(Caso: República Bolivariana de Venezuela) Expositora: Aneddy Gómez T.

Transcripción

1 Banco Central de Venezuela Gerencia de Estadísticas Económicas Departamento de Estadísticas del Sector Externo Transacciones Externas del Sector Privado No Financiero (Caso: República Bolivariana de Venezuela) Expositora: Aneddy Gómez T. Noviembre 2010

2 Contenido Algunos aspectos importantes Departamento de Estadísticas del Sector Externo. División de Transacciones Externas del Sector Privado No Financiero No Petrolero. 1

3 Aspectos importantes Entra en vigencia el régimen del control cambiario en el CADIVI: Comisión de Administración de Divisas RESUMEN DE SOLICITUDES DE DIVISAS SEGÚN CONCEPTOS PERÍODO DEL 01/01/2010 AL 30/09/2010 5,2% 5% 5% 5% 70,4% 4,9% 70,5% 14,4% 5% 14,6% 2 Fuente: CADIVI

4 Aspectos importantes En enero del corriente comienza a operar el Sistema de Transacciones con Títulos Valores en Moneda Extranjera (SITME). El SITME es el nuevo sistema a través del cual se van a negociar en el país bonos de deuda pública en dólares transables en bolívares, cuyas operaciones se venían haciendo a través de Casas de Bolsa, pero que ahora solo se hará a través del BCV. El SITME reemplaza a los operadores cambiarios que previamente realizaban las transacciones en el Mercado Permuta. Para tal efecto, el gobierno decretó el Convenio Cambiario Nº 18 (Gaceta Oficial Nº ) por el cual el Banco Central regulará los términos y condiciones de la negociación en moneda nacional de los títulos de la República, sus entes descentralizados o de cualquier otro emisor, emitidos o por emitirse en divisas. 3

5 SITME Quiénes pueden efectuar operaciones de compra en bolívares de títulos valores denominados en moneda extranjera emitidos por la República, sus entes descentralizados o por cualquier otro ente, a través del SITME? Personas naturales y jurídicas domiciliadas en el país y sólo pueden utilizar una institución financiera durante cada mes calendario en la cual deberán tener 45 días continuos como cliente. Aspectos importantes Cuánto es el monto máximo que se puede adquirir? Personas jurídicas, hasta un máximo de US$ diarios siempre que no exceda de US$ mensuales, con las siguientes condiciones: 1. Importadores de bienes y servicios cuando no hayan adquirido divisas durante los últimos 90 días a través de Cadivi i que no están enla lista 1 y Importadores de bienes y servicios que ESTÉN incluidos en la lista 1 y Importadores de bienes e insumos de capital 4 Quiénes se consideran instituciones autorizadas para realizar operaciones de compra y venta de los títulos? Bancos universales, comerciales y Entidades de Ahorro y Pé Préstamo y deben registrar en el SITME todas las posturas de oferta y demanda de títulos. Las instituciones deberán liquidar las operaciones pactadas con fecha valor de tres días hábiles contados a partir de su fecha de pacto y pueden ofrecer el servicio de venta de los títulos en el exterior. Personas naturales 1. Hasta un máximo US$ 1000 mensuales siempre que no exceda de US$ 6000 anuales, para transferencias por remesas familiares. 2. Hasta un máximo US$ 5000 anuales, para gastos de estudio en el exterior, consumos para viajes y pago de bienes requeridos para prestación de servicios i profesionales. 3. Hasta un máximo de US$ anuales para salud, educación, cultural y deportivo.

6 Aspectos importantes Programa de actualización de las estimaciones macroeconómicas (Pracem II). 1. Actualización de las variables económicas asociadas a las Cuentas Nacionales que tienen el año 1997 como referencia a las estimaciones a precios constantes. 2. Permitirá la revisión y actualización de las coberturas y fuentes estadísticas. 5 Fuente: CADIVI

7 Departamento de Estadísticas del Sector Externo Departamento de Estadísticas del Sector Externo División División de Est. División de Estadísticas Balanza de De Comercio Cambiarias y Reservas Pagos Exterior Internacionales División de Transacciones Externas del SPNF Producir y analizar las estadísticas económicas correspondientes al sector externo, a objeto de proporcionar información para el diagnóstico, evaluación y estudios sobre este sector y apoyar la toma de decisiones en materia de Política Económica. 6

8 Departamento de Estadísticas del Sector Externo Indicador Periodicidad id d Desfase Balanza de pagos Cuenta Resto del Mundo Posición Inversión Inter. Indicadores Varios - Deuda Externa - Inversiones Extranjeras - Balanza Comercial de Bienes y/o Servicios - Cuenta Financiera - Inversión de Cartera -Otros Anual Trimestral Semestral 45 Días después de finalizado el período en estudio INDICADORES PERIODICIDAD DESFASE Tipos de Cambio -Bs/US$ -Bs/ Otras Divisas Diaria Semanal Mensual Sin Desfase Trimestral 7 Anual Semestral

