WOW Market Report Q Capital Federal Q / EXECUTIVE SUMMARY / 1

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Laura Toledo Figueroa
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2 WOW Market Report Q Capital Federal Página 2 Página 3 Página 4 Página 6 Página 7 Página 8 Página 9 INTRODUCCIÓN MARKET HIGHLIGHTS PRICING Análisis de corto y largo plazo STOCK DE PROPIEDADES CLOSINGS TIME TO MARKET CONCLUSIÓN & CIERRE Q / EXECUTIVE SUMMARY / 1

3 Introducción al WOW Market Report En este informe analizaremos las principales novedades del mercado en los barrios de Recoleta, Palermo y Belgrano, durante el último trimestre del A modo introductorio, destacamos los siguientes tres acontecimientos: Suben los precios de los inmuebles en la Ciudad de Buenos Aires. El 2016 cierra con un pico histórico de precios. Recoleta y Belgrano se ubican entre los 5 barrios con mayor crecimiento, superando los dos dígitos. Mayor dinamismo de operaciones. Se comienza a reactivar el mercado inmobiliario. El tiempo medio de publicación disminuye positivamente. Este último trimestre las propiedades se venden un mes y medio más rápido que en Q Expectativas de una oferta de créditos hipotecarios competitiva. En el 2006, 2007 y 2008 el % de operaciones de compraventa con hipoteca era del orden del 20%. En el 2009, se produce un quiebre reduciendose drásticamente a la mitad, porcentaje que se mantiene hasta este trimestre. El Gobierno y los bancos privados dan indicios positivos prometiendo una reactivación en el otorgamiento de créditos hipotecarios a tasas y plazos lógicos y con requisitos alcanzables. Q / EXECUTIVE SUMMARY / 2

4 Market Highlights VOLUMEN DE MERCADO: VENTA PROPIEDADES PUBLICADAS NUEVO RÉCORD - PRECIO PROMEDIO CAP. FED USD/M2 BUENAS NOTICIAS TIEMPO MEDIO de PUBLICACIÓN: 7,8 MESES CANTIDAD de ESCRITURACIONES (Q4 2016): % de ESCRITURAS con HIPOTECA: 9,3% (estable) PUERTO MADERO alcanza su PICO HISTÓRICO: USD/M2 MAYOR VARIACIÓN HISTÓRICA de PRECIOS de INMUE- BLES NUEVOS vs. USADOS: + 1 (record) VARIACIÓN de PRECIO 3 AMBIENTES vs. 2 AMBIENTES: + 1% (estable) Q / MARKET HIGHLIGHTS / 3

5 Pricing Análisis Corto Plazo Q Puerto Madero fue el barrio con mayor precio por m2 (5.500 USD/m2) duplicando la media de Capital Federal (2.600 USD/m2). Lo siguen Palermo (3.400 USD/m2), Recoleta (3.250 USD/m2) y Belgrano (3.100 USD/m2). Recoleta recupera su posicionamiento de manera notable. Palermo mantiene su valor. Belgrano crece superando con claridad a Nuñez. En el cuarto trimestre de 2016 se verificó un alza interanual en el valor del m2 de todos los segmentos analizados. En comparación con el Q4 2015, los precios en Recoleta (+23%), Palermo (+16%) y Belgrano (+1) aumentaron en mayor proporción que la media en Capital Federal (+5%). Las unidades nuevas cotizan en promedio un +1 vs los usados. Puerto Madero es la excepción con una variación del -3%. Variación Interanual de Precios (USD/M2) Fuente: Dirección General de Estadística y Censos, sobre la base de Argenprop Palermo Recoleta Belgrano Promedio Cap. Fed. RELACIÓN de PRECIOS por BARRIO (USD /M2): BARRIO USD/M2 P. INDEX PUERTO MADERO PALERMO ' 130 RECOLETA ' 124 BELGRANO ' 119 NUÑEZ ' 118 ' COLEGIALES ' 115 COGHLAN PROMEDIO CAP. FED ' 100 RETIRO SAN TELMO ' 88 * Base 100: Precio promedio USD/m2 de Cap. Fed. VARIACIÓN de PRECIOS NUEVO vs USADO: BARRIO VAR. (%) RECOLETA 23% PALERMO 21% BELGRANO 1 PROMEDIO CAP. FED. 1 NUÑEZ 13% COLEGIALES 12% COGHLAN VILLA URQUIZA 8% PUERTO MADERO -3% 23% 16% 15% 1 Q4 13 VARIACIÓN de PRECIOS 2 AMBIENTES vs 3 AMBIENTES: Q4 14 BARRIO VAR. (%) 3% 3% 2% 1% 6% 5% Q4 15 Q4 16 PROMEDIO CAP. FED. 1% RECOLETA -6% PALERMO 4% BELGRANO -1% NUÑEZ -2% PUERTO MADERO -5% -3% 0% -1% -11% - Q / PRICING / 4

