FONDO DE INVERSIÓN INMOBILIARIA CAPITAL ADVISORS FUNDACIÓN PARQUES CEMENTERIOS

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1 FONDO DE INVERSIÓN INMOBILIARIA CAPITAL ADVISORS FUNDACIÓN PARQUES CEMENTERIOS Estados Financieros Intermedios al 30 de junio de 2018, 2017 y por el año terminado al 31 diciembre de 2017

2 CONTENIDO Estados de Situación Financiera Intermedios Estados de Resultados Integrales Intermedios Estados de Cambios en el Patrimonio Neto Intermedios Estados de Flujos de Efectivo Intermedios Estados Complementarios Intermedios $ : Cifras expresadas en pesos chilenos M$ : Cifras expresadas en miles de pesos chilenos UF : Cifras expresadas en unidades de fomento

3 FONDO DE INVERSION INMOBILIARIA CAPITAL ADVISORS FUNDACION PARQUES CEMENTERIOS Estados de Situación Financiera Intermedios Al 30 de junio de 2018 y por el año terminado al 31 de diciembre de 2017 Activo Nota 01/01/ /01/ /06/ /12/2017 M$ M$ Activo corriente: Efectivo y efectivo equivalente Activos financieros a costo amortizado Cuentas y documentos por cobrar por operaciones Otros activos Total activo corriente Activo no corrientes: Activos financieros a costo amortizado Cuentas y documentos por cobrar por operaciones Inversiones valorizadas por el método de la participación Total activo no corriente Total activo Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros intermedios. 3

4 FONDO DE INVERSION INMOBILIARIA CAPITAL ADVISORS FUNDACION PARQUES CEMENTERIOS Estados de Situación Financiera Intermedios Al 30 de junio de 2018 y por el año terminado al 31 de diciembre de 2017 Pasivo y patrimonio Nota 01/01/ /01/ /06/ /12/2017 M$ M$ Pasivo corriente: Otros pasivos financieros Cuentas y documentos por pagar por operaciones Remuneraciones sociedad administradora Total pasivo corriente Pasivo no corriente: Otros pasivos financieros Otros pasivos Total pasivo no corriente Patrimonio: Aportes Otras reservas ( ) ( ) Resultados acumulados Resultado del ejercicio Dividendos provisorios ( ) ( ) Total patrimonio Total pasivo y patrimonio Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros intermedios. 4

5 FONDO DE INVERSION INMOBILIARIA CAPITAL ADVISORS FUNDACION PARQUES CEMENTERIOS Estados de Resultados Integrales Intermedios al 30 de junio 2018, 2017 y por el trimestre del 01 de abril al 30 de junio 2018 y 2017 Nota 01/01/ /01/ /04/ /04/ /06/ /06/ /06/ /06/2017 M$ M$ M$ M$ Ingresos/pérdidas de la operación: Intereses y reajustes (23) Resultado en inversiones valorizadas por el método de la participación (10) Otros Total ingresos/pérdidas netos de la operación Gastos: Remuneración comité de vigilancia (5.997) (7.297) (1.965) (3.331) Comisión de administración (22) ( ) ( ) ( ) ( ) Otros gastos de operación (24) ( ) (54.320) (44.696) (36.948) Total gastos de operación ( ) ( ) ( ) ( ) Resultado de la operación Costos financieros ( ) ( ) (75.801) ( ) Resultado antes de impuestos Impuestos a las ganancias por inversiones en el exterior Resultado del ejercicio Otros resultados integrales: Ajustes por conversión (10) (72.851) Ajustes provenientes de inversiones valorizadas por el método de la participación - (5) - (5) Total otro resultado integrales (72.856) Resultado integral del año Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros intermedios. 5

6 FONDO DE INVERSION INMOBILIARIA CAPITAL ADVISORS FUNDACION PARQUES CEMENTERIOS Estados de Cambios en el Patrimonio Neto Intermedios Por los periodos terminados al 30 de junio de 2018 y 2017 Otras reservas 2018 Aportes Cobertura de Conversión Inversiones Otras Total Resultados Resultado Dividendos Total Flujo de Caja Valorizadas por el Método de la Participación Acumulados del Ejercicio Provisorios M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Saldo inicio al 1 de enero de ( ) ( ) ( ) ( ) Cambios contables Subtotal ( ) ( ) ( ) ( ) Aportes Repartos de dividendos definitivos ( ) Repartos de dividendos provisorios ( ) ( ) Distribución de resultado del ejercicio anterior ( ) - - Resultados integrales del ejercicio: Resultado del ejercicio Otros resultados integrales Otros movimientos ( ) - - ( ) Total al 30 de junio de ( ) ( ) ( ) ( ) Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros intermedios. 6

