El grupo, que se ha anticipado a la transición energética, mantiene su apuesta por un modelo sostenible y generador de empleo y valor social

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1 El grupo, que se ha anticipado a la transición energética, mantiene su apuesta por un modelo sostenible y generador de empleo y valor social Iberdrola invertirá millones de euros entre 2016 y 2020 y prevé un crecimiento medio anual del 6% en sus resultados El 88% de la inversión se destinará a los negocios de Redes (46%), Renovables (33%) y Generación Regulada (9%), áreas que aportarán el 81% del Ebitda al final del periodo La compañía emprende así una nueva etapa, con un 70% de la inversión prevista millones de euros- destinada al crecimiento y más del 90% ya comprometida Por divisas, las inversiones se distribuirán en dólares (43%), libras (35%), euros (20%) y otros (2%), favoreciendo el equilibrio geográfico de los resultados El incremento medio anual del 6% en Ebitda y beneficio neto permitirá mejorar la remuneración al accionista de forma sostenible y creciente, en línea con los resultados Resultados 2015 Las inversiones alcanzan los millones de euros, un 13,2% más, con un 62% destinado a crecimiento Iberdrola cierra el ejercicio con nuevas incorporaciones y 550 contratos en prácticas durante el periodo, y genera un total de empleos en los países donde está presente El grupo obtiene un beneficio neto de millones de euros (+4,1%) y un Ebitda de millones de euros (+4,9%), cumpliendo los objetivos fijados en las Perspectivas con un año de antelación Estos resultados permiten proponer a la Junta General de Accionistas, convocada para el próximo 8 de abril, un aumento del 4% de la remuneración anual con cargo al ejercicio, hasta alcanzar los 0,28 euros brutos por acción 1

2 Compromiso con la sociedad Las emisiones del grupo son un 30% inferiores a la media del sector en Europa y reafirma su compromiso de reducirlas en un 50% para 2030 y ser neutra en carbono en 2050 La empresa ha realizado en 2015 compras de bienes y servicios por valor de millones de euros a más de proveedores Los pagos realizados por Iberdrola en concepto de impuestos y tributos alcanzan los millones de euros Iberdrola invertirá millones de euros en el periodo , de acuerdo con las nuevas Perspectivas presentadas hoy por la compañía. El grupo continuará desarrollando un modelo empresarial basado en la creación de valor a largo plazo, que permita mantener la solidez financiera y ofrecer una remuneración sostenible a sus accionistas. De todas las inversiones previstas, millones de euros -más del 90% del total- corresponden a proyectos ya comprometidos, de los que cerca de un 60% se encuentra ya en construcción. Además, millones -70% del total- se destinarán a iniciativas de crecimiento. Por perfil de negocio, Iberdrola continuará apostando por áreas reguladas que proporcionen ingresos estables y previsibles a largo plazo. Así, el 88% de los millones de euros de inversión total se dedicará a actividades reguladas o con contratos a largo plazo. De este importe, el 46% se destinará a Redes, el 33% a Renovables y el 9% a Generación Regulada. El 12% restante se invertirá en los negocios de Generación y Comercial. Por divisas, la compañía también seguirá diversificando su negocio y afianzando el proceso de internacionalización iniciado hace ya más de una década. El 43% de las inversiones previstas se realizará en dólares, el 35% en libras, el 20% en euros y el 2% restante en otras divisas, favoreciendo así el equilibrio geográfico de los resultados. Entre las principales inversiones ya comprometidas por Iberdrola destacan las siguientes: 2

3 Reino Unido: infraestructuras de transporte y distribución bajo marcos regulatorios ya aprobados -hasta 2021 y 2023, respectivamente- y aumento de la capacidad renovable en el país, mediante la puesta en marcha de nuevos megavatios (MW) eólicos marinos y de 450 nuevos MW eólicos terrestres. Estados Unidos: tras la culminación, en tiempo récord, de la integración entre Iberdrola USA y UIL Holdings Corporation, AVANGRID, la subholding estadounidense, cuenta con marcos de redes aprobados en los estados de Nueva York, Maine, Connecticut y Massachusetts, desarrollará proyectos de transporte en Nueva York e instalará más de 750 MW renovables. AVANGRID, que cotiza en la Bolsa de Nueva York con una capitalización de en torno a millones de dólares, distribuye electricidad a través de siete compañías en cuatro estados, es el segundo operador eólico de Estados Unidos y su nivel de emisiones es prácticamente nulo. Iberia: en España, Iberdrola, que cuenta con un marco retributivo para la distribución -estable hasta 2019-, continuará desarrollando las redes inteligentes. En Portugal, la compañía seguirá adelante con el proyecto hidroeléctrico del Alto Támega, que añadirá una capacidad de MW de almacenamiento por bombeo. México: en el marco de su apuesta por el país tras la aprobación de la reforma energética, Iberdrola prevé poner en marcha nuevas centrales de ciclo combinado y plantas de cogeneración con contratos a largo plazo con una potencia total superior a los MW. Brasil: la empresa cuenta en el país con marcos regulatorios para el negocio de Redes aprobados hasta los años 2017, 2018 y 2019 y tiene previsto continuar contribuyendo al desarrollo de las energías limpias en Brasil, con 180 nuevos megavatios renovables en construcción. Además, a través de su participación en Neoenergia, incrementará también su potencia hidroeléctrica. Con la culminación de estas inversiones, Iberdrola prevé que en 2020 el 81% de su beneficio bruto de explotación (Ebitda) proceda de negocios regulados o con contratos a largo plazo, frente al 75% actual, y que más del 60% del total se genere para ese año en dólares y libras. 3

