BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.

Transcripción

1 ESTADOS DE SITUACIÓN TRIMESTRE: 1 AÑO: 215 REF AL 31 DE MARZO DE 215 Y 31 DE DICIEMBRE DE 214 CUENTA / SUBCUENTA (MILES DE PESOS) CIERRE PERIODO ACTUAL CIERRE AÑO ANTERIOR IMPORTE IMPORTE 1 ACTIVOS TOTALES 7,737,372 7,795,26 11 ACTIVOS CIRCULANTES 3,83,423 3,242, EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 884,95 876, INVERSIONES A CORTO PLAZO 1121 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA SU VENTA 1122 INSTRUMENTOS FINANCIEROS PARA NEGOCIACIÓN 1123 INSTRUMENTOS FINANCIEROS CONSERVADOS A SU VENCIMIENTO 113 CLIENTES (NETO) 923,86 1,38, CLIENTES 923,95 1,4, ESTIMACIÓN PARA CUENTAS INCOBRABLES , OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO) 51, , OTRAS CUENTAS POR COBRAR 511,62 587, ESTIMACIÓN PARA CUENTAS INCOBRABLES INVENTARIOS 752, , ACTIVOS BIOLÓGICOS CIRCULANTES 116 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 12,621 7, PAGOS ANTICIPADOS 12,621 7, INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 1163 ACTIVOS MANTENIDOS PARA SU VENTA 1165 DERECHOS Y LICENCIAS 1166 OTROS 12 ACTIVOS CIRCULANTES 4,653,949 4,552, CUENTAS POR COBRAR (NETO) 122 INVERSIONES 38,432 37, INVERSIONES EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS 38,432 37, INVERSIONES CONSERVADAS A SU VENCIMIENTO 1223 INVERSIONES DISPONIBLES PARA SU VENTA 1224 OTRAS INVERSIONES 123 PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO (NETO) 3,223,25 3,155, INMUEBLES 2,75,356 2,31, MAQUINARIA Y EQUIPO INDUSTRIAL 1,566,48 1,559, OTROS EQUIPOS 784,73 758, DEPRECIACIÓN ACUMULADA -1,447,233-1,47, CONSTRUCCIONES EN PROCESO 243, , PROPIEDADES DE INVERSIÓN 125 ACTIVOS BIOLÓGICOS CIRCULANTES 58,777 57, ACTIVOS INTANGIBLES (NETO) 1,127,857 1,18, CRÉDITO MERCANTIL 1262 MARCAS 946, , DERECHOS Y LICENCIAS 181, , CONCESIONES 1264 OTROS ACTIVOS INTANGIBLES 127 ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS 128 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 25, , PAGOS ANTICIPADOS 1281 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 1282 BENEFICIOS A EMPLEADOS ACTIVOS MANTENIDOS PARA SU VENTA 1284 CARGOS DIFERIDOS (NETO) 198, , OTROS 7,227 5,565 2 PASIVOS TOTALES 3,476,368 3,575, PASIVOS CIRCULANTES 3,144,229 3,279,2 211 CRÉDITOS BANCARIOS 2,344,733 2,36, CRÉDITOS BURSÁTILES 213 OTROS PASIVOS CON COSTO 192, , PROVEEDORES 57,57 576, IMPUESTOS POR PAGAR 28,366 42, IMPUESTOS A LA UTILIDAD POR PAGAR 2152 OTROS IMPUESTOS POR PAGAR 28,366 42, OTROS PASIVOS CIRCULANTES 71,23 86,899

2 ESTADOS DE SITUACIÓN TRIMESTRE: 1 AÑO: 215 REF AL 31 DE MARZO DE 215 Y 31 DE DICIEMBRE DE 214 CUENTA / SUBCUENTA (MILES DE PESOS) CIERRE PERIODO ACTUAL CIERRE AÑO ANTERIOR IMPORTE IMPORTE 2161 INTERESES POR PAGAR 4,887 4, INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 2163 INGRESOS DIFERIDOS 7,223 5, BENEFICIOS A EMPLEADOS 2166 PROVISIONES 43,37 42, PASIVOS RELACIONADOS CON ACTIVOS MANTENIDOS PARA SU VENTA CIRCULANTES 2168 OTROS 15,66 34, PASIVOS CIRCULANTES 332, , CRÉDITOS BANCARIOS 55,82 55, CRÉDITOS BURSÁTILES 223 OTROS PASIVOS CON COSTO 224 PASIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS 245,4 21, OTROS PASIVOS CIRCULANTES 31,333 3, INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 2252 INGRESOS DIFERIDOS 2254 BENEFICIOS A EMPLEADOS 31,333 3, PROVISIONES PASIVOS RELACIONADOS CON ACTIVOS MANTENIDOS PARA SU VENTA CIRCULANTES 2257 OTROS 3 CAPITAL CONTABLE 4,261,4 4,219, CAPITAL CONTABLE DE LA PARTICIPACIÓN CONTROLADORA 4,197,332 4,157,99 33 CAPITAL SOCIAL 82,473 82, ACCIONES RECOMPRADAS -1,416-1, PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES 226, , APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL 37 OTRO CAPITAL CONTRIBUIDO 38 UTILIDADES RETENIDAS (PERDIDAS ACUMULADAS) 3,99,959 3,951, RESERVA LEGAL 1,846 1, OTRAS RESERVAS 383 RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 3,94,69 3,636, RESULTADO DEL EJERCICIO 39,423 34, OTROS 39 OTROS RESULTADOS INTEGRALES ACUMULADOS (NETOS DE IMPUESTOS) -2,261-2, GANANCIAS POR REVALUACIÓN DE PROPIEDADES 392 GANANCIAS (PERDIDAS) ACTUARIALES POR OBLIGACIONES LABORALES -2,261-2, RESULTADO POR CONVERSIÓN DE MONEDAS EXTRANJERAS 394 CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA SU VENTA 395 CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 396 CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE DE OTROS ACTIVOS PARTICIPACIÓN EN OTROS RESULTADOS INTEGRALES DE ASOCIADAS Y NEGOCIOS 397 CONJUNTOS 398 OTROS RESULTADOS INTEGRALES 32 CAPITAL CONTABLE DE LA PARTICIPACIÓN CONTROLADORA 63,672 61,888

3 ESTADOS DE SITUACIÓN DATOS INFORMATIVOS TRIMESTRE: 1 AÑO: 215 REF AL 31 DE MARZO DE 215 Y 31 DE DICIEMBRE DE 214 CUENTA CONCEPTOS / SUBCUENTA (MILES DE PESOS) CIERRE PERIODO ACTUAL CIERRE AÑO ANTERIOR IMPORTE IMPORTE 911 PASIVOS MONEDA EXTRANJERA CORTO PLAZO 2,38,692 2,46, PASIVOS MONEDA EXTRANJERA LARGO PLAZO 913 CAPITAL SOCIAL MINAL 53,78 53, CAPITAL SOCIAL POR ACTUALIZACIÓN 915 FONDOS PARA PENSIONES Y PRIMA DE ANTIGÜEDAD 31,333 31, NUMERO DE FUNCIONARIOS (*) NUMERO DE EMPLEADOS (*) 1,63 1, NUMERO DE OBREROS (*) 7,825 8, NUMERO DE ACCIONES EN CIRCULACIÓN (*) 312,118, ,118, NUMERO DE ACCIONES RECOMPRADAS (*) 3,327,547 3,327, EFECTIVO RESTRINGIDO (1) 9112 DEUDA DE ASOCIADAS GARANTIZADA (1) ESTE CONCEPTO SE DEBERÁ LLENAR CUANDO SE HAYAN OTORGADO GARANTÍAS QUE AFECTEN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO (*) DATOS EN UNIDADES

4 TRIMESTRE: 1 AÑO: 215 REF ESTADOS DE RESULTADOS POR LOS PERIODOS DE TRES MESES TERMINADOS AL 31 DE MARZO DE 215 Y 214 CUENTA / SUBCUENTA (MILES DE PESOS) AÑO ACTUAL AÑO ANTERIOR ACUMULADO TRIMESTRE ACUMULADO TRIMESTRE 41 INGRESOS NETOS 2,281,767 2,281,767 2,13,777 2,13, SERVICIOS , VENTA DE BIENES 2,26,14 2,247,14 1,996,559 1,996, INTERESES 13,763 13,763 11,84 11, REGALIAS 415 DIVIDENDOS 416 ARRENDAMIENTO 4,67 4,289 3,756 3, CONSTRUCCIÓN 417 OTROS 2,777 2,777 1,486 1, COSTO DE VENTAS 1,712,627 1,712,627 1,473,736 1,473, UTILIDAD (PÉRDIDA) BRUTA 569,14 569,14 54,41 54,41 43 GASTOS GENERALES 429, ,942 42,368 42, UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE OTROS INGRESOS Y GASTOS, NETO 139, , , , OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO UTILIDAD (PÉRDIDA) DE OPERACIÓN (*) 14,15 14,15 138, , INGRESOS FINANCIEROS 12,419 12,419 43,44 43, INTERESES GANADOS 12,419 12,419 41,695 41, UTILIDAD POR FLUCTUACIÓN CAMBIARIA, NETO 1,79 1, UTILIDAD POR DERIVADOS, NETO 474 UTILIDAD POR CAMBIOS EN VALOR RAZONABLE DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS 475 OTROS INGRESOS FINANCIEROS 48 GASTOS FINANCIEROS 78,51 78,51 49,36 49, INTERESES DEVENGADOS A CARGO 2,733 2,733 49,36 49, PÉRDIDA POR FLUCTUACIÓN CAMBIARIA, NETO 57,318 57, PÉRDIDA POR DERIVADOS, NETO 485 PÉRDIDA POR CAMBIOS EN VALOR RAZONABLE DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS 486 OTROS GASTOS FINANCIEROS 49 INGRESOS (GASTOS) FINANCIEROS NETO -65,632-65,632-5,956-5, PARTICIPACIÓN EN LOS RESULTADOS DE ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS 411 UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD 74,383 74, ,49 132, IMPUESTOS A LA UTILIDAD 35,16 35,16 19,39 19, IMPUESTO CAUSADO IMPUESTO DIFERIDO 34,434 34,434 18,841 18, UTILIDAD (PÉRDIDA) DE LAS OPERACIONES CONTINUAS 39,223 39, , , UTILIDAD (PÉRDIDA) DE LAS OPERACIONES DISCONTINUAS, NETO 415 UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA 39,223 39, , , PARTICIPACIÓN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA PARTICIPACIÓN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA 39,423 39, , , UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA BÁSICA POR ACCIÓN UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA POR ACCIÓN DILUIDA