7 FONDO DE INVERSION INMOBILIARIA CAPITAL ADVISORS FUNDACION PARQUES CEMENTERIOS Estados de Cambios en el Patrimonio Neto Intermedios Por los periodos terminados al 30 de junio de 2018 y 2017 Otras Reservas 2017 Aportes Cobertura de Conversión Inversiones Otras Total Resultados Resultado Dividendos Total Flujo de Caja Valorizadas por el Método de la Participación Acumulados del Ejercicio Provisorios M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Saldo inicio al 1 de enero de ( ) ( ) ( ) Cambios contables Subtotal ( ) ( ) ( ) Aportes Repartos de dividendos definitivos ( ) Repartos de dividendos provisorios ( ) ( ) Distribución de resultado del ejercicio anterior ( ) - - Resultados integrales del ejercicio: Resultado del ejercicio Otros resultados integrales - - (72.851) - - (72.851) (72.851) Otros movimientos (5) - - (5) Total al 30 de junio de ( ) ( ) ( ) Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros intermedios. 7

8 FONDO DE INVERSION INMOBILIARIA CAPITAL ADVISORS FUNDACION PARQUES CEMENTERIOS Estados de Flujos de Efectivo Intermedios Por los periodos terminados al 30 de junio de 2018 y 2017 Flujo de efectivo originado por actividades de la operación: 01/01/ /01/ /06/ /06/2017 M$ M$ Intereses, diferencias de cambios y reajustes recibidos Pagos de cuentas y documentos por pagar ( ) (74.978) Otros gastos de operación pagados ( ) ( ) Otros ingresos de operación percibidos Flujo neto originado por actividades de la operación ( ) ( ) Flujo de efectivo originado por actividades de inversión: Dividendos recibidos (+) Cobranza de cuentas y documentos por cobrar Pagos de cuentas y documentos por pagar ( ) ( ) Otros ingresos de inversión percibidos Flujo neto originado por actividades de inversión Flujo de efectivo originado por actividades de financiamiento: Obtención de préstamos Pago de préstamos - ( ) Pago de otros pasivos financieros ( ) ( ) Repartos de patrimonio - - Reparto de dividendos ( ) ( ) Flujo neto originado por actividades de financiamiento ( ) ( ) Aumento (disminución) neta de efectivo y efectivo equivalente Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente Diferencias de cambio netas sobre efectivo y efectivo equivalente - 1 Saldo final de efectivo y efectivo equivalente Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros intermedios. 8

9 (1) Entidad que reporta El Fondo de Inversión Inmobiliaria Capital Advisors Fundación Parques Cementerios (en adelante el Fondo ) es un Fondo constituido bajo las leyes chilenas. El Fondo se encuentra domiciliado en Apoquindo N 2929, oficina 1401, Las Condes - Santiago. El objeto del Fondo es invertir principalmente en activos vinculados al negocio y riesgo inmobiliario. El Fondo también adquiere Mutuos hipotecarios endosables, acciones de sociedades anónimas inmobiliarias, acciones de sociedades anónimas cuyo objeto único sea el negocio inmobiliario. Con fecha 24 de febrero de 1995, mediante Resolución Exenta N 035, la Comisión para el Mercado Financiero aprobó el reglamento interno del Fondo de Inversión Inmobiliaria Capital Advisors Fundación Parques Cementerios. Además, desde su constitución han sido aprobadas las siguientes modificaciones al reglamento interno, mediante resolución exenta emitidas por la Comisión para el Mercado Financiero, antes Superintendencia de Valores y Seguros: Resolución exenta N 210, del 16 de octubre de Resolución exenta N 316, del 11 de diciembre de Resolución exenta N 318, del 17 de octubre de Resolución exenta N 264, del 11 de agosto de Resolución exenta N 380, del 29 de noviembre de Resolución exenta N 322, del 19 de julio de Resolución exenta N 670, del 27 de noviembre de Resolución exenta N 523, del 23 de septiembre de Resolución exenta N 406, del 26 de octubre de Resolución exenta N 351, del 7 de octubre de Depósito de reglamento Interno en la CMF, antes SVS, del 19 de Enero de Depósito de reglamento Interno en la CMF, antes SVS, del 29 de Julio de El reglamento interno del Fondo de Inversión Inmobiliaria Capital Advisors Fundación Parques Cementerios establece un plazo de duración del Fondo de 20 años, contados desde la aprobación del referido reglamento interno por parte de la Comisión para el Mercado Financiero, antes Superintendencia de Valores y Seguros, esto es desde el 24 de febrero de 1995, según consta en su Resolución Exenta N 035. Dicho plazo fue prorrogado en la Asamblea de Aportantes de fecha 4 de febrero de 2015 por 90 días. En consecuencia, el plazo de duración del Fondo venció el 24 de mayo de 2015, entrando en liquidación con esa misma fecha. Con fecha 20 de mayo de 2015, se celebró una Asamblea Extraordinaria de Aportantes que designó como liquidador del Fondo a Capital Advisors Administradora General de Fondos S.A.(en adelante, el Liquidador ). El Liquidador es una Sociedad Administradora General de Fondos, constituida como sociedad anónima especial por escritura pública de fecha 17 de diciembre de 2014, otorgada en la Notaría de Santiago de don Patricio Raby Benavente. La Comisión para el Mercado Financiero autorizó la existencia del Liquidador por Resolución Exenta N 015 de fecha 21 de enero de

