Diciembre 2002 BOLETIN ESTADISTICO. Casas de Bolsa. Tomo IV, Número 14, ISSN

Transcripción

1 Diciembre 22 BOLETIN ESTADISTICO Casas de Bolsa Tomo IV, Número 14, ISSN

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3 Junta de Gobierno Presidente Lic. Jonathan Davis Arzac Secretario Vacante Vocales Propietarios Lic. José Francisco Gil Díaz Dr. Agustín Carstens Carstens Lic. Juan Carlos Tamayo Pino Lic. Luis Felipe Mancera de Arrigunaga Dr. José Antonio González Anaya Dr. Guillermo Ortíz Martínez Lic. Everardo Elizondo Almaguer Dr. Jesús Marcos Yacamán Lic. Manuel Aguilera Verduzco Lic. Mario Gabriel Budebo Vocales Suplentes Act. Alonso García Tamés Lic. Felipe Alberto Izaguirre Navarro Claudia María Bazua Witte Lic. Carlos Rafael Provencio Muñoz Lic. Luis Manuel Gutiérrez Levy Dr. José Gerardo Quijano León Lic. Francisco Joaquín Moreno y Gutiérrez Lic. Fernando Luis Corvera Caraza Lic. Manuel Agustín Calderón de las Heras Lic. Isaac Volin Bolok Portnoy Vicepresidentes Lic. Guillermo Zamarripa Escamilla C.P. Jorge Familiar Calderón 3

4 Funcionarios Presidente Lic. Jonathan Davis Arzac Vicepresidentes Lic. Patricio Bustamante Martínez Lic. Pablo Santiago Escalante Tattersfield C.P. Jorge Familiar Calderón Lic. José Luis Ochoa Bautista Lic. Benjamín Vidargas Rojas Lic. Guillermo Zamarripa Escamilla C.P. José Ángel Escobar Arvizu Titular del Organo Interno de Control en la CNBV C.P. Gregorio Guerrero Pozas Secretario de la Presidencia Lic. Pablo Gómez del Campo Gurza Elaboración y Publicación: Supervisión de Información Insurgentes Sur 1971, Torre Norte piso 6, México, D. F. tel Distribución y venta: Insurgentes Sur 1971, Torre Sur piso 9, México, D. F. tel ext y

5 Indice Índice... 5 Presentación... 7 Evolución de las Casas de Bolsa... 9 Estadísticas de las Casas de Bolsa...19 Principales Indicadores Financieros... 2 Capital Global y Requerimientos de Capital Total de Personal Número de Inversionistas Información por Institución Casas de Bolsa Santander Serfin Acciones y Valores de México ING Baring México BBVA Bancomer Inversora Bursátil Scotia Inverlat Bital Valores Mexicanos GBM Grupo Bursátil Mexicano Invex Vector Arka... 3 Banorte Multivalores Finamex Deutsche Securities Ixe Interacciones Merrill Lynch de México J.P. Morgan...34 Citibank Value Goldman Sachs México Monex Credit Suisse ABN AMOR Securities Banc of America Circulares y otras disposiciones vigentes

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7 Presentación La Comisión Nacional Bancaria y de Valores emite el presente Boletín para cumplir con lo dispuesto por la fracción XXIII del Artículo 4 de la Ley de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV). Mediante la difusión pública de la información financiera de las Casas de Bolsa se persigue dar mayor transparencia a los mercados en que estas instituciones operan, así como ofrecer los elementos necesarios para su seguimiento análisis y evaluación. La información contenida en este Boletín se presenta bajo los Nuevos Criterios Contables, establecidos por la CNBV en la circular del 16 de diciembre de En el Boletín Estadístico de Casas de Bolsa, de periodicidad trimestral, se presenta en primer lugar, una nota ejecutiva en la que de manera sintética se describe el comportamiento y evolución del sector, señalando las principales variaciones y tendencias del período. En segundo lugar se incluye un apartado para el Total de las Casas de Bolsa, el cual ofrece una visión particular y de conjunto a través de sus principales Indicadores Financieros, del número de personal e inversionistas por institución, así como el Estado de Contabilidad y Estado de Resultados agregado. Finalmente y para cada Casa de Bolsa se presentan las Cuentas de Orden, el Estado de Contabilidad y el Estado de Resultados. Cabe señalar que los datos consignados, se han obtenido de la información que las Casas de Bolsa envían a esta Comisión. Su contenido y autenticidad son estricta responsabilidad de las propias instituciones; sin embargo, dicha información está sujeta a nuestros procesos selectivos de revisión para determinar su razonabilidad y apego a los criterios de registro contable establecidos. EL BOLETIN ESTADISTICO DE CASAS DE BOLSA EN INTERNET Con objeto de ofrecer a los usuarios mayor facilidad para el acceso y análisis de la información financiera de las Casas de Bolsa, el Boletín Estadístico de este sector se encuentra disponible en Internet de manera gratuita. 7

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9 EVOLUCION DE LAS Casas de Bolsa

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11 Evolución de las Casas de Bolsa (1) Diciembre 22 Introducción Al cierre de diciembre, el Indice de Precios y Cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores registró 6,127.9 puntos, con un decremento nominal de.5% en el mes, en tanto que su operación promedio diario descendió 18.5% en importe y 25.4% en volumen. La inversión extranjera en el mercado accionario, por su parte, fue del orden de 44,563 millones de dólares (mdd), cifra inferior en 5.5% a los 47,157 mdd registrados al cierre de noviembre, y con un decremento de 18.9% respecto a diciembre de 21. El índice nacional de precios al consumidor aumentó.46% mensual, con lo que la inflación acumulada al cierre del año alcanzó 5.7%. En lo que se refiere al tipo de cambio, la cotización a fin de mes (1.36 pesos por dólar) disminuyó 2.4%, respecto a la registrada al cierre de noviembre (1.11 pesos por dólar). La tasa Cetes a 28 días aumento de 6.8% en la última subasta de noviembre a 7.% en la última de diciembre. Resultados En diciembre, el sector registró utilidades por $79 millones. De enero a diciembre, los resultados acumulados del sector ascendieron a $864 millones, lo que representó un decremento de $16 millones respecto al mismo periodo del año anterior, equivalente a un decremento nominal de 1.9% y real de 15.7%. De las 27 casas de bolsa, 18 registraron utilidades y 9 pérdidas. Las intermediarias con mayores utilidades fueron: Accival, Santander, Valmex, Banorte, BBVA-Bancomer e Inversora, en tanto que las pérdidas correspondieron a: Vector, Interacciones, Bital, Arka, Deutsche, Credit Suisse, Banc of America, Goldman, y ABN. En cuanto a estas cuatro últimas, es importante señalar que Goldman y ABN han suspendido operaciones y que Credit Suisse y Banc Of America iniciaron operaciones el 19 de julio y el 16 de diciembre de 22, respectivamente. 1 Para efectos de comparación 22/21, las cifras sectoriales no incluyen a las casas de bolsa que estuvieron intervenidas hasta noviembre de 22 (Abaco, Estrategia, Mexival y Bursamex). 11

