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104 RVESTADOS FINANCIEROS 2014 SMU S.A. Estados Financieros al 31 de diciembre de 2014 y 2013 y por los años terminados en esas fechas (Con el Informe de los Auditores Independientes) 104

105 SMU S.A. CONTENIDO Informe de los Auditores Independientes Estados de Situación Financiera Estados de Resultados Integrales Estados de Cambios en el Patrimonio Neto Estados de Flujos de Efectivo Notas a los Estados Financieros Estados Complementarios US$ : Cifras expresadas en dólares estadounidenses MU$ : Cifras expresadas en miles de dólares estadounidenses UF : Cifras expresadas en unidades de fomentos

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109 SMU S.A. Y FILIALES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE

110 SMU S.A. Y FILIALES INDICE Página Estados de situación financiera consolidados clasificados - Activos 4 Estados de situación financiera consolidados clasificados - Pasivos 5 Estados de resultados integrales consolidados por función 6 Estados de cambios en el patrimonio neto consolidado 7 Estados de flujos de efectivo consolidados directo 8 1. Información general 9 2. Bases de presentación y consolidación Resumen de las principales políticas contables Nuevos pronunciamientos contables Gestión de riesgos financieros y definición de coberturas Revelaciones de los juicios que la gerencia haya realizado al aplicar las políticas contables de la entidad 40 a) Deterioro de activos no financieros 40 b) Vida útil de propiedades, plantas y equipos 41 c) Provisiones por litigios y otras contingencias 41 d) Activos por impuestos diferidos 41 e) Provisión del valor neto realizable (VNR) y obsolescencia en inventarios Efectivo y equivalentes al efectivo Activos y pasivos financieros corrientes y no corrientes Otros activos no financieros Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto Saldos y transacciones con entidades relacionadas Inventarios Impuestos a las ganancias Activos no corrientes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta Inversiones en filiales Inversiones en asociadas contabilizadas por el método de la participación Plusvalía Activos intangibles distintos de la plusvalía Propiedades, plantas y equipos Otros pasivos financieros corrientes y no corrientes Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar Otras provisiones Provisiones por beneficios a los empleados Otros pasivos no financieros Contingencias, juicios y restricciones Patrimonio neto Gestión de capital Participaciones no controladoras Resultado por acción Ingresos ordinarios Gastos de distribución y administración Gastos del personal Otras ganancias (pérdidas) Ingresos y costos financieros 140 2

111 34. Diferencias de cambio Resultado por unidades de reajuste Información por segmentos Medio ambiente Moneda extranjera Hechos posteriores 150 3

112 SMU S.A. Y FILIALES ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADOS CLASIFICADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (En miles de pesos chilenos - M$) Nota ACTIVOS N M$ M$ Activos corrientes: Efectivo y equivalentes al efectivo Otros activos financieros corrientes Otros activos no financieros corrientes Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corrientes Inventarios Activos por impuestos corrientes Activos no corrientes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta Total activos corrientes Activos no corrientes: Otros activos financieros no corrientes Otros activos no financieros no corrientes Cuentas por cobrar no corrientes Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación Plusvalía Activos intangibles distintos de la plusvalía Propiedades, plantas y equipos, neto Activos por impuestos diferidos Total activos no corrientes TOTAL ACTIVOS Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados 4

113 SMU S.A. Y FILIALES ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADOS CLASIFICADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (En miles de pesos chilenos - M$) Nota PATRIMONIO NETO Y PASIVOS N M$ M$ Pasivos corrientes: Otros pasivos financieros corrientes Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes Otras provisiones de corto plazo Pasivos por impuestos corrientes Provisiones corrientes por beneficios a los empleados Otros pasivos no financieros, corrientes Pasivos no corrientes o grupos de pasivos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta Total pasivos, corrientes Pasivos no corrientes: Otros pasivos financieros no corrientes Cuentas por pagar no corrientes Cuentas por pagar a entidades relacionadas no corrientes Pasivos por impuestos diferidos Provisiones no corrientes por beneficios a los empleados Otros pasivos no financieros no corrientes Total pasivos no corrientes Patrimonio: Capital emitido Pérdidas acumuladas ( ) ( ) Otras reservas Patrimonio neto atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Patrimonio total TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados 5

