconocen en los resultados del ejercicio en la fecha de adquisición. Títulos disponibles para su venta- Son aquellos activos financieros que no son clasificados como inversiones a ser mantenidas a su vencimiento o clasificados para financiar la operación. Los títulos de deuda se registran a su costo de adquisición, el devengamiento de su rendimiento (intereses, cupones o equivalentes) y su valuación se efectúa de igual manera que los títulos para financiar la operación, incluyendo el reconocimiento del rendimiento devengado en resultados como realizado, pero reconociendo el efecto por valuación en el capital contable en el rubro de Superávit por valuación de valores, hasta en tanto dichos instrumentos financieros no se vendan o se transfieran de categoría. Al momento de su venta los efectos reconocidos anteriormente en el capital contable, deberán reconocerse en los resultados del período en que se efectúa la venta.

12 5 Los instrumentos de capital disponibles para la venta son aquellos que la administración de la Institución tiene en posición propia, sin la intención de cubrir siniestros y gastos de operación, y se registran a su costo de adquisición. Las inversiones en acciones cotizadas se valúan a su valor razonable, tomando como base los precios de mercado dados a conocer por los proveedores de precios independientes, en caso de que no existiera valor de mercado, se considera el valor contable de la emisora. Los efectos de valuación de instrumentos de capital se registran en el rubro de Superávit por valuación. Tratándose de inversiones permanentes en acciones, la valuación se realiza a través del método de participación conforme a la metodología establecida en la Norma de Información Financiera (NIF) C-7 Inversiones en asociadas y otras inversiones permanentes emitida por el Consejo Mexicano de Normas de Información Financiera A. C. (CINIF). Para los títulos de deuda y capital, los costos de transacción de los mismos se reconocen como parte de la inversión a la fecha de adquisición. Títulos para conservar a vencimiento- Son títulos de deuda adquiridos con la intención de mantenerlos a vencimiento. Sólo podrán clasificar valores en esta categoría, las instituciones de seguros que cuenten con la capacidad financiera para mantenerlos a vencimiento, sin menoscabo de su liquidez y que no existan limitaciones legales o de otra índole que pudieran impedir la intención original. Al momento de la compra estos títulos se registran a su costo de adquisición, y se valúan a costo amortizado y el devengamiento de su rendimiento (interés, cupones o equivalentes), se realiza conforme al método de interés efectivo. Dichos intereses se reconocen como realizados en el estado de resultados. Los costos de transacción se reconocen como parte de la inversión a la fecha de adquisición. Transferencias entre categorías- Las transferencias entre las categorías de activos financieros sólo son admisibles cuando la intención original para la clasificación de estos activos se vea afectada por los cambios en la capacidad financiera de la entidad, o por un cambio en las circunstancias que obliguen a modificar la intención original.

13 6 Solamente podrán realizarse transferencias de títulos desde y hacia la categoría de títulos conservados a vencimiento y disponibles para la venta, con la aprobación del Comité de Inversiones, y que dichas operaciones no originen faltantes en las coberturas de reservas técnicas y de capital mínimo de garantía. La transferencia de categorías de instrumentos financieros para financiar la operación sólo puede realizarse con la autorización expresa de la Comisión. La Institución no podrá capitalizar ni repartir la utilidad derivada de la valuación de cualquiera de sus inversiones en valores hasta que se realice en efectivo. Deterioro- La Institución evalúa a la fecha del balance general si existe evidencia objetiva de que un título esta deteriorado, ante la evidencia objetiva y no temporal de que el instrumento financiero se ha deteriorado en su valor, se determina y reconoce la pérdida correspondiente. (c) Disponibilidades- Las disponibilidades incluyen depósitos en cuentas bancarias en moneda nacional y dólares. A la fecha de los estados financieros, los intereses ganados y las utilidades o pérdidas en valuación se incluyen en los resultados del ejercicio, como parte del resultado integral de financiamiento. Los cheques que no hubieren sido efectivamente cobrados después de dos días hábiles de haberse depositado, y los que habiéndose depositado hubieren sido objeto de devolución, se deberán llevar contra el saldo de deudores diversos. Una vez transcurridos cuarenta y cinco días posteriores al registro en deudores diversos y de no haberse recuperado o cobrado dichos cheques, éstos deberán castigarse directamente contra resultados. Tratándose del monto de los cheques emitidos con anterioridad a la fecha de los estados financieros que estén pendientes de entrega a los beneficiarios, deberán reincorporarse al rubro de disponibilidades sin dar efectos contables a la emisión del cheque.

