MINERA VALPARAÍSO S.A.

Transcripción

1 MINERA VALPARAÍSO S.A. Estados Financieros Consolidados Intermedios al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017 y por los períodos de seis y tres meses terminados al 30 de junio de 2018 y 2017 (Con el Informe de Revisión del Auditor Independiente)

2 MINERA VALPARAÍSO S.A. CONTENIDO Informe de Revisión del Auditor Independiente Estados Situación Financiera Consolidados, Clasificados Estados de Resultados Integrales por Función Consolidados Estados de Flujos de Efectivo Consolidados, Método Directo Estados de Cambios en el Patrimonio Consolidados Notas a los Estados Financieros Consolidados Intermedios : Cifras expresadas en miles de dólares estadunidenses

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5 MINERA VALPARAISO S.A. ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS INTERMEDIOS Correspondientes al periodo terminado al 30 de Junio de Informe de los Auditores Independientes - Estados Financieros Consolidados Intermedios - Notas a los Estados Financieros Consolidados Intermedios

6 I N D I C E Página NOTA - 1 INFORMACION GENERAL NOTA - 2 RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES Bases de preparación y período Nuevos pronunciamientos contables Enmiendas y/o modificaciones Bases de consolidación Información financiera por segmentos operativos Transacciones en moneda extranjera Propiedades, plantas y equipos Activos biológicos Propiedades de inversión Activos intangibles Activos Financieros - Instrumentos Financieros Costo amortizado: Valor razonable con cambios en otro resultado integral (patrimonio): Valor razonable con cambios en ganancias y pérdidas: Baja de activos financieros: Deterioro de activos financieros no derivados: Pasivos financieros - Instrumentos Financieros Clasificación como deuda o patrimonio: Instrumentos de patrimonio: Pasivos financieros: Pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados: Otros pasivos financieros: Baja de Pasivos financieros: Derivados Inventarios Efectivo, equivalentes al efectivo y Estado de flujo de efectivo Capital emitido Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Impuesto a las ganancias e impuestos diferidos Beneficios a los empleados Provisiones Reconocimiento de ingresos Medio ambiente

7 2.21 Distribución de dividendos Ganancias por Acción Gastos por seguros de bienes y servicios Vacaciones al personal Clasificaciones de saldos en corriente y no corriente Arrendamiento Subvenciones del gobierno Costos por intereses Combinación de negocios y plusvalía Operaciones con partes relacionadas Pasivos y activos contingentes NOTA - 3 GESTION DEL RIESGO Factores de riesgo financiero Estimación del valor razonable Factores de riesgo de mercado Otros riesgos operacionales Gestión del riesgo del capital Medición del Riesgo NOTA - 4 ESTIMACIONES Y JUICIOS CONTABLES SIGNIFICATIVOS NOTA - 5 CAMBIOS CONTABLES NOTA - 6 INFORMACIÓN FINANCIERA RESUMIDA DE SUBSIDIARIAS NOTA - 7 INFORMACIÓN FINANCIERA POR SEGMENTO Negocio eléctrico Negocio portuario Negocio inmobiliario y otros Activos, Pasivos, Patrimonio neto y Resultados por segmentos NOTA - 8 EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO NOTA - 9 OTROS ACTIVOS FINANCIEROS NOTA - 10 INSTRUMENTOS FINANCIEROS POR CATEGORIA NOTA - 11 CUENTAS COMERCIALES POR COBRAR Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR CORRIENTES NOTA - 12 INFORMACIÓN SOBRE PARTES RELACIONADAS Los saldos de cuentas por cobrar y pagar con entidades relacionadas al cierre de los periodos son: Transacciones Remuneraciones recibidas por el personal clave de la Sociedad Matriz Grupo controlador Doce Mayores Accionistas: NOTA - 13 INVENTARIOS Política de medición de inventarios

8 13.2 Composición del rubro Costo de inventarios reconocidos como gastos NOTA - 14 ACTIVOS BIOLÓGICOS NOTA - 15 INSTRUMENTOS DERIVADOS Composición del rubro Cartera de Instrumentos de cobertura NOTA - 16 OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS NOTA - 17 ACTIVOS Y PASIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES NOTA - 18 INVERSIONES EN ASOCIADAS NOTA - 19 ACTIVOS INTANGIBLES DISTINTOS DE LA PLUSVALÍA NOTA - 20 PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPOS NOTA - 21 PROPIEDADES DE INVERSION NOTA - 22 OTROS PASIVOS FINANCIEROS, CORRIENTES Y NO CORRIENTES NOTA - 23 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR NOTA - 24 OTRAS PROVISIONES CORRIENTES Y NO CORRIENTES NOTA 25 PROVISIONES CORRIENTES Y NO CORRIENTES POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS NOTA - 26 OTROS PASIVOS NO FINANCIEROS CORRIENTES Y NO CORRIENTES NOTA - 27 CAPITAL EMITIDO NOTA - 28 OTRAS RESERVAS NOTA - 29 RESULTADOS RETENIDOS (PÉRDIDAS ACUMULADAS) NOTA - 30 MONEDA EXTRANJERA NOTA - 31 INGRESOS ORDINARIOS NOTA - 32 COSTO DE VENTAS NOTA - 33 GASTOS DE ADMINISTRACIÓN NOTA - 34 OTRAS GANANCIAS (PÉRDIDAS) NOTA - 35 INGRESOS FINANCIEROS NOTA - 36 COSTOS FINANCIEROS NOTA - 37 IMPUESTOS A LAS GANANCIAS E IMPUESTOS DIFERIDOS (Gastos) Ingresos por impuesto a las ganancias Impuestos diferidos NOTA - 38 DIFERENCIAS DE CAMBIO NETA Y RESULTADOS POR UNIDADES DE REAJUSTES a) Diferencia de cambio neta b) Resultados por unidades de reajustes NOTA - 39 DIVIDENDOS POR ACCION NOTA - 40 MEDIO AMBIENTE NOTA - 41 CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS Garantías Directas Garantías Indirectas

9 41.3 Cauciones obtenidas de terceros Detalle de litigios y otros Compromisos NOTA - 42 ACUERDO DE CONCESIÓN DE SERVICIOS NOTA 43 HECHOS POSTERIORES A LA FECHA DE CIERRE DE PREPARACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS INTERMEDIOS Autorización de los Estados Financieros Consolidados Intermedios Órgano que Autoriza la Publicación de los Estados Financieros Consolidados Intermedios Detalle de Hechos Posteriores a la Fecha de los Estados Financieros Consolidados Intermedios ANEXO 1 INFORMACIÓN ADICIONAL REQUERIDA POR TAXONOMÍA XBRL

10 E ST AD O S FINAN CI E RO S CO N SOL I D A DO S I NT E RM E DIO S Estados de Situación Financiera Consolidados, Clasificados Al 30 de junio de 2018 (No auditado) y al 31 de diciembre de 2017 (En miles de Dólares) ACTIVOS N o tas 30-jun dic-2017 Activos Corrientes Efectivo y equivalentes al efectivo Otros activos financieros corrientes Otros activos no financieros corrientes Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar corrientes Cuentas por cobrar a entidades relacionadas corrientes Inventarios corrientes Activos Biológicos, Corriente Activos por impuestos corrientes, corriente Activos corrientes totales Activos No Corrientes Otros activos financieros no corrientes Otros activos no financieros no corrientes Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar no corrientes Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación Activos Intangibles distintos de la plusvalía Propiedades, Plantas y Equipos, Neto Propiedades de Inversión Activos por Impuestos Diferidos Activos No Corrientes Totales Total de Activos Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados intermedios Al Al 5