5 BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. TRIMESTRE: 1 AÑO: 215 REF ESTADOS DEL RESULTADO INTEGRAL (NETOS DE IMPUESTOS) POR LOS PERIODOS DE TRES MESES TERMINADOS AL 31 DE MARZO DE 215 Y 214 CUENTA / SUBCUENTA (MILES DE PESOS) AÑO ACTUAL AÑO ANTERIOR ACUMULADO TRIMESTRE ACUMULADO TRIMESTRE 42 UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA 39,223 39, , ,451 PARTIDAS QUE SERAN RECLASIFICADAS A RESULTADOS 421 GANANCIAS POR REVALUACIÓN DE PROPIEDADES 422 GANANCIAS (PÉRDIDAS) ACTUARIALES POR OBLIGACIONES LABORALES 4221 PARTICIPACIÓN EN RESULTADOS POR REVALUACIÓN DE PROPIEDADES DE ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS PARTIDAS QUE PUEDEN SER RECLASIFICADAS SUBSECUENTEMENTE A RESULTADOS 423 RESULTADO POR CONVERSIÓN DE MONEDAS EXTRANJERAS 424 CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA SU VENTA 425 CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 426 CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE DE OTROS ACTIVOS 427 PARTICIPACIÓN EN OTROS RESULTADOS INTEGRALES DE ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS 428 OTROS RESULTADOS INTEGRALES 429 TOTAL DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES 43 UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL 39,223 39, , , UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL ATRIBUIBLE A LA PARTICIPACIÓN CONTROLADORA UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL ATRIBUIBLE A LA PARTICIPACIÓN CONTROLADORA ,423 39, , ,189

6 TRIMESTRE: 1 AÑO: 215 REF ESTADOS DE RESULTADOS POR LOS PERIODOS DE TRES MESES TERMINADOS AL 31 DE MARZO DE 215 Y 214 CUENTA / SUBCUENTA DATOS INFORMATIVOS (MILES DE PESOS) AÑO ACTUAL AÑO ANTERIOR ACUMULADO TRIMESTRE ACUMULADO TRIMESTRE 921 DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN OPERATIVA 65,651 65,651 52,939 52,939

7 BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. TRIMESTRE: 1 AÑO: 215 ESTADOS DE RESULTADOS DATOS INFORMATIVOS (12 MESES) POR LOS PERIODOS DE DOCE MESES TERMINADOS EL 31 DE MARZO DE 215 Y 214 (MILES DE PESOS) AÑO ACTUAL AÑO AÑO ANTERIOR REF CUENTA / SUBCUENTA ACUMULADO ACTUALTRIMESTRE ACUMULADO ANTERIOR TRIMESTRE 923 INGRESOS NETOS (**) 9,394,95 8,229, UTILIDAD (PÉRDIDA) DE OPERACIÓN (**) 679,93 553, UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA (**) 225,77 31, PARTICIPACIÓN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA(**) 229, , DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN OPERATIVA (**) 241,4 23,548 (*) DEFINIRA CADA EMPRESA (**) INFORMACIÓN ULTIMOS 12 MESES

8 BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. ESTADOS DE CAMBIOS EN EL CAPITAL CONTABLE (MILES DE PESOS) TRIMESTRE: 1 AÑO: 215 CONCEPTOS CAPITAL SOCIAL ACCIONES RECOMPRADAS PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL OTRO CAPITAL CONTRIBUIDO UTILIDADES O PÉRDIDAS ACUMULADAS RESERVAS UTILIDADES RETENIDAS (PÉRDIDAS ACUMULADAS) OTROS RESULTADOS INTEGRALES ACUMULADOS (NETOS DE IMPUESTOS) PARTICIPACIÓN PARTICIPACIÓN TOTAL DE CAPITAL CONTROLADORA CONTABLE CONTROLADORA SALDO INICIAL AL 1 DE ENERO DEL ,38-31, ,379 1,846 3,336,272 3,21 3,925,851 58,628 3,984,479 AJUSTES RETROSPECTIVOS APLICACIÓN DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES A UTILIDADES RETENIDAS CONSTITUCIÓN DE RESERVAS DIVIDENDOS DECRETADOS (DISMINUCIÓN) AUMENTOS DE CAPITAL RECOMPRA DE ACCIONES , ,892-4,892 (DISMINUCIÓN) AUMENTO EN PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES (DISMINUCIÓN) AUMENTO DE LA PARTICIPACIÓN CONTROLADORA 6,783 6,783 OTROS MOVIMIENTOS RESULTADO INTEGRAL 114, , ,451 SALDO FINAL AL 31 DE MARZO DEL ,79-72, ,373 1,846 3,336, ,399 3,999,148 64,673 4,63,821 SALDO INICIAL AL 1 DE ENERO DEL ,473-1, ,577 1,846 3,94,69-2,261 4,157,99 61,888 4,219,797 AJUSTES RETROSPECTIVOS APLICACIÓN DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES A UTILIDADES RETENIDAS CONSTITUCIÓN DE RESERVAS DIVIDENDOS DECRETADOS (DISMINUCIÓN) AUMENTOS DE CAPITAL RECOMPRA DE ACCIONES (DISMINUCIÓN) AUMENTO EN PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES (DISMINUCIÓN) AUMENTO DE LA PARTICIPACIÓN CONTROLADORA 1,984 1,984 OTROS MOVIMIENTOS RESULTADO INTEGRAL 39,423 39, ,223 SALDO FINAL AL 31 DE MARZO DEL ,473-1, ,577 1,846 3,98,113-2,261 4,197,332 63,672 4,261,4

9 ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO (METODO INDIRECTO) TRIMESTRE: 1 AÑO: 215 POR LOS PERIODOS DE TRES MESES TERMINADOS EL 31 DE MARZO DE 215 Y 214 (MILES DE PESOS) REF ACTIVIDADES DE OPERACIÓN CUENTA/SUBCUENTA AÑO ACTUAL IMPORTE AÑO ANTERIOR 51 UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD 74, , (-) PARTIDAS SIN IMPACTO EN EL EFECTIVO 261-1, ESTIMACIÓN DEL PERIODO -1,524-1, PROVISIÓN DEL PERIODO (-) OTRAS PARTIDAS REALIZADAS 1, (-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE INVERSIÓN 52,16 11, DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN DEL PERIODO 65,651 52, (-) + UTILIDAD O PERDIDA EN VENTA DE PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO (-) PÉRDIDA (REVERSIÓN) POR DETERIORO 534 (-)+PARTICIPACIÓN EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS -1, (-)DIVIDENDOS COBRADOS 536 (-)INTERESES A FAVOR -12,419-41, (-)FLUCTUACIÓN CAMBIARIA 538 (-) +OTRAS PARTIDAS 54 +(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 67,624 49, (+)INTERESES DEVENGADOS A CARGO 2,733 49, (+)FLUCTUACIÓN CAMBIARIA 46, (+)OPERACIONES S DE DERIVADOS (-) OTRAS PARTIDAS 55 FLUJO DERIVADO DEL RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD 194, , FLUJOS GENERADOS O UTILIZADOS EN LA OPERACIÓN 82,323 48, (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN CLIENTES 122,982 83, (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN INVENTARIOS -19,115-2,36 + (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN OTRAS CUENTAS POR COBRAR Y OTROS ACTIVOS 563 7,894-67,821 CIRCULANTES (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN PROVEEDORES -61,977 14, (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN OTROS PASIVOS -29,735 38, (-)IMPUESTOS A LA UTILIDAD PAGADOS O DEVUELTOS FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 276,67 239,921 ACTIVIDADES DE INVERSIÓN 58 FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN -159, , (-)INVERSIONES CON CARÁCTER PERMANENTE 582 +DISPOSICIONES DE INVERSIONES CON CARÁCTER PERMANENTE 583 (-)INVERSION EN PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO -128,471-13, VENTA DE PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO 9,157 12, (-) INVERSIONES TEMPORALES 586 +DISPOSICION DE INVERSIONES TEMPORALES 587 (-)INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES -46,785-39, DISPOSICION DE ACTIVOS INTANGIBLES 589 (-)ADQUISICIONES DE NEGOCIOS 581 +DISPOSICIONES DE NEGOCIOS DIVIDENDOS COBRADOS INTERESES COBRADOS 12,419 41, (-) DECREMENTO (INCREMENTO) ANTICIPOS Y PRESTAMOS A TERCEROS -6,39 1, (-) OTRAS PARTIDAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 59 FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO -17,795-26, FINANCIAMIENTOS BANCARIOS 183, , FINANCIAMIENTOS BURSÁTILES OTROS FINANCIAMIENTOS -2, (-) AMORTIZACIÓN DE FINANCIAMIENTOS BANCARIOS -25,35-44, (-) AMORTIZACIÓN DE FINANCIAMIENTOS BURSÁTILES 596 (-) AMORTIZACIÓN DE OTROS FINANCIAMIENTOS (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN EL CAPITAL SOCIAL (-) DIVIDENDOS PAGADOS PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL 5911 (-)INTERESES PAGADOS -2,733-49, (-)RECOMPRA DE ACCIONES -4, (-) OTRAS PARTIDAS -59,49 IMPORTE

10 ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO (METODO INDIRECTO) TRIMESTRE: 1 AÑO: 215 POR LOS PERIODOS DE TRES MESES TERMINADOS EL 31 DE MARZO DE 215 Y 214 (MILES DE PESOS) REF CUENTA/SUBCUENTA AÑO ACTUAL IMPORTE AÑO ANTERIOR 51 INCREMENTO (DISMINUCION) DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 9,93-81, CAMBIOS EN EL VALOR DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO -1,441 1, EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL PRINCIPIO DEL PERIODO 876, , EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL FINAL DEL PERIODO 884,95 33,4 IMPORTE