14 7 (d) Deudores- Por primas- Las primas pendientes de cobro representan los saldos de primas con una antigüedad menor a 45 días de acuerdo con las disposiciones de la Comisión, cuando superen la antigüedad mencionada, deben cancelarse contra los resultados del ejercicio. Préstamos a funcionarios y empleados, préstamos, créditos o financiamientos otorgados y otros adeudos- La administración de la Institución realiza un estudio para estimar el valor de recuperación de los préstamos a funcionarios y empleados, así como por aquellas cuentas por cobrar, relativas a deudores identificados cuyo vencimiento se pacte desde su origen a un plazo mayor a 90 días naturales, creando en su caso la estimación para castigos de cuentas de dudosa recuperación. Por los préstamos, créditos o financiamientos otorgados, en los cuales no se realizó con anticipación a su otorgamiento, el estudio de conveniencia social, legalidad, viabilidad económica de los proyectos de inversión, de los plazos de recuperación de los mismos y demás requisitos a que hace referencia la fracción IX del artículo 35 de la Ley, se registra una estimación para castigos por el importe total de los préstamos, créditos o financiamientos otorgados, dicha estimación sólo es cancelada cuando se obtiene la recuperación de dichas operaciones. Tratándose de cuentas por cobrar que no estén comprendidas en los dos párrafos anteriores, la estimación para castigos de cuentas de dudosa recuperación se realiza por el importe total del adeudo de acuerdo con los siguientes plazos: a los 60 días naturales siguientes a su registro inicial, cuando correspondan a deudores no identificados, y a los 90 días naturales siguientes a su registro inicial cuando correspondan a deudores identificados. (e) Inmueble, mobiliario y equipo- El inmueble de la Institución, se registra originalmente a su costo de adquisición y se revalúa mediante avalúos practicados por peritos independientes. Existe la obligación de realizar avalúos por lo menos una vez cada dos años.

15 8 La depreciación del inmueble y mobiliario y equipo se calcula por el método de línea recta, con base en las vidas útiles, determinadas por peritos independientes y estimadas por la Administración de la Institución, respectivamente. Las tasas anuales de depreciación de los principales grupos de activos se mencionan a continuación: Tasas Inmueble 2.5% Equipo de transporte 25% Mobiliario y equipo de oficina 10% Equipo de cómputo 30% El cálculo de la depreciación del inmueble, se realiza con base en la vida útil remanente sobre el valor actualizado de la construcción, determinada con los últimos avalúos practicados. Las mejoras a locales arrendados se amortizan durante el período útil de la mejora o el término del contrato, el que sea menor. Los gastos de mantenimiento y reparaciones menores se registran en los resultados cuando se incurren. (f) Otros activos- Los otros activos incluyen principalmente pagos provisionales de impuesto sobre la renta, impuesto sobre la renta diferido y participación de los trabajadores en la utilidad diferida. (g) Deterioro del valor de recuperación del inmueble, mobiliario y equipo- Excepto por los inmuebles, la Institución evalúa el valor neto en libros del mobiliario y equipo, para determinar la existencia de indicios de que dicho valor excede su valor de recuperación. El valor de recuperación representa el monto de los ingresos netos potenciales que se espera razonablemente obtener como consecuencia de la utilización o realización de dichos activos. Si se determina que el valor neto en libros excede el valor de recuperación, la Institución registra las estimaciones necesarias. Cuando se tiene la intención de vender los activos, éstos se presentan en los estados financieros a su valor neto en libros o de realización, el menor.