12 * Para efectos del presente análisis se ha clasificado a las casas de bolsa en tres grupos, en función de sus vínculos corporativos: i) integrantes de grupos financieros con banco (agrupadas); ii) filiales de entidades financieras del exterior; y iii) casas de bolsa independientes o que forman parte de un grupo financiero sin banco. Los ingresos netos de las casas de bolsa registraron una contracción nominal de 6.9% y real de 11.9%, al descender de $6,58 millones en diciembre de 21 a $5,638 millones al mismo mes de 22. Lo anterior, refleja fundamentalmente un decremento en los rubros de mercado de dinero y sociedades de inversión, parcialmente compensado por un aumento en los ingresos provenientes de subsidiarias y de una recuperación importante en operaciones por cuenta propia. INGRESOS NETOS DEL SECTOR Diciembre 21 Diciembre 22 Variación Concepto Millones Participación Millones Participación Millones $ % $ % $ % Comisiones 1, , Mercado de Dinero 3, , (861) (26.72) Sociedades de Inversión 1, (64) (42.19) Operación Cuenta Propia (165) (2.72) n. a. Subsidiarias Otros (14) (.23) n. a. Total 6, , (42) (6.93) n. a. No aplica. 12

13 En el periodo analizado, los gastos de administración aumentaron $24 millones al pasar de $4,351 millones a $4,375 millones, registrando un incremento nominal de.6% y una disminución real de 4.9%. GASTOS ADMINISTRATIVOS Diciembre 21 Diciembre 22 Variación Concepto Millones Participación Millones Participación Millones $ % $ % $ % Gastos de personal 2, , (84) (2.84) Gastos generales , Gastos identificados con la operación (1) (.4) Depreciaciones y Amortizaciones (7) (4.73) Total 4, , Capitalización Entre diciembre de 21 y diciembre de 22, el capital contable aumentó en $94 millones, al pasar de $9,487 millones a $1,425 millones. Este incremento proviene fundamentalmente de las utilidades acumuladas por $864 millones. Los cambios más importantes se resumen a continuación: 13

14 CONCILIACIÓN DEL CAPITAL CONTABLE. Diciembre de 21 Diciembre de 22 Concepto Millones de pesos Capital Contable al ,487 Aumentos: Aportaciones de recursos frescos 4 Resultados del ejercicio Más reconocimientos de Efectos de la Inflación diciembre Disminuciones: Dividendos * 375 Reembolso a los accionistas 156 Capital contable al ,425 * Los dividendos corresponden a J.P. Morgan ($24 millones), Valmex ($69 millones), GBM ($36 millones), Accival ($2 millones) y Finamex ($46 millones). El capital global del sector aplicable a diciembre ascendió a $8,47 millones, cifra que supera en 6.5% nominal a la correspondiente a diciembre de 21 ($7,897 millones). El requerimiento de capital, aumentó 11.% nominal al pasar de $1,914 millones a $2,125 millones. Lo anterior se tradujo en una relación capital global a requerimientos de 4. veces, cifra ligeramente inferior a la correspondiente a diciembre de 21 2 (4.1 veces). Cabe aclarar que el incremento en el capital global refleja fundamentalmente los aumentos registrados por Multivalores, Santander e Inversora. Posición de riesgo La posición de riesgo por operaciones de reporto de las casas de bolsa se elevó de $96,269 millones en diciembre de 21 a $111,81 millones en diciembre de 22, lo que representó un incremento nominal de 15.39% y real de 9.16%. Lo anterior debido fundamentalmente a un aumento en reportos con Bonos IPAB y BREMS, así como una contracción en reportos con Bondes y Papel Bancario. 2 Para efectos de comparación estas cifras no incluyen a Goldman Sachs, ABN, Banc of America y Credit Suisse. 14

15 POSICIÓN DE RIESGO EN REPORTOS POR INSTRUMENTO Diciembre 21 Diciembre 22 Variación Concepto Millones Participación Millones Participación Millones $ % $ % $ % Papel Bancario 24, , (4,2) (16.48) Bondes 12, , (8,426) (69.36) Cetes 12, , (214) (1.71) Bonos IPAB 19, , , Bonos BREMS 25, , , Otros 2, , Total 96, , , En cuanto a los periodos de vencimiento, se observa un crecimiento de 15.9% en los reportos con títulos a corto plazo frente a una reducción de los instrumentos de mediano plazo de 41.2% a 36.9%. Por su parte, los instrumentos reportados a tasa revisable incrementaron su participación al pasar de 64.7% a 71.7% del total. POSICIÓN DE RIESGO EN REPORTOS POR PLAZO Y TASA Diciembre 21 Diciembre 22 Variación Concepto Millones Participación Millones Participación Millones $ % $ % $ % Corto Plazo 55, , , Mediano Plazo 39, , , Largo Plazo , , Total 96, , , Tasa Fija 33, , (2,589) (7.62) Tasa Revisable 62, , , Total 96, , , Activos Los activos 3 aumentaron de $12,942 millones en diciembre de 21 a $14,471 millones en diciembre de 22 con un incremento nominal de 11.8% y real de 5.8%. En cuanto a su integración, el rubro Inversiones en Valores continuó concentrando el mayor peso relativo (58.8% del total), seguido por Inversiones Permanentes con el 19.2%. 3 Incluyendo saldos netos de cuentas liquidadoras y valor mismo día. 15