11 Estados de Situación Financiera Consolidados, Clasificados Al 30 de junio de 2018 (No auditado) y al 31 de diciembre de 2017 (En miles de Dólares) PASIVOS N o tas 30-jun dic-2017 Pasivos Corrientes Otros Pasivos Financieros, Corriente Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a Entidades Relacionadas, Corriente Otras provisiones corrientes Pasivos por Impuestos Corrientes Provisiones corrientes por beneficios a los empleados Otros Pasivos No Financieros Corrientes Pasivos Corrientes Totales Pasivos, No Corrientes Otros Pasivos Financieros No Corriente Cuentas por pagar no corrientes Otras provisiones no corrientes Pasivos por Impuestos Diferidos Provisiones No Corriente por beneficios a los empleados Otros Pasivos no financieros no corrientes Pasivos No Corrientes Totales Al Al Total de Pasivos Patrimonio Capital Emitido Ganancias (pérdidas) acumuladas Otras Reservas 28 ( ) ( ) Patrimonio Atribuible a los Propietarios de la Controladora Participaciones no controladoras Patrimonio Total Total Patrimonio y Pasivos Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados intermedios 6

12 Estados de Resultados Integrales por Función Consolidados Por los períodos terminados al 30 de junio de 2018 y 2017 (No auditados) (En miles de Dólares) Por el período de 6 meses terminado al Trimestre Abril - Junio Notas 30-jun jun Ganancia (Pérdida) Ingresos de actividades ordinarias Costo de Ventas 32 ( ) ( ) ( ) ( ) Ganancia Bruta Gastos de Administración 33 ( ) ( ) (93.429) (91.202) Otras Ganancias (Pérdidas) Ganancias (pérdidas) de actividades operacionales Ingresos financieros Costos Financieros 36 (52.299) (49.614) (26.218) (25.454) Participación en las Ganancias (Pérdidas) de asociadas y negocios conjuntos que se contabilicen por el método de la participación Diferencias de Cambio 38 (14.639) (13.517) Resultados por Unidades de Reajuste Ganancia (Pérdida) antes de Impuesto Gasto por impuestos a las ganancias 37 (43.558) (33.766) (20.420) (17.742) Ganancia (Pérdida) procedente de operaciones continuadas Ganancia (Pérdida) Ganancia (Pérdida), atribuible a Ganancia (Pérdida), atribuible a los propietarios de la Controladora Ganancia (Pérdida) atribuible a participación no controladoras Ganancia (Pérdida) Ganancias por acción Ganancia por acción básica (US$ por acción) Ganancia (pérdida) por acción básica en operaciones continuadas 27 0,8916 0,6645 0,3978 0,4162 Ganancia (pérdida) por acción básica (US$ por acción) 0,8916 0,6645 0,3978 0,4162 Ganancia por acción diluida (US$ por acción) Ganancia (pérdida) diluida por acción procedente de operaciones continuadas 27 0,8916 0,6645 0,3978 0,4162 Ganancia (pérdida) por acción diluida (US$ por acción) 0,8916 0,6645 0,3978 0,4162 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados intermedios 7

13 Estados de Otros Resultados Integrales por Función Consolidados Por los períodos terminados al 30 de junio de 2018 y 2017 (No auditados) (En miles de Dólares) Notas 30-jun jun Ganancia (pérdida) Componentes de otro resultado integral que no se reclasifican al resultado del periodo, antes de impuestos Ganancias (pérdidas) actuariales por planes de beneficios definidos de otro resultado integral Participación en el otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos contabilizados utilizando el método de la participación Otro resultado integral que no se reclasificara al resultado Componentes de otro resultado integral que se reclasificarán al resultado del periodo, antes de impuestos Diferencia de cambio por conversión 28 (3.690) (14.180) del periodo, antes de impuesto, (3.662) (14.115) Ganancias (pérdidas) por diferencias de cambio de conversión, antes de impuesto 28 (15.216) (18.389) (2.362) Ganancias (pérdidas) por nuevas mediciones de activos financieros disponibles para la venta, antes de impuestos 28 (17.282) (17.948) (2.549) Ganancias (pérdidas) por coberturas de flujo de efectivo, antes de impuestos (1.775) Otro resultado integral que se reclasificará al resultado del Por el período de 6 meses terminado al 28 (1.215) Trimestre Abril - Junio 65 (801) periodo, antes de impuestos (26.055) (33.448) (6.686) Otros componentes de otro resultado integral, antes de impuesto (29.717) (47.563) Impuesto a las ganancias relativos a componentes de otro resultado integral que se reclasificara al resultado del periodo Impuesto a las ganancias relacionado con activos financieros disponibles para la venta de otro resultado integral (14.552) Impuesto a las ganancias relativo a componentes de otro resultado integral (14.552) Otro resultado integral (25.051) (42.717) Resultado integral total Resultado integral atribuible a Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras Resultado integral total Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados intermedios 8

14 Estados de Flujos de Efectivo Consolidados, Método Directo Por los períodos terminados al 30 de junio de 2018 y 2017 (No auditados) Minera Valparaíso S.A. y Subsidiarias (En miles de Dólares) Notas 30-jun jun-2017 Flujos de Efectivo procedentes de (Utilizados en) Actividades de Operación Clases de cobros por actividades de operación Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios Cobros procedentes de primas y prestaciones, anualidades y otros beneficios de pólizas suscritas Otros cobros por actividades de operación Clases de pagos Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios ( ) ( ) Pagos a y por cuenta de los empleados (71.854) (59.691) Pagos por primas y prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas de las pólizas suscritas (23.072) (17.731) Otros pagos por actividades de operación ( ) (53.895) Dividendos recibidos, clasificados como actividades de operación Intereses recibidos, clasificados como actividades de operación Impuestos a las ganancias (pagados) reembolsados, clasificados como actividades de operación (64.117) (59.825) Otras entradas (salidas) de efectivo, clasificados como actividades de operación (3.863) (853) Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Otros cobros por la venta de patrimonio o instrumentos de deuda de otras entidades, clasificados como actividades de inversión Otros pagos para adquirir participaciones en negocios conjuntos, clasificados como actividades de inversión (3.895) (2.763) Préstamos a entidades relacionadas - (2.434) Compras de propiedades, planta y equipo, clasificados como actividades de inversión (70.454) (93.121) Compras de activos intangibles, clasificados como actividades de inversión (2.386) (24.190) Pagos derivados de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera, clasificados como actividades de inversión (1.522) (1.693) Cobros a entidades relacionadas Dividendos recibidos, clasificados como actividades de inversión 190 Otras entradas (salidas) de efectivo, clasificados como actividades de inversión ( ) Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión ( ) Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Importes procedentes de préstamos, clasificados como actividades de financiación Importes procedentes de préstamos de largo plazo Reembolsos de préstamos, clasificados como actividades de financiación (23.608) (14.163) Pagos de préstamos a entidades relacionadas (1.334) (449) Dividendos pagados, clasificados como actividades de financiación ( ) ( ) Intereses pagados, clasificados como actividades de financiación (44.955) (47.209) Otras entradas (salidas) de efectivo, clasificados como actividades de financiación Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación ( ) ( ) Incremento (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio ( ) Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo (16.316) Incremento (disminución) de efectivo y equivalentes al efectivo ( ) Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período Efectivo y equivalente al efectivo al final del período Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados intermedios Por el período de 6 meses terminado al 9