10 (1) Entidad que reporta, continuación La Asamblea Extraordinaria de Aportantes que designó al Liquidador del Fondo estableció que el plazo para la liquidación de éste sería de 5 años, prorrogable por períodos de un año, renovación que puede proponerse por un máximo de dos veces, previo acuerdo de la asamblea de aportantes. Esa misma asamblea de aportantes definió la remuneración del Liquidador. La Asamblea Extraordinaria de Aportantes del Fondo celebrada con fecha 10 de julio de 2015, acordó modificar el reglamento interno del Fondo en las siguientes materias: (i) fijar las atribuciones y deberes de Capital Advisors Administradora General de Fondos S.A. como liquidador del Fondo durante su liquidación; (ii) establecer la remuneración del Liquidador de conformidad con la propuesta aceptada por el Fondo en Asamblea de Aportantes de fecha 20 de mayo de 2015; (iii) modificar el nombre del Fondo a Fondo de Inversión Inmobiliaria Capital Advisors Fundación Parques Cementerios; y (iv) otras materias necesarias para llevar a cabo los acuerdos adoptados por la misma asamblea. De conformidad con lo acordado en la Asamblea Extraordinaria de Aportantes, con fecha 29 de julio de 2015 el Liquidador depositó en el Registro Público de Reglamentos Internos que lleva la Comisión para el Mercado Financiero, antes Superintendencia de Valores y Seguros el texto refundido del Reglamento Interno del Fondo, modificado conforme con los acuerdos adoptados en dicha reunión. El referido reglamento interno se encuentra en vigencia a partir del 10 de agosto de Como consecuencia de los acuerdos adoptados en dicha asamblea el Fondo fue administrado hasta el 24 de mayo de 2015 por la sociedad Penta Las Américas Administradora General de Fondos S.A. Las cuotas del Fondo cotizan en bolsa, bajo el nemotécnico CFINFUNDA. La clasificación de riesgo de las cuotas es Clase 1, Nivel 2 emitida por Humphreys Clasificadora de Riesgo. Las cuotas del Fondo de inversión fueron inscritas en el Registro de Valores bajo el N 035, de febrero de Con fecha 7 de septiembre de 2016 se celebró la Asamblea Extraordinaria de Aportantes del Fondo de Inversión Inmobiliaria Capital Advisors Fundación Parques Cementerios cuya citación se comunicó a la Comisión para el Mercado Financiero, antes Superintendencia de Valores y Seguros, mediante Hecho Esencial el día 19 de agosto de 2016, en la referida asamblea se trató y acordó lo siguiente: Modificar el Reglamento Interno del Fondo en el siguiente sentido: Permitir al Fondo distribuir entre sus aportantes, en cualquier tiempo, como dividendo toda utilidad obtenida en ejercicios anteriores, que pueda o no ser considerada beneficios netos percibidos. Corregir algunos errores formales de referencia. 10

