Modelos Avanzados de Riesgo de Crédito: Análisis de Correlaciones y

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1 Seminario Taller Internacional Modelos Avanzados de Riesgo de Crédito: Análisis de Correlaciones y Stress Testing Buenos Aires, Argentina, 20 al 22 de octubre de 2010

2 objetivos Formar especialistas en riesgos para comprender los principales modelos necesarios en la moderna gestión de riesgo de crédito, incluyendo análisis de estrés. Los participantes ejercitarán y reforzarán los conocimientos adquiridos mediante ejemplos y aplicaciones en cada módulo. contenido temático MÓDULO I NUEVAS IDEAS EN RIESGO DE CRÉDITO: PÉRDIDA ESPERADA, PÉRDIDA INESPERADA, CORRELACIONES Y CONCENTRACIÓN Cuáles son las ventajas de las metodologías de Basilea en riesgo de crédito? Cómo obtenemos los parámetros de frecuencia (PD) y de severidad (LGD)? Cálculo de pérdida esperada y problemas más usuales en la medición de la pérdida inesperada. Por qué es necesario tomar correlaciones en riesgo de crédito? Correlaciones hacia adentro y hacia afuera (con otros sectores económicos). MÓDULO II IDEAS FUNDAMENTALES DETRÁS DE LOS MODELOS DE SCORING Modelos de scoring como clasificación de grupos. Diferencias entre scoring para personas y para empresas. Ejemplos con análisis discriminante y regresión logística. Modelos comerciales exitosos: KMV, Altman y otros. Ejemplos basados en volatilidad de ingresos y distancia al default. Modelos de crédito basados en teoría de opciones. Modelos aplicables a banca pública. Aplicación 1: Asignación de calificaciones a empresas en base al concepto de distancia al default. Aplicación 2: Cómo obtenemos PDs (probabilidades de default) cuando aún no ha habido incumplimientos? Ejemplos en créditos a empresas públicas (municipios). MÓDULO III PRIMEROS ANÁLISIS DE ESTRÉS: POR REGIÓN Y POR SECTOR Segmentación de la cartera por región geográfica y por sector económico. Análisis de estrés tanto en PDs como en LGDs. Cálculo de VAR con correlaciones por medio de fórmulas de Basilea. Aplicación: Cálculo del VAR en un portafolio modelo, incluyendo pérdida esperada e inesperada, en condiciones normales y de estrés. MÓDULO IV CÁLCULO DE PÉRDIDAS INCORPORANDO CORRELACIONES SECTORIALES Cálculo del VAR con simulación tomando en cuenta correlaciones sectoriales. Aplicación: Cálculo del VAR de crédito en un portafolio sin diversificación y en un portafolio diversificado. Cómo medimos la ganancia por diversificación? MÓDULO V MODELOS AVANZADOS DE SIMULACIÓN QUE INCORPORAN RIESGO SISTÉMICO O DE CONTAGIO Concepto de simulación de Monte Carlo y su aplicación en riesgo de crédito. Ejemplo de cálculo del VAR crediticio por simulación de Monte Carlo. Modelos con riesgo sistémico bajo, moderado y alto. Otros modelos de simulación aplicables con montos aleatorios tales como tarjetas y líneas de crédito. Se hará una explicación paso a paso de las metodologías más avanzadas utilizadas actualmente en riesgo de crédito, incluyendo simulación de Monte Carlo. Al final del seminario los participantes estarán en condiciones de implementar de forma práctica e inmediata los modelos aprendidos. enfoque metodológico El Seminario Taller se desarrollará en cinco partes que están interrelacionadas entre sí, en las cuales se promoverá el análisis y discusión de los distintos temas que serán abordados. La orientación metodológica del seminario es eminentemente práctica, enfatizando en aplicaciones y soluciones prácticas. Para ello, se recurrirá a grupos de trabajo y análisis de casos que serán organizados bajo la orientación y conducción del expositor, con la finalidad que los participantes apliquen los instrumentos y metodologías, así como puedan discutir e intercambiar experiencias. Los ejemplos y aplicaciones se realizarán en Excel y en el por parte del instructor para lograr una mejor comprensión de los participantes. Será necesario que los participantes traigan una computadora portátil Lap Top para desarrollar los ejercicios. participantes Representantes de bancos de desarrollo, bancos comerciales, bancos centrales, superintendencias de bancos, fondos de garantía de depósito y otros intermediarios financieros, así como consultores y profesionales interesados en conocer metodologías de vanguardia utilizadas en el cálculo de posibles pérdidas en portafolios de crédito, que provengan de instituciones financieras y bancarias, y de otras organizaciones públicas y privadas de América Latina y el Caribe. De preferencia, las áreas de responsabilidad serían las siguientes: Vicepresidentes o gerentes del área de riesgo y control interno de instituciones financieras. Analistas de riesgo bancario, responsables de medir, reportar y gestionar el riesgo de crédito. Vicepresidentes o gerentes del área de planificación estratégica financiera y análisis de instituciones financieras. Vicepresidentes o gerentes de créditos. Auditores internos. EL CURSO NO REQUIERE EXPERIENCIA ESTADÍSTICA PREVIA. Participantes en Programa Avanzado de Gestión Estratégica de RR.HH. por Competencias, realizado en la sede del Banco Ciudad, en Buenos Aires - Argentina, octubre 2009.

