Apuntes sobre la actualidad del agro y las cadenas agro alimentarias

Transcripción

1 Apuntes sobre la actualidad del agro y las cadenas agro alimentarias Juan Manuel Garzón, Valentina Rossetti y Nicolás Torre Economistas IERAL Córdoba Córdoba, 4 de Junio de 2012 La ni niña volvióa portarse mal: este año se llevó 14 millones de toneladas

2 La niña castigó más a determinadas regiones del país Córdoba, San Luis, NOA y NEA entre las regiones más afectadas Variación en la producción de soja Campaña 2011/2012 vs Campaña 2010/2011 Fuente: IERAL con datos de la Bolsa de Cereales de Buenos Aires. Evoluciónde precios internacionalesde granos: 2012 vs2011* * Precios FOB Puertos Argentinos. Se toman valores promedios en meses de mayor comercialización. En el caso del trigo enero julio; en el caso del maíz y el sorgo marzo-julio; en el caso del girasol febrero julio; en el caso de la soja abril -julio. Para los meses de junio y julio 2012 se toman precios futuros. Fuente: IERAL con datos de MINAGRI.

3 La campaña valea precios externos un 17% menos que la anterior.los productores resignan una cifra estimada en US$ millones Una referencia comparada para dimensionar la caída de ingresos de los productores Reducción de ingresos productores agrícolas campaña 2011/2012 en relación a campaña anterior US$ millones Ventas de maquinaria e implementos agrícolas nacionales e importados en Argentina 2011 (50 empresas líderes) US$ millones

4 La mala cosecha alcanzaráal fiscoy a la generación de divisas Una parte de la factura va al fisco(derechos de exportación) A los precios actuales, se estima un menor aporte de derechos de exportación de granos y derivados del orden de los US$ millones La producción que se termina exportando, tiene factura en moneda extranjera A los precios actuales, se estima un menor aporte de divisas de exportación del campo de US$ millones (4%-5% de las expo) Los granos acaban de cosecharse. El enfriamiento del campo se sentirácon más intensidad en segundo semestre 2012 y primer trimestre En síntesis La sequía generóun pérdida de producción muy significativa. La cosecha se redujo un 15% (14 millones de toneladas). Algunas regiones del país fueron más afectadas que otras, caso de Córdoba (27%). En el mundo, los granos de la región pampeana valen menos que un año atrás, en particular los cereales. Sólo se mantienen por encima (y por ahora) la soja (5%) y el maní(30%). La combinación de menor producción con menores precios (en la mayoría de los casos) reduce significativamente el valor de la campaña y el ingreso de los productores agrícolas en este La caída se estima en US$ millones. De esta última cifra, US$ millones corresponderían a Córdoba. El aporte del sector al fisco, por su parte, se reduciría en US$1.300 millones. Las divisas generadas en la exportación también serían menores (US$ millones). La campaña 2011/2012 deja a los productores sin ganancias y con importantes pérdidas patrimoniales en las regiones más afectadas.

5 Actividad agrícola 2012/2013? Panorama mundial La niña le dejaría el lugar al niño. Hoy se prevéque tanto la producción de cereales como oleaginosas crezcan en la próxima campaña. Las oleaginosas se recuperarían en forma importante. Fuente: USDA, WASDE, Mayo Soja: Incrementos en producción proyectados para campaña 2012/ Destinos Destinosdel aumento de producción? USA +4 mill. de ton. (+5%) (+5%) Brasil +13mill. de ton. (+20%) Argentina +13mill. de ton. (+29%) Paraguay +4 mill. de ton. (+95%) 1. Cerrar brecha con consumo mundial (17 millones de toneladas) 2. Atender el crecimiento esperado en el consumo (11 millones) 3. Recomponerlas existencias (5 millones) Fuente: USDA, Oilseeds, Mayo 2012.

6 En respuestaa la mayor oferta (y a factores financieros), los precios internacionales se proyectan a la baja Precios Chicago SOJA- Evolución 2011 y proyección 2012 (US$ / Tn.) Nota: Junio Diciembre 2012 Precios futuros Mercado Chicago día 31 de mayo Se proyecta corrección en los precios, pero los reducidos stocks mundiales ponen piso a la baja SOJA y Maíz Cantidad de días de consumo que permiten las existencias mundiales Fuente: Elaboración propia con datos de USDA.