11 TRIMESTRE: 1 AÑO: 215 COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN DE LA COMPAÑÍA PAGINA 1 / 2 RESULTADOS DEL PRIMER TRIMESTRE 215. CHIHUAHUA, CHIHUAHUA, A 27 DE ABRIL DE 215 () EMPRESA MEXICANA LÍDER EN LA INDUSTRIA DE PRODUCTOS CÁRNICOS, ANUNCIA EL DÍA DE HOY SUS RESULTADOS CORRESPONDIENTES AL PRIMER TRIMESTRE DEL 215. DICHA INFORMACIÓN SE PRESENTA DE ACUERDO A LAS RMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN (IFRS POR SUS SIGLAS EN INGLES) Y EN TÉRMIS MINALES. SOBRE LOS RESULTADOS ALCANZADOS POR LA EMPRESA, EUGENIO BAEZA FARES PRESIDENTE DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN Y DIRECTOR GENERAL DE GRUPO COMENTÓ: EL INICIO DEL AÑO PRESENTO UN ENTOR MACROECONÓMICO COMPLICADO, PRINCIPALMENTE POR LA VOLATILIDAD DEL TIPO DE CAMBIO, MARCANDO UNA PRESIÓN IMPORTANTE EN LOS COSTOS DE LAS MATERIAS PRIMAS. SIN EMBARGO EN GRUPO CONTINUAMOS CON NUESTRA INICIATIVA PARA GENERAR CRECIMIENTO Y EXPANSIÓN, APOYADO POR UNA ESTRATEGIA YA PROBADA A LO LARGO DE LOS AÑOS, ESTO S PERMITIÓ ALCANZAR UN INCREMENTO EN VENTAS DEL 13.3% IMPULSADO POR UN AUMENTO EN EL VOLUMEN DEL 8.4%, EN CONSECUENCIA EL EBITDA MEJORO EN 7.5% COMPARADO CONTRA EL MISMO PERIODO DE 214. SEGUIMOS COMPROMETIDOS CON LAS INVERSIONES QUE S PERMITAN SOPORTAR EL CRECIMIENTO FUTURO, LLEGANDO A CIFRAS RECORD EN ESTE APARTADO EN EL ULTIMO AÑO Y MEDIO. CONFIAMOS QUE LA RECUPERACIÓN EN EL CONSUMO PRESENTADO AL INICIO DE ESTE 215 COMBINADA CON LA CAPACIDAD DE LA COMPAÑÍA PARA AFRONTAR LOS RETOS ALCANZAREMOS LAS METAS QUE S HEMOS PLANTEADO PARA ESTE AÑO. RESULTADOS OPERATIVOS EN LOS PRIMEROS TRES MESES DEL AÑO, LAS VENTAS NETAS INCREMENTARON 13.3% EN COMPARACIÓN CON EL PRIMER TRIMESTRE DEL AÑO ANTERIOR, PASANDO DE $2,13.8 MILLONES DE PESOS EN 214 A $2,281.8 MILLONES DE PESOS EN EL 215. ESTE AUMENTO SE DEBE PRINCIPALMENTE AL INCREMENTO DEL 8.4% EN EL VOLUMEN DE VENTAS COMO CONSECUENCIA DEL CRECIMIENTO ORGÁNICO ASÍ COMO AL INCREMENTO EN PRECIOS REALIZADO LOS PRIMEROS DÍAS DE 215. DURANTE EL PRIMER TRIMESTRE DE 215 LA UTILIDAD BRUTA CRECIÓ 5.4%, PARA LLEGAR A $569.1 MILLONES DE PESOS, CON UN MARGEN BRUTO DE 24.9% EN COMPARACIÓN CON EL 26.8% REGISTRADO EN EL MISMO PERIODO DEL AÑO ANTERIOR. LA DISMINUCIÓN EN EL MARGEN BRUTO SE ATRIBUYE, AL EFECTO EN EL COSTO DE ALGUNAS MATERIAS PRIMAS DERIVADO DE LA DEPRECIACIÓN DEL PESO FRENTE AL DÓLAR, DICHAS VARIACIONES FUERON PARCIALMENTE COMPENSADAS POR EL INCREMENTO EN PRECIOS YA COMENTADO, ASÍ COMO AL EFECTO POR LA MEZCLA DE PRODUCTOS. LOS GASTOS DE OPERACIÓN COMO PORCENTAJE DE LAS VENTAS DISMINUYERON EN 1.2 PUNTOS PORCENTUALES AL PASAR DE 2.% DURANTE EL PRIMER TRIMESTRE DE 214 A 18.8% DURANTE EL MISMO PERIODO DE 215. LA MEJORA DE LOS GASTOS CON RESPECTO A VENTAS SE ATRIBUYE PRINCIPALMENTE A LOS RESULTADOS OBTENIDOS EN LOS PROGRAMAS DE EFICIENCIA Y PRODUCTIVIDAD IMPLEMENTADOS EN TODAS NUESTRAS UNIDADES DE NEGOCIOS. COMO CONSECUENCIA DE LO ANTERIOR, LA UTILIDAD DE OPERACIÓN MUESTRA UN CRECIMIENTO DEL 1.1% PARA LLEGAR A $14 MILLONES DE PESOS AL TÉRMI DEL PRIMER TRIMESTRE DE 215, EN COMPARACIÓN CON LOS $138.4 MILLONES DE PESOS REGISTRADOS EN EL MISMO PERIODO DEL AÑO ANTERIOR. POR SU PARTE EL EBITDA PRESENTA UN CRECIMIENTO DE 7.5% PARA LLEGAR A $25.6 MILLONES DE PESOS, EN COMPARACIÓN CON LOS $191.4 MILLONES DE PESOS DURANTE EL PRIMER TRIMESTRE DE 214. RESULTADOS OPERATIVOS LOS GASTOS FINANCIEROS NETOS EN EL PRIMER TRIMESTRE DE 215 PRESENTARON UN INCREMENTO DE $59.6 MILLONES DE PESOS PARA CERRAR CON UN GASTO NETO DE $65.6 MILLONES DE PESOS EN COMPARACIÓN CON LOS $5.9 MILLONES REPORTADOS EN EL MISMO TRIMESTRE DEL AÑO ANTERIOR. EL CRECIMIENTO EN EL GASTO FINANCIERO SE EXPLICA POR EL AUMENTO EN $59 MILLONES CORRESPONDIENTE AL EFECTO DE LA FLUCTUACIÓN CAMBIARIA, DERIVADA DE LA ALTA VOLATILIDAD DEL PESO EN LOS PRIMEROS MESES DEL AÑO, CABE MENCIONAR QUE DICHA FLUCTUACIÓN PRINCIPALMENTE PROVIENE DE LA REVALUACIÓN DE PASIVOS A TIPO DE CAMBIO DE CIERRE, POR LO QUE HA GENERADO UNA SALIDA DE FLUJO AUN. DESCONTANDO EL EFECTO DE LA FLUCTUACIÓN CAMBIARIA, EL GASTO FINANCIERO NETO PAGADO CRECIÓ ÚNICAMENTE EN 6 MIL PESOS CONTRA EL

12 TRIMESTRE: 1 AÑO: 215 COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN DE LA COMPAÑÍA PAGINA 2 / 2 MISMO PERIODO DEL AÑO ANTERIOR. PESE A ESTE INCREMENTO EN GASTO FINANCIERO, GRUPO MANTUVO UNA SÓLIDA POSICIÓN EN LA RAZÓN EBITDA A GASTO FINANCIERO* DE 25.3 VECES CONTRA LOS 15.3 PRESENTADOS EN 214. DURANTE EL PRIMER TRIMESTRE DE 215, LA UTILIDAD NETA PRESENTÓ UN DECREMENTO DE 65.4% AL POSICIONARSE EN $39.2 MILLONES DE PESOS, EN COMPARACIÓN CON LOS $113.4 MILLONES DEL 214, COMO CONSECUENCIA DEL EFECTO DEL TIPO DE CAMBIO YA COMENTADO. BALANCE GENERAL INVERSIONES: DURANTE EL TRIMESTRE CONCLUIDO EL 31 DE MARZO DE 215, SE REALIZARON INVERSIONES DE CAPITAL POR $13.3 MILLONES DE PESOS, LOS CUALES ESTUVIERON DESTINADOS A LA EXPANSIÓN EN LAS CAPACIDADES DE PLANTAS, PROYECTOS DE EFICIENCIA ENERGÉTICA, INVERSIONES EN TECLOGÍA DE TODA LA CADENA DE SUMINISTRO Y REVACIÓN DE FLOTILLAS. DEUDA BANCARIA: AL 31 DE MARZO DE 215, LA DEUDA BANCARIA CERRÓ EN $2,4.5 MILLONES DE PESOS EN COMPARACIÓN CON LOS $1,26.6 MILLONES DEL MISMO PERIODO DEL AÑO ANTERIOR. DICHA VARIACIÓN SE ATRIBUYE AL FINANCIAMIENTO OBTENIDO PARA LA REALIZACIÓN DE LAS INVERSIONES SIN PRECEDENTES QUE EL GRUPO A REALIZADO DESDE FINALES DE 213 Y QUE EN 215 SE ESPERA LLEGUEN A CIFRAS RECORD DENTRO DE LA EMPRESA. A PESAR DEL INCREMENTO DEL PASIVO, LA POSICIÓN DE LA COMPAÑÍA MANTIENE SU SOLIDEZ HISTÓRICA, ES POR ELLO QUE LA RAZÓN DE EBITDA DE LOS ÚLTIMOS DOCE MESES CONTRA GASTO FINANCIERO PAGADO PRESENTA UNA SOBRESALIENTE MEJORA CONTRA LA MOSTRADA EN EL PRIMER TRIMESTRE DEL 214. RAZONES S AL 31 DE MARZO DE 215, LAS PRINCIPALES RAZONES S DE LA COMPAÑÍA QUEDARON DE LA SIGUIENTE MANERA: DESCRIPCIÓN DE LA COMPAÑÍA GRUPO ES UNA EMPRESA 1% MEXICANA QUE COTIZA EN LA BOLSA MEXICANA DE VALORES DESDE 1996 Y ES U DE LOS PRINCIPALES PRODUCTORES Y DISTRIBUIDORES EN EL PAÍS DE PRODUCTOS CÁRNICOS Y LÁCTEOS. CON MÁS DE 3 AÑOS EN EL MERCADO TIENE PRESENCIA EN TODA LA REPÚBLICA MEXICANA Y EL SUR DE ESTADOS UNIDOS.