3 Auditorio Manuel Belgrano del Banco Ciudad de Buenos Aires. instructor Lic. ENRIQUE NAVARRETE PEDRAZA Matemático y economista mexicano, estudió en el Massachusetts Institute of Technology (Cambridge, MA), donde obtuvo el Bachelor of Science in Mathematics y Bachelor of Science in Economics, así como tiene un Master en Economía en la University of Chicago. Catedrático invitado por la Escuela Politécnica Nacional (EPN) de Ecuador, en las Maestrías de Estadística e Investigación de Operaciones y por la FLACSO en la Maestría de Economía. Colabora actualmente con la Universidad Pontificia Bolivariana y la Universidad Iberoamericana de México (UIA), impartiendo cátedra en el Diplomado en Administración de Riesgos Financieros en Colombia, Ecuador, Perú y República Dominicana. lugar, fecha y horario El Seminario - Taller se llevará a cabo en la ciudad de Buenos Aires, Argentina, del miércoles 20 al viernes 22 de octubre de Las sesiones de trabajo se desarrollarán en el horario de 9:00 a 17:30 horas, en el Auditorio Manuel Belgrano del Banco Ciudad de Buenos Aires, localizado en: Sarmiento 611, Piso 6, Buenos Aires, Tel: Consultor de derivados, riesgos financieros, y modelos de optimización y simulación, ha diseñado el sistema modular para la medición y gestión de riesgos denominado POWER RISK : Riesgos de Mercado y Liquidez, Tipo de Cambio, Crédito (Scoring, Calificaciones Internas-IRB), Operativo, Cuadro Integral de Mandos, Tesorería, Divisas y Prevención de Crisis, Ratings de Crédito y Optimización. Es Gerente General de Scalar Consulting S.A., de Ecuador, empresa dedicada a la consultoría, capacitación y desarrollo de software en materia de riesgos de mercado, liquidez, crédito y operacional.