7 Rentabilidad agrícola esperada 2012/2013? 1. Clave el nivel de precios internacionales de las commodities. Por ahora, en el escenario base debería trabajarse con menores precios que los del período En el frente interno, monitorear: a) intervenciones a los mercados de granos (impuestos + restricciones a la exportación de cereales), los costos domésticosy el valor del dólar. 3. No hay indicios que vaya a bajar presión tributaria o la intervención en mercados. Por el contrario, algunas provincias pretenden subir impuestos(a los inmuebles rurales), generando mayor presión directa e indirecta(por su efecto sobre el impuesto a los bienes personales) 4. Todo indica que la inflación continuaráelevada en , generando presión sobre los costos y el poder de compra de la renta agrícola. 5. El ritmo de devaluación actual (9%/10%) es insuficiente para compensar suba de precios. Cambiará la tendencia? 6. En zona núcleo los márgenes resistenuna mayor apreciación del tipo de cambio real. Pero en regiones alejadas de los puertos, la combinación de elevados impuestos + suba de costos en dólares pone en jaque los números. Bajo este escenario, es de esperar una mayor concentración de la producción en soja. En 2011, la cadena láctea batió récords Fuente: IERAL de Fundación Mediterránea en base a Minagri.

8 El mercado internacional está débil -30% Fuente: IERAL de Fundación Mediterránea en base a USDA. La rentabilidad del productor lechero ha entrado en zona de riesgo Antes de impuesto a las ganancias Fuente: IERAL de Fundación Mediterránea.

9 La industria frigorífica se estárecuperando pero muy lentamente Cabezas faenadas de bovinos +7% +5% +1% +4% Fuente: IERAL de Fundación Mediterránea en base a MINAGRI. Por ahora continúan buenas señales para la recuperación de la ganadería bovina Fuente: IERAL de Fundación Mediterránea en base a Márgenes Agropecuarios.

10 La rentabilidad ganadera se mantiene Fuente: IERAL de Fundación Mediterránea. La desventaja de estar lejos del puerto en el actual contexto 32% 37% Maíz z exportación: US$ 244 tonelada Menos 1) Derechos de exportación: US$ 49 2) Intervención mercado exportación: US$ 30 3) Tarifas transporte según Subs. Transp 2012: Leones Rosario: US$ 35 Totoral Rosario: US$ 65 Quimilí Rosario: US$ 74 Rosario de la Frontera Rosario: US$ 87 41% 53% Maíz z productor: Leones: US$ 130 (53% precio exportación) Totoral: US$ 100 (41% precio exportación) Quimilí: US$ 91 (37% precio exportación) Rosario de la Frontera: US$ 78 (32% precio export) Los derechos de exportación, el costo de la intervención en el mercado de exportación y los costos de transporte (tarifas teóricas subs.transporte) representan hasta el 68% del valor de exportación del maíz. Con lo que resta deben hacerse frente a los costos productivos y demás.

11 Los costos de llegar a China: la desventaja de una provincia mediterránea Gastos operativos / documentación Gastos de puerto Flete marítimo internacional Flete terrestre interno US$ US$ US$ 500 US$ 810 US$ % US$ 500 US$ 810 US$ US$ Empresa de Córdoba Empresa de Buenos Aires Nota: Exportación de alimentos en base a cereales en contenedor de 40, Buenos Aires-Quingdao, aduana Córdoba, año Fuente: IERAL de Fundación Mediterránea en base a consultas a despachantes de aduana. Los costos de llegar a Colombia: la desventaja de una provincia mediterránea US$ Gastos operativos / documentación Gastos de puerto Flete marítimo internacional Flete terrestre interno US$ US$ US$ 810 US$ % US$ US$ 810 US$ US$ Empresa de Córdoba Empresa de Buenos Aires Nota: Exportación de alimentos en base a cereales en contenedor de 40, Buenos Aires-Quingdao, aduana Córdoba, año Fuente: IERAL de Fundación Mediterránea en base a consultas a despachantes de aduana.

