México y Brasil motores de crecimiento para Iberdrola. Foro Latibex José Sainz Armada, CFO Iberdrola 20 Noviembre 2014

Transcripción

1 México y Brasil motores de crecimiento para Iberdrola Foro Latibex José Sainz Armada, CFO Iberdrola 20 Noviembre 2014

2 Agenda Marco energético El Grupo Iberdrola Iberdrola en México Iberdrola en Brasil Conclusiones 2

3 Oportunidades y Desafíos en Energía: global Según la AIE el cumplimiento de los objetivos actuales de política energética requerirá gran esfuerzo inversor, Necesidades Inversión en Sector Eléctrico ( )1 Unión Europea billones USD Estados Unidos billones USD Latam billones USD Redes de transporte y distribución Interconexiones Capacidad de renovables Capacidad de respaldo (Ciclos combinados) Medidas de eficiencia Almacenamiento de energía Redes inteligentes siendo esencial la participación del sector privado, lo que requerirá concentrar esfuerzos en reducir incertidumbres políticas y regulatorias 1. Fuente: Agencia Internacional de la Energía, World Energy Outlook

4 Oportunidades y Desafíos en Energía: Latam Latam tiene un creciente peso en las necesidades de inversión en energía, hasta alcanzar los Bn USD para Necesidades de inversión Latam por negocio2 Transmisión Renovables (eólica, solar..) 15% 14% 33% Generación (hidro, térmica) 38% Brasil concentra un 57% de las necesidades de inversión en Latam para el periodo , con 646 Bn USD1 Distribución La Agencia Internacional de la energía estima un crecimiento medio estimado de la demanda eléctrica brasileña del 2,6% anual hasta Fuente: Agencia Internacional de la Energía, World Energy Outlook World Energy Investment Outlook Periodo

6 Iberdrola hoy: crecimiento Iberdrola, primera compañía eléctrica privada de Europa, y primer productor eólico mundial Millones Eur Activos Totales * Fondos Propios x5 x5 Ventas totales EBITDA Bº Neto x5 x4 x3 Apalancamiento (%) 50% 44% Una historia de crecimiento y anticipación (*) Datos 2013, sin aplicar IFRS11 6

7 Iberdrola hoy: presencia Crecimiento internacional basado en países con oportunidades y marcos regulatorios estables y atractivos: en Latinoamérica, Iberdrola está presente en México y Brasil EE.UU 2º mayor productor eólico Almacenamiento de gas Redes en Nueva York y Maine Generación eólica Reino Unido Marcos estables y atractivos 1er productor eólico 3ª mayor distribuidora Redes Generación eólica España México Mayor productor privado Generación (ciclos combinados y eólica) Brasil 1ª empresa distribuidora Redes Generación (hidroeléctrica y eólica) Líder en la Península Ibérica Redes Generación (hidroeléctrica y eólica) 7

8 Inversiones Iberdrola Inversiones totales de MM Eur1, 88% en el negocio regulado Inversiones por negocio Otros Global México Generación y Otros Comercial Generación Regulada 2% 19% Inversiones por países Renovables 1% 3% 22% Brasil 11% Reino Unido 41% 57% 15% 17% Redes Negocios Regulados 88% 12% Latam 23% España Estados Unidos Latam es la segunda área por destino de inversiones del Grupo, alcanzando MM Eur, un 23% del total 1. Inversión neta. Incluye inversiones en proyectos de Neoenergia no consolidados bajo IFRS 11 8

9 Inversiones Iberdrola Latam MM Eur en México y MM Eur en Brasil Detalle inversiones Iberdrola en Latam (Mill Eur) Brasil 46% México 54% Inversiones Netas Totales Brasil 67% Brasil 33% México 67% México 33% Mantenimiento y Sustitución Crecimiento Mill Eur para crecimiento en generación, principalmente en México y 900 Mill Eur a mantenimiento de redes, principalmente en Brasil 1. Inversión neta. Incluye inversiones en proyectos de Neoenergia no consolidados bajo IFRS 11 9

10 Evolución Bº Neto Recurrente Iberdrola por país Creciente peso de México y Brasil Bº Neto Recurrente 2013 Bº Neto Recurrente 2016e Resto mundo Brasil México Estados Unidos 2% 8% 9% 26% Reino Unido 12% México 12% 42% 12% España Brasil España Estados Unidos Latam 16% 32% 28% Reino Unido que pasarán a suponer el 24% del Bº Neto Recurrente del Grupo Iberdrola en 2016e 10

