ASOCIACIÓN LATINOAMERICANA DE INSTITUCIONES FINANCIERAS PARA EL DESARROLLO (ALIDE) BANCO DE LA REPÚBLICA ORIENTAL DEL URUGUAY (BROU)

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1 ASOCIACIÓN LATINOAMERICANA DE INSTITUCIONES FINANCIERAS PARA EL DESARROLLO (ALIDE) BANCO DE LA REPÚBLICA ORIENTAL DEL URUGUAY (BROU) BANCO INTERAMERICANO DE DESARROLLO (BID) OBJETIVO Seminario - Taller Internacional Financiamiento de la Inversión en Infraestructura con Alianza Público Privada (APP) Montevideo, Uruguay, 26 al 29 de septiembre de 2017 INFORMACIÓN GENERAL Entender la situación, problemática y desafíos de la infraestructura para el desarrollo en América Latina y el Caribe en cuanto a las necesidades de inversión para cerrar las brechas sociales. Asimismo, valorar la participación público privada (APP) en la inversión de la infraestructura y los riesgos que esto implica para la actividad privada. Para ello, se analizarán los temas siguientes: (a) la gobernanza de las PPP: actores y reglas principales, (b) estructura, riesgos y modalidades en un proyecto de APP, (c) elementos fundamentales del financiamiento estructurado de infraestructura, (d) el riesgo de construcción en los APP, y (e) el papel de los organismos multilaterales en la financiación de proyectos. Se analizarán casos prácticos en los sectores de transporte, energía y social. El seminario taller considera un día especial donde se compartirá la experiencia uruguaya en la materia. CONTENIDO TEMÁTICO SESIÓN 1: La gobernanza de las APP: actores y reglas principales Se presentará el concepto general de APP, el ciclo de proyecto de una APP, los principales actores que intervienen en el mismo (ministerios de finanzas, bancos públicos, ministerios de obras públicas y transportes, entre otros), las principales reglas (marcos legales y reglamentarios), y los principales elementos de análisis (valor por dinero, análisis costo-beneficio y otros).

2 SESIÓN 2: Estructura, Riesgos y Modalidades en un Proyecto de APP Se explicará cuáles son los actores principales en un proyecto de APP, sus principales relaciones contractuales, así como el conjunto de riesgos APP en un proyecto de APP (de diseño, técnicos, de construcción, operación y mantenimiento, financieros, tipo de cambio y otros). Asimismo, se comentará las distintas modalidades de contratos de APP por sostenibilidad financiera (autosostenibles y cofinanciados), tipologías de contratación según tipo de riesgos asumidos (DBO, DFBO, LBT, BOT) y sector económico. SESIÓN 3: APP en el Sector Energía: Mejores Prácticas Se aprenderá a analizar y modelar financieramente un proyecto de APP en el sector energía, con la finalidad de identificar los principales elementos clave para mitigar riesgos financieros y la sensibilidad de los indicadores clave del proyecto a los parámetros del mismo (estructura de deuda, garantías, DSCR, fondos de reserva, y otros). SESIÓN 4: Elementos Fundamentales del Financiamiento Estructurado de Infraestructura I Se analizará los componentes fundamentales de un Project Finance (cash flows, cascada de pagos, DSCR, cuentas de reserva, estructura de deudas y costo del capital, créditos puente, garantías y mejoramiento crediticio, entre otros). Se prestará especial atención al punto de vista del prestamista. SESIÓN 5: Elementos Fundamentales del Financiamiento Estructurado de Infraestructura II Introducción general a un modelo financiero (modelación de la deuda, estructura y principales componentes, cálculo de costos, ratios financieros, y otros) y al análisis de riesgos financieros. Esta es una sesión aplicada en la que se aprenden los elementos fundamentales para manejar una Hoja de Excel para realizar un modelaje financiero básico. SESIÓN 6: Mejores Prácticas en PPP en el Sector Transporte Los participantes trabajarán un caso práctico en el sector transporte (por ejemplo, una carretera o un metro) a fin que les presente todos los elementos de la problemática de una APP desde el punto de vista del financiador público. En grupos de trabajo, los participantes resolverán un conjunto de decisiones estratégicas que se tienen que realizar para llevar a cabo la estructuración de una APP. Especial atención se pondrá al rol de la banca pública. SESIÓN 7: El Riesgo de Construcción en los APP El riesgo de construcción es el principal riesgo en los proyectos de tipo Green Field. Por lo tanto, entender y manejar adecuadamente este riesgo es fundamental para una eficiente estructuración financiera del proyecto. Especial importancia se dará a la distinción de los riesgos pre-complexión y post-complexión. Se efectuará una introducción a la organización y a las técnicas disponibles para gestionar el riesgo de construcción por parte de las instituciones financieras. También se distinguirá entre los beneficios y los costos que el mercado bancario tiene relación con el mercado de capitales para gestionar el riesgo de construcción. 2