4 En términos de evolución del beneficio, Iberdrola tiene previsto que el incremento medio anual de sus resultados hasta 2020 sea del 6%, tanto en Ebitda como en beneficio neto. Por su parte, el flujo de caja operativo (FFO) acumulado en el periodo ascenderá a millones de euros, superando por tanto las inversiones en todos los negocios. Asimismo, la compañía continuará reforzando la solidez de balance, con una mejora de sus ratios financieros. En particular, se prevé que para 2018 la relación entre la deuda neta y el Ebitda y entre los fondos generados en operaciones (FFO) y la deuda neta se sitúen en, como máximo, 3,6 veces y, como mínimo, el 22%, respectivamente. Para 2020, además, se estima que el primero de los ratios mencionados se reducirá hasta 3,1 veces. Mejora de la remuneración al accionista Gracias a la positiva evolución del grupo, Iberdrola estará en disposición de incrementar la remuneración a sus accionistas, en línea con el crecimiento de los resultados. El pay-out -porcentaje del beneficio destinado a la retribución de los accionistas- se situará dentro del rango comprendido entre el 65% y el 75% y se mantendrá el programa Iberdrola Dividendo Flexible, que permite a los accionistas elegir entre recibir su retribución en efectivo o en acciones de la compañía de forma gratuita. Al mismo tiempo, Iberdrola llevará a cabo programas de recompra de acciones propias, con lo que mantendrá el número de títulos de su capital social en millones. Como primer paso de la tendencia al alza en la retribución al accionista, se espera que la remuneración correspondiente al ejercicio 2015 se sitúe en, al menos, 0,28 euros brutos por acción, importe un 4% superior a los 0,27 euros de los años precedentes. La retribución se compondrá de los 0,127 euros brutos por acción ya abonados el pasado mes de enero con motivo del segundo aumento de capital liberado implementado en el marco del sistema Iberdrola Dividendo Flexible, aprobado por la Junta General de Accionistas celebrada el 27 de marzo de 2015, más un pago en efectivo de 0,03 4

5 brutos por acción, que será satisfecho el próximo mes de julio, y de una retribución de, al menos, 0,123 euros brutos por título en el marco del primer aumento de capital liberado que se espera que la Junta General de Accionistas apruebe el próximo 8 de abril. Además, se abonará una prima de asistencia a dicha Junta General de 0,005 euros brutos por acción, que recibirán tanto los accionistas que acudan al acto de forma presencial como los que deleguen su representación. La compañía propondrá, asimismo, llevar a cabo una reducción de un máximo del 2,46% del capital social, con el objetivo de evitar el efecto dilutivo de Iberdrola Dividendo Flexible y contribuir de este modo a mantener el beneficio por acción. Modelo sostenible a largo plazo Las Perspectivas continuarán afianzando el modelo de negocio de Iberdrola, basado en la sostenibilidad y en la visibilidad a largo plazo, al tiempo que mantiene activo un fuerte compromiso social que permite el desarrollo de las regiones donde está presente. Este modelo, que combina estrategia, ejecución y valores, y que se traducirá en resultados; es el mismo que le ha llevado a convertirse en la primera utility europea por capitalización bursátil, con una rentabilidad total para el accionista (RTA) 1 del 240% entre 2001 y La empresa, que genera empleos en todo el mundo 2, ha contratado a profesionales y formado, a través de programas de prácticas, a 550 jóvenes a lo largo de Asimismo, ha realizado compras a más proveedores por valor de millones de euros. Esta creación de valor se completa con la contribución fiscal del grupo, que en 2015 ha ascendido a millones de euros a nivel global, entre impuestos propios y recaudados. 1 Rentabilidad total para el accionista (RTA): incluye los dividendos recibidos por el accionista y la revalorización de las acciones. 2 Fuente: Analistas Financieros Internacionales (AFI). 5

