MATEMÁTICA FINANCIERA

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1 MATEMÁTICA FINANCIERA CODIGO HORAS TEORICAS HORAS PRACTICAS UNIDADES CREDITO SEMESTRE PRE REQUISITO (CONTADURIA) (ADMINISTRACION) ( GRH) II ELABORADO POR REVISADO POR APROBADO POR M.Sc. Marieugenia Fernández M.Sc. Itala Sucre Msc. Zobeida Geles Msc. Yorma Monteverde Dra. Gabriela Pérez

2 JUSTIFICACIÓN La relevancia de la Matemática Financiera en las carreras de Ciencias Económicas y Sociales resulta indispensable para la interpretación de diversas situaciones de operaciones financieras que se desarrollan en los distintos mercados, así como la correcta valuación de variados instrumentos financieros y la evaluación de proyectos de inversión. La finalidad de su estudio consiste en familiarizar al estudiante con los diferentes sistemas financieros que forman parte de las operaciones financieras en el mercado y a la vez ilustrar la aplicabilidad de estos sistemas a las múltiples actividades de la economía personal, empresarial, y nacional a fin de optimizar dichas operaciones. El programa se estructura en cuatro unidades que se presentan a continuación: I UNIDAD INTRODUCCIÓN A LA MATEMÁTICA FINANCIERA Y CÁLCULO DE INTERÉS SIMPLE. II UNIDAD. VALOR ACTUAL Y DESCUENTO SIMPLE III UNIDAD. INTERÉS COMPUESTO IV UNIDAD. ANUALIDADES O RENTAS Conceptual Procedimental Actitudinal GENERALES Analizar las situaciones donde estén presentes las operaciones financieras para el manejo de los elementos de matemáticas financieras subyacentes en los procesos económicos, mediante el planteamiento y resolución de situaciones hipotéticas y/o reales. Efectuar los cálculos matemáticos en operaciones propias del sistema financiero a nivel empresarial. Valorar el papel relevante de la matemática financiera y su importancia en el desarrollo de modelos matemáticos para la solución de problemas financieros o comerciales, proporcionando información para la toma de decisión empresarial. 2

3 UNIDAD I: INTRODUCCIÓN A MATEMÁTICA FINANCIERA Y CALCULO DE INTERÉS SIMPLE OBJETIVO TERMINAL: ANALIZAR LAS BASES TEÓRICAS DE MATEMÁTICA FINANCIERA A TRAVÉS DE LA INTERPRETACIÓN DE LOS CONCEPTOS DE VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO Y EQUIVALENCIA, IDENTIFICANDO A ÉSTOS COMO ELEMENTOS FUNDAMENTALES DE LA MISMA, PARA LA APLICACIÖN DE FÖRMULAS QUE PERMITAN SU CÁLCULO POR EL MÉTODO SIMPLE. 1. Interpretar los conceptos básicos de la matemática financiera, considerando su aplicación a las operaciones financieras del ámbito empresarial, como herramienta fundamental en la toma de decisiones. 2. Analizar los conceptos de valor del dinero en el tiempo y su equivalencia, reconociendo su importancia para las matemáticas financieras y las finanzas en general 1. FUNDAMENTOS BÁSICOS DE LA MATEMÁTICA FINANCIERA Matemática financiera. Definición e Importancia Operaciones Financiera. Elementos: - Capital - Tasa de Interés - Tiempo - Interés - Monto Frecuencia de Conversión 2. VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO Y SU EQUIVALENCIA Conceptualización Importancia. Componentes: Riegos Costo de Oportunidad Inflación Factor de Capitalización y de Actualización. Equivalencia Diagrama del Tiempo Producción Individual Participación continua Aplicación de ejercicios Debate o discusión en Manejo de Constructos prácticos Producción Individual Participación continua Aplicación de ejercicios Debate o discusión en Manejo de Constructos prácticos 5 5 3

4 3..Aplicar los conceptos de Interés Simple, distinguiendo sus características y factores para el cálculo del interés simple exacto y de interés simple ordinario. 4. Aplicar fórmulas de interés simple, calculando los elementos que lo conforman para resolver casos financieros. 3. INTERES SIMPLE Definición e importancia Características Factores que intervienen en el cálculo del interés simple Interés simple exacto Interés simple ordinario 4. FORMULAS DE INTERES SIMPLE Fórmula fundamental del Interés simple. Resolución de casos financieros aplicando fórmulas de Interés Simple que incluyan los elementos: - Capital - Tasa de Interés - Tiempo - Interés - Monto Aplicación de ejercicios Debate o discusión en Manejo de Constructos prácticos - Escala de estimación Producción Individual Participación continua Aplicación de ejercicios Debate o discusión en Manejo de Constructos prácticos - Escala de estimación 5 5 4