3 SESIÓN 8: Mejores Prácticas en el Sector Social En este apartado se presentará un caso práctico en cómo en el sector social (hospitales y educativos) se pueden realizar Alianzas Público Privada que generen beneficios para las distintas partes implicadas. SESIÓN 9: El Papel de los Organismos Multilaterales en la Financiación de Proyectos En los proyectos de APP intervienen un conjunto muy amplio de potenciales financiadores. Dada la magnitud del reto de la financiación de infraestructuras, es útil conocer qué pueden ofrecer los organismos multilaterales para el financiamiento de APP y qué instrumentos pueden ofrecer a los países para una mejor estructuración y gestión de riesgos de los proyectos (asistencia técnica, garantías, préstamos, y otros). ENFOQUE METODOLÓGICO El seminario taller internacional tiene dos fases. En la primera, se realizaran sesiones plenarias a cargo de expertos del Banco Interamericano de Desarrollo (BID), y contempla el desarrollo de tres casos prácticos en los sectores de energía, transportes y social. En la segunda fase, que se realizará el día viernes 29 de septiembre, se compartirá la experiencia de Uruguay con la presentación de representantes de bancos e instituciones públicas que han llevado adelante el financiamiento de la infraestructura y las APP. PARTICIPANTES El seminario taller internacional está dirigido a funcionarios de bancos e instituciones financieras, organismos públicos y privados de promoción de inversiones, y analistas de proyectos de inversión que ejecuten y/o financien proyectos de inversión e infraestructura con alianza público privada. LUGAR, FECHA Y HORARIO El seminario taller internacional se llevará a cabo en la ciudad de Montevideo, Uruguay, del martes 26 al viernes 29 de septiembre de Las sesiones de trabajo se desarrollarán en el horario de 9:00 a 18:00 horas, en el Salón de Actos, Piso 3 de las instalaciones del Banco de la República Oriental del Uruguay (BROU), Edificio 19 de Junio. El ingreso al edificio deberá realizarse por Magallanes 1373, entre Guayabo y 18 de Julio, mesa telefónica: 1896 (solicitar con el salón de Actos). INVERSIÓN Los derechos de inscripción para el seminario taller internacional, que consideran los costos de matrícula, materiales didácticos, certificado, refrigerios y demás facilidades del entrenamiento, son los siguientes: US$800 por participante (institución uruguaya) US$950 por participante (institución de otros países, miembro de ALIDE) US$1,100 por participante (institución de otros países, no miembro de ALIDE) El importe de las inscripciones es neto sin afectar deducciones o impuestos. Por lo tanto, si se va a aplicar deducciones o impuestos al importe neto de la inscripción, debe comunicarse a ALIDE el 3