16 9 (h) Reservas técnicas- La constitución de las reservas técnicas y su inversión se efectúa en los términos y proporciones que establece la Ley. La valuación de estas reservas a pesos constantes del último estado financiero que se presenta, es dictaminada por un actuario independiente y registrado ante la propia Comisión. A continuación se mencionan los aspectos más importantes de su determinación y contabilización. La Institución utilizó métodos para la valuación de reservas técnicas en apego a las disposiciones establecidas por la Comisión y que se encuentran registradas ante la misma. Reserva de riesgos en curso- Matemática y para beneficios adicionales y extraprimas de vida La reserva matemática de vida se determina con base en un cálculo actuarial considerando las características de las pólizas en vigor de cada producto y en apego a las notas técnicas registradas. Vida individual Planes a largo plazo La reserva matemática de planes a largo plazo, se calcula con base a un método transitorio asignado por la CNSF. En términos generales, esta se determina con la reserva matemática mínima conforme a lo establecido por la CNSF, adicionando la provisión para gastos de administración, lo cual no debe ser inferior al valor de rescate. Planes del seguro flexible- Este plan tiene una temporalidad de veinte años y está integrado por una cobertura por fallecimiento y una cobertura por supervivencia (fondo neto de inversión), así como por coberturas adicionales de muerte accidental e invalidez. El fondo neto de Inversión se constituye con los incrementos por primas pagadas por el asegurado (prima sugerida y excedente) y con los productos financieros acreditados cada mes, determinados con base en la tasa de inversión señalada en la nota técnica. La prima sugerida ingresa al fondo neta de gastos de adquisición (comisiones), utilidad y gastos por administración. Asimismo, se deducen del fondo, el costo mensual del seguro de las coberturas contratadas y los rescates parciales que realice el asegurado.

17 10 (Pesos, excepto cuando se indica diferente) Cobertura de fondos Este fondo se constituye por la prima única más las aportaciones adicionales e intereses que se generen, disminuido por los retiros parciales que llegasen a efectuar entre la fecha de efectividad y la fecha en la que el asegurado tenga derecho a recibir el beneficio, así como por la comisión a favor de la Institución. En caso de que el asegurado fallezca dentro del periodo de acumulación, la Institución pagará dicho monto acumulado a los beneficiarios. Rentas vitalicias Este seguro es una modalidad de los seguros vida-ahorro, en la que Argos, a cambio de una prima única (elevada), garantiza al asegurado una renta periódica (mensual, trimestral, etc.), hasta su fallecimiento. Esta renta incluye pagos de intereses. Al 31 de diciembre de 2013, existían 109 pólizas en vigor bajo esta modalidad con un total de reserva de 10,645,767 Unidades de Inversión (UDIS) equivalentes a $53,854 miles de pesos a dicha fecha. Al 31 de diciembre de 2012, existían 119 pólizas con un total de reserva 1,390,841 UDIS equivalentes a $6,780 miles de pesos calculada como el valor presente de las rentas esperadas futuras que se darán como indemnización a los beneficiarios, de acuerdo a lo establecido en nota técnica correspondiente. Vida individual y grupo Planes a corto plazo Esta reserva se constituye por los seguros temporales a un año y se calcula con base en la nota técnica aprobada por la CNSF, la cual se determina con la prima de riesgo no devengada multiplicada por el factor de suficiencia más los gastos de administración no devengados. Dicha reserva no será menor a la prima no devengada menos las comisiones gastos y utilidades de la póliza. Vida colectivo Desde la entrada del nuevo reglamento del seguro de grupo, el 15 de enero de 2010, la Institución solo conserva las pólizas de seguros colectivos que estaban en vigor a esa fecha y que su plazo es mayor a un año.