15 Estados de Cambio en el Patrimonio en Nota Capital Emitido Reserva de ganancias y pérdidas en nuevas mediciones de activos financieros disponibles para la venta Reserva de diferencias de cambio en conversiones Estados de Cambios en el Patrimonio por los periodos terminados al 30 de junio de 2018 y 2017 (No auditados) (En miles de Dólares) Patrimonio atribuibles a los propietarios de la controladora Cambios en otras reservas Reservas de coberturas de flujo de efectivo Reserva de ganancia (pérdidas) actuariales Otras Reservas varias Otras Reservas Ganancias (pérdidas) acumuladas Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Patrimonio Total Patrimonio al comienzo del periodo Actual 01/01/ ( ) ( ) ( ) Cambios en el patrimonio Resultado integral Ganancias (pérdidas) Otros resultados integrales 28 (12.616) (15.216) (3.690) (25.051) (25.051) - (25.051) Resultados integrales - (12.616) (15.216) (3.690) (25.051) Dividendos Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios, patrimonio (28) (28) (30.250) (30.278) ( ) ( ) Incremento (disminución) en el patrimonio - (12.616) (15.216) (3.690) (25.079) (35.489) Saldo Final Período Actual 30/06/ ( ) ( ) ( ) Estados de Cambio en el Patrimonio en Nota Capital Emitido Reserva de ganancias y pérdidas en nuevas mediciones de activos financieros disponibles para la venta Reserva de diferencias de cambio en conversiones Reservas de coberturas de flujo de efectivo Reserva de ganancia (pérdidas) actuariales Otras Reservas varias Otras Reservas Ganancias (pérdidas) acumuladas Patrimonio Total Patrimonio al comienzo del periodo anterior 01/01/ ( ) ( ) ( ) Cambios en el patrimonio Resultado integral Ganancias (pérdidas) Otros resultados integrales (1.215) Resultados integrales (1.215) Dividendos Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios, patrimonio (19.474) (18.259) (17.689) (35.948) Incremento (disminución) en el patrimonio Saldo Final Período Anterior 30/06/ ( ) ( ) ( ) Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados intermedios Patrimonio atribuibles a los propietarios de la controladora Cambios en otras reservas Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras 10

16 NOT A S A L O S E ST AD O S F I N AN CI E RO S C O NSOLIDAD O S I NT E RM E DIO S ( En mil e s d e d ó l a res) NOT A - 1 I NF O RM AC I O N G E N E RAL M ine r a Va lp a r a í s o S. A. ( e n a d e lan t e la S o c ied a d M a t r i z o l a So c i e d a d ), s u s s o c ie d a d e s s u b s i d ia r ia s y s u s o c i e d a d c o n t r o lad a Colbú n S. A. i n t e g r a n e l g r u p o M I N ER A ( e n a d e l a n t e e l G r u p o ). L a S o c ied a d M a t r i z s e c o n s t i t u y ó e n Va lp a r a í s o c o m o So c i e d a d Anó n i m a, e l 1 2 d e M a y o d e b a jo e l n o m b r e d e Soc ie d a d F á b r i c a d e C e m e n t o El M e l ó n, p o r e s c r itur a p ú b li c a o t o r g a d a a n t e e l Not a r i o d o n J u li o Ri v e r a Bl in. En la a c t u a li d a d l a So c ie d a d M a t r iz e s u n a s o c ied a d a n ó n ima a b ier t a, r e g id a b a jo la s d is p o s i c io n e s d e la L e y d e So c i e d a d e s An ó n ima s N , c o n d o m ic il io s o c i a l e n S a n t iag o d e Ch ile, c a lle Te a t in o s N º p is o 7 º, s e e n c u e n t r a in s c r it a e n e l Re g i s t r o d e Va l o r e s d e l a Com is ió n p a r a e l M e r c a d o F ina n c iero b a j o e l N y s u s a c c ion e s s e c o t i z a n e n la Bo ls a d e C o m e r c i o d e Sa n t i a g o, Bo ls a El e c t r ó n ic a d e Ch ile y Bo ls a d e Corr e d o r e s d e Va lp a r a í s o. Par a los e f e c t o s d e t r i b u t a c i ó n e n C h i le, l a So c i e d a d M a t r iz s e e n c u e n t r a r e g is t r a d a e n e l r o l ú n ic o t r ib u t a r io ( R UT) b a jo e l N M ine r a Va lp a r a í s o S. A. t i e n e c o m o o b je t o s o c i a l, s e g ú n s u s e s t a t u t o s s o c ia les : a) L a p r o d u c c i ó n d e e n e r g í a e lé c t r ic a, e l t r a n s p o r t e, d i s t r i b u c i ó n, s u m i n i s t r o y c o m e r c ia li z a c i ó n d e e n e r g í a e l é c t r i c a y g a s n a t u r a l p a r a la v e n t a a g r a n d e s p r o c e s o s i n d u s t r ia le s o d e g e n e r a c i ó n ; l a a d m i n i s t r a c ión, o p e r a c ión y m a n t e n im ien t o d e o b r a s h idr á u l ic a s, s i s t e m a s e l é c t r ic o s y c e n t r a le s g e n e r a d o r a s d e e n e r g í a ; e l d e s a r r o l lo d e a c t iv id a d e s d e a s e s o r í a e n e l c a m p o d e la in g e n ier í a y la p r e s t a c i ó n d e s e r v i c i o s r e la c i o n a d o s c o n e s t e o b j e t o s o c i a l; b) L a p r o d u c c i ó n, imp o r t a c i ó n y e x p o r t a c ión d e c e lu lo s a, p a p e l y p r o d u c t o s s im ilar e s o d e r i v a d o s d e los a n t e r ior e s, a s í c o m o t a m b ién l a f o r e s t a c i ó n y e x p lo t a c i ó n d e p r e d io s r ú s t i c o s e n g e n e r a l; la c o m e r c ia li z a c ió n d e p r o d u c t o s f o r e s t a le s y l a a d q u i s i c i ó n, e n a je n a c ió n y e x p l o t a c i ó n d e f u n d o s m a d e r e r o s, a c u a l q u i e r t í t u lo; la a c t iv ida d d e l t r a n s p o r t e e n c u a l q u ier a d e s u s f o r m a s y c u a lqu ier a o t r a o p e r a c ió n r e la c i o n a d a c o n e s t a a c t i v ida d ; c) El d is e ñ o, e s t u d i o, c o n s t r u c c ió n y a d q u is ic ió n d e in f r a e s t r u c t u r a p o r t u a r ia, t a n t o e n la Rep ú b l i c a d e Chile c o m o e n e l e x t r a n jero, i n c lu y e n d o la p a r t i c i p a c ió n e n p r o c e s o s d e li c it a c i ó n d e c o n c e s io n e s p o r t u a r i a s, y s u e x p lo t a c ió n, e n f o r m a d ire c t a o a t r a v é s d e s o c ie d a d e s r e la c i o n a d a s ; l a in v e r s i ó n y e x p lo t a c ió n e n a c t iv id a d e s lo g í s t i c a s ; l a e x p l o t a c i ó n d e m u e ll e s y b o d e g a s, t a n t o p r o p io s c o m o d e t e r c e r o s ; l a r e a li z a c ió n d e o p e r a c ion e s d e c a r g a y d e s c a r g a d e m e r c a n c í a s lí q u i d a s, s ó l i d a s, a g r a n e l y / o e n c o n t e n e d o r e s, y d e m á s f a e n a s p r o p ias d e la a c t iv ida d p o r t u a r ia, t a n t o a b o r d o d e n a v e s y a r t e f a c t o s n a v a l e s, c o m o e n r e c in t o s p o r t u a r ios y e l e jer c i c io d e a g e n c ia d e n a v e s ; d) L a a c t iv ida d d e t e le c o m u n ica c i o n e s, in c l u i d a l a d e o b t e n e r, t r a n s f e r i r, c o m p r a r, a r r e n d a r, g r a v a r o e x p l o t a r e n c u a lq u ier a f o r m a la s c o n c e s ion e s y m e r c e d e s r e s p e c t iva s a q u e s e r e f iere la L e y G e n e r a l d e Ser v i c io s Elé c t r ic o s y L e y G e n e r a l d e Te le c o m u n ica c i o n e s, y s o li c it a r lo s p e r m i s o s y f r a n q u i c i a s p a r a c o n s e r v a r, p r o m o v e r o d e s a r r o ll a r e s t a a c t iv id a d y la c o m p r a, v e n t a, impo r t a c i ó n, e x p o r t a c ió n, e la b o r a c ión o p r o d u c c i ó n, c o m e r c ializ a c ión y d i s t r i b u c i ó n d e t o d a c la s e d e b i e n e s o m e r c a d e r í a s, q u e d iga n r e la c i ó n c o n la e n e r g í a o t e le c o m u n ic a c ion e s ; e) L a r e a li z a c i ó n d e i n v e r s i o n e s e n b ien e s m u e b le s e i n m u e b le s, c o r p o r a le s e in c o r p o r a les, b o n o s, d e b e n t u r e s, f o n d o s m u t u o s, d e p ó s it o s b a n c a r io s a l a v i s t a y a p la z o, t í t u lo s d e c r é d it o, ins t r u m e n t o s f i n a n c i e r o s y d e l m e r c a d o d e c a p ita le s, c u o t a s y d e r e c h o s e n s o c ied a d e s, a s o c i a c ion e s y e m p r e s a s, v a l o r e s m o b i li a r i o s y e f e c t o s d e c o m e r c io e n g e n e r a l ; 11