12 Incidencias de flete dispares según tipo de producto Destino: Colombia US$ Destino: Venezuela US$ Flete Córdoba-Buenos Aires: US$ % Flete marítimo: US$ Flete Córdoba-Buenos Aires: US$ % Flete marítimo: US$ Nota: Valores relevados a fines de 2011, comienzos de Fuente: IERAL de Fundación Mediterránea en base a MOL y a consultas a despachantes de aduana. Cómo salen los productos exportados desde Córdoba? 100% 80% 60% 40% Indicador de cantidad Indicador de calidad Indicador de intensidad de uso 79,462% 20% 20,535% 0% 0,003% Transporte aéreo Transporte ferroviario Transporte por camiones Nota: Estimación propia para el año Fuente: IERAL de Fundación Mediterránea en base a MOL, INDEC, CNRT.

13 Indicador de cantidad Densidad de la Red Vial Pavimentada Kmde red pavimentada / 100 km 2 de superficie 4,4 4,8 5,0 5,7 2,8 País Córdoba Santa Fe Buenos Aires San Luis Nota: Año Fuente: IERAL de Fundación Mediterránea en base a datos de Consejo Vial Federal. Indicador de calidad Porcentaje de Autopistas y Autovías Kmde autopista o autovía / kmde red nacional 21,6% 7,7% 12,5% 14,9% 15,2% País Córdoba Buenos Aires Santa Fe San Luis Nota: Año Fuente: IERAL de Fundación Mediterránea en base a datos de Dirección Nacional de Vialidad.

14 Indicador de intensidad de uso Tránsito diario promedio de vehículos por Ruta Año 2006 Año R 36 R 38 R 6 R 19 R 158 R 9 R 7 R 35 R 60 R 148 Nota: Se excluyen del gráfico la ruta 20, la A005 y la A019. Año 2011 proyectado por DNV. Fuente: IERAL de Fundación Mediterránea en base a datos de Dirección Nacional de Vialidad. Tránsito diario promedio de vehículos por Ruta Año 2011 Fuente: IERAL de Fundación Mediterránea en base a datos de Dirección Nacional de Vialidad.

15 Tránsito diario promedio de vehículos en Ruta 9 Tramos de Ruta 9 Norte y Ruta 9 Sur Nota: Año 2011 proyectado por DNV. Fuente: IERAL de Fundación Mediterránea en base a datos de Dirección Nacional de Vialidad. El aporte de Córdoba por derechos de exportación en la campaña 2011/ Millones de dólares 300Millones de dólares Aporte neto por DE Nota: aporte por derechos de exportación neto de Fondo Federal Solidario. Fuente: IERAL de Fundación Mediterránea. Costo estimado autovía Cba-Río IV

16 La competitividad amenazada Lo hicimos otra vez? Descalceentre costos de producción, dólar y precios internacionales: Caso de la industria láctea En índices Abril 01=100 En abril de 2012, hay una brecha del 47% entre lo que han crecido el costo laboral y el precio internacional, respecto de abril de 2001 Salarios en dólares Costo laboral (salarios ajustados por productividad) Precio internacional leche en polvo (neto de Derecho de exportación)

17 La Competitividad Amenazada Los costos de producción y transporte están en dólares claramente en niveles muy superiores a los del año 2001 en la economía argentina. Hasta el 2010 algunas agro-industrias podían absorber los mayores costos gracias a la mejora en los precios internacionales, caso de la industrialáctea. Pero otras ya estaban con problemas de competitividad en esos años (Industria seleccionadora de frutas en Patagonia Norte, Industria Olivícola del NOA). El arranque del 2012 muestra un descalce importante entre costosy precios de exportación. Un nuevo aumento de costos en dólares profundizaría el problema. El contexto es más adverso si se consideran en el análisis: a) Creciente conflictividad en el acceso a mercados internacionales por efecto represalia (aranceles más altos, licencias no automáticas de importación); b) Trabas domésticas para la compra de insumos, bienes de capital y tecnología importada; c) Altos costos financieros de operatoria comercio exterior (acortamiento de los plazos para liquidar divisas, pesificación del financiamiento). De no haber un fuerte giro en la política económica, la inserción de Argentina en el mundo corre el riesgo de disminuir y de sesgarse hacia: a) más commoditiesy menos alimentos; b) más presencia en mercados vecinos y menos en mercados distantes.