18 11 Planes a largo plazo Esta reserva se calcula con base en la reserva mínima más la provisión para gastos de administración, de acuerdo a lo establecido en la nota técnica. Reserva para obligaciones pendientes de cumplir por siniestros ocurridos Esta reserva se constituye para hacer frente a las obligaciones derivadas de los siniestros ocurridos y que se encuentran pendientes de pago. Su constitución se realiza al tener conocimiento del siniestro, con base en las sumas aseguradas. Simultáneamente, en algunas líneas de negocio se registra la recuperación correspondiente a través del reaseguro cedido. Reserva para siniestros ocurridos no reportados (IBNR por sus siglas en inglés) y gastos de ajuste asignados a los siniestros ocurridos no reportados Esta reserva tiene como propósito reconocer el monto estimado de los siniestros que ya ocurrieron pero los asegurados no han reportado a la Institución. Para el ramo de vida individual la Institución aplica el método descrito en la nota técnica y autorizada por la Comisión. El método aplicado es el denominado ChainLadder con inflación, un modelo matricial con periodos de retraso trimestral considerando los siniestros ocurridos de los tres últimos años a la fecha de valuación. La parte cedida se determina aplicando a la reserva del directo un factor que se calcula con la proporción que guardan los siniestros recuperados con relación a los siniestros del seguro directo por periodo. La reserva correspondiente a los gastos del seguro directo y cedido se obtiene aplicando a los saldos de la reserva de siniestros ocurridos pero no reportados un factor determinado con base a la proporción que guarda los gastos de ajuste respecto a los siniestros ocurridos. Para el ramo de vida grupo la Institución sometió una modificación a la nota técnica el 12 de enero de 2011 y obtuvo la aprobación el 18 de enero de 2011, donde la deducción de dividendos al IBNR de la cartera de experiencia propia se hace de acuerdo al procedimiento descrito en dicha modificación a la nota técnica, el método descrito en la nota técnica y autorizada por la Comisión es el denominado ChainLadder, un modelo matricial con periodos de retraso trimestral considerando los siniestros ocurridos de los tres últimos años a la fecha de valuación, segregando la cartera en 6 grupos establecidos según sus características.

19 12 La parte cedida se determina aplicando a la reserva del directo un factor que se calcula con la proporción que guardan los siniestros recuperados con relación a los siniestros del seguro directo por periodo. La reserva correspondiente a los gastos del seguro directo y cedido se obtiene aplicando a los saldos de la reserva de siniestros ocurridos pero no reportados un factor determinado con base a la proporción que guarda los gastos de ajuste respecto a los siniestros ocurridos Reserva para dividendos y bonificaciones sobre pólizas Los dividendos son establecidos en el contrato del seguro y la reserva se determina con base en las notas técnicas de los productos que pagan dividendos, considerando la experiencia propia (resultados obtenidos por cada póliza). Estos dividendos también llamados Participación por mortalidad favorable, son beneficios en efectivo que recibe el contratante como resultado de una buena experiencia de mortalidad. Estos aplican a partir de la primera renovación de la póliza. El procedimiento para la determinación del dividendo consiste en aplicar a la prima neta devengada, el porcentaje de utilidad generado por cada póliza, el resultado deberá ser mayor a los siniestros pagados durante la vigencia de ésta. La Institución obtuvo la autorización de una nueva nota técnica basada en los cambios establecidos en el reglamento del seguro de grupo que entró en vigor el 15 de enero de 2010, todas las pólizas emitidas con dividendos a partir de dicha fecha se encuentran basadas en dicha nota técnica y por ende en la regulación vigente al 31 de diciembre de (i) Provisiones- La Institución reconoce, con base en estimaciones de la Administración, provisiones de pasivo por aquellas obligaciones presentes en las que la transferencia de activos o la prestación de servicios es virtualmente ineludible y surgen como consecuencia de eventos pasados, principalmente costos de adquisición, gastos de operación, sueldos, gratificaciones y otros pagos al personal.