11 (1) Entidad que reporta, continuación Regular el mecanismo, forma y plazo por medio de cual serán, enteradas al Fondo traspasadas a los partícipes, las indemnizaciones que se reciban por perjuicio ocasionado al Fondo. Elegir a dos empresas para que efectúen una valorización económica del Fondo para el año 2016, de conformidad con lo dispuesto en las normas aplicables a los Fondos de Pensiones y emitidas por la Superintendencia de Pensiones. Adoptar los demás acuerdos que la Asamblea estimare necesario para implementar los acuerdos antedichos. Con fecha 28 de febrero de 2017 se celebró la Asamblea Extraordinaria de Aportantes del Fondo de Inversión Inmobiliaria Capital Advisors Fundación Parques Cementerios cuya citación se comunicó a la Comisión para el Mercado Financiero, antes Superintendencia de Valores y Seguros, mediante Hecho Esencial el día 20 de enero de 2017, en la referida asamblea se trató y acordó lo siguiente: Modificar el Artículo N 33 del Reglamento Interno del Fondo con el objeto de establecer un mecanismo de reducción de la Remuneración Fija del Liquidador definida en el mismo reglamento, en la medida que se vayan enajenando activos subyacentes del fondo y se distribuyan los recursos provenientes de dicha liquidación a sus aportantes. Los presentes estados financieros intermedios fueron autorizados por el Directorio de la Administradora con fecha 14 de agosto de (2) Bases de preparación (a) Declaración de cumplimiento Los presentes estados financieros del Fondo de Inversión han sido preparados de acuerdo con las normas impartidas en el Oficio circular N 592 de la Comisión para el Mercado Financiero y complementarios, las que están basadas en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el International Accounting Standard Boards (en adelante IASB ). Dichas normas difieren de las NIFF por lo siguiente: No se realiza consolidación de las sociedades de las cuales el Fondo mantiene control directo, indirecto o por cualquier medio. La información de estas sociedades se presenta como inversiones valorizadas por el método de la participación. En la preparación de los presentes estados financieros intermedios la Administración ha utilizado su mejor saber y entender respecto de las normas, sus interpretaciones, y las circunstancias actuales. 11

12 (2) Bases de preparación, continuación (b) Período cubierto El Estado de Situación Financiera Intermedio fue preparado al 30 de junio de 2018 y por el año terminado al 31 de diciembre de 2017, los estados de resultados integrales intermedios fueron preparados al 30 de junio 2018, 2017 y por el trimestre entre el 01 de abril y el 30 de junio de 2018 y 2017, estado de cambios en el patrimonio neto intermedios y flujos de efectivo intermedios fueron preparados al 30 de junio de 2018 y (c) Bases de medición Los estados financieros Intermedios del Fondo al 30 de junio de 2018, 2017 y al 31 de diciembre de 2017, han sido preparados sobre la base del costo histórico con excepción: Inversiones valorizadas por el método de la participación. (d) Moneda funcional y de presentación Los inversionistas del Fondo proceden principalmente del mercado local, siendo los aportes de cuotas denominados en pesos chilenos. El rendimiento del Fondo es medido e informado a los inversionistas en pesos chilenos. La Administración considera el peso chileno como la moneda que representa más fielmente los efectos económicos de las transacciones,hechos y condiciones subyacentes. Toda la información presentada en pesos ha sido redondeada a la unidad de mil más cercana (M$). (e) Uso de estimaciones y juicios La preparación de los estados financieros requiere que la Administración realice juicios, estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de las políticas contables y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos informados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones. Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente por la Administración. Las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas en el período en que la estimación es revisada y en cualquier período futuro afectado. Al cierre de los periodos comprendidos entre 01 de enero y el 30 de junio de 2018, 2017 y por el año terminado al 31 de diciembre de 2017, la Administración no formuló supuestos ni estimaciones contables asociadas a ninguno de los rubros existentes en el Fondo. 12

13 (2) Bases de preparación, continuación (f) Conversión de saldos en unidades de reajuste Las transacciones en unidades de reajuste son convertidas a la moneda funcional respectiva del Fondo en las fechas de las transacciones. Los activos y pasivos monetarios denominados en unidades de reajuste, a la fecha del estado de situación son convertidos a la moneda funcional a la tasa de cambio de esa fecha. Las ganancias o pérdidas por conversión de moneda extranjera o unidades de reajuste en partidas monetarias es la diferencia entre el costo amortizado de los activos y/o pasivos en unidades de reajuste convertidas a la tasa de cambio al comienzo del período, ajustada por intereses y pagos efectivos durante el período, y el costo amortizado en unidades de reajuste convertido a la tasa de cambio al final del período. Las diferencias en las unidades de reajuste que surgen durante la reconversión son reconocidas en resultados. Las partidas no monetarias que son valorizadas al costo histórico en una unidad de reajuste se convierten a la tasa de cambio de dicha unidad de reajuste a la fecha de transacción. (f) Conversión de saldos en unidades de reajuste, continuación Los tipos de cambio vigentes al cierre de cada ejercicio son los siguientes: Descripción 30/06/2018 $ 30/06/2017 $ 31/12/2017 $ Unidad de Fomento (UF) , , ,14 (g) Nuevas normas e interpretaciones aún no adoptadas (i) Las siguientes nuevas normas, enmiendas e interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente: Nuevas NIIF NIIF 16: Arrendamientos NIIF 17: Contratos de Seguro Fecha de aplicación obligatoria Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite adopción anticipada para entidades que aplican NIIF 15 en o antes de esa fecha. Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite adopción anticipada para entidades que aplican NIIF 9 y NIIF 15 en o antes de esa fecha. Nuevas Interpretaciones CINIIF 23: Incertidumbre sobre Tratamientos Tributarios Enmiendas a NIIFs NIC 28: Participaciones de Largo Plazo en Asociadas y Negocios Conjuntos NIIF 9: Cláusulas de prepago con compensación negativa NIIF 10, Estados Financieros Consolidados, y NIC 28, Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos: Transferencia o contribución de activos entre un inversionista y su asociada o negocio conjunto. Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite adopción anticipada. Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite adopción anticipada. Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite adopción anticipada. Fecha efectiva diferida indefinidamente. 13

