Economía Venezolana Sary Levy Carciente

Transcripción

1 Economía Venezolana 2013 Sary Levy Carciente Escenarios social, económico y político de Venezuela 14A FUDEIND. Caracas. Abril 10, 2013

2 Elementos a considerar Económicos Desempeño económico Situación Fiscal, Deuda y Reservas Balanza Comercial Devaluación 2013 Eliminación del SITME Creación del Sistema Complementario de Administración de Divisas (SICAD) y el Órgano Superior para la Optimización del Sistema Cambiario (OSOSC) Modificación alícuota ante la Ley de Contribución Especial por Precios Extraordinarios y Exorbitantes del Petróleo

3 VENEZUELA. Circuito Perverso Fuga de Capitales Inflación Sobrevaluación Devaluación Endeudamiento Déficit Fiscal Importaciones Producción de Transables Gasto Público Precio Petrolero

4 VENEZUELA. Tipo de Cambio Deterioro del Valor del Bolivar del 1.005,56 % Bs/US$

5 VENEZUELA. Tipo de Cambio Control Cambiario Sistema de Bandas Flotación Cambiaria hoy Control Cambiario TipoCambio Inflación Anual

6 Índice de Tipo de Cambio Efectivo Real. Venezuela (2010=100) Jan-99 May-99 Sep-99 Jan-00 May-00 Sep-00 Jan-01 May-01 Sep-01 Jan-02 May-02 Sep-02 Jan-03 May-03 Sep-03 Jan-04 May-04 Sep-04 Jan-05 May-05 Sep-05 Jan-06 May-06 Sep-06 Jan-07 May-07 Sep-07 Jan-08 May-08 Sep-08 Jan-09 May-09 Sep-09 Jan-10 May-10 Sep-10 Jan-11 May-11 Sep-11 Jan-12 May-12 Sep-12 FUENTE: BIS.

7 Indicador Cambiario: M2 /Reservas (Bs/US$) Venezuela Jan-99 May-99 Sep-99 Jan-00 May-00 Sep-00 Jan-01 May-01 Sep-01 Jan-02 May-02 Sep-02 Jan-03 May-03 Sep-03 Jan-04 May-04 Sep-04 Jan-05 May-05 Sep-05 Jan-06 May-06 Sep-06 Jan-07 May-07 Sep-07 Jan-08 May-08 Sep-08 Jan-09 May-09 Sep-09 Jan-10 May-10 Sep-10 Jan-11 May-11 Sep-11 Jan-12 May-12 Sep-12 FUENTE: ELABORACION PROPIA CON DATOS DE BCV

8 Exportaciones e Importaciones Totales (Bienes y Servicios) Miles de Millones US$. Venezuela Caída del superávit comercial Saldo negativo en Transacciones corrientes, de capital y financieras de US$996millones X Petroleras 93, FUENTE: BCV IMPORTACIONES EXPORTACIONES

9 Exportaciones e Importaciones de Bienes y Servicios según Sectores (Millones US$) EXPORTACIONES DE BIENES FOB 97,340 92,811 65,745 57,603 95,021 69,980 Públicas 95,765 90,680 64,087 55,869 91,087 53,728 Petroleras 93,569 88,132 62,317 54,201 89,034 51,664 No Petroleras 2,196 2,548 1,770 1,668 2,053 2,064 Privadas 1,575 2,131 1,658 1,734 3,934 16,252 Petroleras ,988 No Petroleras 1,575 2,131 1,658 1,734 3,934 5,264 EXPORTACIONES DE SERVICIOS 2,205 1,993 1,858 2,227 2,171 1,824 Públicas 1, Petroleras No Petroleras Privadas 1,190 1,076 1,055 1,319 1,388 1,227 No Petroleras 1,190 1,076 1,055 1,319 1,388 1,227 IMPORTACIONES DE BIENES CIF 65,360 51,408 42,127 44,930 55,965 50,569 Importaciones de Bienes Fob 59,339 46,813 38,539 41,192 51,490 47,252 Públicas 23,172 16,959 13,360 11,881 12,754 9,362 Petroleras 11,795 6,015 5,593 4,493 4,262 3,463 No Petroleras 11,377 10,944 7,767 7,388 8,492 5,899 Privadas 36,167 29,854 25,179 29,311 38,736 37,890 Petroleras No Petroleras 36,167 29,854 25,179 29,311 38,736 37,637 Fletes y Seguros 6,021 4,595 3,588 3,738 4,475 3,317 Públicas 2,889 2,027 1,625 1,370 1, Petroleras 1, No Petroleras 1,417 1, Privadas 3,132 2,568 1,963 2,368 3,007 2,576 Petroleras No Petroleras 3,132 2,568 1,963 2,368 3,007 2,557 IMPORTACIONES DE SERVICIOS 1/ 12,143 11,095 9,467 8,438 8,653 7,191 Públicas 8,237 7,531 6,517 5,505 5,440 3,953 Petroleras 1,882 1,802 1,632 1,765 1, No Petroleras 6,355 5,729 4,885 3,740 3,695 3,276 Privadas 3,906 3,564 2,950 2,933 3,213 3,238 Petroleras No Petroleras 3,906 3,564 2,950 2,933 3,213 2,929 FUENTE: BCV