20 13 (j) Beneficios a empleados- Los beneficios por terminación por causas distintas a la reestructuración y al retiro, a que tienen derecho los empleados, se reconocen en los resultados de cada ejercicio, con base en cálculos actuariales de conformidad con el método de crédito unitario proyectado, considerando los sueldos proyectados. Al 31 de diciembre de 2013 para efectos del reconocimiento de los beneficios al retiro, la vida laboral promedio remanente de los empleados que tienen derecho a los beneficios del plan es aproximadamente de 22.9 años. Las remuneraciones al término de la relación laboral por causas distintas a reestructuración, se presentan en los resultados como parte de las operaciones ordinarias. La ganancia o pérdida actuarial se se amortiza tomando como base la vida laboral remanente de los empleados que se espera reciban beneficios del plan. (k) Impuestos a la utilidad y participación de los trabajadores en la utilidad (PTU)- Los impuestos a la utilidad y la PTU causados en el año se determinan conforme a las disposiciones fiscales vigentes. Los impuestos a la utilidad diferidos y la PTU diferida, se registran de acuerdo con el método de activos y pasivos, que compara los valores contables y fiscales de los mismos. Se reconocen impuestos a la utilidad y PTU diferidos activos y pasivos por las consecuencias fiscales futuras atribuibles a las diferencias temporales entre los valores reflejados en los estados financieros de los activos y pasivos existentes y sus bases fiscales relativas, y en el caso de impuestos a la utilidad, por pérdidas fiscales por amortizar y otros créditos fiscales por recuperar. Los activos y pasivos por impuestos a la utilidad y PTU diferidos se calculan utilizando las tasas establecidas en la ley correspondiente, que se aplicarán a la utilidad gravable en los años en que se estima que se revertirán las diferencias temporales. El efecto de cambios en las tasas fiscales sobre los impuestos a la utilidad y PTU diferidos se reconoce en los resultados del período en que se aprueban dichos cambios.

21 14 (l) Actualización del capital social, reserva legal y resultados acumulados- Hasta el 31 de diciembre de 2007 se determinó multiplicando las aportaciones y los resultados acumulados por factores derivados del INPC, que miden la inflación acumulada desde las fechas en que se realizaron las aportaciones y se generaron las utilidades o pérdidas hasta el cierre del ejercicio 2007, fecha en que se cambio a un entorno económico no inflacionario conforme a la NIF B-10 Efectos de la Inflación. Los importes así obtenidos representan los valores constantes de la inversión de los accionistas. (m) Superavit por valuación- Representa el incremento en el valor de los inmuebles determinado mediante avalúos, neto del efecto de impuestos diferidos (n) Reconocimiento de ingresos- Ingresos por primas de seguros y reaseguros- Vida Los ingresos en esta operación se registran en función a la emisión de recibos al cobro, disminuidos por las primas cedidas en reaseguro. Las primas de seguros que no han sido pagadas por los asegurados dentro del plazo estipulado por la Ley se cancelan automáticamente, liberando la reserva para riesgos en curso y en el caso de rehabilitaciones, se reconstituye la reserva a partir del mes en que recupera la vigencia el seguro. Participación de utilidades en operaciones de reaseguro- La participación de utilidades correspondiente al reaseguro cedido se registra como un ingreso, conforme a los plazos estipulados en los contratos respectivos, conforme se van determinando los resultados técnicos de los mismos. Derechos sobre pólizas y recargos sobre primas- Los ingresos por derechos sobre pólizas corresponden a la recuperación por los gastos de expedición de las mismas y se reconocen directamente en resultados en la fecha de la emisión de la póliza.