17 f) L a a c t i v id a d i n m o b i li a r ia y u r b a n í s t i c a, i n c lu ida la a d q u i s i c i ó n, e n a jen a c i ó n, a r r e n d a m i e n t o, lot e o, s u b d i v i s ió n, u r b a n i z a c ió n y e x p l o t a c i ó n d e i n m u e b le s a c u a lqu ier t í t u lo; la e jec u c ión d e p r o y e c t o s y c o n c e s ion e s d e i n g e n i e r í a e in f r a e s t r u c t u r a v ia l y p ú b li c a e n g e n e r a l; la p la n if ic a c ión y c o n s t r u c c i ó n d e v i v ie n d a s o e d i f i c i o s d e c u a lqu ier n a t u r a l e z a, o b j e t o o d e s t in o, d e u r b a n is m o y á r e a s v e r d e s, in c l u i d a la d e c o m p r a r, v e n d e r, t r a n s p o r t a r y d is t r i b u i r t o d a c la s e d e m e r c a d e r í a s d e l r a m o, e s p e c ialmen t e m a t e r i a le s d e c o n s t r u c c ió n y p a r a e q u ip a m i e n t o c o m u n i t a r io; g) L a a c t i v i d a d d e l a p e s c a, in c luy e n d o l a a c t i v i d a d e x t r a c t i v a y la e x p lo t a c i ó n, d i s t r ibu c i ó n, t r a n s p o r t e y c o m e r c ia li z a c ión d e lo s p r o d u c t o s d e l m a r ; h) El r e c o n o c im ie n t o, e x p lo t a c i ó n, p r o s p e c c ión y e x p l o r a c ión d e m i n a s, c o n s t i t u c i ó n d e p r o p ied a d m ine r a, a d q u is ic ió n, e n a j e n a c ió n y c o n c e s ión d e m ina s d e c u a lqu ier e s p e c ie, l a e x p o r t a c ión y c o m e r c ializ a c ió n d e m i n e r a le s, i n c luy e n d o e l p r o c e s a m ie n t o y c o m e r c ia li z a c i ó n d e s u b p r o d u c t o s m ine r a l e s ; i) L a f o r m a c i ó n d e s o c i e d a d e s d e c u a lq u ie r t ipo, p u d ie n d o in c o r p o r a r s e a o t r a s y a e x i s t e n t e s ; j) El o t o r g a m i e n t o d e f ian z a s s imp l e s y s o li d a r ia s, a v a l e s, c a u c io n e s, p r e n d a s, c a u c i o n e s y g a r a n t í a s r e a l e s y p e r s o n a le s, y o t r o s s im il a r e s a e m p r e s a s f i li a le s, c o lig a d a s y r e la c i o n a d a s e n g e n e r a l ; k) L a p r e s t a c ión d e s e r v ic io s d e s o p o r t e a d m i n i s t r a t i v o, c o n t a b le, f ina n c iero y / o l e g a l a t e r c e r o s, la c o n s u ltor í a, p la n i f i c a c ió n y a s e s o r í a e n l a s á r e a s d e e c o n o m í a y f in a n z a s a p e r s o n a s n a t u r a l e s o juríd i c a s, s e a n d e c a r á c t e r p ú b li c o o p r iva d o ; l a p a r t i c ipa c i ó n e n e m p r e s a s b a n c a r ia s y e n t ida d e s a s e g u r a d o r a s ; l a p a r t ic ip a c ión e n s o c ie d a d e s q u e t e n g a n p o r o b je t o la a d m i n i s t r a c i ó n d e f o n d o s d e t e r c e r o s y la r e a li z a c i ó n d e o p e r a c ion e s d e f a c t o r i n g. L a s a c t iv id a d e s a n t e s m e n c i o n a d a s p o d r á n s e r r e a l iza d a s p o r c u e n t a p r o p ia o d e t e r c e r o s, y a s e a e n f o r m a d ire c t a o p o r int e r m e d i o d e o t r a s s o c i e d a d e s o a s o c ia c i o n e s, t a n t o e n e l p a í s c o m o e n e l e x t r a n j e r o. Se g ú n l o in d i c a d o, la s a c t iv ida d e s q u e r e a li z a e l G r u p o e s t á n o r ie n t a d a s a la g e n e r a c i ó n y v e n t a d e e n e r g í a e l é c t r i c a, s e r v ic i o s p o r t u a r io s, la a c t i v i d a d f o r e s t a l y la a c t i v id a d i n m o b il iar ia y c o m o u n a m a n e r a d e d i v e r s if ic a r s u s i n v e r s ion e s, e l G r u p o h a d e s t ina d o p a r t e d e s u s r e c u r s o s líq u i d o s a a d q u irir p a r t ic ipa c ion e s m inor ita r ia s d e c a r á c t e r p e r m a n e n t e, e n im p o r t a n t e s s o c i e d a d e s a n ó n im a s. Si m u ltá n e a m e n t e c o n l o a n t e r i o r, m a n t i e n e e n f o r m a p e r m a n e n t e, u n a c a r t e r a d e i n s t r u m e n t o s f in a n c ier o s d e a l t a li q u ide z, e m i t i d o s p o r i n s t it u c ion e s f in a n c ie r a s d e p r imer a c a t e g o r í a. A la f e c h a d e c ierr e d e e s t o s e s t a d o s f in a n c i e r o s c o n s o l ida d o s i n t e r m e d i o s, e l G r u p o e s t á c o n f o r m a d o p o r 7 s o c ie d a d e s s u b s id iar ia s y 8 s o c ie d a d e s a s o c i a d a s, d e n t r o d e l a s c u a le s s e e n c u e n t r a u n a d e e l las, q u e s in s e r s u b s id iar ia, la So c i e d a d M a t r i z e j e r c e e l c o n t r o l a t r a v é s d e l a Ad m in is t r a c i ó n. 12