14 (2) Bases de preparación, continuación (g) Nuevas normas e interpretaciones aún no adoptadas, continuación (ii) Análisis de impacto de nuevas normas, continuación Una serie de nuevas normas, modificaciones a normas e interpretaciones son aplicables a los períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2018, y no han sido aplicadas en la preparación de estos estados financieros. Aquellas que pueden ser relevantes para la Sociedad se señalan a continuación. La Sociedad no planea adoptar estas normas anticipadamente. (ii.1) Impacto estimado de la adopción de las Normas NIIF 9 y NIIF 15 La Sociedad debe adoptar la Norma NIIF 9 Instrumentos Financieros y la Norma 15 Ingreso de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con Clientes a contar del 1 de enero de La Sociedad ha evaluado el impacto estimado que la aplicación inicial de la Norma NIIF 15 y la Norma NIIF 9 tendrá sobre sus estados financieros. El impacto estimado de la adopción de estas normas sobre el patrimonio de la Sociedad al 1 de enero de 2018 se basa en las evaluaciones realizadas a la fecha y se estima que no es significativo. (ii.1.1) NIIF 15 Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con Clientes Emitida el 28 de mayo de 2014, esta Norma reemplaza la NIC 11 Contratos de Construcción, la NIC 18 Ingresos Ordinarios, la CINIIF 13 Programas de Fidelización de Clientes, CINIIF 15 Acuerdos para la Construcción de Bienes Raíces, CINIIF 18 Transferencia de Activos desde Clientes y SIC 31 Ingresos Transacciones de permuta que involucran servicios de publicidad. Lo Anteriormente señalado no genera impactos al Fondo dado que éste reconoce ingresos por los resultados a valor justo e intereses por sus instrumentos financieros a valor razonable mantenidos en cartera, situación que queda fuera del alcance de la NIIF 15. (ii.1.2) NIIF 9 Instrumentos Financieros El 19 de noviembre de 2013, IASB emitió un nuevo documento que amplía y modifica esta Norma y otras relacionadas, Contabilidad de Cobertura y modificaciones a NIIF 9, NIIF 7 y NIC 39. Este documento incluye el nuevo modelo de contabilidad general de cobertura, permite la adopción temprana del requerimiento de presentar cambios de valor por riesgo de crédito propio en pasivos designados a valor razonable con efecto en resultados, los que se presentan en Otros Resultados Integrales. El 24 de julio de 2014, IASB emite la cuarta y última versión de su nueva norma sobre instrumentos financieros, NIIF 9 Instrumentos Financieros. La nueva norma proporciona una guía sobre clasificación y valorización de instrumentos financieros, incluyendo deterioro de valor y suplementa los nuevos principios de contabilidad de cobertura publicados en La fecha de aplicación corresponde a los estados financieros emitidos para períodos que comienzan el 01 de enero de 2018 o después, sin embargo, el fondo ha efectuado aplicación anticipada de la NIIF 14