22 15 Los ingresos por recargos sobre primas corresponden al financiamiento derivado de las pólizas con pagos fraccionados y se reconocen en resultados conforme se devengan. Ingresos por servicios- Los ingresos por servicios se registran conforme se prestan. (o) Costo de adquisición- El costo de adquisición se reconoce en los resultados al momento de la emisión de las pólizas, disminuyendo las comisiones del reaseguro cedido. El pago a los agentes se realiza cuando se cobran las primas. (p) Concentración de negocio y crédito- Los productos de la Institución se comercializan con un gran número de clientes, sin que exista concentración importante en algún cliente específico. (q) Resultado integral de financiamiento (RIF)- El RIF incluye los intereses, los efectos de valuación, recargos sobre primas, los resultados por venta de instrumentos financieros y el resultado cambiario. Las transacciones en moneda extranjera se registran al tipo de cambio vigente en las fechas de su celebración o liquidación. La Institución mantiene sus registros contables en pesos y en monedas extranjeras, las que para efectos de presentación de los estados financieros fueron convertidas al tipo de cambio del último día hábil del mes, publicado por el Banco de México (ver nota 4). Las diferencias en cambios incurridas en relación con activos y pasivos contratados en moneda extranjera se registran en los resultados del año. (r) Contingencias- Las obligaciones o pérdidas importantes relacionadas con contingencias se reconocen cuando es probable que sus efectos se materialicen y existan elementos razonables para su cuantificación. Si no existen estos elementos razonables, se incluye su revelación en forma cualitativa en las notas a los estados financieros. Los ingresos, utilidades o activos contingentes se reconocen hasta el momento en que existe certeza de su realización.

23 16 (s) Supletoriedad- Las instituciones de seguros observarán los lineamientos contables de las NIF, excepto cuando a juicio de la Comisión, sea necesario aplicar una normatividad o un criterio de contabilidad específico, tomando en consideración que las instituciones realizan operaciones especializadas. En los casos en que las instituciones de seguros consideren que no existe algún criterio de valuación, presentación o revelación para alguna operación, emitido por las NIF o por la Comisión, deberán hacerlo del conocimiento de esta última, para que se lleve a cabo el análisis y en su caso, la emisión del criterio correspondiente. (t) Reclasificaciones- El estado de flujos de efectivo por el ejercicio 2012 fue reclasificado para conformarlo con la presentación de (4) Posición en moneda extranjera- Los activos y pasivos monetarios denominados en monedas extranjeras convertidos a la moneda de informe, al 31 de diciembre de 2013 y 2012, al tipo de cambio de $ y $ (pesos por dólar), respectivamente, se indican a continuación: Pesos mexicanos Activos $ 8,237,094 8,379,996 Pasivos 1,415,418 1,132,253 Posición activa, neta $ 6,821,676 7,247,743 ======= ======== Al 31 de diciembre de 2013, la Institución no tenía instrumentos de protección contra riesgos cambiarios.

24 17 (5) Operaciones y saldos con partes relacionadas- Las operaciones realizadas con partes relacionadas, en los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012, fueron como sigue: Primas emitidas a: Afiliadas $ 9,270,580 1,151,182 Accionistas 1,840, ,000 Funcionarios - 348,475 $ 11,110,580 2,339,657 ======== ======== Intereses ganados sobre préstamos otorgados a: Afiliadas $ 14,590,284 5,352,194 Accionistas 18,693 74,876 Otros - 3,256 $ 14,608,977 5,430,326 ======== ======== Ingresos por honorarios por servicios a: Afiliadas $ 1,127, ,741 Otros - 162,400 $ 1,127, ,141 ======== ====== Ingresos por recuperación de gastos de: Afiliadas $ 9,259 15,187 ======== ======== Venta de activo fijo a: Afiliadas $ 485,776 - ======== ======== Venta de promocionales a: Otros $ 1,160 - ======== ========

25 18 Primas de seguros adquiridas a: Afiliadas $ 3,343,190 3,112,210 ======== ======== Comisiones a favor de: Afiliadas $ 198,913, ,758,389 Accionistas 30,213,431 24,769,057 Otras 4,664,349 2,811,311 $ 233,791, ,338,757 ========= ========= Otras operaciones con afiliadas: Egresos por servicios (nota 18) $ 10,892,337 4,877,898 Recuperación de gastos 2,418,952 3,714,863 Rentas 243, ,421 $ 13,554,565 8,918,182 ======== ======== Rescates sobre pólizas de seguros de: Accionistas $ 2,165,941 1,380,000 ======== ======= Los saldos por cobrar y por pagar a partes relacionadas, al 31 de diciembre de 2013 y 2012, se integran como sigue: Préstamos con garantía: Inmobiliaria Coíntzio, S.A. de C.V. (Inmobiliaria Coíntzio) $ 35,079,749 33,998,064 Casas Arko Edificaciones, S. A. de C. V. (Casas Arko) 17,000,000 17,000,000 Subtotal a la hoja siguiente $ 52,079,749 50,998,064