10 Dependencia Petrolera EXPORTACIONES DE BIENES SEGÚN SECTORES (MM US$) 120,000 EXPORTACIONES DE BIENES FOB 100,000 Petroleras No Petroleras 80,000 60,000 40,000 20,

11 Dependencia Externa

12 Jan-99 May-99 Sep-99 Jan-00 May-00 Sep-00 Jan-01 May-01 Sep-01 Jan-02 May-02 Sep-02 Jan-03 May-03 Sep-03 Jan-04 May-04 Sep-04 Jan-05 May-05 Sep-05 Jan-06 May-06 Sep-06 Jan-07 May-07 Sep-07 Jan-08 May-08 Sep-08 Jan-09 May-09 Sep-09 Jan-10 May-10 Sep-10 Jan-11 May-11 Sep-11 Jan-12 May-12 Sep-12 Índice de Volumen de Producción de la Industria Manufacturera Privada (1997=100) FUENTE: BCV INDICE VOLUMEN PROD IND MANF PRIV (1997=100) TENDENCIA INDICE PROD IND MANF PRIV

13 Producto: Petrolero, No Petrolero, Total Variación (%)

14 Egreso Divisas (Millones US$) CADIVI Concepto Importaciones Convenio ALADI Tarjetas de Crédito Inversión Extranjera Líneas Aéreas Remesas a Familiares Efectivo para viajes Estudiantes Seguros y reaseguros Consulados y Embajadas Deuda Externa Privada Telecomunicaciones Casos especiales Jubilados Servicios Sucre TOTAL CADIVI SITME TOTAL

15 SICAD: Sistema Complementario de Administración de Divisas

16 Marzo 25, Convocatoria del Ministerio de Finanzas a la Primera Subasta de divisas por SICAD por US$ 200 millones Divisa a Subastar Dólar de los Estados Unidos de América Monto a Subastar US$ ,00 Fecha de Pacto Fecha Liquidación Bolívares Dentro de los cinco (5) días hábiles contados a partir del siguiente de la adjudicación Monto Mínimo Negociación US$ ,00 y múltiplos 1.000,00 Monto solicitado por participante No podrá exceder del 1% del monto total subastado Precio mínimo Postura de la divisa El tipo de cambio oficial vigente de 6.30 Bs/US$ Participantes Autorizados Empresas Privadas del Sector Productivo Nacional debidamente registradas ante el RUSAD y activas ante el SENIAT Una vez culminado el proceso de verificación y validación de la documentación requerida por el Órgano Superior para la Optimización del Sistema Cambiario a las empresas participantes, el abono de las divisas se realizara a través del BCV A los proveedores de las empresas adjudicadas

17 Ley de Contribución Especial por Precios Extraordinarios y Exorbitantes del Petróleo 80US$/barril precio tope para cálculo y liquidación de Regalías, Impuesto de Extracción, Impuesto Registro de Exportación según LOH FUENTE: Gacetas Oficiales RBV

18 Reservas Internacionales. Venezuela (Millones US$) 50,000 45,000 43,127 40,000 35,000 37,440 34,286 35,830 30,000 30,368 30,332 29,892 29,890 25,000 24,208 20,000 20,471 18,523 21,366 15,000 15,379 14,860 10,000 5, FUENTE: BCV