15 (2) Bases de preparación, continuación (g) Nuevas normas e interpretaciones aún no adoptadas, continuación (ii.1.2) NIIF 9 Instrumentos Financieros, continuación 9 (2010), para todos los ejercicios presentados con anterioridad, referidos a los criterios de clasificación y valorización de Instrumentos Financieros según lo requerido por el oficio 592 de la CMF. La Administración del Fondo ha evaluado el impacto de esta norma, y no espera que esta tenga un impacto material en la valorización de los instrumentos financieros medidos a valor razonable con cambios en resultados, así como en los estados financieros del Fondo por cuanto dichos instrumentos se valorizan a valor razonable y los requerimientos de deterioro no aplican a tales instrumentos. La Administración del Fondo, estima que la adopción de las normas, enmiendas e interpretaciones, antes descritas, no tendrán un impacto significativo en los estados financieros futuros de Fondo de Inversión Inmobiliaria Capital Advisors Fundación Parques Cementerios. (3) Principales criterios contables significativos (a) Activos y pasivos financieros (i) Clasificación La clasificación depende del modelo de negocios con el que se administran estos activos y pasivos, y las características contractuales de cada instrumento. (ii) Activos financieros a costo amortizado Los activos financieros a costo amortizado son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables y vencimiento fijo, sobre los cuales la Administración tiene la intención de percibir los flujos de intereses, reajustes y diferencias de cambio de acuerdo con los términos contractuales del instrumento. (iii) Pasivos financieros Los pasivos financieros que posee el Fondo son pasivos a costo amortizado al ser obligaciones con pagos fijos y vencimiento fijo. (iv) Registro, medición y baja Los activos financieros y pasivos financieros se reconocen inicialmente al valor razonable. 15

16 (3) Principales criterios contables significativos, continuación (a) Activos y pasivos financieros, continuación (iv) Registro, medición y baja, continuación Los costos de transacción se imputan a gasto en el estado de resultados integrales cuando se incurre en ellos, en el caso de activos y pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados, y se registran como parte del valor inicial del instrumento en el caso de activos a costo amortizado y otros pasivos. Los costos de transacciones son costos en los que se incurre para adquirir activos o pasivos financieros. Ellos incluyen honorarios, comisiones y otros conceptos vinculados a la operación pagados a agentes, asesores, corredores y operadores Los activos financieros se dan de baja contablemente cuando los derechos a recibir flujos de efectivo a partir de las Inversiones han expirado o el Fondo ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios asociados a su propiedad. Los activos financieros a costo amortizado y otros pasivos se valorizan, después de su reconocimiento inicial, a base del método de interés efectivo, menos las pérdidas por deterioro. Los intereses y reajustes devengados se registran en la cuenta "Intereses y Reajustes" del Estado de Resultados Integrales. El método de interés efectivo es un método para calcular el costo amortizado de un activo financiero o pasivo financiero y para asignar los ingresos financieros o gastos financieros a través del período pertinente. El tipo de interés efectivo es la tasa que descuenta exactamente pagos o recaudaciones de efectivo futuros estimados durante toda la vigencia del instrumento financiero, o bien, cuando sea apropiado, un período más breve, respecto del valor contable del activo financiero o pasivo financiero. Al calcular el tipo de interés efectivo, el Fondo estima los flujos de efectivo considerando todos los términos contractuales del instrumento financiero, pero no considera las pérdidas por crédito futuras. El cálculo incluye todos los honorarios y puntos porcentuales pagados o recibidos entre las partes contratantes que son parte integral del tipo de interés efectivo, costos de transacción y todas las otras primas o descuentos. (v) Identificación y medición de deterioro El Fondo evalúa en cada fecha de los Estados de Situación Financiera si existe evidencia objetiva de que los activos financieros no reconocidos al valor razonable con cambio en resultados están deteriorados. Los activos financieros están deteriorados si existe evidencia objetiva que demuestre que un evento que causa la pérdida haya ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese evento tiene un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero, que pueda ser estimado con fiabilidad. Las pérdidas por deterioro en activos reconocidos al costo amortizado es la diferencia entre el valor en libros del activo financiero y el valor presente de los pagos futuros descontados a la tasa de interés efectiva original del activo. Las pérdidas son reconocidas en resultados y reflejadas en una cuenta de 16