13 TRIMESTRE: 1 AÑO: 215 TAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACIÓN PAGINA 1 / ACTIVIDADES GRUPO, S. A. B. DE C. V. Y SUBSIDIARIAS (LA ENTIDAD ) ES UNA SOCIEDAD ANÓNIMA CONSTITUIDA EN MÉXICO Y SE DEDICA PRINCIPALMENTE A LA FABRICACIÓN Y VENTA DE PRODUCTOS CÁRNICOS Y ALIMENTICIOS A TRAVÉS DE CANALES DE MAYOREO Y MENUDEO, Y A LA COMPRA, ENGORDA Y VENTA DE GANADO EN PIE. LA ENTIDAD A TRAVÉS DE SU DIVISIÓN TAMBIÉN REALIZA OPERACIONES DE FACTORAJE FINANCIERO Y OTORGAMIENTO DE CRÉDITOS EMPRESARIALES Y MICROCRÉDITOS. EL DOMICILIO DE LA SOCIEDAD Y PRINCIPAL LUGAR DE NEGOCIOS ES: CARRETERA CHIHUAHUA A CUAUHTÉMOC KM. 7.5 COL. LAS ÁNIMAS, 3145 CHIHUAHUA, CHIH. MÉXICO 2. BASES DE PRESENTACIÓN A. MODIFICACIONES A LAS RMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN (IFRS O IAS POR SUS SIGLAS EN INGLÉS) Y NUEVAS INTERPRETACIONES QUE SON OBLIGATORIAS A PARTIR DE 214 EN EL AÑO EN CURSO, LA ENTIDAD APLICÓ UNA SERIE DE NUEVAS Y MODIFICADAS IFRS EMITIDAS POR EL CONSEJO DE RMAS INTERNACIONALES DE CONTABILIDAD (IASB) LAS CUALES SON OBLIGATORIAS Y ENTRAN EN VIGOR A PARTIR DE LOS EJERCICIOS QUE INICIEN EN O DESPUÉS DEL 1 DE ENERO DE 214. MODIFICACIONES A LA IAS 32 COMPENSACIÓN DE ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS LA ENTIDAD APLICÓ LAS MODIFICACIONES A LA IAS 32 COMPENSACIÓN DE ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS POR PRIMERA VEZ EN EL AÑO ACTUAL. LAS MODIFICACIONES A IAS 32 ACLARA LOS REQUERIMIENTOS RELACIONADOS CON LA COMPENSACIÓN DE ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS. ESPECÍFICAMENTE, LAS MODIFICACIONES ACLARAN EL SIGNIFICADO DE ACTUALMENTE TIENE EL DERECHO LEGAL EFECTIVO DE COMPENSACIÓN Y REALIZACIÓN Y LIQUIDACIÓN SIMULTÁNEA. LA ENTIDAD HA EVALUADO SI ALGUS DE SUS ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS CALIFICAN PARA SER COMPENSADOS CONFORME A LOS CRITERIOS INDICADOS EN LAS MODIFICACIONES Y CONCLUYÓ QUE LA APLICACIÓN DE LAS MODIFICACIONES TUVO IMPACTO EN LOS MONTOS RECOCIDOS EN LOS ESTADOS FINANCIEROS S. MODIFICACIONES A LA IAS 36 REVELACIONES DE MONTOS RECUPERABLES PARA ACTIVOS FINANCIEROS LA ENTIDAD HA APLICADO LAS MODIFICACIONES A IAS 36 REVELACIONES DE MONTOS RECUPERABLES PARA ACTIVOS FINANCIEROS POR PRIMERA VEZ EN EL AÑO. LAS MODIFICACIONES A LA IAS 36 ELIMINAN LOS REQUERIMIENTOS DE REVELACIÓN DEL MONTO RECUPERABLE DE UNA UNIDAD GENERADORA DE EFECTIVO ( UGE ) A LA CUAL SE LE HA ATRIBUIDO CRÉDITO MERCANTIL O ALGÚN OTRO ACTIVO INTANGIBLE DE VIDA INDEFINIDO, Y HA TENIDO DETERIORO O REVERSIÓN DE DETERIORO EN DICHA UGE. AÚN MÁS, LAS MODIFICACIONES INTRODUCEN REQUERIMIENTOS DE REVELACIONES ADICIONALES APLICABLES CUANDO EL MONTO RECUPERABLE DE UN ACTIVO O DE UNA UGE ES MEDIDO A VALOR RAZONABLE MES COSTO DE VENTA EN SITUACIONES CUANDO SE HA DETERMINADO DETERIORO O UNA REVERSIÓN DE DETERIORO. ESTAS NUEVAS REVELACIONES INCLUYEN LA JERARQUÍA DEL VALOR RAZONABLE, SUPUESTOS CLAVE Y TÉCNICAS DE VALUACIÓN UTILIZADAS CUANDO, CONFORME A LA IFRS 13 MEDICIÓN DEL VALOR RAZONABLE, SON NECESARIAS DICHAS REVELACIONES. LA APLICACIÓN DE ESTAS MODIFICACIONES HA TENIDO IMPACTO SIGNIFICATIVO SOBRE LAS REVELACIONES EN LOS ESTADOS FINANCIEROS S. MODIFICACIONES A LA IAS 19 PLANES DE BENEFICIOS DEFINIDOS: CONTRIBUCIONES DE EMPLEADOS LAS MODIFICACIONES A LA IAS 19 ACLARAN COMO UNA ENTIDAD DEBE CONTABILIZAR LAS CONTRIBUCIONES HECHAS POR EMPLEADOS O TERCERAS PARTES A LOS PLANES DE BENEFICIOS DEFINIDOS, BASADO EN SI DICHAS CONTRIBUCIONES DEPENDEN DEL NÚMERO DE AÑOS DE SERVICIO DEL EMPLEADO.

14 TRIMESTRE: 1 AÑO: 215 TAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACIÓN PAGINA 2 / 29 PARA CONTRIBUCIONES QUE SON INDEPENDIENTES DEL NÚMERO DE AÑOS DE SERVICIO, LA ENTIDAD PUEDE RECOCER LAS CONTRIBUCIONES COMO UNA REDUCCIÓN DEL COSTO DE SERVICIO EN EL PERÍODO EN EL CUAL SE PRESTA EL SERVICIO, O ATRIBUIRLO A LOS PERÍODOS DE SERVICIO DE LOS EMPLEADOS UTILIZANDO EL MÉTODO DE CRÉDITO UNITARIO PROYECTADO; MIENTRAS QUE PARA LAS CONTRIBUCIONES QUE DEPENDEN DEL NÚMERO DE AÑOS DE SERVICIO, SE REQUIERE QUE LA ENTIDAD LAS ATRIBUYA A LOS PERÍODOS DE SERVICIO DE LOS EMPLEADOS. LA APLICACIÓN DE ESTAS MODIFICACIONES A LA IAS 19 TUVO EFECTOS IMPORTANTES EN LOS ESTADOS FINANCIEROS S DE LA ENTIDAD. MEJORAS ANUALES A LAS IFRS CICLO LAS MEJORAS ANUALES A LAS IFRS CICLO INCLUYEN MODIFICACIONES A VARIAS IFRS, COMO SE RESUME ADELANTE. LAS MODIFICACIONES A LA IFRS 3 ACLARA QUE LA CONSIDERACIÓN CONTINGENTE CLASIFICADA COMO UN ACTIVO O UN PASIVO DEBE MEDIRSE A VALOR RAZONABLE A CADA FECHA DE REPORTE, INDEPENDIENTEMENTE DE SI LA CONSIDERACIÓN CONTINGENTE ES UN INSTRUMENTO FINANCIERO DENTRO DEL ALCANCE DE LA IFRS 9 O IAS 39, O UN ACTIVO O PASIVO FINANCIERO. LOS CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE (DISTINTOS A LOS AJUSTES DEL PERÍODO DE MEDICIÓN) DEBEN RECOCERSE EN RESULTADOS. LAS MODIFICACIONES A LA IFRS 3 SON APLICABLES PARA LAS COMBINACIONES DE NEGOCIOS CUYA FECHA DE ADQUISICIÓN SEA EL 1 DE JULIO DE 214 O POSTERIOR. LAS MODIFICACIONES A LA IFRS 8 REQUIEREN (I) QUE LA ENTIDAD REVELE LOS JUICIOS APLICADOS POR LA ADMINISTRACIÓN DE LA ENTIDAD EN EL CRITERIO DE AGREGACIÓN PARA LOS SEGMENTOS OPERATIVOS, INCLUYENDO UNA DESCRIPCIÓN DE LOS SEGMENTOS OPERATIVOS AGREGADOS Y LOS INDICADORES ECONÓMICOS EVALUADOS EN LA DETERMINACIÓN DE SI LOS SEGMENTOS OPERATIVOS TIENEN CARACTERÍSTICAS ECONÓMICAS SIMILARES ; Y (II) ACLARAR QUE LA RECONCILIACIÓN DEL TOTAL DE ACTIVOS DE LOS SEGMENTOS REPORTABLES SOLO DEBEN SER REVELADOS SI DICHOS ACTIVOS SON PROPORCIONADOS CON REGULARIDAD A LA MÁXIMA AUTORIDAD EN LA TOMA DE DECISIONES. LAS MODIFICACIONES A LA IAS 16 E IAS 38 ELIMINAN INCONSISTENCIAS DETECTADAS EN LA CONTABILIZACIÓN DE LA DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN ACUMULADA CUANDO UN ELEMENTO DE PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO O UN ACTIVO INTANGIBLE ES REVALUADO. LAS RMAS MODIFICADAS ACLARAN QUE EL VALOR EN LIBROS BRUTO ES AJUSTADO DE FORMA CONSISTENTE CON LA REVALUACIÓN DEL VALOR EN LIBROS DEL ACTIVO Y QUE LA DEPRECIACIÓN O AMORTIZACIÓN ACUMULADA ES LA DIFERENCIA ENTRE EL VALOR BRUTO EN LIBROS Y EL VALOR EN LIBROS DESPUÉS DE HABER CONSIDERADO LAS PÉRDIDAS ACUMULADAS POR DETERIORO. LAS MODIFICACIONES A LA IAS 24 ACLARAN QUE UNA COMPAÑÍA QUE PROPORCIONE SERVICIOS DE PERSONAL CLAVE A LA ENTIDAD QUE REPORTA, ES UNA PARTE RELACIONADA DE LA ENTIDAD QUE REPORTA. CONSECUENTEMENTE, LA ENTIDAD QUE REPORTA, DEBE REVELAR COMO TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS LOS MONTOS PAGADOS O POR PAGAR A LA ENTIDAD QUE PROPORCIONA LOS SERVICIOS DE PERSONAL CLAVE; SIN EMBARGO, ES REQUERIDO REVELAR LOS COMPONENTES DE DICHA COMPENSACIÓN. LA ADMINISTRACIÓN DE LA ENTIDAD CONSIDERA QUE LA APLICACIÓN DE ESTAS MODIFICACIONES TUVIERON EFECTOS IMPORTANTES EN LOS ESTADOS FINANCIEROS S DE LA ENTIDAD. MEJORAS ANUALES A LAS IFRS CICLO LAS MEJORAS ANUALES A LAS IFRS CICLO INCLUYEN MODIFICACIONES A VARIAS IFRS, COMO SE RESUME ADELANTE. LAS MODIFICACIONES A LA IFRS 1 ACLARAN EL SIGNIFICADO DE IFRS EFECTIVAS CON LO CUAL A LOS ADOPTANTES POR PRIMERA VEZ SE LES PERMITE APLICAR UNA NUEVA IFRS QUE AÚN SEA OBLIGATORIA, SI ESA IFRS PERMITE LA APLICACIÓN ANTICIPADA. LAS MODIFICACIONES A LA IFRS 3 ACLARAN QUE LA RMA APLICA A LA CONTABILIZACIÓN DE LA CONSTITUCIÓN DE TODOS LOS TIPOS DE ACUERDOS CONJUNTOS EN LOS ESTADOS FINANCIEROS DEL MISMO ACUERDO CONJUNTO. LAS MODIFICACIONES A LA IFRS 13 ACLARAN QUE EL ALCANCE DE LA EXCEPCIÓN DE PORTAFOLIO PARA VALUAR EL VALOR RAZONABLE DE UN GRUPO DE ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS EN UNA BASE NETA INCLUYE TODOS LOS CONTRATOS QUE SE ENCUENTRAN DENTRO DEL ALCANCE, Y QUE SON CONTABILIZADOS DE CONFORMIDAD CON IAS 39 O IAS 9, AUN CUANDO LOS CONTRATOS CUMPLAN

