México: Actividad Económica

Transcripción

1 México: Actividad Económica Dirección de Estudios Económicos Dirección de Estudios Económicos 1

2 México: Actividad Económica Indicador Coincidente (AE ) Indicador Coincidente % M/M f m a m j j a s o n d e f Indicador Adelantado Indicador Adelantado % M/M f m a m j j a s o n d e f Dirección de Estudios Económicos 2

3 MMP Constantes 13,900 13,400 12,900 12,400 11,900 PIB Trimestral México: Actividad Económica PIB MMP Constantes PIB Primario Industrial Servicios 1T-14 13, ,570 8,266 2T-14 13, ,605 8,352 3T-14 13, ,623 8,410 4T-14 13, ,645 8,469 1T-15 13, ,638 8,509 11, PIB PIB (AE; %T/T ) Tendencia % - (2) (4) (6) PIB por Sector (% T/T) PIB Primario Industrial Servicios 1T T T T T PIB Crecimiento Tendencia Crecimiento Trimestral Dirección de Estudios Económicos 3

4 México: Actividad Económica % PIB (% A/A) PIB por Sector (% A/A) PIB Primario Industrial Servicios 1T T T T T Anual % (2) PIB por Actividad (% A/A) PIB Primario PIB Industrial PIB Servicios 1T-13 2T-13 3T-13 4T-13 1T-14 2T-14 3T-14 4T-14 1T-15 PIB (% A/A) Industrial Servicios Minería Construcc. Manufact. Comercio 1T T T T T Anual Dirección de Estudios Económicos 4

5 PIB Primario (AE; %T/T) México: Actividad Económica 4 PIB Industrial (AE; %T/T) 13 8 % 2 - % 3 (2) (2) (7) PIB Primario Crecimiento Tendencia Crecimiento (4) (6) PIB Industrial Crecimiento Tendencia Crecimiento (8) % (2) PIB Servicios (AE; %T/T) PIB Servicios Crecimiento Tendencia Crecimiento (4) PIB (% T/T) Industrial Servicios Minería Construcc. Manufact. Comercio 1T T T T T Dirección de Estudios Económicos 5

6 % México: Oferta y Demanda Agregada Crecimieno Ponderado de los Componentes de la Demanda y Oferta Agregada (4T14) Oferta y Demanda Agregada (% A/A) Concepto PIB Importaciones Ofe y Dem Consumo Priv. Consumo Púb. FBCF Exportaciones Anual 1T Consumo Privado Consumo Público FBCF Exportaciones Importaciones PIB 9,500 Consumo Privado MMP Constantes 9,000 8,500 8,000 7,500 Consumo Privado (AE; % T/T) (% A/A) Privado 4T T T T T Anual , Dirección de Estudios Económicos 6

7 México: Oferta y Demanda Agregada MMP Constantes MMP Constantes 1,600 1,550 1,500 1,450 1,400 1,350 1,300 1,250 1,200 3, 3,000 2,900 2,800 2,700 2,600 2,500 2,400 Consumo Público (AE ) Formación Bruta de Capital Fijo Consumo Público (AE; % T/T) (% A/A) Público 4T T T T T Anual Formación Bruta de Capital Fijo (AE; % T/T) (% A/A) FBCF 4T T T T T Anual Dirección de Estudios Económicos 7

8 MMP Constantes 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 Exportaciones (AE ) México: Oferta y Demanda Agregada Exportaciones (AE; % T/T) (% A/A) Exportaciones 4T T T T T Anual ,500 5, Importaciones (AE ) MMP Constantes 4,500 4,000 3,500 3,000 2, Importaciones (AE; % T/T) (% A/A) Importaciones 4T T T T T Anual Dirección de Estudios Económicos 8

9 México: Actividad Económica 112 IGAE IGAE Primario IGAE IGAE Tendencia IGAE Primario IGAE Primario Tendencia IGAE Primario IGAE % M/M % A/A IGAE % M/M % A/A m m a a m m j j j j a a s s o o n n d d e e f f m m Dirección de Estudios Económicos 9

10 México: Actividad Económica IGAE Industrial IGAE Manufacturero Industrial IGAE Industrial Tendencia Manufacturero Tendencia Industrial Manufacturero Industrial % T/T % A/A Industrial % T/T % A/A m m a a m m j j j j a a s s o o n n d d e e f f m m Dirección de Estudios Económicos 10

11 México: Actividad Económica 130 IGAE Servicios 122 IGAE Comercio Servicios IGAE Servicios Tendencia Comercio Tendencia Servicios Comercio Servicios % T/T % A/A Servicios % T/T % A/A m m a a m m j j j j a a s s o o n n d d e e f f m m Dirección de Estudios Económicos 11