16 INTEGRACION DEL ACTIVO Diciembre 21 Diciembre 22 Variación Concepto Millones Participación Millones Participación Millones $ % $ % $ % Inversión en Valores* 7, , , Activos Fijos 1, , (124) (11.) Inversiones Permanentes 2, , Documentos y Cuentas por Cobrar Otros Activos** 1, , Disponibilidades Total 12, , , * Incluye valor mismo día. ** A diciembre de 22, el rubro otros activos se compone fundamentalmente de: pagos anticipados ($596 millones), intangibles ($163 millones) e impuestos diferidos ($498 millones). Los pagos anticipados incluyen entre sus rubros más importantes el Impuesto sobre la renta y depósitos en garantía; y en intangibles, el incremento por actualización y otros activos a largo plazo. Si se excluye el valor mismo día, el rubro Inversiones en valores por cuenta propia fue del orden de $7,745 millones, con un incremento nominal de 17.3%. Dentro de los conceptos que lo integran, el más importante continúa siendo mercado de dinero. Adicionalmente se observa un aumento en el peso relativo de los títulos de renta variable y de otras inversiones, con un descenso en la participación de sociedades de inversión. INVERSIONES EN VALORES POR CUENTA PROPIA Diciembre 21 Diciembre 22 Variación Concepto Millones Participación Millones Participación Millones $ % $ % $ % Títulos Mercado de Dinero 4, , , Sociedades de Inversión (219) (22.5) Títulos de Renta Variable , Otras Inversiones Total 6, , ,

17 Pasivos Los pasivos 4 registraron un incremento nominal de 17.% y real de 1.71% al pasar de $3,455 millones en diciembre de 21 a $4,43 millones en diciembre de 22. En su integración se observa un aumento en el peso relativo de los pasivos acumulados. INTEGRACION DEL PASIVO Diciembre 21 Diciembre 22 Variación Concepto Millones Participación Millones Participación Millones $ % $ % $ % Pasivos Acumulados* 2, , Operaciones con Clientes (214) (24.32) Créditos Bancarios a Corto Plazo Créditos Diferidos (2) (1.69) Créditos Bancarios a Largo Plazo.. Otras Cuentas por Pagar a Largo Pzo (2) (66.67) Total 3, , * A diciembre de 22, los pasivos acumulados incluyen fundamentalmente: impuestos por pagar ($488 millones), liquidaciones de la sociedad movimiento acreedor ($1,154 millones), acreedores diversos ($336 millones) y otras cuentas por pagar ($1,37 millones), este último se integra fundamentalmente por Otras provisiones para gastos ($444 millones), Dividendos decretados ($23 millones) y Obligaciones diversas ($154 millones). La relación créditos bancarios a corto y largo plazo a capital contable fue de.3 veces, cifra ligeramente superior a la registrada al cierre del ejercicio 21 (.2 veces). Custodia y operatividad Los valores de clientes en custodia, mostraron una variación positiva de $146,444 millones respecto a diciembre de 21, al pasar de $1 283,115 millones a $1 429,56 millones, lo que se tradujo en un incremento nominal de 11.4% y real de 5.4%. En términos absolutos, las casas de bolsa que registraron los mayores crecimientos en custodia fueron BBVA-Bancomer, Banorte, Ixe y Accival. El número de cuentas de clientes descendió de 166,456 a 163,767; en tanto que el número de empleados se redujo de 4,429 a 4,73. Como resultado de lo anterior, la custodia por cuenta se elevó de $7.7 millones a $8.7 millones, en tanto que la custodia por empleado pasó de $289.7 millones a $351. millones. 4 Considerando saldos netos de cuentas liquidadoras. 17

18 Indicadores Financieros En los principales indicadores financieros se observa que aún cuando el ROA se mantiene prácticamente sin cambios y que el ROE presentó una pequeña disminución, la relación gastos administrativos a ingresos totales de la operación registró un aumento significativo, ello se explica fundamentalmente por la disminución en los ingresos totales de la operación (-16.6%) y por un ligero incremento en los gastos administrativos (.6%). PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS Diciembre de 21 Diciembre de 22 Variación Concepto % % Puntos Porcentuales ROA (Resultados / Activos Productivos) ROE (Resultados / Capital Contable) Resultado Neto/Gastos de Administración Gastos de Administración / Ingresos totales de la operación Conclusiones En diciembre de 22 las utilidades del sector ($864 millones) registraron un decremento nominal de 1.9% y real de 15.7%, respecto al mismo mes del año anterior ($97 millones). Lo anterior, se explica fundamentalmente por la disminución observada en el margen financiero por intermediación. Los ingresos netos del sector tuvieron una reducción nominal de 6.9%, al pasar de $6,58 millones en diciembre de 21 a $5,638 millones en diciembre de 22. Por su parte, los gastos de administración registraron un incremento de.6% nominal. El capital contable se ubicó en $1,425 millones, cifra superior en $938 millones a la correspondiente al cierre de 21. Este aumento se deriva fundamentalmente de las utilidades generadas en el transcurso del presente ejercicio. El capital global del sector, de $8,47 millones, representó 4. veces el requerido por la normatividad vigente, que fue de $2,125 millones. Respecto a diciembre de 21, el sector incrementó sus requerimientos en $211 millones, en tanto que el capital global aumentó $51 millones. El incremento en las operaciones de reporto de las casas de bolsa, se concentró fundamentalmente en papel de corto plazo y se mantuvo el predominio del papel a tasa revisable. Con respecto al cierre del ejercicio 21 los valores de clientes en custodia registraron en diciembre de 22 un incremento nominal del 11.4% y real de 5.4%, al presentar un saldo de $1 429,56 millones. La custodia por cuenta se elevó de $7.7 a $8.7 millones, en tanto que la custodia por empleado pasó de $289.7 millones a $351. millones. La comparación de los indicadores correspondientes a los periodos diciembre de 22 y diciembre de 21, muestra un incremento en la relación de gastos de administración a ingresos totales de la operación. 18