18 L a s s o c ie d a d e s q u e s e i n c l u y e n e n e s t o s e s t a d o s f i n a n c i e r o s c o n s o l ida d o s in t e r m e d ios s o n la s s ig u i e n t e s, c o n in d i c a c ió n d e l r e g is t r o d e v a lor e s e n los c a s o s q u e c o r r e s p o n d a : % Participación Entidad RUT N Moneda País de al 30/06/2018 al 31/12/2017 Registro Funcional origen Directa Indirecta Total Directa Indirecta Total Cominco S.A N/A Dólar Chile 92,88-92,88 92,88-92,88 Forestal Cominco S.A N/A Dólar Chile 87,80 5,08 92,88 87,80 5,08 92,88 Forestal y Pesquera Callaqui S.A N/A Dólar Chile 77,55 3,05 80,60 77,55 3,05 80,60 Forestal y Pesquera Copahue S.A N/A Dólar Chile 12,50 81,27 93,77 12,50 81,27 93,77 Inversiones Coillanca Limitada K N/A Pesos Chile - 51,19 51,19-51,19 51,19 Puertos y Logística S.A. y subsidiarias Dólar Chile 61,64 2,43 64,07 61,64 2,43 64,07 Puerto Lirquén S.A N/A Dólar Chile - 64,07 64,07-64,07 64,07 Portuaria Lirquén S.A K N/A Dólar Chile - 64,07 64,07-64,07 64,07 Desarrollos Inmobiliarios Lirquén S.A N/A Dólar Chile - 64,07 64,07-64,07 64,07 Depósitos Portuarios Lirquén S.A N/A Dólar Chile - 64,07 64,07-64,07 64,07 Puerto Central S.A Dólar Chile - 64,07 64,07-64,07 64,07 Muellaje Central S.A N/A Dólar Chile - 64,07 64,07-64,07 64,07 Colbún S.A. y subsidiarias Dólar Chile 35,17 13,05 48,22 35,17 13,05 48,22 Empresa Eléctrica Industrial S.A N/A Dólar Chile - 48,22 48,22-48,22 48,22 Sociedad Hidroeléctrica Melocotón Ltda N/A Dólar Chile - 48,22 48,22-48,22 48,22 Río Tranquilo S.A N/A Dólar Chile - 48,22 48,22-48,22 48,22 Termoeléctrica Nehuenco S.A N/A Dólar Chile - 48,22 48,22-48,22 48,22 Termoeléctrica Antilhue S.A K N/A Dólar Chile - 48,22 48,22-48,22 48,22 Colbún Transmisión S.A N/A Dólar Chile - 48,22 48,22-48,22 48,22 Colbún Desarrollo Spa N/A Dólar Chile - 48,22 48,22-48,22 48,22 Inversiones SUD Spa N/A Dólar Chile - 48,22 48,22-48,22 48,22 Inversiones Andinas Spa N/A Dólar Chile - 48,22 48,22-48,22 48,22 Santa Sofia SpA (*) N/A Dólar Chile - 48,22 48, Colbún Perú S.A. 0-E N/A Dólar Perú - 48,22 48,22-48,22 48,22 Inversiones de Las Canteras S.A. 0-E N/A Dólar Perú - 24,59 24,59-24,59 24,59 Fénix Power Perú S.A. 0-E N/A Dólar Perú - 24,59 24,59-24,59 24,59 ( *) C o n f e c h a 6 d e j u n io d e l , la s o c ied a d c o n t r o la d a C o lb u n S. A. a d q u ir ió e l % d e l a s a c c io n e s d e San t a S o f i a Sp A, s o c ied a d p o r a c c i o n e s c o n s t itu id a d e a c u e r d o a l a s le y e s v i g e n t e s d e la Re p u b li c a d e Ch il e. P o r t a n t o, d e s d e e s a f e c h a l a s o c i e d a d e s u n a f i li a l d ir e c t a d e C o lb ú n S. A. A e f e c t o s d e l a p r e p a r a c i ó n d e lo s e s t a d o s f in a n c i e r o s c o n s o li d a d o s in t e r m e d i o s, s e e n t ie n d e q u e e x i s t e u n G r u p o c u a n d o l a S o c ied a d M a t r iz t ie n e u n a o m á s e n t id a d e s s u b s id iar ia s, s ie n d o é s t a s a q u e ll a s s o b r e l a s q u e la Soc ied a d M a t r i z t ie n e e l c o n t r o l, y a s e a d e f o r m a d ire c t a o i n d irec t a. L o s p r in c i p i o s a p li c a d o s e n la e la b o r a c i ó n d e l o s e s t a d o s f in a n c ier o s c o n s o l id a d o s in t e r m e d io s d e l G r u p o, a s í c o m o e l p e r í m e t r o d e c o n s o lid a c ión, s e d e t a l lan e n la n o t a La So c i e d a d e s c o n t r o l a d a p o r F o r e s t a l O Hi g g in s S. A. d ire c t a m e n t e e in d ir e c t a m e n t e a t r a v é s d e s u s u b s i d ia r ia F o r e s t a l Bur e o S. A., a m b a s s o c ie d a d e s a n ó n ima s c e r r a d a s, j u n t o a o t r a s e n t i d a d e s juríd i c a s y p e r s o n a s n a t u r a le s, s e g ú n s e d e t a ll a e n n o t a

19 La d o t a c i ó n de p e r s o n a l a l 3 0 d e ju n io d e y 3 1 d e d ic ie m b r e y 2017 e s la s ig u i e n t e : Al 30 de junio de 2018 Nro. de trabajadores Inmobiliario Eléctrico Portuario y Otros Total Gerentes y Ejecutivos Profesionales y Técnicos Trabajadores y otros Eventuales Total Promedio del año Al 31 de diciembre de 2017 Eléctrico Portuario Inmobiliario y Otros Total Gerentes y Ejecutivos Profesionales y Técnicos Trabajadores y otros Eventuales Total Promedio del año