12 México: Actividad Económica 110 Inversión Fija Bruta 15 Inversión Fija Bruta (% A/A) IFB IFB Tendencia -20 Inversión Fija Bruta Inversión Fija Bruta % M/M % A/A f f m m a a m m j j j j a a s s o o n n d d e e f f Dirección de Estudios Económicos 12

13 México: Actividad Económica Inversión en Maquinaria Inversión en Construcción Inversión Maquinaria Inversión Maquinaria Tendencia Inversión Construcción Inversión Construcción Tendencia Inversión en Maquinaria Inversión en Construcción % M/M % A/A % M/M % A/A f f m m a a m m j j j j a a s s o o n n d d e e f f Dirección de Estudios Económicos 13

14 Inversión en Construcción Residencial México: Actividad Económica Inversión en Construcción No-Residencial Construcción Residencial Tendencia Construcción No-Residencial Tendencia Inversión en Construcción Residencial Inversión en Construcción Residencial % M/M % A/A % M/M % A/A f f m m a a m m j j j j a a s s o o n n d d e e f f Dirección de Estudios Económicos 14

15 Actividad Industrial Actividad Industrial 110 Minería Actividad Industrial Actividad Industrial Tendencia Minería Minería Tendencia Actividad Industrial Minería AI % T/T % A/A AI % T/T % A/A m m a a m m j j j j a a s s o o n n d d e e f f m m Dirección de Estudios Económicos 15

16 Actividad Industrial Manufactura Construcción Actividad Industrial Manufactura Manufactura Tendencia Construcción Construcción Tendencia Actividad Manufactura Actividad Construcción AI % T/T % A/A AI % T/T % A/A m m a a m m j j j j a a s s o o n n d d e e f f m m Dirección de Estudios Económicos 16

17 México: Indicador de Pedidos Manufactureros Expectativas Empresas Manufactureras, Indicador de Pedidos Manufactureros (IPM) Expectativas Manufactureras Expectativas Manufactureras Tend IPM IPM Tendencia IPM Mensuales IPM EM a m j j a s o n d e f m a Dirección de Estudios Económicos 17

18 México: Comercio Internacional Dirección de Estudios Económicos Dirección de Estudios Económicos 18

19 México: Sector Externo Exportaciones Mensuales Exportaciones a abril 123 Exportaciones Exportaciones Tendencia Exportaciones (miles de MDD) Acumuladas %A/A Originales AE % M/M a-7 81 a a-8 97 m a-9 67 j a j a a a s a o a n a d e f m a Dirección de Estudios Económicos 19

20 Exportaciones Petroleras Mensuales México: Sector Externo Exportaciones Exportaciones No-Petroleras No-Petroleras Mensuales Mensuales Exportaciones Petroleras Exportaciones Petroleras Tendencia Exportaciones No Petroleras Exportaciones No Petroleras Exportaciones No Petroleras Tendencia Exportaciones No Petroleras Tendencia Exportaciones Petroleras (miles de MDD) Exportaciones No-Petroleras (miles de MDD) Acumuladas %A/A AE; % M/M Acumuladas %A/A AE; % M/M a-7 12 a a-7 70 a a-8 18 m a-8 79 m a-9 8 j a-9 60 j a j a j a a a a a s a s a o a o a n a n a d a d e e f f m m a a Dirección de Estudios Económicos 20

21 Exportaciones Agropecuarias Mensuales México: Sector Externo Exportaciones Extractivas Mensuales Exportaciones Agropecuarias Exportaciones Agropecuarias Tendencia Exportaciones Extractivas Exportaciones Extractivas Tendencia Exportaciones Agropecuarias (miles de MDD) Exportaciones Extractivas (miles de MDD) Acumuladas %A/A AE; % M/M Acumuladas %A/A AE; % M/M a a a a a m a m a j a j a j a j a a a a a s a s a o a o a n a n a d a d e e f f m m a a Dirección de Estudios Económicos 21

22 México: Sector Externo Exportaciones Manufactureras Mensuales 10 9 Exportaciones Automotrices Mensuales Exportaciones Manufactureras Exportaciones Manufactureras Tendencia Exportaciones Automotrices Exportaciones Automotrices Tendencia Exportaciones Manufactureras (miles de MDD) Exportaciones Automotrices (miles de MDD) Acumuladas %A/A AE; % M/M Acumuladas %A/A AE; % M/M a-7 66 a a a a-8 76 m a m a-9 56 j a j a j a j a a a a a s a s a o a o a n a n a d a d e e f f m m a a Dirección de Estudios Económicos 22