6 Todo ello irá acompañado de un sólido compromiso social y medioambiental: Iberdrola prevé reducir su intensidad de emisiones para 2030 en un 50% con respecto a sus emisiones específicas de 2007, ser neutra en carbono para 2050 y continuar creando empleo estable y de calidad a través de sus inversiones y de sus compras a proveedores. Actualmente, las emisiones del grupo ya son un 30% inferiores a la media del sector europeo. Iberdrola logra un beneficio de millones (+4%) en 2015 Iberdrola ha obtenido un beneficio neto de 2.421,6 millones de euros en 2015, un 4,1% más que en el ejercicio anterior. El Ebitda se ha situado en 7.305,9 millones de euros, lo que supone un incremento del 4,9% respecto a De este importe, los negocios regulados han aportado un 75%. Estos positivos resultados han sido consecuencia de la buena evolución de los negocios, especialmente de Renovables, que ha aumentado su Ebitda un 18,6%, hasta alcanzar los 1.572,3 millones de euros, impulsado por la recuperación de los precios en España y el buen comportamiento en Latinoamérica y en el Reino Unido, donde destaca la contribución del parque eólico marino de West of Duddon Sands. El negocio de Redes, por su parte, ha mejorado su Ebitda un 1,9%, hasta 3.601,6 millones de euros, con un incremento significativo de los activos regulatorios en Estados Unidos y Reino Unido. Por su parte, la actividad de Generación Regulada en México ha crecido un 30,1%, gracias a la mayor actividad con clientes privados. Por último, el negocio de Generación y Comercial ha caído un 4%, debido a la menor producción en España y a costes no recurrentes en Reino Unido. Las ventas se han incrementado un 4,6% durante 2015, hasta situarse en ,7 millones de euros, y el margen bruto ha alcanzado los ,7 millones de euros, un 5,4% más que en el ejercicio anterior. Iberdrola ha continuado, además, avanzando en la mejora de su eficiencia, con una reducción del gasto operativo neto del 1,6%, sin tener en cuenta el efecto del tipo de cambio. El flujo de caja operativo (FFO) ha aumentado un 8,2%, hasta alcanzar los 5.906,7 millones de euros, y ha superado las inversiones en todos 6

7 los negocios, que se han situado en millones de euros en el ejercicio 2015, un 13,2% más que durante el año anterior. De esta cantidad, un 91% se ha destinado a áreas reguladas y un 62% a proyectos de crecimiento. Los resultados del ejercicio se han visto afectados por el saneamiento por cierre de la planta de Longannet, que ha generado una provisión por valor de 230 millones de euros, y por la reducción de las tasas en el Reino Unido en 170 millones de euros. Además, hay que tener en cuenta los efectos de la consolidación de AVANGRID en el último trimestre, que suponen un impacto negativo de 60 millones de euros en el Ebitda y de 45 millones de euros en el beneficio neto del grupo. En cuanto a la evolución del balance, Iberdrola ha continuado mejorando su nivel de apalancamiento, hasta situarlo en el 40,7% al final del ejercicio, frente al 41,8% de Esto ha sido posible gracias a la generación de flujos de caja positivos y a pesar de la integración de UIL Holdings Corporation y de la depreciación del euro. Estos dos últimos factores han incrementado la deuda, que se sitúa en millones de euros al cierre de diciembre. Estos resultados han permitido a Iberdrola alcanzar los objetivos comprometidos para 2016 con un año de antelación, tanto en términos de beneficio neto como de ratios deuda neta/ebitda y FFO/Ebitda, excluyendo el efecto de la integración con UIL Holdings Corporation. Evolución por negocios: crecimiento en todas las áreas El negocio de Redes ha obtenido un Ebitda de 3.601,6 millones de euros (+1,9%), afectado por los menores resultados extraordinarios en Brasil frente al año El Ebitda de esta área se ha situado en 1.449,6 millones de euros en España, impulsado por las medidas de eficiencia puestas en marcha. En Reino Unido, el Ebitda ha alcanzado los 826,4 millones de libras esterlinas y en Estados Unidos, los 859,9 millones de dólares. En Brasil, el área de Redes ha obtenido un Ebitda de 884,4 millones de reales brasileños. 7