6 Pricing (cont.) Análisis Largo Plazo vs. AA (Años Anteriores) En el 2016, los precios de los inmuebles en la Ciudad de Buenos Aires registraron un incremento del +7% vs Los barrios de Recoleta y Belgrano estuvieron muy por encima de esta media, con aumentos del + 20% y +15% respectivamente. Palermo se ubica apenas por encima del promedio con un +. La variación de precios de los inmuebles nuevos vs usados se mantiene estable vs el año anterior, +1. Recordemos que históricamente era más próximo a un +10% y en el 2015 este gap prácticamente se duplica. Con respecto a la cantidad de ambiantes, no existen diferencias en usd/m2 entre un 2 ambientes y un 3 ambientes, patrón que se mantiene constante a través de los años. Variación Interanual de Precios (USD/M2) Fuente: Dirección General de Estadística y Censos, sobre la base de Argenprop PRECIOS POR BARRIO (USD /M2) BARRIO Promedio 2015 Promedio 2016 COLEGIALES RECOLETA BARRACAS BELGRANO BOEDO CHACARITA MONTSERRAT PUERTO MADERO VILLA DEL PARQUE NUÑEZ COGHLAN PALERMO FLORESTA SAAVEDRA VILLA URQUIZA PROMEDIO CIUDAD VILLA ORTÚZAR VILLA CRESPO FLORES CABALLITO PQUE. PATRICIOS SAN TELMO PARQUE CHAS Var. Interanual 22% 20% 16% 15% 14% 13% 13% 12% 11% 10% 10% 8% 7% 6% 5% 5% 4% -1% -2% -5% Recoleta Belgrano Palermo Promedio Cap. Fed % 15% 18% % 8% 1% -0% 7% 4% -3% -1% -1% -1% -6% -8% Q / PRICING / 5

7 Stock de propiedades BARRIO Promedio 2015 Promedio 2016 Var. Interanual Fuente: Zonaprop Cant. Avisos Publicados La oferta de inmuebles en Capital Federal se mantiene estable, sin grandes variaciones. En el 2016 se publicaron propiedades en venta, un +1% respecto del año anterior. Evolución de la oferta de inmuebles en venta % 80% % 37% 2% 1% 60% 40% 20% % # Avisos Var. Interanual (%) -20% Q / INVENTORY / 6

8 Closings Dinámica del Mercado Inmobiliario En el 2016 se realizaron escrituraciones de compraventa en el mercado. El inventario creció un +14% interanual vs. el año anterior. Luego de un pico negativo de escrituras en el 2014, el año con menor movimiento, la situación se recompone lentamente con un 2015 que presentó mayor dinámica sobre fin de año y un 2016 más estable. Con respecto a los créditos, no se percibió un aumento en el % de escrituras con hipoteca vs los últimos 5 años. EVOLUCIÓN DE LAS OPERACIONES DE COMPRA- VENTA CON CRÉDITO HIPOTECARIO AÑO % HIPOTECAS % % % 10% 11% 11% % % % 2016 Escrituras de compra-venta de inmuebles y var. interanual (%) Fuente: Base de datos del Colegio de Escribanos de la Ciudad de Buenos Aires % 17% % 14% 0% -1% 3% 3% -5% -6% -25% -27% -23% e Cantidad de escrituras Var. Interanual (%) 60% 40% 20% 0% -20% -40% Q / CLOSINGS / 7

9 Time to Market Tiempo Medio de Publicación Se presenta a continuación el cálculo de los meses de permanencia en oferta de los departamentos en venta, en relación con su fecha inicial de publicación. Para ello, se consideró el stock de unidades publicadas al cierre cada trimestre. En promedio, los departamentos que se vendieron en el Q demoraron 7,8 meses desde su fecha de publicación. Existió una aceleración en la rotación de propiedades de un mes y medio vs el mismo trimestre del año anterior (Q = 9,4 meses). Históricamente, los inmuebles de 2 y 3 ambientes son los de mejor rotación mientras que los de 5 ambientes o más son los que demoran más en venderse. Evolución de los Tiempos Medios de Publicación Fuente: Argenprop 9,9 9,2 8,7 7,8 10,8 10,3 9,2 8,4 9,0 8,6 10,4 9,8 9,6 9,0 8,9 8,4 8,4 7,7 7,5 7,5 11,7 10,4 10,4 8,9 Meses Promedio 1 ambiente 2 ambientes 3 ambientes 4 ambientes 5 ambientes y más Q1 16 Q2 16 Q3 16 Q4 16 Q / TIME TO MARKET / 8

10 WOW Market Report l Conclusión & Cierre El año 2016 cierra con un último trimestre favorable con mayor dinamismo en las operaciones y confirmando la reactivación del mercado inmobiliario. PABLO PEREARNAU DIRECTOR GENERAL de WOW BROKERS Culmina el año con una inflación del 40% anual lo cual provocó una importante pérdida en el poder adquisitivo. Durante el 2017, como en todo proceso de cambio, estimamos que la microeconomía seguirá complicada. A pesar de ello, hay indicadores positivos desde lo macroeconómico: ya dejamos atrás el cepo, salimos del embargo y podemos colocar deuda en el exterior. Se eliminaron algunas retenciones, tenemos ley Pyme, los jubilados están cobrando los juicios pendientes, y estamos llevando adelante un blanqueo de capitales histórico (se estiman millones de U$D) que incorporara una gran masa de dinero a la economía del país. Las consecuencias? Más inversión, incremento en los ingresos fiscales, y el precio del dólar planchado por unos cuantos meses. Un gran porcentaje de los dólares del blanqueo buscará resguardo en la compra de bonos argentinos en dólares (son atractivos porque pagan una tasa elevada, y están exentos de impuestos a los bienes personales y ganancias). Sin embargo se estima que un 10% estará destinado al segmento inmobiliario. Los precios de las propiedades se mantendrán en alza, ya que serán tomadas como resguardo de valor. En consecuencia, para quienes venden para comprar, la celeridad será la clave para maximizar el rendimiento de su capital. Existe una gran expectativa con respecto a los créditos hipotecarios para vivienda única, las primeras señales son alentadoras, a no dejar pasar la oportunidad y estar atentos. Muy feliz año para todos y gracias por acompañarnos! Q / CONCLUSIÓN / 9

11 T Agote 2340 Recoleta

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