19 ESTADISTICAS DE LAS Casas de Bolsa

20 Principales Indicadores Financieros Diciembre 22 (Porcentajes) Apa- Reque- ROE ROA Margen Resultado Ingreso Gastos de Resultado Gastos del lanca- rimiento Resultado Resultado financiero de oper. neto admon. neto / personal Solvencia Liquidez miento de capital neto / neto / Activos / Ingreso / Ingreso / Gastos / Ingreso Gastos / Ingreso (1) (2) (3) / Capital Capital pro- total de la total de la adminis- total de la adminis- total de la (Número de veces) global contable ductivos operación operación tración operación tración operación Total Santander Serfin Acciones y Valores de México (46.1) (13.2) ING Baring México BBVA Bancomer Inversora Bursátil Scotia Inverlat Bital (8.26) (7.44) (.95) (16.65) 6.76 Valores Mexicanos GBM Grupo (25.47) Bursátil Mexicano Invex (2.23) Vector (5.32) (5.21) 6.98 (19.45) (7.43) Arka (2.4) (1.25) 6. (26.8) (6.42) 86.3 Banorte Multivalores Finamex Deutsche Securities (.47) (.44) 5.75 (5.12) (3.28) Ixe Interacciones (3.86) (4.1) (9.19) (7.44) Merrill Lynch de México J.P. Morgan (13.54) Citibank (32.96) Value Goldman Sachs México (1.34) (1.3) (49.7) (181.59) (6.99) Monex (2.16) Credit Suisse (11.76) (11.18) (41.78) (13.99) (714.97) (41.62) (657.6) ABN AMRO Securities n. a. (37.81) (59.59) 9.1 (955.55) ,55.55 (99.9) Banc of America*...1 n. a. (1.15) (1.16) (1) Activo Total / Pasivo Total. (2) Activo Circulante (Disponibilidades + Instrumentos Financieros + Documentos y Cuentas por Cobrar + Pagos Anticipados) / Pasivo Circulante (Préstamos Bancarios a corto plazo + Pasivos Acumulados + Operaciones con Clientes). (3) Pasivo Total - Liquidación de la Sociedad (Acreedor) / Capital Contable. * Inicia operaciones. n. a. No aplica. 2

21 Capital Global y Requerimientos de Capital (Miles de pesos) Diciembre de 21 Diciembre de 22 Capital Requerimientos Capital Requerimientos Global de Capital Global de Capital Total 7,897,494 1,914,179 8,46,926 2,124,99 Santander Serfin 872, ,399 1,55, ,294 Acciones y Valores de México 1,19, , , ,935 ING Baring México 93,522 4,61 12,792 82,14 BBVA Bancomer 636,671 38, ,721 43,555 Inversora Bursátil 624,45 65, ,679 56,828 Scotia Inverlat 562, ,52 663, ,449 Bital 11,859 6,537 75,655 3,997 Valores Mexicanos 364, ,433 39,45 299,38 GBM Grupo Bursátil Mexicano 328,41 127, ,53 133,296 Invex 498,32 111, , ,997 Vector 226,727 57, ,575 49,127 Arka 246,647 22, ,581 4,5 Banorte 178,689 79, ,125 22,195 Multivalores 185, ,27 39,45 223,176 Finamex 33, , , ,61 Deutsche Securities 241,992 4, ,45 13,781 Ixe 139,96 28,49 229,911 5,918 Interacciones 183,23 134,238 2, ,77 Merrill Lynch de México 487,612 6,47 21,949 6,876 J.P. Morgan 224,16 6,57 125,34 2,169 Citibank 178,959 5, ,162 5,829 Value 76,889 18,1 95,8 12,643 Monex 31,295 18,41 4,469 33,956 21

22 Total de Personal Diciembre Marzo Junio Septiembre Diciembre Total 4,429 4,262 4,21 4,166 4,73 Santander Serfin Acciones y Valores de México ING Baring México BBVA Bancomer Inversora Bursátil Scotia Inverlat Bital Valores Mexicanos GBM Grupo Bursátil Mexicano Invex Vector Arka Banorte Multivalores Finamex Deutsche Securities Ixe Interacciones Merrill Lynch de México J.P. Morgan Citibank Value Goldman Sachs México Monex Credit Suisse n. a. n. a. n. a. 4 4 ABN AMRO Securities Banc of America* n. a. n. a. n. a. n. a. * Inicia operaciones. n. a. No aplica. 22

23 Número de Inversionistas Diciembre Marzo Junio Septiembre Diciembre Total 166, ,32 163, , ,767 Santander Serfin 22,81 21,428 21,457 2,257 2,576 Acciones y Valores de México 13,63 14,168 14,686 15,219 15,46 ING Baring México BBVA Bancomer 11,52 1,937 1,463 9,572 8,789 Inversora Bursátil 5,38 5,537 5,493 5,393 5,336 Scotia Inverlat 16,479 16,691 16,586 16,797 16,934 Bital 5,586 5,657 5,645 5,427 4,956 Valores Mexicanos 5,13 4,647 4,381 4,128 3,933 GBM Grupo Bursátil Mexicano 11,84 11,21 9,875 9,476 9,181 Invex 3,198 3,245 3,162 3,28 3,253 Vector 14,442 14,353 14,753 14,763 14,768 Arka 5,621 5,527 5,589 5,432 5,152 Banorte 9,249 9,37 9,491 9,431 9,338 Multivalores 5,457 5,325 4,797 4,6 4,427 Finamex 5,585 2,278 1,57 1, Deutsche Securities Ixe 17,347 18,94 2,795 23,18 24,977 Interacciones 6,219 6,483 6,244 6,342 6,368 Merrill Lynch de México J.P. Morgan Citibank Value 2,931 3,6 3,18 3,142 3,218 Goldman Sachs México Monex 3,385 3,893 4,375 4,918 5,37 Credit Suisse n. a. n. a. n. a. 1 1 ABN AMRO Securities Banc of America* n. a. n. a. n. a. n. a. * Inicia operaciones. n. a. No aplica. 23