114 SMU S.A. Y FILIALES ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADOS POR FUNCIÓN POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (En miles de pesos chilenos - M$) Nota N M$ M$ Estados de resultados Ingresos de actividades ordinarias Costo de ventas 11 ( ) ( ) - Ganancia Bruta Costos de distribución 30 ( ) ( ) Gastos de administración 30 ( ) ( ) Otras pérdidas 32 ( ) ( ) Ingresos financieros Costos financieros 33 ( ) ( ) Participación en pérdidas de asociadas y negocios conjuntos contabilizados por el método de la participación ( ) ( ) Diferencias de cambio 34 ( ) ( ) Resultados por unidades de reajuste 35 ( ) ( ) Pérdida antes de impuestos ( ) ( ) Ingreso por impuesto a las ganancias Pérdida del año de operaciones continuadas ( ) ( ) Pérdida del año de operaciones discontinuadas 13 ( ) ( ) Pérdida del año ( ) ( ) Ganancia (pérdida) atribuible a: Ganancia (pérdida) atribuible a los propietarios de la controladora 28 ( ) ( ) Ganancia (pérdida) atribuible a participaciones no controladoras 27 (13.783) (26.085) Pérdida del año ( ) ( ) Ganancias por acción Ganancia por acción básica: Ganancias (pérdidas) básicas por acción 28 (0,02749) (0,19033) Ganancias (pérdidas) básicas por acción de operaciones continuadas (0,02032) (0,17230) Ganancias (pérdidas) básicas por acción de operaciones discontinuadas (0,00717) (0,01803) Ganancias por acción diluidas: Ganancias diluidas por acción 28 (0,02749) (0,19033) Ganancias diluidas por acción procedente de operaciones continuadas (0,02032) (0,17230) Ganancias diluidas por acción procedente de operaciones discontinuadas (0,00717) (0,01803) Estado de resultado integral Pérdida del año ( ) ( ) Componentes de otro resultado integral que se reclasificarán al resultado del año, antes de impuestos Diferencias de cambio por conversión ( ) Resultado por derivados de cobertura - - Total otro resultado integral que se reclasificará al resultado del período, antes de impuestos ( ) Impuestos a las ganancias relativos a componentes de otro resultado integral que se reclasificará al resultado del período Impuesto a las ganancias relacionado con coberturas de flujos de efectivo de otro resultado integral - - Impuestos a las ganancias acumulados relativos a componentes de otro resultado integral que se reclasificarán al resultado del período - - Otro resultado integral ( ) Resultado integral, total ( ) ( ) Resultado integral atribuible a: Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora ( ) ( ) Resultado integral atribuible a las participaciones no controladoras (13.783) (26.085) Resultado integral, total ( ) ( ) Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados

115 SMU S.A. Y FILIALES ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (En miles de pesos chilenos - M$) Cambios en otras reservas Superávit Reservas por Reservas de Otras Total Ganancias Patrimonio atribuible Total en Nota Capital de diferencias de cambio coberturas reservas otras (pérdidas) a los propietarios Participaciones patrimonio N emitido Revaluación por conversión de flujo de caja varias reservas acumuladas de la controladora no controladoras neto M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Saldo Inicial 01/01/ ( ) Resultado Integral Pérdida del año ( ) ( ) (13.783) ( ) Otro resultado integral Resultado integral total ( ) ( ) (13.783) ( ) Emisión de acciones de pago Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios Saldo Final 31/12/ ( ) Cambios en otras reservas Superávit Reservas por Reservas de Otras Total Ganancias Patrimonio atribuible Total en Capital de diferencias de cambio coberturas reservas otras (pérdidas) a los propietarios Participaciones patrimonio emitido Revaluación por conversión de flujo de caja varias reservas acumuladas de la controladora no controladoras neto M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Saldo Inicial 01/01/ ( ) ( ) (21.634) Resultado Integral Pérdida del año ( ) ( ) (26.085) ( ) Otro resultado integral ( ) - - ( ) - ( ) - ( ) Resultado integral total - - ( ) - - ( ) ( ) ( ) (26.085) ( ) Emisión de acciones de pago Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios Saldo Final 31/12/ ( ) Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados intermedios Como consecuencia de las instrucciones indicadas en el Oficio Circular 856 de la SVS los efectos en impuestos diferidos generados por el cambio en las tasas impositivas se reconocieron en patrimonio dentro de "Ganancias (pérdidas) acumuladas". 7