12 Iberdrola en México: magnitudes Mayor productor privado de electricidad y segundo productor de electricidad en México Claves Operativas Capacidad Instalada (MW) CCGT (MW) Eólica (MW) Producción (GWh) Iberdrola: Mayor productor privado de electricidad Baja California III 726 Plantilla(1) Claves Financieras (Mill Eur) Ventas 2013(1) EBITDA 2013 (1) 382 Bee Nee Stipa CCGTs Venta III La Ventosa (PEM) Parques eólicos CCGTs en construcción Parques eólicos en construcción La mayor parte de nuestra producción se entrega a CFE, con ingresos fijos, dolarizados (1) Incluye Iberdrola México, Iberdrola Renovables e Iberdrola Ingeniería y Construcción. (2) Datos de la Cuenta de Resultados a y Datos de capacidad a

13 Iberdrola en México: generación MW instalados en ciclos combinados C.C.C. Tamazunchale (1.135 MW) C.C.C. Altamira (1.121 MW) 13

14 Iberdrola en México: renovables 230 MW eólicos instalados La Ventosa (102 MW) 1er parque eólico privado calificado MDL* (*) Mecanismo Desarrollo Limpio Bee Nee Stipa (26 MW) 14

15 Iberdrola en México: entorno regulatorio La Reforma Energética afronta los retos clave del sector eléctrico, abriendo aún más la inversión al sector privado para ayudar a lograr un suministro más limpio, más eficiente y con mejor calidad mediante varias medidas Nuevas inversiones en generación de más de millones de dólares en los próximos seis años Nueva capacidad de más MW en los próximos 6 años Oportunidades adicionales en redes de transporte y distribución En agosto el Congreso aprobó las distintas leyes que conforman la Reforma Energética, entre ellas la Ley de Industria Eléctrica A finales de octubre se ha aprobado los reglamentos asociados a todas estas leyes y los lineamientos de los certificados de energías de limpias (1) Fuente: SENER. Secretaria de Energía. Prospectiva del Sector Eléctrico

16 Iberdrola en México: inversiones México seguirá siendo palanca de crecimiento principal para el Grupo e invertiremos MM Eur hasta 2020 con varios proyectos ya en curso Proyectos Situación Ciclo combinado Baja California (300 MW) En curso / Contrato con CFE Ampliación ciclo Monterrey III (300 MW) En curso / Contratos privados Ampliación Enertek (37 MW) Fase final construcción / Contratos privados Proyectos eólicos: Puebla (66 MW MW ampliaciones), Dos Arbolitos (70 MW) En curso / Contratos privados Central cogeneración Coahuila KCM (48 MW) En Curso / Contrato privado Adicionalmente, Iberdrola se ha presentado a la licitación del ciclo combinado de Norte III (928 MW) cuya decisión se tomará a primeros de enero. Habrá licitaciones adicionales de MW en 2015 por la CFE. El pipeline adicional de proyectos renovables, además de los proyectos ya en construcción mencionados, es de 735 MW 16

17 Iberdrola en México: ingeniería y construcción Iberdrola Ingeniería y Construcción: empresa líder en ingeniería energética con proyectos por MM Eur en los últimos años km de líneas de alta tensión (i.e., La Yesca) MW de ciclos combinados de gas (i.e., Tamazunchale) 375 MW eólicos (i.e., La Venta III) Repotenciación de la central nuclear de Laguna Verde Proyecto planta cogeneración (430 MW) en Salamanca para la CFE Proyectos en ejecución en redes y generación convencional y eólica, destacando actualmente una infraestructura de 68 MM Eur para Pemex 17

19 Iberdrola en Brasil: antecedentes Iberdrola está presente en Brasil desde el año 1997 a través de su participación del 39% en Neoenergia a la que se sumó Elektro en 2011 Neoenergia: 61 % propiedad de socios locales: Banco de Brasil (12%) y Preví (49%) Distribución: 10,2 millones de clientes a través de tres distribuidoras (Coelba, Cosern, Celpe) Generación: MW hidráulicos, 520 MW térmicos; 337 MW eólicos; 83 MW cogeneración Elektro: Adquirida en el 2011 Distribuidora con 2,4 millones de clientes Presencia en 12 estados Bahia, Ceará, Goiás, Minas Gerais, Pará, Paraná, Pernambuco, Rio Grande do Norte, Rio de Janeiro, São Paulo, Mato Grosso y Mato Grosso do Sul 19

20 Iberdrola en Brasil: magnitudes que la sitúan como primera distribuidora de electricidad por número de clientes, con actividades crecientes en generación limpia Claves Operativas Hidroeléctrica Térmica Por % Gestionado participación 9M14* IBE 9M14 Usuarios- puntos de suministro 12,6 6,5 Capacidad Instalada (MW) Nuevos proyectos generación (MW) Empleados Claves Financieras (Mill Eur) Incluyendo 100% Neo Ventas EBITDA Eólica Distribución Hidroeléctrica en construcción (*) Valores a 100% de todas las participadas. En proyectos se considera capacidad gestionada. 20