15 TRIMESTRE: 1 AÑO: 215 TAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACIÓN PAGINA 3 / 29 CON LA DEFINICIÓN DE ACTIVO O PASIVO FINANCIERO DE LA IAS 32. LAS MODIFICACIONES A LA IAS 4 ACLARAN QUE LAS IAS 4 E IFRS 3 SON MUTUAMENTE EXCLUYENTES Y QUE PUEDE SER REQUERIDA LA APLICACIÓN DE AMBAS RMAS. CONSECUENTEMENTE, UNA COMPAÑÍA QUE ADQUIERE UNA PROPIEDAD DE INVERSIÓN DEBE DETERMINAR SI: (A) LA PROPIEDAD CUMPLE CON LA DEFINICIÓN DE PROPIEDAD DE INVERSIÓN CONFORME A LA IAS 4; Y (B) LA TRANSACCIÓN CUMPLE CON LA DEFINICIÓN DE COMBINACIÓN DE NEGOCIOS CONFORME A LA IFRS 3. LA ADMINISTRACIÓN DE LA ENTIDAD CONSIDERA QUE LA APLICACIÓN DE ESTAS MODIFICACIONES TUVIERON EFECTOS IMPORTANTES EN LOS ESTADOS FINANCIEROS S DE LA ENTIDAD. IFRIC 21 GRAVÁMENES EN EL AÑO ACTUAL, LA ENTIDAD APLICÓ POR PRIMERA VEZ LA IFRIC 21 GRAVÁMENES QUE INDICA CUÁNDO DEBE RECOCERSE UN PASIVO PARA PAGAR UN GRAVAMEN IMPUESTO POR UN GOBIER. LA INTERPRETACIÓN DEFINE LOS GRAVÁMENES Y ESPECIFICA QUE EL EVENTO QUE DA ORIGEN A LA OBLIGACIÓN Y AL PASIVO ES LA ACTIVIDAD QUE PROVOCA EL PAGO DEL GRAVAMEN, COMO SE IDENTIFIQUE EN LA LEGISLACIÓN APLICABLE. LA INTERPRETACIÓN ESTABLECE GUÍAS EN COMO CONTABILIZAR LOS DISTINTOS TIPOS DE GRAVÁMENES, EN PARTICULAR, ACLARA QUE NI LA OBLIGACIÓN ECONÓMICA NI LA BASE NEGOCIO EN MARCHA IMPLICA QUE UNA COMPAÑÍA TIENE UNA OBLIGACIÓN PRESENTE PARA PAGAR UN GRAVAMEN QUE SE ACTIVARÁ AL OPERAR EN UN PERÍODO FUTURO. LA APLICACIÓN DE ESTA INTERPRETACIÓN HA TENIDO IMPACTO SIGNIFICATIVO EN LAS REVELACIONES O EN LOS MONTOS RECOCIDOS EN LOS ESTADOS FINANCIEROS S. B. IFRS NUEVAS Y MODIFICADAS EMITIDAS PERO VIGENTES LA ENTIDAD HA APLICADO LAS SIGUIENTES IFRS NUEVAS Y MODIFICADAS QUE HAN SIDO EMITIDAS PERO AÚN ESTÁN VIGENTES: IFRS 9, INSTRUMENTOS FINANCIEROS3 IFRS 15 INGRESOS POR CONTRATOS CON CLENTES2 MODIFICACIONES A LA IFRS 11 CONTABILIZACIÓN PARA ADQUISICIONES DE INVERSIONES EN OPERACIONES CONJUNTAS1 MODIFICACIONES A LA IAS 16 E IAS 38 ACLARACIÓN DE MÉTODOS DE DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN ACEPTABLES1 MODIFICACIONES A LA IAS 16 E IAS 41 AGRICULTURA: PLANTAS PRODUCTORAS1 1 ENTRADA EN VIGOR PARA LOS PERÍODOS ANUALES QUE COMIENCEN A PARTIR DEL 1 DE ENERO DE 216, SE PERMITE SU APLICACIÓN ANTICIPADA 2 ENTRADA EN VIGOR PARA LOS PERÍODOS ANUALES QUE COMIENCEN A PARTIR DEL 1 DE ENERO DE 217, SE PERMITE SU APLICACIÓN ANTICIPADA 3 ENTRADA EN VIGOR PARA LOS PERÍODOS ANUALES QUE COMIENCEN A PARTIR DEL 1 DE ENERO DE 218, SE PERMITE SU APLICACIÓN ANTICIPADA IFRS 9 INSTRUMENTOS FINANCIEROS LA IFRS 9 EMITIDA EN VIEMBRE DE 29 INTRODUCE NUEVOS REQUERIMIENTOS PARA LA CLASIFICACIÓN Y MEDICIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS. LA IFRS 9 FUE MODIFICADA POSTERIORMENTE EN OCTUBRE DE 21 PARA INCLUIR REQUERIMIENTOS PARA LA CLASIFICACIÓN Y MEDICIÓN DE PASIVOS FINANCIEROS Y PARA SU BAJA, Y EN VIEMBRE DE 213, PARA INCLUIR NUEVOS REQUERIMIENTOS GENERALES PARA CONTABILIDAD DE COBERTURAS. OTRAS MODIFICACIONES A LA IFRS 9 FUERON EMITIDAS EN JULIO DE 214, PRINCIPALMENTE PARA INCLUIR A) REQUERIMIENTOS DE DETERIORO PARA ACTIVOS FINANCIEROS Y B) MODIFICACIONES LIMITADAS PARA LOS REQUERIMIENTOS DE CLASIFICACIÓN Y MEDICIÓN AL INTRODUCIR LA CATEGORÍA DE MEDICIÓN DE VALOR RAZONABLE A TRAVÉS DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES ( FVTOCI, POR SUS SIGLAS EN INGLÉS) PARA ALGUS INSTRUMENTOS SIMPLES DE DEUDA. LOS PRINCIPALES REQUERIMIENTOS DE LA IFRS 9 SE DESCRIBEN A CONTINUACIÓN: LA IFRS 9 REQUIERE QUE TODOS LOS ACTIVOS FINANCIEROS RECOCIDOS QUE ESTÉN DENTRO DEL ALCANCE DE IAS 39, INSTRUMENTOS FINANCIEROS: RECOCIMIENTO Y MEDICIÓN SEAN MEDIDOS