17 (3) Principales criterios contables significativos, continuación (a) Activos y pasivos financieros, continuación (v) Identificación y medición de deterioro provisión contra préstamos y avances. El interés sobre el activo deteriorado continúa siendo reconocido mediante la reversión del descuento. Cuando ocurre un hecho posterior que causa que disminuya el monto de pérdida de deterioro, esta disminución en la pérdida de deterioro es reversada en resultados. Se establece una provisión por deterioro del valor correspondiente a activos financieros a costo amortizado, cuando hay evidencia objetiva de que el Fondo no será capaz de recaudar todos los montos adeudados por el instrumento. Las dificultades financieras significativas del emisor o deudor, la probabilidad de que el mismo entre en quiebra o sea objeto de reorganización financiera, y el incumplimiento en los pagos son considerados como indicadores de que el instrumento o monto adeudado ha sufrido deterioro del valor. Una vez que un activo financiero o un grupo de activos financieros similares haya sido deteriorado, los ingresos financieros se reconocen utilizando el tipo de interés empleado para descontar los flujos de efectivo futuros, con el fin de medir el deterioro del valor mediante la tasa efectiva original. (vi) Presentación neta o compensada de instrumentos financieros Los activos y pasivos financieros son compensados y el monto neto es así informado en el estado de situación financiera cuando existe un derecho legal para compensar los importes reconocidos y existe la intención de liquidar sobre una base neta, o realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente. (vii) Efectivo y equivalentes al efectivo El efectivo y efectivo equivalente se compone de los saldos en efectivo, cuentas corrientes bancarias, cuotas de Fondos Mutuos y depósitos a la vista con vencimientos originales de tres meses o menos. Los sobregiros bancarios que son pagaderos a la vista y son parte integral de la administración de efectivo del Fondo, están incluidos como un componente del efectivo y equivalentes al efectivo para propósitos del Estado de Flujos de Efectivo Intermedios. (b) Inversiones valorizadas por el método de la participación (subsidiaria y asociada) De acuerdo a las disposiciones establecidas en el Oficio Circular N 592 de la CMF, antes SVS, el Fondo no presenta estados financieros consolidados requeridos por las NIIF, por lo que las inversiones en sociedades sobre las cuales se mantiene el control directo o indirecto, se valorizan utilizando el método de la participación. Se asume que existe control cuando el Fondo está expuesto o tiene derecho a rendimientos variables procedentes de su implicación en la participada y tiene la capacidad de influir en esos rendimientos a través de su poder de ésta. Una asociada es una entidad sobre la que el Fondo tiene influencia significativa pero no control o control conjunto, de sus políticas financieras y de operación. 17

18 (3) Principales criterios contables significativos, continuación (b) Inversiones valorizadas por el método de la participación (subsidiaria y asociada), continuación Las inversiones en asociadas se contabilizan por el método de la participación e inicialmente se reconocen por su costo, que incluye los costos de transacción. La participación del Fondo en las pérdidas o ganancias posteriores a la adquisición de sus subsidiarias y asociadas se reconoce en resultados, y su participación en los movimientos patrimoniales posteriores a la adquisición que no constituyen resultados, se imputan a las correspondientes reservas de patrimonio y se reflejan según corresponda en el estado de resultados integrales. Cuando la participación del Fondo en las pérdidas de una subsidiaria o asociada es igual o superior a su participación en la misma, incluida cualquier otra cuenta a cobrar no asegurada, el Fondo no reconoce pérdidas adicionales, a no ser que haya incurrido en obligaciones o realizados pagos en nombre de la subsidiaria o asociada. Las ganancias no realizadas por transacciones entre el Fondo y sus subsidiarias o asociadas se eliminan en función del porcentaje de participación de la Sociedad en éstas. También se eliminan las pérdidas no realizadas, excepto si la transacción proporciona evidencia de pérdida por deterioro del activo que se transfiere. Cuando es necesario para asegurar su uniformidad con las políticas adoptadas por el Fondo, se modifican las políticas contables de las subsidiarias y asociadas. Las ganancias o pérdidas de dilución en subsidiarias o asociadas se reconocen en el Estado de Resultados Integrales. (c) Deterioros de activos no financieros El valor en libros de los activos no financieros del Fondo se revisa en cada fecha de cierre de los estados financieros para determinar si existe algún indicio de deterioro. Si existen tales indicios, entonces se estima el importe recuperable del activo. El importe recuperable de un activo es el valor mayor entre su valor en uso y su valor razonable, menos los costos de venta. Para determinar el valor en uso, se descuentan los flujos de efectivo futuros estimados a su valor presente usando una tasa de descuento antes de impuestos que refleja las evaluaciones actuales del mercado sobre el valor temporal del dinero y los riesgos específicos que puede tener en el activo. Se reconoce una pérdida por deterioro si el valor en libros de un activo excede su importe recuperable. Las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultados. 18