116 SMU S.A. Y FILIALES ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADOS DIRECTO POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (En miles de pesos chilenos - M$) Estado de Flujo de Efectivo Directo M$ M$ Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación Clases de cobros por actividades de operación Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios Clases de pagos Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios ( ) ( ) Pagos a y por cuenta de los empleados ( ) ( ) Otros pagos por actividades de operación ( ) ( ) Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) la operación ( ) Intereses recibidos, clasificados como actividades de operación Impuestos a las ganancias pagados (reembolsados), clasificados como actividades de operación Otras entradas (salidas) de efectivo, clasificados como actividades de operación - ( ) Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación ( ) Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Flujos de efectivo utilizados en la compra de participaciones no controladoras ( ) ( ) Préstamos a entidades relacionadas ( ) - Importes procedentes de ventas de propiedades, planta y equipo, clasificados como actividades de inversión Compras de propiedades, planta y equipo, clasificados como actividades de inversión ( ) ( ) Compras de activos intangibles, clasificados como actividades de inversión ( ) ( ) Dividendos recibidos, clasificados como actividades de inversión Flujos de efectivo utilizados en actividades de inversión ( ) ( ) Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Importes procedentes de la emisión de acciones Importes procedentes de préstamos, clasificados como actividades de financiación Importes procedentes de préstamos de largo plazo Préstamos de entidades relacionadas Reembolsos de préstamos, clasificados como actividades de financiación ( ) ( ) Pagos de pasivos por arrendamiento financiero, clasificados como actividades de financiación ( ) ( ) Intereses pagados, clasificados como actividades de financiación ( ) ( ) Otras entradas (salidas) de efectivo, clasificados como actividades de financiación ( ) - Flujos de efectivo (utilizados en) procedentes de actividades de financiación ( ) Disminución en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio ( ) ( ) Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo - - Disminución de efectivo y equivalentes al efectivo ( ) ( ) Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del año Efectivo y equivalentes al efectivo al final del año Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados 8

117 SMU S.A. Y FILIALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 (En miles de pesos chilenos - M$) 1. INFORMACIÓN GENERAL SMU S.A., RUT , (en adelante también, la Sociedad Matriz, la Sociedad, el Grupo, el Grupo SMU o SMU ), es una sociedad anónima abierta (no transa), constituida el 22 de febrero de 2008, cuyo objeto principal es la inversión por sí o por cuenta de terceros en bienes corporales muebles e inmuebles, administración de dichos bienes, prestación de servicios de gestión, y organización y administración de empresa y asesorías en materias financieras, comerciales, económicas, organizacionales, tributarias, legales y de marketing. La Sociedad tiene su domicilio y oficinas principales en calle Cerro el Plomo 5680, piso 10, comuna de Las Condes, en la ciudad de Santiago de Chile. SMU se encuentra inscrita con el N en el registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile. El Grupo SMU es controlado por las siguientes sociedades: Inversiones SMU Matriz Ltda., CorpGroup Inversiones Ltda., Fondo de Inversión Privado Gamma, Fondo de Inversión Privado Épsilon, Inversiones Épsilon II S.A., Fondo de Inversión Privado Alpha, Fondo de Inversión Privado Alpha II, Fondo de Inversión Privado Alpha III, Fondo de Inversión Privado Kappa y Fondo de Inversión Privado Kappa II con una participación total del 64,71%. El principal accionista del Grupo SMU, es la familia Saieh con un 55,161 % de participación, a través de las inversiones que ésta posee en las siguientes sociedades: Inversiones SMU Matriz Ltda., CorpGroup Inversiones Ltda., Fondo de Inversión Privado Gamma, Fondo de Inversión Privado Épsilon, Inversiones Épsilon II S.A., Fondo de Inversión Privado Alpha, Fondo de Inversión Privado Alpha II, Fondo de Inversión Privado Alpha III, Fondo de Inversión Privado Kappa, Fondo de Inversión Privado Kappa II, Fondo de Inversión Privado Ipsum, Fondo de Inversión Privado Ipsum II y Fondo de Inversión Privado Ipsum III. Desde su constitución, el Grupo SMU ha adquirido e integrado más de 58 cadenas de supermercados, alcanzando más de un 22% de participación en la industria supermercadista. Los inicios del Grupo SMU, se remontan hacia fines del año 2007 cuando la familia Saieh, importante grupo económico con presencia en la industria financiera, hotelera, medios de comunicación y controladores de CorpGroup, luego de un acabado estudio sobre las características de la industria, sellaron la compra de la cadena de supermercados Unimarc, la que poseía una amplia cobertura nacional a través de 41 locales. Posteriormente a ello, el 28 de noviembre de 2007, los accionistas de Rendic Hermanos S.A., sociedad dedicada a la operación de una cadena de supermercados regional de 23 locales que operaban bajo la marca Deca, con domicilio en la ciudad de Coquimbo, acordaron la fusión con la sociedad SMU Comercial S.A., ésta última de propiedad y control de la familia Saieh. A través de esta transacción, SMU adquirió el control de Rendic Hermanos S.A. con un 67% de participación. 9