20 NOT A - 2 R E SU M EN D E P RI NC I PAL E S P O L I T I C A S CO NT ABL E S A c o n t i n u a c ión s e d e s c r ib e n l a s p r i n c ip a le s p o l í t ica s c o n t a b les a d o p t a d a s e n la p r e p a r a c ió n d e e s t o s e s t a d o s f in a n c i e r o s c o n s o lid a d o s in t e r m e d ios. E s t a s p o l í t i c a s h a n s id o d i s e ñ a d a s e n f u n c ión a l a s NI C y N I I F ( I F R S p o r s u s i g la e n in g l é s ) v i g e n t e s a l 3 0 d e j u n io d e y a p li c a d a s d e m a n e r a u n i f o r m e a t o d o s lo s e j e r c i c i o s q u e s e p r e s e n t a n e n e s t o s e s t a d o s f i n a n c ier o s c o n s o l id a d o s int e r m e d io s. 2.1 Ba s e s d e p r e p a ra c i ó n y p e r í o d o L o s p r e s e n t e s e s t a d o s f in a n c iero s c o n s o l ida d o s int e r m e d io s d e M i n e r a Va lpa r a í s o S. A. a l 3 0 d e jun io d e , h a n s ido p r e p a r a d o s d e a c u e r d o c o n NI C 3 4 I n f o r m a c io n f ina n c iera int e r m e d i a inc o r p o r a d a s e n la s No r m a s I n t e r n a c io n a les d e I n f o r m a c ión F ina n c ier a ( NIIF o I F RS, p o r s u s s ig la s e n ing lé s ). Los p r e s e n t e s e s t a d o s f ina n c iero s c o n s o l id a d o s int e r m e d io s h a n s id o p r e p a r a d o s s igu ie n d o e l p r in c i p i o d e e m p r e s a e n m a r c h a y c o m p r e n d e n l o s e s t a d o s d e s itu a c ión f ina n c i e r a a l 3 0 d e jun io d e y 3 1 d e d ic iem b r e d e , y lo s c o r r e s p o n d ie n t e s e s t a d o s d e r e s u l t a d o s int e g r a le s, c a m b ios e n e l p a t r im o n i o n e t o y f l u jo s d e e f e c t iv o p o r lo s p e r i o d o s d e s e is m e s e s t e r m i n a d o s a l 3 0 d e ju n io d e y , y h a n s id o p r e p a r a d o s b a jo e l c r it e r i o d e l c o s t o h i s t ó r ic o, m o d i f i c a d o, e n a l g u n o s c a s o s, p o r l a r e v a l o r i z a c i ó n d e i n s t r u m e n t o s f ina n c iero s d e r iv a d o s, in v e r s io n e s d i s p o n i b le s p a r a l a v e n t a y a c t iv o s b i o ló g i c o s, q u e h a n s ido m e d i d o s a l v a l o r r a z o n a b l e. L o s e s t a d o s f ina n c iero s c o n s o l ida d o s i n t e r m e d io s h a n s id o a p r o b a d o s p o r e l Dir e c t o r i o e n s e s ió n d e f e c h a 16 de a g o s t o d e L a p r e p a r a c ión d e a c u e r d o c o n N I C 3 4 I n f o r m a c ió n f ina n c iera in t e r m e d i a in c o r p o r a d a s e n las Norm a s I n t e r n a c ion a l e s d e I n f o r m a c ió n F ina n c iera, r e q u iere n e l u s o d e e s t im a c i o n e s y s u p u e s t o s q u e a f e c t a n lo s m o n t o s r e p o r t a d o s d e a c t i v o s y p a s i v o s a l a f e c h a d e l o s e s t a d o s f in a n c ie r o s c o n s o lid a d o s in t e r m e d io s y l o s m o n t o s d e i n g r esos y g a s t o s d u r a n t e e l p e r io d o r e p o r t a d o. E s t a s e s t ima c i o n e s e s t á n b a s a d a s e n e l m e j o r s a b e r d e la a d m inis t r a c ión s o b r e l o s m o n t o s r e p o r t a d o s, e v e n t o s o a c c i o n e s. E l d e t a ll e d e l a s p o l í t ica s s ig n i f i c a t iv a s y e s t ima c i o n e s y juic i o s c o n t a b le s s ig n i f i c a t iv o s s e d e t a lla n e n n o t a 4. Es t a s e s t im a c io n e s s e r e f i e r e n b á s ic a m e n t e a la v a l o r iz a c ió n d e a c t iv o s p a r a d e t e r m i n a r l a e x i s t e n c ia d e p é r d id a s p o r d e t e r ior o d e l o s m ism o s ; la s h ip ó t e s i s e m p le a d a s e n e l c á lc u l o a c t u a r ia l d e los p a s iv o s y o b lig a c ion e s c o n los e m p l e a d o s ; v id a ú t i l d e la s p r o p ied a d e s, p la n t a s y e q u ipo s y la h ip ó t e s i s u t i li z a d a s p a r a e l c á l c u lo d e l v a l o r r a z o n a b le d e lo s i n s t r u m e n t o s f i n a n c i e r o s. A p e s a r d e q u e e s t a s e s t i m a c ion e s s e h a n r e a l i z a d o e n f u n c i ó n d e la m e jor i n f o r m a c ión d i s p o n i b l e e n la f e c h a d e e m i s i ó n d e l o s p r e s e n t e s e s t a d o s f i n a n c ier o s c o n s o li d a d o s int e r m e d i o s e s p o s ib le q u e a c o n t e c i m ie n t o s q u e p u e d a n t e n e r lug a r e n e l f u t u r o o b l igu e n a m odif ic a r la s e n p r ó x im o s p e r i o d o s, lo q u e s e h a r í a d e f o r m a p r o s p e c t i v a, r e c o n o c ie n d o l o s e f e c t o s d e l c a m b i o d e e s t ima c i ó n e n l os c o r r e s p o n d ien t e s e s t a d o s f in a n c ier o s c o n s o l ida d o s i n t e r m e d ios f u t u r o s. L a s o c ied a d M a t r iz c u m p le c o n t o d a s la s c o n d i c io n e s le g a le s a l a s q u e e s t á s u j e t a, p r e s e n t a c o n d i c io n e s d e o p e r a c ió n n o r m a l e n c a d a á m b it o e n e l q u e s e d e s a r r o ll a n s u s a c t iv ida d e s, s u s p r o y e c c i o n e s m u e s t r a n u n a o p e r a c i ó n r e n t a b le y t ien e c a p a c id a d d e a c c e d e r a l s i s t e m a f in a n c ier o p a r a f i n a n c i a r s u s o p e r a c io n e s, lo q u e a j u i c i o d e la Adm in is t r a c ió n d e t e r m ina s u c a p a c i d a d d e c o n t in u a r c o m o e m p r e s a e n m a r c h a, s e g ú n l o e s t a b l e c e n las n o r m a s c o n t a b le s b a jo la s q u e s e e m i t e n e s t o s e s t a d o s f i n a n c i e r o s c o n s o lid a d o s int e r m e d i o s. 15