9 Departamento de Estadísticas del Sector Externo INDICADORES PERIODICIDAD DESFASE Reservas Internacionales -Brutas - Netas - Pasivos de Reservas Movimiento Cambiario -Ingresos de Divisas -Egresos de Divisas -Otros Diaria Semanal Mensual Trimestral Semestral Anual 2Días (Cifras Provisionales) 8 Días (Cifras Definitivas) División de Transacciones externas del Sector Privado no Financiero. Objetivo: Proporcionar información esencial para la medición y análisis de las operaciones con el resto del mundo realizadas por el sector privado no Financiero, a fin de estimar la Balanza de Pagos, La Posición de Inversión Internacional y el Sistema de Cuentas Nacionales. 8

10 Aspectos Metodológicos Cobertura Horizontal: El alcance geográfico es a escala nacional e incluye todas las empresas del SPNF que mantienen relaciones con el exterior. Cobertura Vertical: Información sobre los activos y pasivos externos y su respectiva renta del SPNF del país, clasificados en: Inversión directa, de cartera y otra inversión. Instrumentos (BP: 13 instrumentos, SCN: 33 instrumentos). Subsectores institucionales según apertura de SCN. 9

11 Periodicidad: División de Transacciones Externas del SPNF Aspectos Metodológicos De recolección de información ió esti trimestralt yenalgunos casos anual. Variables en estudio: Dividendos y utilidades distribuidas recibidas y pagadas al resto del mundo. Utilidades reinvertidas devengadas por activos y pasivos financieros con el resto del mundo con entes relacionados y no relacionados. Acciones y otras participaciones de capital en filiales, sucursales y asociadas ubicadas en el exterior y en el país, pertenecientes a inversionistasi i residentes y no residentes, respectivamente. t Acciones y otras participaciones de capital en empresas no relacionadas del exterior y del país, propiedad de inversionistas residentes y no residentes, respectivamente: # de acciones, % de participación, precio de mercado de la acción en moneda original y moneda nacional, país del emisor. 10

12 Aspectos Metodológicos Variables en estudio (continuación ): ió Activos y pasivos externos por concepto de títulos de deuda. Activos y pasivos externos por concepto de préstamos, créditos comerciales, moneda y depósitos, y otros. Valor de las importaciones y exportaciones de bienes y servicios con entes relacionados y no relacionados e indicadores de volumen y precio del comercio exterior de bienes. Valor anual de las exportaciones e importaciones de servicios por principales categorías de servicios: comunicaciones, regalías, asistencia técnica. 11

13 Aspectos Metodológicos Universo estadístico: Empresas del SPNF residentes del país, que realizan transacciones con el exterior. Unidades estadísticas: Unidades de investigación: Empresas del SPNF del país. Unidad de análisis: Empresas del SPNF del país, como unidad que administra, y ejecuta transacciones con el resto del mundo. Unidad d de observación: Gerentes del área financierai o de contabilidad, d que suministran, a través de formularios, datos sobre las operaciones con el exterior basados en registros contables; registros administrativos de organismos públicos y privados. Unidad de muestreo: la empresa. 12

14 Aspectos Metodológicos Fuentes de información: Encuesta trimestral y anual de transacciones financieras con el exterior. Encuesta trimestral de transacciones comerciales con el exterior. Registros de IED proporcionados por la Superintendencia de Inversiones Extranjeras (SIEX). Organismo nacional competente para el registro de la IED de las empresas del sector. Boletín mensual de la Bolsa de Valores de Caracas (BVC). Estados financieros anuales. Comisión Nacional de Valores (CNV). Registro del movimiento i cambiario i del BCV. Formularios mensuales y trimestrales de inversión de cartera. Formulario trimestral de inversión de cartera. 13

15 Aspectos Metodológicos Fuentes de información (continuación ): Oferta y demanda de divisas de PDVSA. Revistas especializadas, prensa, Cámaras, Asociaciones y otros Organismos Públicos y Privados. Método de recolección: Combinación de diferentes fuentes para la medición trimestral, que varían de acuerdo a la variables a investigar y a la oportunidad, según se disponga de los datos censales de otras instituciones u organizaciones o se tenga la necesidad de realizar estimaciones basadas en estudios por muestreo. 14

16 Aspectos Metodológicos Diseño muestral (Base = 2007) Marco muestral: Lista de empresas del SPNF. SIEX, Cadivi y Registros aduaneros Variables claves para el diseño Total de empresas Deuda externa Exportaciones de bienes Importaciones de bienes Inversión extranjera directa