4 inversión Los derechos de inscripción para el Seminario - Taller, que considera los costos de matrícula, materiales didácticos, certificado, almuerzos, refrigerios y demás facilidades del entrenamiento, son los siguientes: US$700 por participante (institución argentina) US$800 por participante (institución extranjera miembro de ALIDE) US$950 por participante (institución extranjera no miembro de ALIDE) El importe de la inscripción podrá ser abonado según las opciones siguientes: Cheque o giro bancario a nombre de ALIDE, girado sobre una plaza de U.S.A. (Miami o Nueva York). Transferencia bancaria a la cuenta corriente de ALIDE N del Banco de Crédito del Perú (Agencia de Miami). Dirección: 121 Alhambra Plaza, Suite 1200, Coral Gables, Florida 33134, U.S.A., Tel. (305) , Fax: (305) ABA: SWIFT: BCPLUS33. En efectivo, al momento del registro de participantes en la sede del Seminario Taller. Los gastos que ocasione la participación de representantes no residentes en la ciudad de Buenos Aires, tales como pasajes aéreos y manutención durante el Seminario Taller, deberá ser asumido por las instituciones patrocinadoras y/o por los propios interesados. alojamiento ALIDE ha negociado tarifas preferenciales para hospedarse en el Gran Hotel Buenos Aires. Las reservaciones deben ser canalizadas por intermedio de ALIDE, indicando sus datos de llegada y salida de Lima, así como el número de su tarjeta de crédito y fecha de vencimiento (consignar dicha información en la ficha de inscripción). GRAN HOTEL BUENOS AIRES Dirección: Marcelo T. de Alvear 767, C1058AAI Buenos Aires Tel: (54-11) Fax: (54-11) Tarifa por Habitación simple o doble: US$ % IVA, aprox. US$ por noche Las tarifas incluyen impuestos, desayuno buffet y Wi - Fi sin cargo. material de estudio Los participantes recibirán una carpeta con los materiales didácticos, estudios de casos, formularios y lecturas seleccionadas, así como un CD ROM conteniendo los materiales didácticos que serán distribuidos en el seminario. certificación internacional ALIDE otorgará Certificación Internacional a los participantes que cumplan con: (a) 90% de asistencia puntual a las sesiones y (b) participen activamente en el Seminario Taller. ciudad y clima Buenos Aires, capital de la República Argentina, se encuentra situada a nivel del mar y habitan aproximadamente 3 millones de personas, que sumando la población del área metropolitana, supera los 10 millones de habitantes. Es considerada una de las ciudades más grandes del mundo, una megalópolis, con personalidad propia, abierta a la arquitectura, la cultura y el arte de todo el mundo; cosmopolita, dinámica y tradicional, histórica y vanguardista, ha sabido conservar viejas tradiciones y rincones entrañables. Fascina al visitante por su ambiente elegante y activo, la cordialidad de su gente y el abanico de atractivos que ofrece: monumentos históricos, iglesias, museos, anticuarios, centros culturales, grandes centros comerciales, salas de espectáculos. El tango, fusión de diversos ritmos que se bailaban en los arrabales a fines del siglo XIX, es su música emblemática. El clima de Buenos Aires es benigno todo el año. La temperatura media anual de 18º torna escasos los días de calor y frío intensos, lo que permite pasear por la ciudad en cualquier época. Su clima durante el mes de octubre es primaveral, con mucho sol y calor, con cierto porcentaje de humedad. La temperatura oscila entre 19 y 26 grados Celsius, por lo que se aconseja el uso de ropa ligera. En cuanto a la vestimenta para el Seminario - Taller, se recomienda usar ropa formal (para los actos oficiales) y ropa casual para el desarrollo de las actividades del seminario. informes e inscripciones Para las inscripciones y confirmaciones de participación en el Seminario - Taller, los interesados deben llenar la ficha de inscripción que se adjunta y remitirla, a más tardar el jueves 14 de octubre de 2010, a: ASOCIACIÓN LATINOAMERICANA DE INSTITUCIONES FINANCIERAS PARA EL DESARROLLO (ALIDE) Programa de Capacitación y Cooperación Paseo de la República 3211, San Isidro Lima Perú Teléfono: (511) Ext. 224 / 208 / Fax: (511) WebSite: Atención: Econ. Jorge Montesinos Llerena Jefe del Programa de Capacitación y Cooperación dcat@alide.org.pe LAS VACANTES SON LIMITADAS. INSCRÍBASE PRONTO

5 Seminario - Taller Internacional Modelos Avanzados de Riesgo de Crédito Análisis de Correlaciones y Stress Testing Buenos Aires, Argentina, 20 al 22 de octubre de 2010 ficha de inscripción Información General y Datos personales NOMBRES Y APELLIDOS DEL PARTICIPANTE: INSTITUCIÓN: DIRECCIÓN: TELÉFONO: FAX: CARGO: FUNCIONES A SU CARGO: Datos de llegada y salida de Buenos Aires LLEGADA FECHA LÍNEA AÉREA VUELO Nº HORA SALIDA Reservación de Alojamiento: GRAN HOTEL BUENOS AIRES (poner un "x" donde corresponda) TIPO DE HABITACIÓN: Habitación Simple Habitación Doble TARJETA DE CRÉDITO: VISA MASTERCARD DINERS CLUB AMEX NÚMERO DE TARJETA: FECHA DE VENCIMIENTO: Cuota de Inscripción TIPO DE CUOTA: US$700 por participante (institución argentina) US$800 por participante (institución extranjera miembro de ALIDE) US$950 por participante (institución extranjera no miembro de ALIDE) FORMA DE PAGO: Cheque o giro bancario a nombre de ALIDE, girado sobre una plaza de U.S.A. (Miami o Nueva York). Transferencia bancaria a la cuenta corriente de ALIDE N del Banco de Crédito del Perú (Agencia de Miami). Dirección: 121 Alhambra Plaza, Suite 1200, Coral Gables, Florida 33134, U.S.A., Tel. (305) Fax: (305) ABA: SWIFT: BCPLUS33. En efectivo, al momento del registro de participantes en la sede del Seminario Taller. SUPERVISOR INMEDIATO PARTICIPANTE Remitir antes del jueves 14 de octubre de 2010 a: Secretaría General de ALIDE. Dirección: Paseo de la República 3211, Lima 27, Perú.Teléfono: (511) Ext. 224 / 208 / 225, Fax: (511) Atención: Econ. Jorge Montesinos, Jefe del Programa de Capacitación y Cooperación. dcat@alide.org.pe