26 19 Subtotal de la hoja anterior $ 52,079,749 50,998,064 Descuentos y redescuentos: Credimagen, S. A. de C. V. SOFOM, ENR (Credimagen) 84,566,084 94,853,283 Asecred Unión de Crédito, S. A. de C. V. O. A. C. (Asecred) 17,010,000 18,240, ,576, ,093,283 Agentes: Magistral, S. A. 12,317,930 10,260,424 Documentos por cobrar: Magistral 39,984,669 22,825,464 Argos Salud - 4,797,702 Armando Salazar Loreto 21,684 2,181,403 40,006,353 29,804,569 Pagos anticipados: Grupo Mexicano de Seguros 1,467,167 3,009,332 $ 207,447, ,165,672 ========= ========= Los préstamos con garantía devengan intereses a una tasa anual de 13%, en ambos ejercicios, con vencimientos en noviembre y diciembre de 2015 y junio de 2016, y cuentan con garantía hipotecaria. Al 31 de diciembre de 2013, existen saldos vencidos a cargo de Inmobiliaria Coíntzio por $10,108,333, que incluyen $108,333 de intereses devengados, mismos que fueron cobrados el 3 de enero de Los descuentos y redescuentos corresponden a líneas de crédito cuyas características se mencionan en la nota 7. Las cuentas por cobrar a Magistral se originan por apoyos otorgados, tienen vencimiento el 30 de diciembre de 2015 y devengan una tasa de interés del 4%.

27 20 (6) Inversiones- Al 31 de diciembre de 2013, el portafolio de inversiones está integrado por títulos clasificados para financiar la operación y para conservar a su vencimiento, cuyos plazos oscilan de 2 días a años y de 2 a 26.9 años, respectivamente. Los títulos clasificados como disponibles para su venta corresponden a inversiones permanentes en acciones. Al 31 de diciembre de 2012, el portafolio de inversiones estaba integrado por títulos clasificados para financiar la operación y para conservar a su vencimiento, cuyos plazos oscilan de 2 días a 24.2 años y de 56 días a 27.9 años, respectivamente. Los títulos clasificados como disponibles para su venta corresponden a inversiones permanentes en acciones. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, las tasas de interés aplicadas al portafolio títulos clasificados para financiar la operación y para conservar a su vencimiento, oscilan entre 3.20% y 23.33%. y 0.27% y 23.38%, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 los instrumentos financieros se analizan como se muestra en la hoja siguiente.