16 TRIMESTRE: 1 AÑO: 215 TAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACIÓN PAGINA 4 / 29 POSTERIORMENTE A COSTO AMORTIZADO O A VALOR RAZONABLE. ESPECÍFICAMENTE, LAS INVERSIONES DE DEUDA EN UN MODELO DE NEGOCIOS CUYO OBJETIVO ES COBRAR LOS FLUJOS DE EFECTIVO CONTRACTUALES Y QUE TENGAN FLUJOS DE EFECTIVO CONTRACTUALES QUE SEAN EXCLUSIVAMENTE PAGOS DE CAPITAL E INTERESES SOBRE EL CAPITAL EN CIRCULACIÓN GENERALMENTE SE MIDEN A COSTO AMORTIZADO AL FINAL DE LOS PERÍODOS CONTABLES POSTERIORES. TODAS LAS DEMÁS INVERSIONES DE DEUDA Y DE CAPITAL SE MIDEN A SUS VALORES RAZONABLES AL FINAL DE LOS PERÍODOS CONTABLES POSTERIORES. ADICIONALMENTE, BAJO IFRS 9, LAS COMPAÑÍAS PUEDEN HACER LA ELECCIÓN IRREVOCABLE DE PRESENTAR LOS CAMBIOS POSTERIORES EN EL VALOR RAZONABLE DE UNA INVERSIÓN DE CAPITAL (QUE ES MANTENIDA CON FINES DE NEGOCIACIÓN) EN OTRAS PARTIDAS DE LA UTILIDAD INTEGRAL, CON INGRESOS POR DIVIDENDOS GENERALMENTE RECOCIDOS EN LA UTILIDAD NETA DEL AÑO. EN RELACIÓN CON EL DETERIORO DE ACTIVOS FINANCIEROS, LA IFRS 9 REQUIERE SEA UTILIZADO EL MODELO DE PÉRDIDAS CREDITICIAS ESPERADAS, EN LUGAR DE LAS PÉRDIDAS CREDITICIAS INCURRIDAS COMO LO INDICA LA IAS 39. EL MODELO DE PÉRDIDAS CREDITICIAS INCURRIDAS REQUIERE QUE LA COMPAÑÍA RECOZCA EN CADA PERÍODO DE REPORTE LAS PÉRDIDAS CREDITICIAS ESPERADAS Y LOS CAMBIOS EN EL RIESGO DE CRÉDITO DESDE EL RECOCIMIENTO INICIAL. EN OTRAS PALABRAS, ES NECESARIO ESPERAR A QUE OCURRA UNA AFECTACIÓN EN LA CAPACIDAD CREDITICIA PARA RECOCER LA PÉRDIDA. LA ADMINISTRACIÓN DE LA ENTIDAD ANTICIPA QUE LA APLICACIÓN DE LA IFRS 9 PUEDA TENER UN IMPACTO IMPORTANTE EN LOS MONTOS REPORTADOS CON RESPECTO A LOS ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS DE LA ENTIDAD. SIN EMBARGO, ES PRÁCTICO PROPORCIONAR UN ESTIMADO RAZONABLE DE DICHO EFECTO HASTA QUE SE HAYA COMPLETADO UNA REVISIÓN DETALLADA. IFRS 15 INGRESOS DE CONTRATOS CON CLIENTES EN MAYO DE 214 SE EMITIÓ LA IFRS 15 QUE ESTABLECE UN SOLO MODELO INTEGRAL PARA SER UTILIZADO POR LAS COMPAÑÍAS EN LA CONTABILIZACIÓN DE INGRESOS PROVENIENTES DE CONTRATOS CON CLIENTES. CUANDO ENTRE EN VIGOR LA IFRS 15 REMPLAZARÁ LAS GUÍAS DE RECOCIMIENTO DE INGRESO ACTUALES INCLUIDAS EN LA IAS 18 INGRESOS, IAS 11 CONTRATOS DE CONSTRUCCIÓN, ASÍ COMO SUS INTERPRETACIONES. EL PRINCIPIO BÁSICO DE LA IFRS 15 ES QUE UNA COMPAÑÍA DEBE RECOCER LOS INGRESOS QUE REPRESENTEN LA TRANSFERENCIA PROMETIDA DE BIENES O SERVICIOS A LOS CLIENTES POR LOS MONTOS QUE REFLEJEN LAS CONTRAPRESTACIONES QUE LA COMPAÑÍA ESPERA RECIBIR A CAMBIO DE DICHOS BIENES O SERVICIOS. ESPECÍFICAMENTE, LA RMA INTRODUCE UN ENFOQUE DE CINCO PASOS PARA RECOCER LOS INGRESOS: PASO 1: IDENTIFICACIÓN DEL CONTRATO O CONTRATOS CON EL CLIENTE PASO 2: IDENTIFICAR LAS OBLIGACIONES DE DESEMPEÑO EN EL CONTRATO; PASO 3: DETERMINAR EL PRECIO DE LA TRANSACCIÓN; PASO 4: ASIGNAR EL PRECIO DE LA TRANSACCIÓN A CADA OBLIGACIÓN DE DESEMPEÑO EN EL CONTRATO; PASO 5: RECOCER EL INGRESO CUANDO LA ENTIDAD SATISFAGA LA OBLIGACIÓN DE DESEMPEÑO. CONFORME A IFRS 15, UNA COMPAÑÍA RECOCE EL INGRESO CUANDO SE SATISFACE LA OBLIGACIÓN, ES DECIR, CUANDO EL CONTROL DE LOS BIENES O LOS SERVICIOS SUBYACENTES DE LA OBLIGACIÓN DE DESEMPEÑO HA SIDO TRANSFERIDO AL CLIENTE. ASIMISMO, SE HAN INCLUIDO GUÍAS EN LA IFRS 15 PARA HACER FRENTE A SITUACIONES ESPECÍFICAS. ADEMÁS, SE INCREMENTA LA CANTIDAD DE REVELACIONES REQUERIDAS. LA ADMINISTRACIÓN DE LA ENTIDAD HA EVALUADO EL IMPACTO QUE LA APLICACIÓN DE LA IFRS 15 TENDRÁ, SIN EMBARGO, ESTIMA QUE DICHO IMPACTO SERÁ IMPORTANTE EN LOS MONTOS REPORTADOS CON RESPECTO A LOS ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS DE LA ENTIDAD. MODIFICACIONES A LA IFRS 11 CONTABILIZACIÓN DE ADQUISICIÓN DE PARTICIPACIONES EN OPERACIONES CONJUNTAS LAS MODIFICACIONES A LA IFRS 11 PROPORCIONAN UNA GUÍA EN COMO CONTABILIZAR LA ADQUISICIÓN DE UNA OPERACIÓN CONJUNTA QUE CONSTITUYE UN NEGOCIO COMO SE DEFINE EN LA IFRS 3 COMBINACIÓN DE NEGOCIOS. ESPECÍFICAMENTE, LAS MODIFICACIONES ESTABLECEN QUE SE DEBEN APLICAR LOS REQUERIMIENTOS PARA LA CONTABILIZACIÓN DE COMBINACIÓN DE NEGOCIOS DE LA IFRS 3 Y OTRAS RMAS. LOS MISMOS REQUERIMIENTOS DEBEN APLICAR EN LA CONSTITUCIÓN

17 TRIMESTRE: 1 AÑO: 215 TAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACIÓN PAGINA 5 / 29 DE UNA OPERACIÓN CONJUNTA SI Y SOLO SÍ, UN NEGOCIO EXISTENTE ES CONTRIBUIDO A LA OPERACIÓN CONJUNTA POR UNA DE LAS PARTES PARTICIPANTES DE LA OPERACIÓN CONJUNTA. SE REQUIERE INCLUIR TAMBIÉN INFORMACIÓN RELEVANTE REQUERIDA POR LA IFRS 3 Y OTRAS RMAS RELATIVAS A LA COMBINACIÓN DE NEGOCIOS. LAS MODIFICACIONES A LA IFRS 11 APLICAN PROSPECTIVAMENTE PARA PERIODOS ANUALES QUE INICIAN EL 1 DE ENERO DE 216 O POSTERIORMENTE. LA ADMINISTRACIÓN DE LA ENTIDAD HA EVALUADO EL IMPACTO QUE LA APLICACIÓN DE ESTAS MODIFICACIONES A LA IFRS 11 TENDRÁN, SIN EMBARGO, ESTIMA QUE DICHOS EFECTOS SERÁN IMPORTANTES EN LOS ESTADOS FINANCIEROS S DE LA ENTIDAD. MODIFICACIONES A LAS IAS 16 E IAS 38 MÉTODOS ACEPTABLES DE DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN LAS MODIFICACIONES A LA IAS 16 PROHÍBEN A LAS COMPAÑÍAS USAR UN MÉTODO BASADO EN INGRESOS PARA LA DEPRECIACIÓN DE PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO. LAS MODIFICACIONES A LA IAS 38 INTRODUCEN UNA PRESUNCIÓN REFUTABLE QUE LOS INGRESOS SON UNA BASE APROPIADA PARA AMORTIZAR UN ACTIVO INTANGIBLE. LA PRESUNCIÓN SOLAMENTE PUEDE SER REFUTADA EN LAS SIGUIENTES DOS CIRCUNSTANCIAS LIMITADAS: A) CUANDO EL ACTIVO INTANGIBLE SE EXPRESA COMO UNA MEDIDA DEL INGRESO; O B) CUANDO PUEDE SER DEMOSTRADO QUE LOS INGRESOS Y EL CONSUMO DE LOS BENEFICIOS ECONÓMICOS DEL INTANGIBLE ESTÁN ALTAMENTE CORRELACIONADOS. LAS MODIFICACIONES APLICAN PROSPECTIVAMENTE PARA PERÍODOS ANUALES QUE INICIAN EL 1 DE ENERO DE 216 O POSTERIORMENTE. ACTUALMENTE, LA ENTIDAD UTILIZA EL MÉTODO DE LÍNEA RECTA PARA LA DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN DE SU PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO Y ACTIVOS INTANGIBLES, RESPECTIVAMENTE. LA ADMINISTRACIÓN DE LA ENTIDAD CONSIDERA QUE EL MÉTODO DE LÍNEA RECTA ES EL MÉTODO MÁS APROPIADO PARA REFLEJAR EL CONSUMO DE LOS BENEFICIOS ECONÓMICOS INHERENTES EN LOS ACTIVOS RESPECTIVOS, POR LO TANTO, LA ADMINISTRACIÓN DE LA ENTIDAD ESTIMA QUE LA APLICACIÓN DE ESTAS MODIFICACIONES A LAS IAS 16 E IAS 38 TENGAN EFECTOS IMPORTANTES EN LOS ESTADOS FINANCIEROS S DE LA ENTIDAD, SIN EMBARGO, LA ENTIDAD HA EVALUADO DICHO IMPACTO. MODIFICACIONES A LAS IAS 16 E IAS 41 AGRICULTURA: PLANTAS PRODUCTORAS LAS MODIFICACIONES A LAS IAS 16 E IAS 41 DEFINE PLANTAS PRODUCTORAS Y REQUIERE QUE LOS ACTIVOS BIOLÓGICOS QUE CUMPLEN CON ESTA DEFINICIÓN SEAN CONTABILIZADAS COMO PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO DE CONFORMIDAD CON IAS 16 Y CONFORME A LA IAS 41. LA PRODUCCIÓN DE DICHAS PLANTAS PRODUCTORAS CONTINÚA SIENDO CONTABILIZADA DE CONFORMIDAD CON LA IAS 41. LA ADMINISTRACIÓN DE LA ENTIDAD HA EVALUADO EL IMPACTO QUE LA APLICACIÓN DE ESTAS MODIFICACIONES A LAS IAS 16 E IAS 41 TENDRÁN, SIN EMBARGO, ESTIMA QUE DICHOS EFECTOS SERÁN IMPORTANTES EN LOS ESTADOS FINANCIEROS S DE LA ENTIDAD 3. PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES A. DECLARACIÓN DE CUMPLIMIENTO LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA ENTIDAD HAN SIDO PREPARADOS DE ACUERDO CON LAS IFRS EMITIDAS POR EL CONSEJO DE RMAS INTERNACIONALES DE CONTABILIDAD. B. BASES DE MEDICIÓN LOS ESTADOS FINANCIEROS S DE LA ENTIDAD HAN SIDO PREPARADOS SOBRE LA BASE DE COSTO HISTÓRICO, EXCEPTO POR LOS ACTIVOS BIOLÓGICOS (INVENTARIO DE GANADO EN PIE Y ÁRBOLES GALEROS), QUE SE VALÚAN A SUS VALORES RAZONABLES, COMO SE EXPLICA EN LAS POLÍTICAS CONTABLES MÁS ADELANTE. I. COSTO HISTÓRICO EL COSTO HISTÓRICO GENERALMENTE SE BASA EN EL VALOR RAZONABLE DE LA CONTRAPRESTACIÓN ENTREGADA A CAMBIO DE ACTIVOS. II. VALOR RAZONABLE EL VALOR RAZONABLE SE DEFINE COMO EL PRECIO QUE SE RECIBIRÍA POR VENDER UN ACTIVO O QUE SE PAGARÍA POR TRANSFERIR UN PASIVO EN UNA TRANSACCIÓN ORDENADA ENTRE PARTICIPANTES EN EL MERCADO A LA FECHA DE VALUACIÓN, INDEPENDIENTEMENTE DE SI ESE PRECIO ES OBSERVABLE O ESTIMADO UTILIZANDO OTRA TÉCNICA DE VALUACIÓN. AL ESTIMAR EL VALOR RAZONABLE DE UN