5 UNIDAD II: VALOR ACTUAL Y DESCUENTO SIMPLE OBJETIVO TERMINAL: ANALIZAR EL VALOR ACTUAL DE UN CAPITAL A FUTURO Y EL DESCUENTO QUE SE APLICA A UNA OPERACIÓN FINANCIERA, CONSIDERANDO CUANDO LOS DOCUMENTOS DESCONTADOS NO GENERAN CAPITALIZACIÓN PERIÓDICA PREESTABLECIDA. 1. Interpretar el rendimiento esperado de un capital a futuro considerando el descuento racional y el comercial en el pago de intereses de una deuda a interés simple. 2. Calcular correctamente los flujos esperados de un capital, el descuento racional y el descuento comercial por concepto del pago de intereses de una deuda a interés simple, considerando los componentes y las condiciones de la operación financiera 1. VALOR ACTUAL Y DESCUENTO SIMPLE Conceptos Componentes Descuento Racional Descuento Comercial 2. FÓRMULAS DE DESCUENTO SIMPLE. Fórmula fundamental del Valor Actual Descuento simple Racional Descuento simple Comercial. Discusiones Dirigidas Ejercicios de aplicación Producción Individual Participación continua Aplicación de ejercicios Debate o discusión en Manejo de Constructos prácticos Producción Individual Participación continua Aplicación de ejercicios Debate o discusión en Manejo de Constructos prácticos 5

6 UNIDAD III: INTERES COMPUESTO OBJETIVO TERMINAL: ANALIZAR LAS FORMULAS DE INTERÉS COMPUESTO QUE PERMITAN EL CALCULO EN LAS OPERACIONES FINANCIERAS, ACTUALIZANDO LOS VALORES DE PAGOS FUTUROS DE DEUDAS Y LOS INTERESES QUE SE OBTIENEN CON CAPITALIZACIÓN PERIÓDICA PREESTABLECIDA 1. Interpretar los conceptos básicos relativos al interés compuesto, estableciendo su importancia para su aplicación e interpretación en la solución de operaciones financieras. 2. Aplicar los conceptos básicos de interés compuesto, determinando el valor de las variables en operaciones financieras a interés compuesto. 1. INTERES COMPUESTO Definición. Características. Factores que intervienen en el cálculo del interés compuesto Tasa efectiva y Nominal. Comparaciones entre Tasa Efectiva y Nominal. 2. FORMULAS DE INTERES COMPUESTO. Fórmula fundamental del Interés compuesto Producción Individual Participación continua Aplicación de ejercicios Debate o discusión en Manejo de Constructos prácticos Producción Individual Participación continua Aplicación de ejercicios Debate o discusión en Manejo de Constructos prácticos 6

7 UNIDAD IV: ANUALIDADES O RENTAS OBJETIVO TERMINAL: ANALIZAR LOS ASPECTOS TEÓRICOS DE LAS ANUALIDADES, CALCULANDO LAS OPERACIONES FINANCIERAS CARACTERIZADAS POR PAGOS PERIÓDICOS CON INTERESES DE CAPITALIZACIÓN PREESTABLECIDOS. 1. Analizar los conceptos y tipos de anualidades, estableciendo los componentes de los mismos. 2. Aplicar formulas de cálculo, determinando el monto del valor futuro, del valor actual y la renta o pago periódico de una anualidad 1. RENTA O ANUALIDADES Definición Clasificación de las Rentas o Anualidades. Anualidades ciertas ordinarias 2. FORMULAS DE RENTA O ANUALIDADES. Fórmulas para calcular el valor futuro Fórmulas para calcular el valor actual Fórmulas para calcular el monto de la renta de una anualidad Producción Individual Participación continua Aplicación de ejercicios Debate o discusión en Manejo de Constructos prácticos Producción Individual Participación continua Aplicación de ejercicios Debate o discusión en Manejo de Constructos prácticos 7

8 3. Interpretar los conceptos de amortización y fondos de amortización de las operaciones financieras caracterizadas por pagos periódicos, determinando el seguimiento de dichas operaciones. 4. Calcular la operación financiera para la elaboración de tablas través de pagos o depósitos periódicos para su seguimiento. 3. AMORTIZACIÓN Y FONDO DE AMORTIZACIÓN Definiciones Principio básico de la amortización Método del fondo de amortización 4. ELABORACIÓN DE TABLAS FINANCIERAS Tabla de amortización Tabla de fondo de amortización Producción Individual Participación continua Aplicación de ejercicios Debate o discusión en Manejo de Constructos prácticos Producción Individual Participación continua Aplicación de ejercicios Debate o discusión en Manejo de Constructos prácticos 8

9 BIBLIOGRAFÍA RECOMENDADA 1. DIAZ MATA, Alfredo y Víctor AGUILERA GÓMEZ. (2004) Matemáticas Financieras. México. Editorial McGraw-Hill. 2. JAGUAN, Abraham (1998) Matemáticas Financieras. Editorial Venediciones C.A. 3. PORTUS G., Lincoyán (1999). Matemáticas Financieras. Colombia. Editorial McGraw-Hill. 4. VILLALOBOS, José Luís (1997) Matemáticas Financieras. México. Grupo Editorial Iberoamérica S.A. 9