17 Aspectos Metodológicos Diseño muestral (Base = 2007) Tipo probabilístico, estratificado con selección sistemática en cada estrato, tomando como variable de estratificación una variable ficticia construida por la suma de las variables. Definición del tipo y clase de muestreo Estratificado, con selección sistemática Afijación de la muestra Afijación óptima de la muestra por estrato Selección de empresas Selección sistemática de la muestra por estrato Definición de estratos Aplicación del método de Dalenius a la variable ficticia a/ Selección del tamaño de la muestra Cálculo de la fórmula de Neyman a través de la variable ficticia 16

18 Diseño muestral (Base = 2007) Estrato División de Transacciones Externas del SPNF Aspectos Metodológicos M t fij d Distribución de la muestra y muestra ampliada por estratos Intervalo (US$) N empresas (N h ) Muestra de empresas (n h ) Muestra de empresas ampliada (n h a) Muestra afijada de forma óptima Sub-total Núm. Empresas a/ Tamaño muestra (n) Tamaño muestra ampliada b/ Auto Total Fuente: Cálculos propios a/ Calculada según precisión relativa de 0,050 b/ Calculada según no repuesta del 45,3% de los resultados de la prueba piloto

19 Aspectos Metodológicos Diseño muestral (Base = 2007) Distribución de la Variable Ficticia (VF) Marco Muestral Muestra Ampliada Representatividad Estrato Intervalo Empresas Valor Empresas Monto N (%) MMUS$ (%) N (%) MMUS$ (%) % Empresas % Monto 1 0 < VF 0, , , ,00 3 0,01 0 0,35 2 0,35 < VF 1, , , , ,05 1 0,66 3 1,75 < VF 7, , , , ,51 2 2, <VF 7,70 189, , , , , ,60 Auto 24,26 < VF 4.182, , , , , Totales Fuente: Cálculos propios 18

20 Aspectos Metodológicos Diseño muestral (Base = 2007) Distribución de la variable Importaciones (M) Marco Muestral Muestra Ampliada Representatividad Intervalo Empresas Monto Empresas Monto N (%) MMUS$ (%) N (%) MMUS$ (%) % Empresas % Monto M , , , , < M , , , , < M , , , , < M , ,44 6 1, , < M , ,82 4 0, , M , , , , Total Fuente: Cálculos propios 19

21 Aspectos Metodológicos Diseño muestral (Base = 2007) Distribución de la variable Exportaciones (X) Marco Muestral Muestra Ampliada Representatividad Intervalo Empresas Monto Empresas Monto N (%) MMUS$ (%) N (%) MMUS$ (%) % Empresas % Monto 0 X 1, , , , , ,5 < X 2,5 49 2, ,17 7 2, , ,5 < X 52, , , , , ,5 < X 102,5 7 0, ,23 7 2, , ,5 < X 152,5 3 0, ,38 3 1, , X > 152,5 3 0, ,00 3 1, , Total Fuente: Cálculos propios 20

22 Aspectos Metodológicos Diseño muestral (Base = 2007) Distribución de la variable Inversión Extranjera Directa (IED) Marco Muestral Muestra Ampliada Representatividad Intervalo Empresas Saldo Empresas Saldo N (%) MMUS$ (%) N (%) MMUS$ (%) % % Empresas Monto IED , , , ,21 2 4,64 1 < IED , , , , ,37 2 < IED , , , , ,65 52 < IED , , , , , < IED , ,83 3 1, , ,59 IED > , , , , ,69 Total Fuente: Cálculos propios 21

23 Aspectos Metodológicos Diseño muestral (Base = 2007) Distribución de la variable Deuda Externa (DE) Marco Muestral Muestra Ampliada Representatividad Intervalo Empresas Flujo acum. Empresas Flujo acum. N (%) MMUS$ (%) N (%) MMUS$ (%) % % Empresas Monto DE , , , , ,04 1 < DE , , , , ,96 2 < DE , , , , ,70 52 < DE , ,84 5 2, , , < DE , ,77 1 0, , DE > , , , , Total Fuente: Cálculos propios 22

24 Instrumentos de recolección 1. Cuestionario Exploratorio: Sección I. Composición de la empresa y su participación accionaria en empresas relacionadas. Sección II. Información sobre el registro contable. Sección III. Comercio exterior de bienes. Sección IV. Aspectos financieros de la empresa. 2. Cuestionario i Comercial y Financiero i (Cuantitativo): Sección I. Transacciones comerciales con el exterior. Sección II. Activos de la empresa en el exterior. (Empresas relacionadas, no relacionadas). Sección III. Renta por activos y pasivos en el exterior. Sección IV. Pasivos de la empresa en el exterior. (Empresas relacionadas, no relacionadas). 23