19 Reservas Internacionales: Operativas y no Operativas Reservas Líquidas en MM$ Reservas No Líquidas en MM$ FUENTE: BCV

20 FONDEN. Traspasos del BCV (Millones US$) TOTAL : US$ Millones

21 Déficit & Deuda 2012 Deuda Externa TOTAL /PIB [Pub Priv13.170] MMUS$ / MMUS$ = 30.2% Deuda de PDVSA asciende a unos MMUS$ Destacan: Deuda con el BCV Compromisos del Acuerdo del Fondo Chino Deuda con CVG Deuda por Pasivos laborales Deuda con Proveedores Deuda por Expropiaciones Utilidades no repatriadas 2011 Déficit Fiscal/ PIB = 11.6 % 2012 Déficit Publico/ PIB = 17% 9.2% Gobierno Central + 6% PDVSA + 1%Otras Empresas Estado 21

22 Servicio de la Deuda Servicio de la Deuda del 01/10/2011 al 31/12/2019 (Millones US$) 16,000 14,000 Deuda Interna Bruta Total Deuda Externa Bruta Total 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2, Fuente: Ministerio del Poder Popular de Planificación y Finanzas

23 Deuda Interna (Miles de Millones US$) Venezuela Bs/US$ FUENTE: MPP Planificación y Finanzas

24 Inflación. Tasa de Variación del IPC A.M.C Venezuela % 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% Jan-99 May-99 Sep-99 Jan-00 May-00 Sep-00 Jan-01 May-01 Sep-01 Jan-02 May-02 Sep-02 Jan-03 May-03 Sep-03 Jan-04 May-04 Sep-04 Jan-05 May-05 Sep-05 Jan-06 May-06 Sep-06 Jan-07 May-07 Sep-07 Jan-08 May-08 Sep-08 Jan-09 May-09 Sep-09 Jan-10 May-10 Sep-10 Jan-11 May-11 Sep-11 Jan-12 May-12 Sep % -2.0% FUENTE: BCV

25 Escasez

26 Costo de Vida: Canasta Alimentaria y Familiar en US$ Salario Mínimo 2013 : 325 US$ Fuente: CENDAS, INE, BCV Nota: sueldo minimo, promedio anual

27 Costo de Vida: Canasta Alimentaria y Familiar Salario Mínimo Enero 2013 : 2.047,51Bs. a 4.30 Bs/US$ = 476US$ a 6.30 Bs/US$ = 325US$ Sueldo Minimo INE-Alimentaria Normativa CENDAS-Alimentaria CENDAS-Basica Familiar Fuente: CENDAS e INE Nota: sueldo minimo, promedio anual

28 Medidas recientes: Impacto para el Gobierno Reduce parcialmente su déficit fiscal, por lo que le facilita atender sus compromisos en moneda nacional EN EL CORTO PLAZO Licua la Deuda Interna, reduciendo su peso en el producto EN EL CORTO PLAZO Reduce el nivel de producto interno en términos internacionales, por lo se incrementa el peso de la Deuda Externa/PIB con el consecuente impacto en los indicadores de Riesgo-País La modificación de contribuciones por precios extraordinarios y exorbitantes petroleros solo favorece al Fisco. No mejora posición reservas del BCV ni de PDVSA La creación del SICAD ofrece una válvula de escape a la presión por demanda de divisas de las personas jurídicas

29 Medidas recientes: Impacto para la Ciudadanía Reduce su capacidad adquisitiva y por tanto deteriora aun más su nivel de vida. A ello se suma la escasez y la falta de diversidad de productos. Incrementa el peso de sus compromisos en divisa (ej. hijos estudiando en el exterior, tratamientos médicos) La restricción de divisas afecta al sector importador, variable de la que cada vez es mas dependiente la economía para satisfacer la demanda interna. Las personas naturales no tienen acceso al SICAD

30 La devaluación es el reconocimiento del fracaso de la política económica del gobierno Como medida aislada es insuficiente e inconveniente Para compensar el alto COSTO que la ciudadanía pagará, se requiere otro conjunto de políticas económicas que permitan el crecimiento y así abatir el flagelo de la inflación: FISCAL: Controlar el déficit fiscal MONETARIO: Controlar la inyección masiva de dinero PRODUCCION: Estimular la oferta de bienes y servicios EMPLEO: Estimular la productividad del trabajador INSTITUCIONALIDAD: Reglas de Juego claras

31 Gracias por su atención