23 México: Sector Externo Exportaciones Resto Manufactureras Mensuales 5 5 Exportaciones Petroleo Crudo Mensuales Resto Tendencia Exportaciones de Petroleo Crudo Tendencia Exportaciones Resto Manufactureras (miles de MDD) Exportaciones Petroleo Crudo (miles de MDD) Acumuladas AE; % M/M Acumuladas AE; % M/M a-7 a a-7 a a-8 m a-8 m a-9 j a-9 j a-10 j a-10 j a-11 a a-11 a a-12 s a-12 s a-13 o a-13 o a-14 n a-14 n a-15 d a-15 d e e f f m m a a Dirección de Estudios Económicos 23

24 México: Sector Externo Importaciones a abril Importaciones Mensuales Importaciones Importaciones Tendencia Importaciones (miles de MDD) Acumuladas %A/A Originales AE % M/M a-7 85 a a-8 m a-9 69 j a j a a a s a o a n a d e f m a Dirección de Estudios Económicos 24

25 México: Sector Externo 6 5 Importaciones Bienes de Consumo Mensuales 27 Importaciones Bienes de Intermedios Mensuales Importaciones Bienes de Consumo Tendencia Importaciones Bienes Intermedios Tendencia Importaciones Bienes de Capital Mensuales Importaciones Bienes Capital Tendencia Importaciones por Tipo de Bien %M/M Consumo Intermedios Capital a m j j a s o n d e f m a Dirección de Estudios Económicos 25

26 México: Sector Externo Importaciones Petroleras Mensuales Importaciones No-Petroleras Mensuales Importaciones Petroleras Importaciones Petroleras Tendencia Importaciones no Petroleras Importaciones no Petroleras Tendencia Importaciones Petroleras (miles de MDD) Importaciones No-Petroleras (miles de MDD) Acumuladas AE; % M/M Acumuladas AE; % M/M a-7 7 a a-7 78 a a-8 11 m a-8 89 m a-9 5 j a-9 64 j a-10 9 j a j a a a a a s a s a o a o a n a n a d a d e e f f m m a a Dirección de Estudios Económicos 26

27 México: Sector Externo Flujos de IED (Suma 8 Trimestres) IED Flujo suma 8 T MDD IED 1T-14 67,050 2T-14 64,915 3T-14 62,208 4T-14 66,500 1T-15 65, Saldode IED (Desde 1999) 368 IED Saldos MDD Total Nuevas Reinversión 1T , , ,162 2T , , ,756 3T , , ,521 4T , , ,751 1T , , ,210 Nuevas Inversiones Saldo Reinversión de Utilidades Dirección de Estudios Económicos 27

28 México: Tipo de Cambio y Reservas Internacionales 16.0 Tipo de Cambio 220 Reservas Internacionales Pesos por dólar Tipo de Cambio Reservas Internacionales Promedio Mensual TC % M/M TC % M/M a a m m j j j j a a s s o o n n d d e e f f m m a a Dirección de Estudios Económicos 28

29 México: Precios y Tasas 7.0 Inflación INPC (% A/A) 10.0 Tasa de Interés % % General Subyacente TIIE 28 CETES 28 INPC % A/A Tasas 28 días General Subyacente TIIE CETES a a m m j j j j a a s s o o n n d d e e f f m m a a Dirección de Estudios Económicos 29

30 México: Salarios 2.9 Salario dólares por Hora 10 Crecimiento de la Masa Salarial (% M/M) Dólares por Hora % Salario Medio Real a los Asegurados del IMSS Masa Salarial (promedio 12 meses) Indice % M/M % M/M m m a a m m j j j j a a s s o o n n d d e e f f m m Dirección de Estudios Económicos 30

31 México: Empleo % Tasa de Desocupación Millones de Personas Asegurados al IMSS Tasa de Desocupación Asegurados al IMSS % de la PEA Millones de Personas TC % M/M Total Permanen. Event. % M/M m m a a m m j j j j a a s s o o n n d d e e f f m m Dirección de Estudios Económicos 31

32 México: Consumo 110 Confianza del Consumidor 119 Indicador de Consumo Privado Confianaza del Consumidor AE Indicador de Consumo Privado AE Indice % M/M Indice % M/M a f m m j a j m a j s j o a n s d o e n f d m e a f Dirección de Estudios Económicos 32

33 México: Costo Unitario de la Mano de Obra Costo Unitario de la Mano de Obra, Industrias Manufactureras (AE, con base en horas trabajadas) de Remuneraciones Medias Reales de la Industria Manufacturera Costo Unitario de la Mano de Obra Tendencia Remuneraciones Medias Reales Tendencia Costo Unitario de la Mano de Obras Remuneraciones Medias Reales Industrias Manufactureras Industrias Manufactureras Indice % T/T Indice % M/M 1T m T a T m T j T j a s o n d e f m Dirección de Estudios Económicos 33