24 Cuentas de Orden Diciembre 22 (Miles de pesos) Santander Acciones y ING Baring Total Serfin Valores de México México OPERACIONES POR CUENTA DE TERCEROS Clientes cuentas corrientes Bancos de clientes Dividendos por cobrar de clientes Intereses por cobrar de clientes Liquidación de operaciones de clientes Premios de clientes Liquidaciones con divisas de clientes Cuentas de margen en operaciones con futuros Otras cuentas corrientes 14,264, , , , , , ,491,635 3,736 (34,782) , ,122 Valores de clientes Valores de clientes recibidos en custodia Valores y documentos recibidos en garantía Valores de clientes en el extranjero 1,429,169, ,416,24 219,31,984 5,78,884 1,418,356,46 123,252, ,887,24 5,78,884 1,813,826 1,163, ,965 Operaciones por cuenta de clientes Operaciones de reporto de clientes Operaciones de préstamo de valores de clientes Operaciones de compra de futuros y contratos adelantados de cliente (monto nacional) Operaciones de venta de futuros y contratos adelantados de cliente (monto nacional) Operaciones de compra de opciones de clientes Operaciones de venta de opciones de clientes Operaciones de compra de paquetes de instrumentos derivados de clientes Operaciones de venta de paquetes de instrumentos derivados de clientes Fideicomisos administrados 25,824,887 3,19,27 16,755,642 27,152 19,353,86 3,72,182 16,513,163 27, ,995 52, ,655 12,96,589 44,294, ,2 65,229 1,824 17, ,543,65 TOTALES POR CUENTA DE TERCEROS 1,694,259,15 154,96,32 236,382,288 5,988,99 OPERACIONES POR CUENTA PROPIA Cuentas de Registro Propias Cartas de crédito de la sociedad entregadas en garantía Valores de la sociedad entregados en custodia Valores gubernamentales de la sociedad en custodia Valores de la sociedad entregados en garantía Valores en el extranjero de la sociedad Liquidaciones con divisas de la sociedad en el extranjero Adeudo al fondo de contingencia 7,35,715 4,84,625 1,67,143 51,557 19,57 (2,84) 43, , ,198 52,354 79,781 15, ,55 926, ,778 (2,84) 26,55 8,533 8,533 Operaciones de Reporto Títulos a recibir por reporto (Menos) Acreedores por reporto Deudores por reporto (Menos) Títulos a entregar por reporto 14,96 (8,513) 1,249 (424) 257,28,744 3,2,16 16,513, ,612 (257,375,972) (3,14,498) (16,569,172) (463,657) 146,178,46 21,93,416 16,54, ,77 (145,979,79) (21,827,448) (16,482,94) (53,455) TOTALES POR CUENTA PROPIA 7,139, , ,754 8,18 24

25 Estados Financieros Diciembre 22 (Miles de pesos) Santander Acciones y ING Baring Total Serfin Valores de México México Estado de contabilidad Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos disponibles para la venta Títulos conservados a vencimiento Operaciones con valores y derivadas Saldos deudores en operaciones de reporto Valores por recibir en operaciones de préstamo Operaciones con instrumentos financieros derivados Otras cuentas por cobrar (neto) Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones pemanentes en acciones Impuestos diferidos (neto) Otros activos Otros activos, cargos diferidos e intangibles Pasivo Préstamos bancarios y de otros organismos De corto plazo De largo plazo Operaciones con valores y derivadas Saldo acreedor en operaciones de reporto Valores a entregar en operaciones de préstamo Operaciones con instrumentos financieros derivados Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Impuestos diferidos (neto) Créditos diferidos Capital contable Capital contribuído Capital social Prima en venta de acciones Capital ganado Reservas de capital Resultados de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por conversión de operaciones extranjeras 16,226, ,78 7,745,392 7,518, ,549 48, , ,543 57,22 2,61,656 1,48,297 2,771,856 54, , ,873 5,8, , , , ,11 57,88 9,33 5,16, ,486 4,528,31 113,795 2,618 1,425,319 15,99,72 15,55,88 358,911 (5,484,41) 1,8,233 4,657,999 (215) 5,716 2,562,11 8,138 85,875 85,875 86,255 86,255 1,43,446 2, ,795 21,413 21,413 1,381, ,5 94,768 31,369 8,868 1,219,723 67,376 1,152,346 26,961 1,18, , , ,87 265, ,715 1,964,98 2,75 929,31 929,31 64,781 64,781 22,851 24,5 66, , , ,379 63,531 63, ,31 42, ,883 51,42 2,414 1,522,529 2,42,681 2,42,681 (898,152) 224,477 1,13,965 1,669, ,324,438 1,324,438 1,46 1,46 35,736 36,87 1,216 1,216 1,558,792 1,471 1,471 1,557,322 1,2 1,556,319 11, , ,154 (25,671) 2,423 16,269 Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable (12,45,827) (457,194) (2,521,255) (56,48) Resultado por tenencia de activos no monetarios Por valuación de activo fijo Por valuación de inversiones permanentes en acciones Ajustes por obligaciones laborales al retiro Resultado neto 313,54 41,96 271, ,152 6,55 26,697 33, ,888 (7,711) 8,799 (16,59) 275,372 (197) (197) 11,883 Estado de Resultados Comisiones y tarifas Ingresos por asesoría financiera Ingresos por servicios Utilidad por compraventa Pérdida por compraventa Ingresos por intereses Gastos por intereses Resultado por valuación a valor razonable Resultado por posición monetaria neto (margen financiero por intermediación) Margen financiero por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR Y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables Resultado neto 2,293, ,876 27,43 2, ,76 1,49 48,49 1,9 2,654, , ,534 21,33 7,555, ,133 97,172 11,97 517, ,29 59, ,39,851 5,198 33,36 3,279 6,877, ,739 1, (14,314) (2,77) (1,3) 238 (347,627) (4,526) (5,354) (3,52) 2,18,59 84,69 (8,628) 11,717 4,762, , ,96 33,46 4,375,26 378,99 355,95 26, ,78 99,4 (18,189) 6, ,313 42,128 35, , ,564 53,766 14,95 (159,9) 7,55 41,429 51,566 39,864 (17,895) 8,952 (13,521) 147,231 8,387 (186,243) 7,55 674,25 12,83 461,615 4, ,481 93, ,372 11,883 42,671 42, , , ,372 11,883 25