18 TRIMESTRE: 1 AÑO: 215 TAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACIÓN PAGINA 6 / 29 ACTIVO O UN PASIVO, LA ENTIDAD TIENE EN CUENTA LAS CARACTERÍSTICAS DEL ACTIVO O PASIVO, SI LOS PARTICIPANTES DEL MERCADO TOMARÍAN ESAS CARACTERÍSTICAS AL MOMENTO DE FIJAR EL PRECIO DEL ACTIVO O PASIVO EN LA FECHA DE MEDICIÓN. EL VALOR RAZONABLE PARA PROPÓSITOS DE MEDICIÓN Y / O REVELACIÓN DE ESTOS ESTADOS FINANCIEROS S SE DETERMINA DE FORMA TAL, A EXCEPCIÓN DE LAS OPERACIONES DE ARRENDAMIENTO QUE ESTÁN DENTRO DEL ALCANCE DE LA IAS 17, Y LAS VALUACIONES QUE TIENEN ALGUNAS SIMILITUDES CON VALOR RAZONABLE, PERO ES UN VALOR RAZONABLE, TALES COMO EL VALOR NETO DE REALIZACIÓN DE LA IAS 2 O EL VALOR EN USO DE LA IAS 36. ADEMÁS, PARA EFECTOS DE INFORMACIÓN, LAS MEDICIONES DE VALOR RAZONABLE SE CLASIFICAN EN NIVEL 1, 2 Ó 3 CON BASE EN EL GRADO EN QUE SON OBSERVABLES LOS DATOS DE ENTRADA EN LAS MEDICIONES Y SU IMPORTANCIA EN LA DETERMINACIÓN DEL VALOR RAZONABLE EN SU TOTALIDAD, LAS CUALES SE DESCRIBEN DE LA SIGUIENTE MANERA: NIVEL 1 - SE CONSIDERAN PRECIOS DE COTIZACIÓN EN UN MERCADO ACTIVO PARA ACTIVOS O PASIVOS IDÉNTICOS QUE LA ENTIDAD PUEDE OBTENER A LA FECHA DE LA VALUACIÓN; NIVEL 2 - DATOS DE ENTRADA OBSERVABLES DISTINTOS DE LOS PRECIOS DE COTIZACIÓN DEL NIVEL 1, SEA DIRECTA O INDIRECTAMENTE, NIVEL 3 - CONSIDERA DATOS DE ENTRADA OBSERVABLES. C. BASES DE CONSOLIDACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS LOS ESTADOS FINANCIEROS S INCLUYEN LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA ENTIDAD Y LOS DE LAS SUBSIDIARIAS EN LAS QUE TIENE CONTROL. EL CONTROL SE OBTIENE CUANDO LA ENTIDAD: TIENE PODER SOBRE LA INVERSIÓN ESTÁ EXPUESTA, O TIENE DERECHO, A RENDIMIENTOS VARIABLES DERIVADOS DE SU PARTICIPACIÓN CON DICHA COMPAÑÍA, Y TIENE LA CAPACIDAD DE AFECTAR TALES RENDIMIENTOS A TRAVÉS DE SU PODER SOBRE LA COMPAÑÍA EN LA QUE INVIERTE LA ENTIDAD REEVALÚA SI TIENE O EL CONTROL EN UNA COMPAÑÍA SI LOS HECHOS Y CIRCUNSTANCIAS INDICAN QUE HAY CAMBIOS A U O MÁS DE LOS TRES ELEMENTOS DE CONTROL QUE SE LISTARON ANTERIORMENTE. CUANDO LA ENTIDAD TIENE MES DE LA MAYORÍA DE LOS DERECHOS DE VOTO DE UNA PARTICIPADA, TIENE PODER SOBRE LA MISMA CUANDO LOS DERECHOS DE VOTO SON SUFICIENTES PARA OTORGARLE LA CAPACIDAD PRÁCTICA DE DIRIGIR SUS ACTIVIDADES RELEVANTES, DE FORMA UNILATERAL. LA ENTIDAD CONSIDERA TODOS LOS HECHOS Y CIRCUNSTANCIAS RELEVANTES PARA EVALUAR SI LOS DERECHOS DE VOTO DE LA ENTIDAD EN LA PARTICIPADA SON SUFICIENTES PARA OTORGARLE PODER, INCLUYENDO: EL PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN DE LA ENTIDAD EN LOS DERECHOS DE VOTO EN RELACIÓN CON EL PORCENTAJE Y LA DISPERSIÓN DE LOS DERECHOS DE VOTO DE LOS OTROS TENEDORES DE LOS MISMOS; LOS DERECHOS DE VOTO POTENCIALES MANTENIDOS POR LA ENTIDAD, POR OTROS ACCIONISTAS O POR TERCEROS; LOS DERECHOS DERIVADOS DE OTROS ACUERDOS CONTRACTUALES, Y CUALQUIER HECHO Y CIRCUNSTANCIA ADICIONAL QUE INDIQUEN QUE LA ENTIDAD TIENE, O TIENE, LA CAPACIDAD ACTUAL DE DIRIGIR LAS ACTIVIDADES RELEVANTES EN EL MOMENTO EN QUE LAS DECISIONES DEBEN TOMARSE, INCLUIDAS LAS TENDENCIAS DE VOTO DE LOS ACCIONISTAS EN LAS ASAMBLEAS ANTERIORES. LAS SUBSIDIARIAS SE CONSOLIDAN DESDE LA FECHA EN QUE SE TRANSFIERE EL CONTROL A LA ENTIDAD, Y SE DEJAN DE CONSOLIDAR DESDE LA FECHA EN LA QUE SE PIERDE EL CONTROL. LAS GANANCIAS Y PÉRDIDAS DE LAS SUBSIDIARIAS ADQUIRIDAS O VENDIDAS DURANTE EL AÑO SE INCLUYEN EN LOS ESTADOS S DE RESULTADOS Y OTROS RESULTADOS INTEGRALES DESDE LA FECHA QUE LA TENEDORA OBTIENE EL CONTROL O HASTA LA FECHA QUE SE PIERDE, SEGÚN SEA EL CASO. LA UTILIDAD Y CADA COMPONENTE DE LOS OTROS RESULTADOS INTEGRALES SE ATRIBUYEN A LAS PARTICIPACIONES CONTROLADORAS Y CONTROLADORAS. EL RESULTADO INTEGRAL DE LAS SUBSIDIARIAS SE ATRIBUYE A LAS PARTICIPACIONES CONTROLADORAS Y CONTROLADORAS AÚN SI

19 TRIMESTRE: 1 AÑO: 215 TAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACIÓN PAGINA 7 / 29 DA LUGAR A UN DÉFICIT EN ÉSTAS ÚLTIMAS. CUANDO ES NECESARIO, SE REALIZAN AJUSTES A LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LAS SUBSIDIARIAS PARA ALINEAR SUS POLÍTICAS CONTABLES DE CONFORMIDAD CON LAS POLÍTICAS CONTABLES DE LA ENTIDAD. TODOS LOS SALDOS Y OPERACIONES INTERCOMPAÑÍAS SE HAN ELIMINADO EN LA CONSOLIDACIÓN. CAMBIOS EN LAS PARTICIPACIONES DE LA ENTIDAD EN LAS SUBSIDIARIAS EXISTENTES LOS CAMBIOS EN LAS INVERSIONES EN LAS SUBSIDIARIAS DE LA ENTIDAD QUE DEN LUGAR A UNA PÉRDIDA DE CONTROL SE REGISTRAN COMO TRANSACCIONES DE CAPITAL. EL VALOR EN LIBROS DE LAS INVERSIONES Y PARTICIPACIONES CONTROLADORAS DE LA ENTIDAD SE AJUSTA PARA REFLEJAR LOS CAMBIOS EN LAS CORRESPONDIENTES INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS. CUALQUIER DIFERENCIA ENTRE EL IMPORTE POR EL CUAL SE AJUSTAN LAS PARTICIPACIONES CONTROLADORAS Y EL VALOR RAZONABLE DE LA CONTRAPRESTACIÓN PAGADA O RECIBIDA SE RECOCE DIRECTAMENTE EN EL CAPITAL CONTABLE Y SE ATRIBUYE A LOS PROPIETARIOS DE LA ENTIDAD. CUANDO LA ENTIDAD PIERDE EL CONTROL DE UNA SUBSIDIARIA, LA GANANCIA O PÉRDIDA EN LA DISPOSICIÓN SE CALCULA COMO LA DIFERENCIA ENTRE (I) LA SUMA DEL VALOR RAZONABLE DE LA CONTRAPRESTACIÓN RECIBIDA Y EL VALOR RAZONABLE DE CUALQUIER PARTICIPACIÓN RETENIDA Y (II) EL VALOR EN LIBROS ANTERIOR DE LOS ACTIVOS (INCLUYENDO EL CRÉDITO MERCANTIL) Y PASIVOS DE LA SUBSIDIARIA Y CUALQUIER PARTICIPACIÓN CONTROLADORA. LOS IMPORTES PREVIAMENTE RECOCIDOS EN OTRAS PARTIDAS DEL RESULTADO INTEGRAL RELATIVOS A LA SUBSIDIARIA SE REGISTRAN DE LA MISMA MANERA ESTABLECIDA PARA EL CASO DE QUE SE DISPONGA DE LOS ACTIVOS O PASIVOS RELEVANTES (ES DECIR, SE RECLASIFICAN A RESULTADOS O SE TRANSFIEREN DIRECTAMENTE A OTRAS PARTIDAS DE CAPITAL CONTABLE SEGÚN LO ESPECIFIQUE/PERMITA LA IFRS APLICABLE). EL VALOR RAZONABLE DE CUALQUIER INVERSIÓN RETENIDA EN LA SUBSIDIARIA A LA FECHA EN QUE SE PIERDA EL CONTROL SE CONSIDERA COMO EL VALOR RAZONABLE PARA EL RECOCIMIENTO INICIAL, SEGÚN LA IAS 39 O, EN SU CASO, EL COSTO EN EL RECOCIMIENTO INICIAL DE UNA INVERSIÓN EN UNA ASOCIADA O NEGOCIO CONJUNTO. D. INSTRUMENTOS FINANCIEROS LOS ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS SE RECOCEN CUANDO LA ENTIDAD SE CONVIERTE EN UNA PARTE DE LAS DISPOSICIONES CONTRACTUALES DE LOS INSTRUMENTOS. LOS ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS SE VALÚAN INICIALMENTE A SU VALOR RAZONABLE. LOS COSTOS DE LA TRANSACCIÓN QUE SON DIRECTAMENTE ATRIBUIBLES A LA ADQUISICIÓN O EMISIÓN DE ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS (DISTINTOS DE LOS ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS) SE SUMAN O REDUCEN DEL VALOR RAZONABLE DE LOS ACTIVOS Ó PASIVOS FINANCIEROS, EN SU CASO, EN EL RECOCIMIENTO INICIAL. LOS COSTOS DE TRANSACCIÓN DIRECTAMENTE ATRIBUIBLES A LA ADQUISICIÓN DE ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS A SU VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS SE RECOCEN INMEDIATAMENTE EN RESULTADOS. E. ACTIVOS FINANCIEROS LOS ACTIVOS FINANCIEROS SE CLASIFICAN EN LAS SIGUIENTES CATEGORÍAS: ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS A TRAVÉS DE RESULTADOS (FVTPL, POR SUS SIGLAS EN INGLÉS), COSTO AMORTIZADO, INVERSIONES CONSERVADAS AL VENCIMIENTO, ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA SU VENTA (AFS, POR SUS SIGLAS EN INGLÉS) Y PRÉSTAMOS Y CUENTAS POR COBRAR. LA CLASIFICACIÓN DEPENDE DE LA NATURALEZA Y PROPÓSITO DE LOS ACTIVOS FINANCIEROS Y SE DETERMINA AL MOMENTO DEL RECOCIMIENTO INICIAL. TODAS LAS COMPRAS O VENTAS DE ACTIVOS FINANCIEROS REALIZADAS DE FORMA HABITUAL SE RECOCEN Y ELIMINAN CON BASE EN A LA FECHA DE NEGOCIACIÓN. LAS COMPRAS O VENTAS REALIZADAS DE FORMA HABITUAL SON AQUELLAS COMPRAS O VENTAS DE ACTIVOS FINANCIEROS QUE REQUIEREN LA ENTREGA DE LOS ACTIVOS DENTRO DEL MARCO DE TIEMPO ESTABLECIDO POR RMA O COSTUMBRE EN DICHO MERCADO. A LA FECHA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS S, LA ENTIDAD SOLO CONTABA CON INSTRUMENTOS FINANCIEROS CLASIFICADOS COMO PRÉSTAMOS Y CUENTAS POR COBRAR (CARTERA DE CRÉDITOS VIGENTE Y CUENTAS POR COBRAR A CLIENTES). 1. MÉTODO DE LA TASA DE INTERÉS EFECTIVA EL MÉTODO DE INTERÉS EFECTIVO ES UN MÉTODO PARA CALCULAR EL COSTO AMORTIZADO DE UN