8 El negocio de Generación y Comercial ha registrado un Ebitda de millones de euros durante 2015 (+1,2%), impulsado por la mejora del negocio en México, donde la mayor producción y la renegociación de contratos han situado el Ebitda en 505,8 millones de dólares. En España, el ejercicio ha estado marcado por una menor producción (- 8,8%) y el Ebitda se ha situado en 1.502,3 millones de euros. En el Reino Unido, este negocio ha obtenido un Ebitda de 305,5 millones de libras esterlinas y ha estado afectado por los costes asociados al citado cierre de la planta de Longannet, el aumento de la tasa al carbono y el incremento de los costes no energéticos. El área de Renovables ha incrementado su Ebitda un 18,6%, hasta situarse en 1.572,3 millones de euros al cierre de En España, el Ebitda de este negocio ha alcanzado los 473,2 millones de euros, en un ejercicio en el que la menor producción ha sido compensada por la recuperación de los precios. El comportamiento en el Reino Unido ha estado marcado por la buena evolución operativa, con un crecimiento del 19,3% en la producción, impulsada por la contribución del parque eólico marino de West of Duddon Sands. Como resultado, el Ebitda se ha situado en 317,7 millones de libras. Mientras, en Estados Unidos, el Ebitda de 554,7 millones de dólares en este negocio se ha visto afectado por el descenso del 4,1% en la producción. En Latinoamérica, el Ebitda ha alcanzado los 69,9 millones de euros, gracias al aumento de la potencia en México (+ 60%) y de la producción en Brasil (+17,4%). En el resto del mundo, el Ebitda registrado ha sido de 92,1 millones de euros, impulsado por un incremento en la producción del 7,4%. Para 2016, Iberdrola prevé incrementar su Ebitda en Redes y en Generación y Comercial, además de mantenerlo o aumentarlo en el área de Renovables. Esta positiva evolución conllevará también un aumento del beneficio neto. 8

9 INFORMACIÓN IMPORTANTE Esta comunicación no constituye una oferta de compra, venta o canje o la solicitud de una oferta de compra, venta o canje de valores en los Estados Unidos de América ni en ninguna otra jurisdicción. Las acciones de Iberdrola, S.A. no pueden ser ofrecidas o vendidas en los Estados Unidos de América, salvo si se efectúa a través de una declaración de notificación efectiva de las previstas en el Securities Act de 1933, o al amparo de una exención válida del deber de notificación. PROYECCIONES Esta comunicación contiene información y afirmaciones o declaraciones con proyecciones de futuro sobre IBERDROLA, S.A. Tales declaraciones incluyen proyecciones y estimaciones financieras con sus presunciones subyacentes, declaraciones relativas a planes, objetivos, y expectativas en relación con operaciones futuras, inversiones, sinergias, productos y servicios, y declaraciones sobre resultados futuros. Las declaraciones con proyecciones de futuro no constituyen hechos históricos y se identifican generalmente por el uso de términos como espera, anticipa, cree, pretende, estima y expresiones similares. En este sentido, si bien IBERDROLA, S.A. considera que las expectativas recogidas en tales afirmaciones son razonables, se advierte a los inversores y titulares de las acciones de IBERDROLA, S.A. de que la información y las afirmaciones con proyecciones de futuro están sometidas a riesgos e incertidumbres, muchos de los cuales son difíciles de prever y están, de manera general, fuera del control de IBERDROLA, S.A., riesgos que podrían provocar que los resultados y desarrollos reales difieran significativamente de aquellos expresados, implícitos o proyectados en la información y afirmaciones con proyecciones de futuro. Entre tales riesgos e incertidumbres están aquellos identificados en los documentos públicos enviados por IBERDROLA, S.A. a la Comisión Nacional del Mercado de Valores y que son accesibles al público. Las afirmaciones o declaraciones con proyecciones de futuro no constituyen garantía alguna de resultados futuros y no han sido revisadas por los auditores de IBERDROLA, S.A. Se recomienda no tomar decisiones sobre la base de afirmaciones o declaraciones con proyecciones de futuro que se refieren exclusivamente a la fecha en la que se manifestaron. La totalidad de las declaraciones o afirmaciones de futuro aquí reflejadas o emitidas por IBERDROLA, S.A. o cualquiera de sus consejeros, directivos, empleados o representantes quedan sujetas, expresamente, a las advertencias realizadas. Las afirmaciones o declaraciones con proyecciones de futuro incluidas en este documento están basadas en la información disponible a la fecha de esta comunicación. Salvo en la medida en que lo requiera la ley aplicable, IBERDROLA, S.A. no asume obligación alguna -aun cuando se publiquen nuevos datos o se produzcan nuevos hechos- de actualizar públicamente sus afirmaciones o revisar la información con proyecciones de futuro. 9