26 Cuentas de Orden Diciembre 22 (Miles de pesos) BBVA Inversora Scotia Bancomer Bursátil Inverlat Bital OPERACIONES POR CUENTA DE TERCEROS Clientes cuentas corrientes Bancos de clientes Dividendos por cobrar de clientes Intereses por cobrar de clientes Liquidación de operaciones de clientes Premios de clientes Liquidaciones con divisas de clientes Cuentas de margen en operaciones con futuros Otras cuentas corrientes 3,198,49 (51,933) (177,17) 3,478 2, ,918 3,21 3,195,585 (52,6) (178,936) Valores de clientes Valores de clientes recibidos en custodia Valores y documentos recibidos en garantía Valores de clientes en el extranjero 172,766, ,55,728 74,994,984 27,484,54 172,734, ,75,136 74,179,96 27,122,716 32,5 43,65 815, ,787 Operaciones por cuenta de clientes Operaciones de reporto de clientes Operaciones de préstamo de valores de clientes Operaciones de compra de futuros y contratos adelantados de cliente (monto nacional) Operaciones de venta de futuros y contratos adelantados de cliente (monto nacional) Operaciones de compra de opciones de clientes Operaciones de venta de opciones de clientes Operaciones de compra de paquetes de instrumentos derivados de clientes Operaciones de venta de paquetes de instrumentos derivados de clientes Fideicomisos administrados 5,243,493 17,685,988 32,32, ,238,729 17,685,988 31,997,418 1, , ,53 TOTALES POR CUENTA DE TERCEROS 181,28, ,139,776 16,85,68 27,488,66 OPERACIONES POR CUENTA PROPIA Cuentas de Registro Propias Cartas de crédito de la sociedad entregadas en garantía Valores de la sociedad entregados en custodia Valores gubernamentales de la sociedad en custodia Valores de la sociedad entregados en garantía Valores en el extranjero de la sociedad Liquidaciones con divisas de la sociedad en el extranjero Adeudo al fondo de contingencia 561, ,83 711,895 63, ,53 743,83 473,669 63,626 1, ,36 237,92 Operaciones de Reporto Títulos a recibir por reporto (Menos) Acreedores por reporto Deudores por reporto (Menos) Títulos a entregar por reporto ,712 (2) 5,238,729 17,685,988 42,821,78 2,444,66 (5,243,638) (17,727,48) (42,811,58) (2,442,559) 5,243,734 17,594,18 28,915,624 2,442,557 (5,238,736) (17,552,674) (28,916,112) (2,444,66) TOTALES POR CUENTA PROPIA 561, , ,66 63,624 26

27 Estados Financieros Diciembre 22 (Miles de pesos) BBVA Inversora Scotia Bancomer Bursátil Inverlat Bital Estado de contabilidad Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos disponibles para la venta Títulos conservados a vencimiento Operaciones con valores y derivadas Saldos deudores en operaciones de reporto Valores por recibir en operaciones de préstamo Operaciones con instrumentos financieros derivados Otras cuentas por cobrar (neto) Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones pemanentes en acciones Impuestos diferidos (neto) Otros activos Otros activos, cargos diferidos e intangibles Pasivo Préstamos bancarios y de otros organismos De corto plazo De largo plazo Operaciones con valores y derivadas Saldo acreedor en operaciones de reporto Valores a entregar en operaciones de préstamo Operaciones con instrumentos financieros derivados Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Impuestos diferidos (neto) Créditos diferidos Capital contable Capital contribuído Capital social Prima en venta de acciones Capital ganado Reservas de capital Resultados de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetarios Por valuación de activo fijo Por valuación de inversiones permanentes en acciones Ajustes por obligaciones laborales al retiro Resultado neto Estado de Resultados 1,14,36 966, ,286 72,323 7, , , ,83 382,77 32, , ,83 382,77 32,882 6,675 42,145 95,623 3,572 6,675 42,145 52,163 3,572 43,46 35,673 6, , ,296 8,846 34, ,679 3,912 13,835 38,331 66,625 69,73 226,75 1, ,356 1,363 31,41 15,427 46,356 1,363 31,41 15, ,82 228,41 224, , ,587 42,59 42,452 3,574 6,587 42,59 42,452 3, , , ,9 59,263 2, ,95 25,55 3, ,274 39, , ,747 9, , , ,825 18,5 2,933, ,87 629, ,64 2,94, ,87 629, ,64 28,589 (2,71,83) 259,311 68,231 (56,59) 36,585 49,969 4,46 25,469 (262,92) 336,659 2,255 89,38 (1,968,247) (215,627) (21,919) 47,27 29,23 (394) 49,29 (1,85) 49,57 29,23 (394) 49,29 75,546 59,17 43,964 (9,729) Comisiones y tarifas Ingresos por asesoría financiera Ingresos por servicios Utilidad por compraventa Pérdida por compraventa Ingresos por intereses Gastos por intereses Resultado por valuación a valor razonable Resultado por posición monetaria neto (margen financiero por intermediación) Margen financiero por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR Y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables Resultado neto 224,112 33, ,669 54,92 1,181 81,758 6, ,293 33, ,427 61,687 14,49 132, ,456 4,266 13,56 71,65 3,429 1,623 (3,48) 1,18, ,16 43,616 1,446, ,368 (35,625) 586 (24,346) (36,925) (25,164) (2,819) 76,42 56, ,968 (581) 31,695 36,98 59,395 61,16 252, , ,742 58,419 48,79 18,34 59,654 2,687 1, , , ,253 16,969 53,981 19,15 79,82 (13,648) 12,141 53,513 44,82 2,785 7, ,38 (268) 34,356 54,947 29,881 (16,165) 41,19 4,16 14,83 6,436 75,546 59,17 43,964 (9,729) 75,546 59,17 43,964 (9,729) 27

28 Cuentas de Orden Diciembre 22 (Miles de pesos) Valores GBM Grupo Mexicanos Bursátil Mexicano Invex Vector OPERACIONES POR CUENTA DE TERCEROS Clientes cuentas corrientes Bancos de clientes Dividendos por cobrar de clientes Intereses por cobrar de clientes Liquidación de operaciones de clientes Premios de clientes Liquidaciones con divisas de clientes Cuentas de margen en operaciones con futuros Otras cuentas corrientes 7,321 (2,567,994) 7,117 92,163 3,734 1,9 9,222 2,269 24,73 3,587 (2,593,39) (2,15) 89, Valores de clientes Valores de clientes recibidos en custodia Valores y documentos recibidos en garantía Valores de clientes en el extranjero 94,836,912 22,619,55 51,416,836 44,645,88 94,836,912 19,736,99 48,743,792 44,645,88 2,882,559 2,673,45 Operaciones por cuenta de clientes Operaciones de reporto de clientes Operaciones de préstamo de valores de clientes Operaciones de compra de futuros y contratos adelantados de cliente (monto nacional) Operaciones de venta de futuros y contratos adelantados de cliente (monto nacional) Operaciones de compra de opciones de clientes Operaciones de venta de opciones de clientes Operaciones de compra de paquetes de instrumentos derivados de clientes Operaciones de venta de paquetes de instrumentos derivados de clientes Fideicomisos administrados 5,479,768 5, ,18,799 3,45,482 34,617 9,677, ,173 9,16,589 38,294, , ,76 33, ,513 TOTALES POR CUENTA DE TERCEROS 145,324, 2,552,158 51,424,88 54,846,48 OPERACIONES POR CUENTA PROPIA Cuentas de Registro Propias Cartas de crédito de la sociedad entregadas en garantía Valores de la sociedad entregados en custodia Valores gubernamentales de la sociedad en custodia Valores de la sociedad entregados en garantía Valores en el extranjero de la sociedad Liquidaciones con divisas de la sociedad en el extranjero Adeudo al fondo de contingencia 557,17 348, , ,326 82,6 315,56 32,116 15, , ,25 1, ,724 31,928 1,279 1,27 Operaciones de Reporto Títulos a recibir por reporto (Menos) Acreedores por reporto Deudores por reporto (Menos) Títulos a entregar por reporto 14,543 5,988 (4,314) 5,747 7,655,275 8,64,353 19,73,9 14,28,454 (7,64,878) (8,57,399) (19,733,53) (14,2,232) 2,744,97 558,323 2,798,716 7,75,694 (2,744,824) (559,289) (2,8,4) (7,753,169) TOTALES POR CUENTA PROPIA 571,56 354,755 42,51 122,73 28