21 2.1.1 Nuev o s pro n u n c i a m i e n t o s c o n t a b l e s. L a s s ig u ie n t e s n u e v a s N o r m a s e I n t e r p r e t a c ion e s h a n s i d o e m it ida s p e r o s u f e c h a d e a p li c a c ió n a ú n n o e s t á v ig e n t e : Fecha de aplicación Nuevas NIIF obligatoria NIIF 16 Arrendamientos 1 de Enero de 2019 NIIF 1 6 A r rend a m i e n t o s Em it ida e l 1 3 d e e n e r o d e , e s t a N o r m a r e q u i e r e q u e las e m p r e s a s c o n t a b i li c e n t o d o s lo s a r r e n d a m ien t o s e n s u s e s t a d o s f ina n c iero s a c o n t a r d e l 0 1 d e e n e r o d e L a s e m p r e s a s c o n a r r e n d a m ien t o s o p e r a t i v o s t e n d r á n m á s a c t i v o s, p e r o t a m b ién u n a d e u d a m a y o r. M i e n t r a s m a y o r e s e l p o r t f o l io d e a r r e n d a m ie n t o s d e l a e m p r e s a, m a y o r s e r á e l i m p a c t o e n l a s m é t r i c a s d e r e p o r t e. L a Norm a e s e f e c t i v a p a r a lo s p e r í o d o s a n u a le s q u e c o m ien z a n e l, o d e s p u é s d e l, 0 1 d e e n e r o d e , p e r m iti é n d o s e l a a d o p c ión a n t i c i p a d a. L a a d m in is t r a c ió n e s t á e v a l u a n d o l a a p li c a c i ó n d e N I I F 1 6 la c u a l s e r á a d o p t a d a e n s u s e s t a d o s f in a n c ier o s p a r a e l p e r í o d o q u e c o m e n z a r á e l 1 d e e n e r o d e Ac t u a lm e n t e s e e n c u e n t r a e s t u d i a n d o e l impa c t o d e e s t e n u e v o p r o n u n c iam ien t o y n o s e t i e n e c e r t e z a q u e l a a d o p c i ó n d e e s t a n o r m a, t e n d r á u n i m p a c t o s ig n if ic a t iv o e n lo s e s t a d o s c o n s o lid a d o s d e s it u a c ión f ina n c ier a d e la So c i e d a d e n e l p e r í o d o d e s u a p li c a c ió n in ic ial. Nuev a s I n t e rp r e t a c i o n e s Nuevas Interpretaciones Fecha de aplicación obligatoria CINIIF 23 Incertidumbre sobre Tratamientos Tributarios 1 de Enero de 2019 CI NIIF 2 3 I n c e rt i d u m b re s o b re t r a t a m i e n t o s t ribu t a r i o s Es t a in t e r p r e t a c ión, e m it i d a e l 7 d e j u n io d e , o r i e n t a la d e t e r m i n a c ió n d e u t i li d a d e s ( p é r d i d a s ) t r ib u t a r ia s, b a s e s t r i b u t a r ias, p é r d id a s t r ibu t a r ias n o u t i li z a d a s, c r é d i t o s t r i b u t a r io s n o u t il iz a d o s y t a s a s d e impu e s t o s c u a n d o h a y in c e r t id u m b r e r e s p e c t o d e l o s t r a t a m ie n t o s d e im p u e s t o a las g a n a n c ia s b a jo N I C 1 2. E s p e c í f i c a m e n t e c o n s i d e r a : Si l o s t r a t a m ien t o s t r ib u t a r ios d e b i e r a n c o n s id e r a r s e e n f o r m a c o l e c t i v a. L o s s u p u e s t o s r e l a t ivo s a la f i s c a li z a c i ó n d e la a u t o r ida d t r ibu t a r ia. L a d e t e r m in a c ió n d e l a g a n a n c ia ( p é r d id a ) t r ib u t a r ia, l a s b a s e s i m p o n ib l e s, la s p é r d ida s t r ib u t a r ia s n o u t i li z a d a s, l o s c r é d it o s t r i b u t a r i o s n o u t i li z a d o s y la s t a s a s d e i m p u e s t o s. El e f e c t o d e lo s c a m b io s e n l o s h e c h o s y c ir c u n s t a n c ias. L a int e r p r e t a c i ó n e s e f e c t i v a p a r a los p e r í o d o s a n u a l e s q u e c o m ien z a n e l, o d e s p u é s d e l, 0 1 d e e n e r o d e , p e r m iti é n d o s e la a d o p c i ó n a n t ic ip a d a. 16

22 Enmie n d a s y / o m o d i f i c a c i o n e s Enmiendas a NIIF Fecha de aplicación obligatoria NIC 28 Participaciones de Largo Plazo en Asociadas y Negocios Conjuntos 1 de Enero de 2019 NIIF 9 Claúsulas de prepago con compensacion negativa 1 de Enero de 2019 Modificaciones de Planes, Reducciones y Liquidaciones (modificaciones a NIC 19, Beneficios a los empleados 1 de Enero de 2019 NIIF 10 Estados Financieros Consolidados, y NIC 28, Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos: Transferencia o contribución de activos entre un 1 de Enero de 2019 inversionista y su asociada o negocio conjunto Ciclo de mejoras anuales a las Normas NIIF Modificaciones a NIIF 3, NIIF11, NIC 12 y NIC 23 1 de Enero de 2019 NI C 2 8 : Pa rt i c i p a c i o n e s d e L a rg o Pla z o e n Aso c i a d a s y Nego c i o s Co n j u n t o s Es t a m o d if ic a c ión c o n t e m p la : L a inc o r p o r a c ió n d e l p á r r a f o 1 4 A q u e c lar ifi c a q u e u n a e n t ida d a p l ica l a NIIF 9, i n c luy e n d o los r e q u e r im ie n t o s d e d e t e r io r o, a la s p a r t i c i p a c io n e s d e lar g o p laz o e n u n a a s o c i a d a o n e g o c io c o n jun t o q u e f o r m a p a r t e d e l a i n v e r s ión n e t a e n la a s o c i a d a o n e g o c i o c o n j u n t o, p e r o a la q u e n o s e a p li c a e l m é t o d o d e l a p a r t ic ipa c i ó n. L a e li m i n a c ió n d e l p á r r a f o 4 1 p u e s e l C o n s e j o c o n s i d e r ó q u e r e it e r a b a r e q u e r i m ien t o s d e NII F 9 c r e a n d o c o n f u s i ó n a c e r c a d e l a c o n t a b il iz a c ión p a r a l a s p a r t i c ip a c ion e s d e la r g o p la z o. L a int e r p r e t a c i ó n e s e f e c t i v a p a r a los p e r í o d o s a n u a l e s q u e c o m ien z a n e l, o d e s p u é s d e l, 0 1 d e e n e r o d e , p e r m iti é n d o s e la a d o p c i ó n a n t ic ip a d a. M o d i f i c a c i ó n a N I I F 9 I n s t ru m e n t o s F i n a n c i e ro s : Cláu s u l a s d e p rep a g o c o n c o m p e n s a c i ó n n e g a t i v a El 1 2 d e o c t u b r e d e , s e e m i t i ó e s t a m o d if ic a c ión q u e c a m b i a l o s r e q u e r imient o s e x is t e n t e s e n NIIF 9 r e la c ion a d o s c o n l o s d e r e c h o s d e t é r m in o p a r a p e r m it ir l a m e d ic ión a c o s t o a m o r t iz a d o ( o, d e p e n d ien d o d e l m o d e l o d e n e g o c io s, a v a l o r r a z o n a b l e c o n c a m b i o s e n O t r o s R e s u lt a d o s I n t e g r a le s ) inc lu s o e n e l c a s o d e p a g o s n e g a t i v o s d e c o m p e n s a c ió n. L a m o d if ic a c ión e s e f e c t i v a p a r a l o s p e r í o d o s a n u a l e s q u e c o m ie n z a n e l, o d e s p u é s d e l, 0 1 d e e n e r o d e , p e r m iti é n d o s e la a d o p c i ó n a n t ic ip a d a. M o d i f i c a c i o n e s d e P l a n e s, Redu c c i o n e s y L i q u i d a c i o n e s ( M o d i f i c a c i o n e s a NI C 1 9, B e n e f i c i o s a Em p l e a d o s ) En f e b r e r o d e I A S B f ina li z a l a s m o d i f i c a c io n e s a l a NI C 1 9 r e la c i o n a d a s c o n l a s m o d i f i c a c i o n e s d e p la n e s, r e d u c c ion e s y l iqu ida c i o n e s. L a s m o d if ic a c ion e s c lar ifi c a n q u e : En u n a m o d i f i c a c ió n, r e d u c c ió n o li q u ida c i ó n d e u n p l a n d e b e n e f i c io d e f in ido u n a e n t i d a d a h o r a u s a s u p u e s t o s a c t u a r ia le s a c t u a li z a d o s p a r a d e t e r m i n a r s u c o s t o c o r r ie n t e d e s e r v ic io y e l int e r é s n e t o p a r a e l p e r í o d o ; y El e f e c t o d e l t o p e d e a c t i v o n o e s c o n s id e r a d o a l c a lc u l a r la g a n a n c ia o p é r d ida d e c u a lq u i e r liq u i d a c ió n d e l p l a n y e s t r a t a d o e n f o r m a s e p a r a d a e n O t r o s Re s u lta d o s I n t e g r a le s ( O R I ). L a s m o d if i c a c io n e s a p l ica n p a r a m o d if ic a c ion e s, r e d u c c i o n e s o liq u i d a c io n e s d e p lan e s q u e o c u r r a n e n, o d e s p u é s d e l, 1 d e e n e r o d e , o la f e c h a e n q u e l a s m o d if ic a c io n e s s e a n a p l ic a d a s p o r p r im e r a v e z. L a a d o p c ión a n t ic ipa d a e s p e r m it id a. 17