34 México: Ventas Ventas Netas al Menudeo 110 Ventas Netas al Mayoreo Ventas Netas Mennudeo Tendencia Ventas Netas Mayoreo Tendencia Ventas Netas Mayoreo Menudeo ANTAD % M/M % M/M % A/A f-14 a m-14 m a-14 j m-14 j j-14 a-14 a-14 o j-14 s-14 s-14 n o-14 d n-14 e d-14 f e-15 m f-15 a Fuente: ANTAD % Crecimiento Anual de Ventas ANTAD (Mismas Tiendas, % A/A ) Mismas Tienedas Promedio Móvil 3 meses Dirección de Estudios Económicos 34

35 México: Finanzas Publicas Dirección de Estudios Económicos Dirección de Estudios Económicos 35

36 México: Finanzas Públicas 340 Gasto Presupuestal 20 Porcentaje de los Gastos de PEMEX del Total MMP Constantes % Gasto Presupuestal (promedio móvil 12 meses) Gasto PEMEX como % del Total Presupuestal Gasto Presupuestal Gasto PEMEX MMP MMP Acumuladas Mensuales % A/A Mensuales % del Total a m m a a a a m m a j j a j j a a a a s s a-14 1,027 o o a-15 4,531 n n d d e-15 4, e f ,096.7 f m m Dirección de Estudios Económicos 36

37 México: Finanzas Públicas 160 Ingresos Tributarios 115 Porcentaje de los Ingresos Petroleros y Nopetroleros MMP Constantes % Ingresos Tributarios (promedio móvil 12 meses) No-Petroleros Petroleros Ingresos Gobierno Federal Gasto PEMEX MMP % de los Ingresos Federales Acumuladas Mensuales % A/A Petroleros No-petroleros a m m a a a a m m a j j a j j a a a a s s a o o a n n d d e e f f m m Dirección de Estudios Económicos 37

38 México: Variables Financieras Públicas 1,150 1,050 Total Cetes en Circulación (Saldos) Cetes en Circulación (% del Total) MMP % En poder de residentes en el país En poder de residentes en el exterior Fuente: BANXICO Fuente: BANXICO Cetes en Circulación Cetes en Circulación MMP (Saldos) % del Total Total % M/M País Exteiror a a m m j j j j a a s s o o n-14 1, n d-14 1, d e-15 1, e f-15 1, f m-15 1, m a-15 #N/A #N/A a-15 #N/A #N/A Dirección de Estudios Económicos 38

39 México: Variables Financieras Públicas MMP Cetes en Circulación (Saldos) MMP Cetes en Circulación (Saldos) Con el propósito de regulación monetaria A cargo del Gobierno Federal En poder de residentes en el país En poder de residentes en el exterior Fuente: BANXICO Fuente: BANXICO Cetes en Circulación Cetes en Circulación MMP (Saldos) MMP (Saldos) GF % M/M Reg. M % M/M País % M/M Exterior % M/M a a m m j j j j a a s s o o n n d d e e f f m m a-15 #N/A #N/A #N/A #N/A a-15 #N/A #N/A #N/A #N/A Dirección de Estudios Económicos 39

40 México: Variables Cruzadas Dirección de Estudios Económicos Dirección de Estudios Económicos 40

41 México vs EU: Exportaciones 120 Exportaciones Manufactureras vs Producción EU Exportaciones Manufactureras vs Exportaciones EU a mayo Exportaciones Manufactureras (eje izquierdo) de Producción Manufacturera EU (eje derecho) Exportaciones Manufactureras (eje izquierdo) Exportaciones EU (eje derecho) 120 Exportaciones Manufactureras vs Venta de Autos en EU Exportaciones Automotrices vs Venta de Autos en EU Exportaciones Manufactureras (eje izquierdo) Ventas de Autos ligeros EU Exportaciones Automotrices (eje izquierdo) Ventas de Autos ligeros EU Dirección de Estudios Económicos 41

42 México vs EU: Ingreso ene13= Tipos de Cambio a mayo Exportaciones Manufactureras vs Actividad Manufacturera a mayo s-13 o-13 n-13 d-13 e-14 f-14 m-14 a-14 m-14 j-14 j-14 a-14 s-14 o-14 n-14 d-14 e-15 f-15 m-15 a-15 Exportaciones Manufactureras (eje izquierdo) México Brasil India Sudáfrica Euro Actividad Manufacturera (eje derecho) a mayo IGAE vs Actividad Manufacturera a mayo Tipo de Cambio Dólar vs Precio de las Materias Primas IGAE (eje izquierdo) Actividad Manufacturera (eje derecho) de Materias Primas Industrales del Tipo de Cambio Efectivo Dirección de Estudios Económicos 42