29 Estados Financieros Diciembre 22 (Miles de pesos) Valores GBM Grupo Mexicanos Bursátil Mexicano Invex Vector Estado de contabilidad Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos disponibles para la venta Títulos conservados a vencimiento Operaciones con valores y derivadas Saldos deudores en operaciones de reporto Valores por recibir en operaciones de préstamo Operaciones con instrumentos financieros derivados Otras cuentas por cobrar (neto) Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones pemanentes en acciones Impuestos diferidos (neto) Otros activos Otros activos, cargos diferidos e intangibles Pasivo Préstamos bancarios y de otros organismos De corto plazo De largo plazo Operaciones con valores y derivadas Saldo acreedor en operaciones de reporto Valores a entregar en operaciones de préstamo Operaciones con instrumentos financieros derivados Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Impuestos diferidos (neto) Créditos diferidos Capital contable Capital contribuído Capital social Prima en venta de acciones Capital ganado Reservas de capital Resultados de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetarios Por valuación de activo fijo Por valuación de inversiones permanentes en acciones Ajustes por obligaciones laborales al retiro Resultado neto 688, , ,8 562, , , , ,365 46, , , ,365 46,437 2,16 6, 27,436 9,676 2,416 14,481 14,722 9,676 2,21 14,481 12, ,614 27,482 9,331 34,16 16,362 76,968 47,693 53,893 53,94 116, , ,549 4,331 16,158 49,757 36,649 1,669 67,634 2,165 53,916 1,669 67,634 2,165 53, , ,855 29,149 5,549 58, 5 58, ,361 6,524 8, ,688 6,524 8,734 25, ,962 46,473 22,391 41,815 66,484 2,444 11,52 8, ,478 44,3 1,888 33, , , , ,139 58,992 74, ,88 1,74,588 58,992 74, ,88 1,74,588 (55,599) (175,645) 59,843 (562,45) 41,624 59,14 49,684 3,94 245, , ,723 96,82 (51) (4,58) (437,899) (91,93) (413,389) (562,661) (5,24) 91,91 46,218 (57,529) (1,552) 7,684 (3,651) 91,91 38,534 (57,529) 99,972 7,317 8,67 (28,774) Estado de Resultados Comisiones y tarifas Ingresos por asesoría financiera Ingresos por servicios Utilidad por compraventa Pérdida por compraventa Ingresos por intereses Gastos por intereses Resultado por valuación a valor razonable Resultado por posición monetaria neto (margen financiero por intermediación) Margen financiero por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR Y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables Resultado neto 61,741 38,71 25, ,795 11,497 14,192 2,764 73,238 38,71 39, ,559 1,323, , ,23 212,8 67,349 59, ,83 23, ,347 1,761 1,29, , ,946 8,627 (28,737) (2,112) 58,817 (3,32) (19,55) (19,6) (24,562) (4,5) 253,173 96,739 99, , , , , ,354 14, , , , ,5 (34,496) (28,244) (63,82) 2,673 17,981 4,53 5,798 7,397 19,331 12,69 181,326 (16,514) (43,45) (24,974) 85, ,799 1,25 2,265 (11,92) (64) 94,531 (19,36) (31,3) (26,79) 5,441 26,353 39,97 (2,65) 99,972 7,317 8,67 (28,774) 99,972 7,317 8,67 (28,774) 29

30 Cuentas de Orden Diciembre 22 (Miles de pesos) Arka Banorte Multivalores Finamex OPERACIONES POR CUENTA DE TERCEROS Clientes cuentas corrientes Bancos de clientes Dividendos por cobrar de clientes Intereses por cobrar de clientes Liquidación de operaciones de clientes Premios de clientes Liquidaciones con divisas de clientes Cuentas de margen en operaciones con futuros Otras cuentas corrientes 3,99 13,578,7 15,83 1,437 1,385 2, ,354 1,714 13,576,578 15, Valores de clientes Valores de clientes recibidos en custodia Valores y documentos recibidos en garantía Valores de clientes en el extranjero 6,26,62 125,13,232 1,4,88 8,74,87 6,26,62 125,13,232 1,35,651 8,478,778 5, ,39 Operaciones por cuenta de clientes Operaciones de reporto de clientes Operaciones de préstamo de valores de clientes Operaciones de compra de futuros y contratos adelantados de cliente (monto nacional) Operaciones de venta de futuros y contratos adelantados de cliente (monto nacional) Operaciones de compra de opciones de clientes Operaciones de venta de opciones de clientes Operaciones de compra de paquetes de instrumentos derivados de clientes Operaciones de venta de paquetes de instrumentos derivados de clientes Fideicomisos administrados 2,157,462 27,181,122 4,881,87 32,232,76 2,115,48 25,61,812 4,396,976 23,31,184 1,576 3,4, 5,8, 54,883 14,592 42,53 1,515, ,519 TOTALES POR CUENTA DE TERCEROS 8,187, ,863,56 14,937,769 4,938,284 OPERACIONES POR CUENTA PROPIA Cuentas de Registro Propias Cartas de crédito de la sociedad entregadas en garantía Valores de la sociedad entregados en custodia Valores gubernamentales de la sociedad en custodia Valores de la sociedad entregados en garantía Valores en el extranjero de la sociedad Liquidaciones con divisas de la sociedad en el extranjero Adeudo al fondo de contingencia 158,487 16,885 43,38 134,44 146,11 16,51 27,473 94,659 12, ,97 39,385 Operaciones de Reporto Títulos a recibir por reporto (Menos) Acreedores por reporto Deudores por reporto (Menos) Títulos a entregar por reporto 19,39 4,253 21,459 4,412 3,12,486 27,888,732 12,49,27 22,774,214 (2,993,474) (27,97,6) (12,31,397) (22,771,18) 1,176,946 27,911,73 1,981, ,2 (1,176,918) (27,889,22) (1,978,147) (253,715) TOTALES POR CUENTA PROPIA 177, ,138 64, ,455 3