23 M o d i f i c a c i ó n a N I I F 1 0, Est a d o s F i n a n c i e ro s Con s o l i d a d o s y N I C 2 8, I n v e r s i o n e s e n Asoci a d a s y Negoci o s C o n j u n t o s : Ve n t a o c o n t r i b u c i ó n d e a c t i v o s e n t re u n i n v e rsion i s t a y s u a s o c i a d a o n e g o c i o c o n j u n t o El 11 d e s e p t i e m b r e d e , s e e m i t ió e s t a m o d i f i c a c i ó n q u e r e q u ier e q u e, a l e f e c t u a r s e t r a n s f e r e n c ia s d e s u b s id ia r ias h a c ia u n a a s o c ia d a o n e g o c io c o n j u n t o, la t o t a l ida d d e la g a n a n c ia s e r e c o n o z c a c u a n d o lo s a c t iv o s t r a n s f e r i d o s r e ú n a n la d e f i n i c i ó n d e n e g o c i o b a j o NI I F 3, Com b in a c io n e s d e Neg o c ios. L a m o d if ic a c ión e s t a b l e c e u n a f u e r t e p r e s i ó n e n la d e f in ic ión d e n e g o c i o p a r a e l r e c o n o c i m ie n t o e n r e s u l t a d o s. L a m o d ifi c a c i ó n t a m b ié n in t r o d u c e n u e v a s e ine s p e r a d a s c o n t a b i li z a c i o n e s p a r a t r a n s a c c i o n e s q u e c o n s ide r a n l a m a n t e n c i ó n p a r c i a l e n a c t iv o s q u e n o s o n n e g o c i o s. Se h a p o s t e r g a d o d e m a n e r a ind e f i n i d a la f e c h a e f e c t i v a d e a p li c a c i ó n d e e s t a m o d i f i c a c ió n. Cic l o d e M e j o ras Anual e s : NIIF 3, N I I F 11, N I C 1 2 y NI C 2 3 NIIF 3, C o m b in a c ion e s d e Neg o c ios, y NIIF 11, A c u e r d o s C o n jun t o s : C lar if ic a la c o n t a b il iz a c ión d e los i n c r e m e n t o s e n la p a r t i c ip a c ión e n u n a o p e r a c ión c o n ju n t a q u e r e ú n e l a d e f inic i ó n d e u n n e g o c io. Si u n a p a r t e m a n t ie n e ( u o b t ien e ) c o n t r o l c o n j u n t o, la p a r t i c i p a c ió n m a n t e n id a p r e v iam e n t e n o s e v u e lv e a m e d i r. Si u n a p a r t e o b t ie n e c o n t r o l, la t r a n s a c c i ó n e s u n a c o m b in a c ión d e n e g o c io s p o r e t a p a s y la p a r t e a d q u iren t e v u e l v e a m e d i r l a p a r t ic ipa c i ó n m a n t e n ida p r e v i a m e n t e, a v a lo r r a z o n a b l e. Ad e m á s d e c l a r if ic a r c u á n d o u n a p a r t ic i p a c ión m a n t e n i d a p r e v ia m e n t e e n u n a o p e r a c ión c o n j u n t a s e v u e lv e a m e d ir, l a s m o d ifi c a c i o n e s t a m b ié n p r o p o r c i o n a n u n a g u í a a c e r c a d e q u é c o n s t itu y e la p a r t ic ipa c i ó n p r e v i a m e n t e m a n t e n id a. E s t a e s l a p a r t ic ipa c i ó n t o t a l m a n t e n id a p r e v iam e n t e e n la o p e r a c i ó n c o n j u n t a. NI C 1 2, I m p u e s t o a la R e n t a : Cl a r i f i c a q u e t o d o e l e f e c t o d e I m p u e s t o a la Re n t a d e d i v i d e n d o s ( inc lu y e n d o l o s p a g o s d e in s t r u m e n t o s f i n a n c i e r o s c las if ic a d o s c o m o p a t r im o n i o ) s e r e c o n o c e n d e m a n e r a c o n s i s t e n t e c o n l a s t r a n s a c c ion e s q u e g e n e r a n l o s r e s u l t a d o s d i s t r ibu ib le s ( e s d e c ir, e n Re s u l t a d o s, O t r o s Re s u l t a d o s I n t e g r a l e s o Pa t r im o n i o ). Au n c u a n d o l a s m o d if ica c io n e s p r o p o r c io n a n a l g u n a s c l a r i f i c a c io n e s, n o i n t e n t a n d ir e c c i o n a r la p r e g u n t a s u b y a c e n t e ( e s d e c i r, c ó m o d e t e r m inar s i u n p a g o r e p r e s e n t a u n a d is t r i b u c ió n d e u t i li d a d e s ). P o r lo t a n t o, e s p o s i b l e q u e lo s d e s a f í o s p e r m a n e z c a n a l d e t e r m ina r s i s e r e c o n o c e e l impu e s t o a la r e n t a s o b r e a lg u n o s ins t r u m e n t o s e n R e s u lta d o s o e n Patr imo n i o. NI C 2 3, C o s t o s d e Pré s t a m o s : C lar ifi c a q u e e l p o o l g e n e r a l d e p r é s t a m o s u t i li z a d o p a r a c a l c u l a r l o s c o s t o s d e p r é s t a m o s e l e g ib le s e x c l u y e s ó l o lo s p r é s t a m o s q u e f in a n c ia n e s p e c í f ic a m e n t e a c t iv o s c a l if ic a d o s q u e e s t á n a ú n b a jo d e s a r r o l lo o c o n s t r u c c ió n. L o s p r é s t a m o s q u e e s t a b a n d e s t i n a d o s e s p e c í f i c a m e n t e a f i n a n c iar a c t i v o s c a li f i c a d o s q u e a h o r a e s t á n li s t o s p a r a s u u s o o v e n t a ( o c u a lqu ier a c t i v o n o c a li f i c a d o ) s e in c luy e n e n e s e p o o l g e n e r a l. Com o lo s c o s t o s d e la a p l i c a c ió n r e t r o s p e c t i v a p u e d e n s u p e r a r l o s b e n e f i c i o s, los c a m b i o s s e a p l ic a n e n f o r m a p r o s p e c t i v a a lo s c o s t o s d e p r é s t a m o s i n c u r r ido s e n, o d e s d e, la f e c h a e n q u e la e n t i d a d a d o p t a l a s m o d i f i c a c io n e s. D e p e n d i e n d o d e l a p o l í t i c a c o r r i e n t e d e l a e n t i d a d, las m o d ifi c a c i o n e s p r o p u e s t a s p u e d e n r e s u lt a r e n la in c lus ió n d e m á s p r é s t a m o s e n e l p o o l g e n e r a l d e p r é s t a m o s. 18