25 Instrumentos de recolección (continuación ) 2. Cuestionario Comercial y Financiero (Cuantitativo): Sección V. Capital contable con el exterior. Sección VI. Pregunta complementaria. 3. Cuestionario de Comercio Exterior de Bienes (cualitativo): Sección I. Comportamiento de las importaciones. Sección II. Comportamiento t de las exportaciones. Sección III. Pregunta complementaria. 4. Cuestionario de Comercio Exterior de Servicios: Sección única. Exportaciones e Importaciones de 19 tipos de servicios 24

26 Instrumentos de recolección (continuación ) 5. Cuestionario de Patrimonio: 3.1. Acciones y otras participaciones de capital social pagado Primas (descuentos) en la emisión de acciones (o capital adicional pagado) 3.3. Resultado del ejercicio después del I.S.R.L. (Resultado anterior, ganancia) 3.4. Reservas 3.5. Otras variaciones de patrimonio (dividendos, otros). 25

27 Metodología de cálculo y estimación Ejemplos de cálculo y expansión de la variables a estimar: 1. Pasivos por dividendos por pagar. A partir del año 2004 se inicia su medición a través de la acumulación de los dividendos decretados y no cancelados al cierre de este año. Transacciones: se obtienen a través de los saldos del período t y t-1 de los dividendos pendientes de pago de la encuesta. Esto se complementa con los dividendos decretados y pagados en la BVC. 2. Renta de la inversión ió (Dividendosid d remitidos al exterior) Se estiman de la información de la encuesta y el boletín de la BVC, a partir de los totales muestrales se expande al valor poblacional. 26

28 Participación % en el dividendo por pagar IED en el país del otro capital Otros pasivos Fabricación de vehículos automotores (CIIU 34) 16% 27% Telecomunicaciones (CIIU 64) Comercialización 27% al por mayor Elaboración de Resto (CIIU 51) productos 12% 18% alimenticios y bebidas (CIIU 15) 27 Fuente: Encuesta SPNF. Cálculos propios

29 Cuenta corriente: División de Transacciones Externas del SPNF Resultados III Trim Descendieron las exportaciones en (-5,8%) como consecuencia a la reducción de las ventas externas tanto privadas como públicas. En el sector privado se observó una reducción del 22,4%,, esencialmente en bienes vinculados a la categoría maquinarias y equipos y metales comúnes, aunque también se registraron alzas en el valor de las ventas de productos y sustancias químicas. 2. Las importaciones en el sector privado aumentaron en un 6,2%, centradas esencialmente en productos químicos; alimentos y bebidas; bid instrumentos t médicos; ganados y productos agrícolas y maquinarias y aparatos eléctricos. 28

30 Resultados III Trim 2010 Cuenta corriente (continuación ): 3. El saldo comercial de los servicios se estimó un déficit de US$ millones en el trimestre, producto de la disminución de los ingresos en las categorías del transporte, viajes y comunicaciones, y de los mayores pagos por fletes y servicios asociados al volumen de importaciones de bienes del trimestre, así como por viajes, seguros y servicios financieros con el exterior. 29

31 Resultados III Trim 2010 Cuenta Financiera (continuación ): 1. Se registró un déficit financiero en el trimestre con respecto al mismo periodo del año 2009 (US$ millones), debido a la reducción de los egresos netos de la cuenta de inversión directa y al aumento de las entradas de inversión de cartera, compensando el mayor déficit de la cuenta otra inversión. 2. Las operaciones de inversión directa mostraron un déficit de US$ millones, inferior en US$ 932 millones al registrado en el III trimestre del año anterior, tendencia observada tanto en el componente de inversiones en el exterior como en las inversiones en el país. En el primer caso destacaron la amortización ió de la deudad de la industria petrolera nacional frente a sus empresas relacionadas y la venta de una filial externa por parte de una compañía privada residente. El segundo componente refleja la reducción del capital extranjero en el país, producto de la concreción del acuerdo de 30

32 Resultados III Trim 2010 Cuenta Financiera (continuación ): 2. estatización de una empresa cementera, así como la cancelación de parte importante de la deuda comercial privada frente a proveedores afiliados y de otras cuentas por pagar. Posición de Inversión Internacional: 1. La posición de los activos privados creció en 15,5%, explicado por el aumento de sus depósitos externos, mientras que redujo sus posiciones en instrumentos de cartera. 2. El sector privado registró una baja de 16,4% en su posición ió deudorad observada en todas las categorías de pasivos, destacando la amortización de créditos comerciales con relacionados y no relacionados, así como la disminución de otras cuentas por pagar. 31

33 Banco Central de Venezuela Gerencia de Estadísticas Económicas Departamento de Estadísticas del Sector Externo Transacciones Externas del Sector Privado No Financiero (Caso: República Bolivariana de Venezuela) GRACIAS. Expositora: Aneddy Gómez T. Noviembre 2010