31 Estados Financieros Diciembre 22 (Miles de pesos) Estado de contabilidad Arka Banorte Multivalores Finamex Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos disponibles para la venta Títulos conservados a vencimiento Operaciones con valores y derivadas Saldos deudores en operaciones de reporto Valores por recibir en operaciones de préstamo Operaciones con instrumentos financieros derivados Otras cuentas por cobrar (neto) Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones pemanentes en acciones Impuestos diferidos (neto) Otros activos Otros activos, cargos diferidos e intangibles Pasivo Préstamos bancarios y de otros organismos De corto plazo De largo plazo Operaciones con valores y derivadas Saldo acreedor en operaciones de reporto Valores a entregar en operaciones de préstamo Operaciones con instrumentos financieros derivados Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Impuestos diferidos (neto) Créditos diferidos Capital contable Capital contribuído Capital social Prima en venta de acciones Capital ganado Reservas de capital Resultados de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetarios Por valuación de activo fijo Por valuación de inversiones permanentes en acciones Ajustes por obligaciones laborales al retiro Resultado neto 552, , ,965 36,423 1, ,551 1, ,477 18,387 78, ,99 15,88 18,387 78, ,99 42,597 22,846 39,255 41,836 12,416 22,846 38,433 41,836 12, ,487 32,66 14,297 24,15 91,717 11,664 17,689 37,143 64,63 1,3 193,437 13,485 17,118 27,6 7,35 5,965 99,257 7,321 42,765 5,965 99,257 7,321 42,765 22,527 92, ,725 33, , ,671 3,87 34,18 22,941 8,155 3,87 34,18 22,941 8,5 15 3,49 58,42 66,412 25,197 2,647 38,28 22,14 17,836 27,42 2,194 44,398 7,361 23, ,35 325, , ,71 1,156, , , , ,26 442, , ,94 222,164 47,33 (824,119) (116,952) (144,277) (365,866) 11,52 23,985 51,174 55,371 51,556 23,316 64, ,624 3,244 87,648 (891,476) (428,367) (276,723) (677,987) 11, (29,54) 1,651 11,191 (87) (29,54) (6,91) 8,88 46,433 19,478 Estado de Resultados Comisiones y tarifas Ingresos por asesoría financiera Ingresos por servicios Utilidad por compraventa Pérdida por compraventa Ingresos por intereses Gastos por intereses Resultado por valuación a valor razonable Resultado por posición monetaria neto (margen financiero por intermediación) Margen financiero por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR Y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables Resultado neto 34,152 6,988 68,71 13,564 13,74 8,336 34, ,63 77,37 13, , ,98 1,267,992 42, ,968 1,595 22,235 17,395 82,471 3, , ,184 1,68 1,24, ,879 (25) 21,663 34,449 (9,889) (6,883) (5,899) (9,88) 51, , , ,696 85, , , ,26 17,658 36, , ,87 (22,271) 45,98 72,367 78,452 7,527 13,24 1,72 7, ,793 (14,85) 58,93 72,71 74,454 1,161 19,524 3,666 25,6 (12,813) (459) 197 (15,965) 51,382 42,494 48,657 9,55 28,77 3,939 (29,179) (6,91) 8,88 46,433 19,478 (6,91) 8,88 46,433 19,478 31

32 Cuentas de Orden Diciembre 22 (Miles de pesos) Deutsche Merrill Lynch Securities Ixe Interacciones de México OPERACIONES POR CUENTA DE TERCEROS Clientes cuentas corrientes Bancos de clientes Dividendos por cobrar de clientes Intereses por cobrar de clientes Liquidación de operaciones de clientes Premios de clientes Liquidaciones con divisas de clientes Cuentas de margen en operaciones con futuros Otras cuentas corrientes 2 (587,946) 9,287 29, ,81 7, () (592,748) 1,816 29, Valores de clientes Valores de clientes recibidos en custodia Valores y documentos recibidos en garantía Valores de clientes en el extranjero 84,3,312 21,354, ,173 82,844,368 2,734,8 587,173 1,185, ,326 Operaciones por cuenta de clientes Operaciones de reporto de clientes Operaciones de préstamo de valores de clientes Operaciones de compra de futuros y contratos adelantados de cliente (monto nacional) Operaciones de venta de futuros y contratos adelantados de cliente (monto nacional) Operaciones de compra de opciones de clientes Operaciones de venta de opciones de clientes Operaciones de compra de paquetes de instrumentos derivados de clientes Operaciones de venta de paquetes de instrumentos derivados de clientes Fideicomisos administrados 1,834,563 9,419,294 1,231,662 9,313, ,83 4, 2, 2,136 TOTALES POR CUENTA DE TERCEROS 2 94,276,928 3,782,76 616,357 OPERACIONES POR CUENTA PROPIA Cuentas de Registro Propias Cartas de crédito de la sociedad entregadas en garantía Valores de la sociedad entregados en custodia Valores gubernamentales de la sociedad en custodia Valores de la sociedad entregados en garantía Valores en el extranjero de la sociedad Liquidaciones con divisas de la sociedad en el extranjero Adeudo al fondo de contingencia 399, ,219 51, ,533 26,754 6,926 51, , , , Operaciones de Reporto Títulos a recibir por reporto (Menos) Acreedores por reporto Deudores por reporto (Menos) Títulos a entregar por reporto ,428 13,467 1,231,662 9,313,463 (1,22,83) (9,3,15) 192,363 4,37,58 499,992 (191,451) (4,36,489) (499,883) TOTALES POR CUENTA PROPIA 4,29 146,647 64, ,533 32