28 21 Seguros Argos, S. A. de C. V. Incremento Incremento (decremento) por (decremento) por Deudores por valuación de Deudores por valuación de Importe intereses valores Importe intereses valores Títulos de deuda: Valores gubernamentales: Para financiar la operación: BONDESD $ 123,536, , , ,536, ,500 (81,413) BACMEXT 194,999, ,203 (367) 321,999,998 1,138,458 2,883 UDIBONOS ,939,385 17,422 (132,180) BONOS 3,258,557 8,684 58,216 55,333, ,461 (512,452) 321,795, , , ,809,894 1,583,841 (723,162) Para conservar a vencimiento: BONOS 553,152,884 1,488,533 (9,438,449) 553,346,199 1,364,833 (6,524,246) CBIC 9,977,935 30,352 5,773,332 9,977,936 26,810 5,165,653 UMS 8,969,695 30,821 (792,099) 8,888,459 30,542 (589,545) UDIBONOS 75,853, ,131 4,012,809 26,395,507 38,957 2,364,204 BANOB 10,589,530 88,425 (14,574) BANOBRA 17,999, NAFF 4,993,128 35,479 (395) ,537,072 1,778,741 (459,376) 598,608,101 1,461, ,066 $ 1,003,332,282 2,154, ,071 1,124,417,995 3,044,983 (307,096) Valores empresas privadas: Para financiar la operación: Tasa conocida Del sector financiero BSANT $ ,336,107 42,665 12,700 BMONEX ,000,000 64,508 2, ,336, ,173 14,964 Del sector no financiero HSCCICB 456, (57,038) 529, (126,925) TELMEX 15,133, ,700 (360,704) 15,133, ,217 1,736,561 15,589, ,065 (417,742) 15,663, ,738 1,609,636 Para conservar a vencimiento: Del sector financiero CIBANCO 50,000, , ,000, ,493 - CEDEVIS 8,529, , ,053 9,977, , ,264 BACOMER 905,625 1,106 (2,320) BMULTIV 79,999, , VWBANK 22,054,088 2,621 (4,136) VWLEASE 74,478, ,236 (11,039) ,967,370 1,380, , ,977, , ,264 Del sector no financiero AMX 10,300, ,725-10,300, ,404 - ARCA 5,571,265 34,948 (2,842) 3,042,500 25,544 - BIMBO 53,689, ,502 1,882,331 19,999, ,335 1,476,506 TELMEX 38,286,798 25,017 (24,141) 5,024,008 8,846 (1,225) CFECB 1,761,205 6,222 (6,460) 2,264,406 9,740 (6,684) PEM 4,888, ,840 (145,702) 4,888, ,546 (121,390) ALMACO 30,052,589 43,900 (10,977) BINBUR 15,014,575 19,950 (10,440) CREAL 29,350,752 30,111 (4,306) DAIMLER 12,811,549 37,108 (8,076) FACILSA 2,006,849 2,781 (4,002) FACTOR 30,000,000 22,042 (1,722) FORD 46,568,985 23,097 (43,913) IDEAL 10,012,168 31,706 (2,020) KIMBER 22,761,122 14,867 (19,477) ,076, ,816 1,598,253 45,519, ,415 1,347,207 $ 564,633,999 2,595,018 1,634, ,496,150 1,781,861 3,149,071 Títulos de capital: Valores de empresas de renta variable Para financiar la operación: Del sector financiero FSHOP $ 5,000,013 (285,715) - - NAFTRAC 5,000,320 (130,532) ,000,333 (416,247) - - Del sector no financiero GMEXICO - - 1,220,662 (48,922) WALMEX 6,974,580 (1,194,916) - - 6,974,580 (1,194,916) 1,220,662 (48,922) Disponibles para su venta: Del sector no financiero (ver nota 11) CGM 330, , , ,729 CLUBIND 1,125,000-1,125,000 - OIIAC 447, ,104 - OLLMEX 5,000,894 (88,070) 5,000,894 (121,679) 6,902, ,449 6,902,998 91,050 $ 23,877,911 (1,070,467) 8,123,660 42,128 Total de deudores por intereses $ 4,749,257 $ 4,826,844 Total de incremento por valuación, neta $ 361,426 $ 2,884,103

29 22 (7) Descuentos y redescuentos- Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el saldo de este rubro se integra como se muestra a continuación: Credimagen (1) $ 84,566,084 94,853,283 Asecred 17,010,000 18,240,000 Opcipres, S. A. de C. V. SOFOM (Opcipres) 1,945,947 4,540,540 DXN Express, S. A. de C. V. SOFOM ENR (DXN) - 312,515 $ 103,522, ,946,338 ========= ========= (1) Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, existen saldos vencidos a cargo de Credimagen por $8,792,494 por los cuales la Administración de la Institución ha creado una reserva por la totalidad del saldo. Las líneas de crédito otorgadas al 31 de diciembre de 2013 y 2012, se analizan a continuación: Credimagen $ 100,000, ,000,000 Asecred 20,000,000 20,000,000 Opcipres 8,000,000 8,000,000 DXN - 10,000,000 $ 128,000, ,000,000 ========= ========= Durante los ejercicios 2013 y 2012, los préstamos devengaron tasas de interés entre 3.68% y 14% y entre CETES + 2 puntos porcentuales a 16%, respectivamente.