4 porcentaje a aplicar, con el fin de emitir la factura por un monto tal que permita cobrar la cuota de inscripción estipulada. El importe de la inscripción podrá ser abonado según las opciones siguientes: Transferencia bancaria a la cuenta corriente de ALIDE N del Banco do Brasil S.A. (New York). Dirección: 535 Madison Avenue 34th floor, New York NY 10022, U.S.A., Tel. (646) ABA: SWIFT: BRASUS33. En efectivo, al momento del registro de participantes en la sede del seminario taller internacional. Los gastos que ocasione la participación de representantes no residentes en la ciudad de Montevideo, tales como pasajes aéreos y manutención durante el seminario taller internacional, deberán ser asumidos por las instituciones patrocinadoras y/o por los propios interesados. ALOJAMIENTO Se ha negociado tarifas preferenciales para hospedarse en el Hotel Four Points by Sheraton Montevideo. HOTEL FOUR POINTS BY SHERATON MONTEVIDEO **** Dirección: Ejido 1275, Montevideo Tel.: (598-2) Fax: (598-2) Tarifas: Habitación Traditional Single US$ Habitación Traditional Doble US$ Observaciones: Las tarifas están exentas del pago de IVA (10%) para no residentes en Uruguay, presentando su documentación al momento del Check In. Incluyen desayuno buffet americano en el Restaurante El Ejido y El Arte. El check-in es a las 15:00 horas y el check-out a las 12:00 horas. Contacto: Carmen Rodriguez, Supervisora de Reservas, Tel. (598-2) Ext / Carmen.Rodriguez@fourpoints.com / Roberto.Bruzzone@fourpoints.com Las solicitudes de reservación de alojamiento deben ser realizadas directamente por las instituciones patrocinadoras o los participantes, indicando que asisten al curso de ALIDE para acceder a la tarifa preferencial. Se recomienda efectuar esta solicitud a la mayor brevedad y a más tardar hasta el lunes 11 de septiembre, que será la fecha límite para asegurar la reservación de alojamiento. Luego de esa fecha, las habitaciones serán asignadas de acuerdo a la disponibilidad que tenga el hotel. MATERIAL DE ESTUDIO Los participantes recibirán los materiales didácticos de manera física como electrónica, conteniendo los materiales didácticos del seminario taller internacional y otro material de consulta. CERTIFICACIÓN INTERNACIONAL ALIDE otorgará Certificación Internacional a los participantes que cumplan con: (a) 90% de asistencia puntual a las sesiones y (b) participen activamente en el seminario taller internacional. 4

5 VISA Los residentes en los países miembros del MERCOSUR, así como Chile podrán ingresar al país con su carnet de identidad. Los demás países deberán contar con sus pasaportes, por lo que se recomienda dirigirse a la Embajada y/o Consulado de Uruguay en sus respectivos países, para informarse sobre la necesidad de obtener o no visa de ingreso y otros requisitos. MONEDA La moneda de curso legal en Uruguay es el Peso Uruguayo ($), el cual es convertible a las principales monedas de circulación internacional en los hoteles, casas de cambio y bancos comerciales. Al 31 de julio de 2017, el tipo de cambio por US$1.00 es de $27.65 la compra y $28.92 la venta. CIUDAD Y CLIMA La capital de la República Oriental de Uruguay es la ciudad de Montevideo, fundada el 20 de enero de Cuenta en la actualidad con una población de habitantes y está situada a orillas del Río de la Plata. Por su ubicación geográfica, Uruguay pertenece a la zona subtropical contando con un clima templado y agradable definiéndose cuatro estaciones sin temperaturas extremas. Estas oscilan entre los 28º C en verano y los 10º C en invierno. Para el mes de septiembre, se esperan temperaturas en el rango de 10 a 23 grados Celsius, por lo que se recomienda ropa de media estación. En cuanto a la vestimenta para el seminario taller internacional, se solicita llevar traje formal (para los compromisos oficiales) y ropa casual para el desarrollo de actividades del evento. INFORMES E INSCRIPCIONES Para las inscripciones y confirmaciones de participación en el seminario taller internacional, los interesados deben llenar la ficha de inscripción que se adjunta y remitirla, a más tardar el martes 19 de septiembre de 2017, a: ASOCIACIÓN LATINOAMERICANA DE INSTITUCIONES FINANCIERAS PARA EL DESARROLLO (ALIDE) Programa de Capacitación y Cooperación Paseo de la República N 3211, San Isidro Lima Perú Teléfono: (511) , Ext. 208 Benjamín Carbajal, bcarbajal@alide.org WebSite: Responsable: Econ. Jorge Montesinos Llerena Jefe del Programa de Capacitación y Cooperación LAS VACANTES SON LIMITADAS. INSCRÍBASE PRONTO 5