20 TRIMESTRE: 1 AÑO: 215 TAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACIÓN PAGINA 8 / 29 INSTRUMENTO DE DEUDA Y DE ASIGNACIÓN DEL INGRESO O COSTO FINANCIERO DURANTE EL PERÍODO RELEVANTE. LA TASA DE INTERÉS EFECTIVA ES LA TASA QUE DESCUENTA LOS INGRESOS FUTUROS DE EFECTIVO ESTIMADOS (INCLUYENDO TODOS LOS HORARIOS Y PUNTOS BASE PAGADOS O RECIBIDOS QUE FORMAN PARTE INTEGRAL DE LA TASA DE INTERÉS EFECTIVA, COSTOS DE LA TRANSACCIÓN Y OTRAS PRIMAS O DESCUENTOS) DURANTE LA VIDA ESPERADA DEL INSTRUMENTO DE ACTIVO O PASIVO DEUDA O, CUANDO ES APROPIADO, UN PERÍODO MER, AL VALOR EN LIBROS NETO AL MOMENTO DEL RECOCIMIENTO INICIAL. LOS INGRESOS SE RECOCEN EN BASE AL INTERÉS EFECTIVO PARA INSTRUMENTOS DE DEUDA DISTINTOS A AQUELLOS ACTIVOS FINANCIEROS CLASIFICADOS COMO FVTPL. 2. PRÉSTAMOS Y CUENTAS POR COBRAR LAS CUENTAS POR COBRAR A CLIENTES, PRÉSTAMOS Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR CON PAGOS FIJOS O DETERMINABLES, SON ACTIVOS FINANCIEROS DERIVADOS QUE SE NEGOCIAN EN UN MERCADO ACTIVO. LOS PRÉSTAMOS Y CUENTAS POR COBRAR (INCLUYENDO CLIENTES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR, CARTERA DE CRÉDITOS VIGENTE, SALDOS BANCARIOS Y DINERO EN EFECTIVO) SE VALÚAN AL COSTO AMORTIZADO USANDO EL MÉTODO DE INTERÉS EFECTIVO, MES CUALQUIER DETERIORO. LOS INGRESOS POR INTERESES SE RECOCEN APLICANDO LA TASA DE INTERÉS EFECTIVA, EXCEPTO POR LAS CUENTAS POR COBRAR A CORTO PLAZO EN CASO DE QUE EL RECOCIMIENTO DE INTERESES SEA POCO IMPORTANTE. 3. DETERIORO DE ACTIVOS FINANCIEROS LOS ACTIVOS FINANCIEROS DISTINTOS A LOS ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS A TRAVÉS DE RESULTADOS, SE SUJETAN A PRUEBAS PARA EFECTOS DE DETERIORO AL FINAL DE CADA PERÍODO SOBRE EL CUAL SE INFORMA. SE CONSIDERA QUE LOS ACTIVOS FINANCIEROS ESTÁN DETERIORADOS, CUANDO EXISTE EVIDENCIA OBJETIVA QUE, COMO CONSECUENCIA DE U O MÁS EVENTOS QUE HAYAN OCURRIDO DESPUÉS DEL RECOCIMIENTO INICIAL DEL ACTIVO FINANCIERO, LOS FLUJOS DE EFECTIVO FUTUROS DE LA INVERSIÓN HAN SIDO AFECTADOS. PARA LOS ACTIVOS FINANCIEROS, LA EVIDENCIA OBJETIVA DE DETERIORO PODRÍA INCLUIR: DIFICULTADES S SIGNIFICATIVAS DEL EMISOR O CONTRAPARTE; INCUMPLIMIENTO EN EL PAGO DE LOS INTERESES O EL PRINCIPAL; ES PROBABLE QUE EL PRESTATARIO ENTRE EN QUIEBRA O EN UNA REORGANIZACIÓN ; O LA DESAPARICIÓN DE UN MERCADO ACTIVO PARA EL ACTIVO FINANCIERO DEBIDO A DIFICULTADES S. PARA CIERTAS CATEGORÍAS DE ACTIVOS FINANCIEROS, COMO CUENTAS POR COBRAR A CLIENTES Y CARTERA DE CRÉDITOS VIGENTE, LOS ACTIVOS QUE SE HAN SUJETADO A PRUEBAS PARA EFECTOS DE DETERIORO Y QUE HAN SUFRIDO DETERIORO EN FORMA INDIVIDUAL, SE INCLUYEN EN LA EVALUACIÓN DE DETERIORO SOBRE UNA BASE COLECTIVA. ENTRE LA EVIDENCIA OBJETIVA DE QUE UNA CARTERA DE CUENTAS POR COBRAR PUDIERAN ESTAR DETERIORADA, SE PODRÍA INCLUIR LA EXPERIENCIA PASADA DE LA ENTIDAD CON RESPECTO A LA COBRANZA, UN INCREMENTO EN EL NÚMERO DE PAGOS ATRASADOS EN LA CARTERA QUE SUPEREN EL PERÍODO DE CRÉDITO PROMEDIO DE 6 DÍAS, ASÍ COMO CAMBIOS OBSERVABLES EN LAS CONDICIONES ECONÓMICAS NACIONALES Y LOCALES QUE SE CORRELACIONEN CON EL INCUMPLIMIENTO EN LOS PAGOS. PARA LOS ACTIVOS FINANCIEROS QUE SE REGISTRAN AL COSTO AMORTIZADO, EL IMPORTE DE LA PÉRDIDA POR DETERIORO QUE SE RECOCE ES LA DIFERENCIA ENTRE EL VALOR EN LIBROS DEL ACTIVO Y EL VALOR PRESENTE DE LOS COBROS FUTUROS, DESCONTADOS A LA TASA DE INTERÉS EFECTIVA ORIGINAL DEL ACTIVO FINANCIERO. PARA LOS ACTIVOS FINANCIEROS QUE SE CONTABILICEN AL COSTO, EL IMPORTE DE LA PÉRDIDA POR DETERIORO SE CALCULA COMO LA DIFERENCIA ENTRE EL VALOR EN LIBROS DEL ACTIVO Y EL VALOR PRESENTE DE LOS FLUJOS FUTUROS DE EFECTIVO ESTIMADOS, DESCONTADOS A LA TASA ACTUAL DEL MERCADO DE CAMBIO DE UN ACTIVO FINANCIERO SIMILAR. TAL PÉRDIDA POR DETERIORO SE REVERTIRÁ EN LOS PERÍODOS POSTERIORES. EL VALOR EN LIBROS DEL ACTIVO FINANCIERO SE REDUCE POR LA PÉRDIDA POR DETERIORO DIRECTAMENTE PARA TODOS LOS ACTIVOS FINANCIEROS, EXCEPTO PARA LAS CUENTAS POR COBRAR A CLIENTES, DONDE EL VALOR EN LIBROS SE REDUCE A TRAVÉS DE UNA CUENTA DE ESTIMACIÓN PARA CUENTAS DE COBRO DUDOSO. CUANDO SE CONSIDERA QUE UNA CUENTA POR COBRAR ES INCOBRABLE, SE ELIMINA CONTRA LA ESTIMACIÓN. LA RECUPERACIÓN POSTERIOR DE LOS MONTOS PREVIAMENTE ELIMINADOS SE CONVIERTE EN CRÉDITOS CONTRA LA ESTIMACIÓN. LOS CAMBIOS EN EL VALOR EN LIBROS DE LA CUENTA DE LA ESTIMACIÓN SE RECOCEN EN LOS RESULTADOS.