21 Iberdrola en Brasil: distribución Iberdrola distribuye electricidad, a través de las compañías en las que participa, al 17% de los clientes de Brasil Clientes (millones) x4 Energía distribuida (GWh) x5 Fuerte crecimiento acompañando el desarrollo de la economía brasileña NOTA: 100% de todas las participadas. 21

22 Iberdrola en Brasil: distribución Mejora del 60% en la calidad de servicio desde la llegada de Iberdrola a Brasil Elektro, mejor distribuidora de Brasil en 2012 según la asociación de distribuidoras (ABRADEE) y Premio Nacional de Calidad en 2013 Neoenergia, primera distribuidora del nordeste del país, con presencia en Bahia, Rio Grande do Norte y Pernambuco Todas nuestras distribuidoras están entre las más eficientes del país de acuerdo con el regulador ANEEL 22

23 Iberdrola en Brasil: generación Más de MW en operación en tecnologías medioambientalmente eficientes... Capacidad Instalada (MW) Gestionado* Hidroeléctrica % IBE Térmica Eólica y cogeneración Total (MW) (*) Valores a 100% de todas las participadas Ciclo combinado Termope Hidroeléctrica Itapebi Hidroeléctrica Baguari Parque eólico Rio do Fogo

24 Iberdrola en Brasil: generación... y más de MW en proyectos hidroeléctricos en construcción* Teles Pires Nuevos proyectos Teles Pires (hidroeléctrica) MW 2015 Belo Monte (hidroeléctrica) (10% Neoenergia) MW Baixo Iguaçu (hidroeléctrica) 350 MW La central hidroeléctrica de Teles Pires, de MW, entrará en funcionamiento en 2015 (*) En % de capacidad gestionado 24

25 Iberdrola en Brasil: renovables... y 84 MW en proyectos eólicos con tres nuevos parques en Rio Grande Do Norte que entrarán en operación en 2017 Nuevos proyectos eólicos 3 Parques eólicos en Rio Grande do Norte 84 MW 2017 CALANGO VI 30 MW 2017 SANTANA I 30 MW 2017 SANTANA II 24 MW

26 Iberdrola en Brasil: contexto de negocio El Gobierno brasileño ha establecido un marco regulatorio propicio para asegurar lograr cubrir la elevada inversión necesaria en energía Generación: tras la sequía y problemas de suministro de el gobierno ha establecido mecanismos para incentivar nuevas fuentes de generación Sistema de subastas para cubrir la demanda de energía con contratos a largo plazo para las generadoras que reducen riesgos para el inversor Desde 2005, se han celebrado sucesivas subastas para nuevos proyectos de generación, contribuyendo a redimensionar y diversificar el mix Distribución: la situación de persistente sequía ha encarecido los precios de la energía y afectado a los resultados de las distribuidoras Mecanismos de compensación a las distribuidoras 26

27 Iberdrola en Brasil: entorno regulatorio El Gobierno ha realizado esfuerzos para dotar al sector de mecanismos para la compensación de los efectos de la sequía En distribución se recuperarán todos los efectos económicos de la sequía (pass-through) a través de dos posibles vías Inyección de fondos: la CDE aportó 11,1 bn reales entre 2013 y Adicionalmente mediante un préstamo con garantía estatal se han aportado otros 17,8 bn reales en Ambos tipos de aportaciones reducen impactos en caja y P y G. Incrementos de tarifa: impacto temporal en caja y P y G (no se permite criterio devengo). Coelba: 15%; Cosern: 12%; Celpe: 16%; Elektro: 35%. Están en desarrollo varios cambios normativos que mejorarían el entorno regulatorio Tratamiento contable de los activos regulatorios para permitir criterio devengo y evitar el impacto temporal en P y G derivado de la sequía Revisión a la baja del techo del precio en el mercado mayorista 27

28 Iberdrola en Brasil: inversiones Cerca de MM Eur de inversiones en Brasil en el periodo : un 70% a Distribución y un 30% en Generación Inversiones Generación 30% Eur millones 70% Distribución La AIE estima un crecimiento medio anual de la demanda de electricidad en Brasil del 2,6% hasta 2040, entre los más elevados del mundo, y por encima de la media mundial del 2,1%2 1. Incluye inversiones en proyectos de Neoenergía no consolidados bajo IFRS11 2. Fuente: Agencia Internacional de la Energía, World Energy Outlook

30 Conclusión Iberdrola está presente en Latam como parte de su modelo de negocio equilibrado y diversificado por negocios y países Presencia concentrada en México y Brasil, con marcos regulatorios estables y atractivos, y principalmente en el negocio regulado Brasil México Iberdrola líder en distribución Iberdrola primer productor privado (generación regulada) Inversión en redes y generación regulada para dar respuesta al crecimiento previsto de la demanda eléctrica, superior a media mundial Nueva reforma energética introduce nuevas oportunidades inversión en generación y renovables México y Brasil fuente de crecimiento futuro para Iberdrola invirtiendo Mill Eur en el periodo