19 (3) Principales criterios contables significativos, continuación (c) Deterioros de activos no financieros, continuación Las pérdidas por deterioro reconocidas en períodos anteriores son evaluadas en cada fecha de los estados de situación financiera, en búsqueda de cualquier indicio de que la pérdida haya disminuido o haya desaparecido. Una pérdida por deterioro se reversa, si ha ocurrido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el importe recuperable. Una pérdida por deterioro se reversa sólo en la medida que el valor en libros del activo no exceda el valor en libros que habría sido determinado, neto de depreciación o amortización, si no hubiese sido reconocida ninguna pérdida por deterioro. (d) Provisiones Una provisión se reconoce si como resultado de un suceso pasado, el Fondo posee una obligación legal o implícita que puede ser estimada de forma fiable y es probable que sea necesario un flujo de salida de beneficios económicos para resolver la obligación. Las provisiones se determinan descontando el flujo de efectivo que se espera a futuro a la tasa antes de impuestos que refleja la evaluación actual del mercado del valor del dinero en el tiempo y de los riesgos específicos de la obligación. (e) Transacciones con entidades relacionadas El Fondo de Inversión Inmobiliaria Capital Advisors Fundación Parques Cementerios revela en nota a los estados financieros (ver detalle en Nota 21, las transacciones con Empresas Relacionadas conforme a lo instruido en NIC24). (f) Ingresos financieros e ingresos por dividendos Los ingresos financieros se reconocen a prorrata del tiempo transcurrido, utilizando el método de interés efectivo e incluye ingresos financieros procedentes de efectivo y equivalentes al efectivo, títulos de deuda y otras actividades que generen ingresos financieros para el Fondo. Los ingresos por dividendos se reconocen cuando se establece el derecho a recibir su pago. (g) Aportes (capital pagado) Las cuotas emitidas se clasifican como patrimonio. El valor cuota del Fondo se obtiene dividiendo el valor del patrimonio por el número de cuotas pagadas. La asamblea extraordinaria de aportantes podrá acordar nuevas emisiones de Cuotas. Los aumentos de capital y emisión de nuevas cuotas deberán tener siempre por objeto obtener recursos para el Fondo de manera que éste los destine a suscribir aumentos de capital en los proyectos que mantenga en cartera, conforme a este Reglamento Interno,y siempre que la suscripción y pago de nuevo capital tenga como objeto principal no disminuir la participación en el capital de la sociedad receptora de la inversión. 19

20 (3) Principales criterios contables significativos, continuación (h) Tributación El Fondo está domiciliado en Chile. Bajo las leyes vigentes en Chile, no existe ningún impuesto sobre ingresos, utilidades, ganancias de capital u otros impuestos pagaderos por el Fondo. El Fondo se encuentra exento del pago de impuesto a la renta, según lo estipulado en la Ley N , En consideración a lo anterior, no se ha registrado efecto en los Estados Financieros por concepto de Impuesto a la Renta e Impuestos Diferidos. (i) Garantías Para garantías otorgadas distintas de efectivo, si la contraparte posee el derecho contractual de vender o entregar nuevamente en garantía el instrumento, el Fondo clasifica los activos en garantía en el estado de situación financiera de manera separada del resto de los activos, identificando su afectación en garantía. Cuando la contraparte no posee dicho derecho, solo se revela la afectación del instrumento en garantía en nota a los Estados Financieros. (j) Segmentos Los segmentos operacionales son informados de una manera compatible con la presentación de información interna proporcionada por el Portfolio Manager del Fondo o Gerente General de la Administradora, quienes son responsable de asignar recursos, evaluar el desempeño del segmento operacional, y toma las decisiones estratégicas. Los negocios se encuentran principalmente concentrados en el territorio de la República de Chile, excepto por la inversión en un parque cementerio en la ciudad de Santa Cruz en Bolivia. El detalle de los ingresos por los períodos 2018 y 2017, son los siguientes: Segmento Acumulado 30/06/ /06/2017 M$ M$ Negocios Cementerios Negocios Inmobiliarios Otros Total

21 (4) Política de inversión del fondo La política de inversión vigente se encuentra definida en el reglamento interno del Fondo, aprobado por la Comisión para el Mercado Financiero, antes Superintendencia de Valores y Seguros, según Resolución Exenta N 035, de fecha 24 de febrero de 1995, el que se encuentra disponible en las oficinas de Capital Advisors Administradora General de Fondos S.A. ubicadas en Apoquindo N 2929, oficina 1401, Las Condes, Santiago. La política de inversión del Fondo contempla lo siguiente: Los recursos del Fondo se invertirán principalmente, ya sea directa o indirectamente en activos vinculados al negocio inmobiliario, esto es, el referido a la compraventa, arrendamiento o leasing de bienes raíces, y la renovación, remodelación, construcción y desarrollo de bienes raíces y en especial en negocios vinculados al riesgo de cementerios parque. Se entenderá por inversión indirecta, a la inversión, a través de sociedades, de capital o de otro tipo, u otras entidades, a través de inversión en su capital, pero también mediante créditos asociados o en conjunto al mismo, en los subyacentes finales del Fondo en que se materializa su objeto de inversión. Marco de diversificación El Fondo mitiga los riesgos inmobiliarios mediante la definición de una política de inversión y diversificación clara, establecida en su reglamento interno, que establece lo siguiente: (a) Inversión en negocio inmobiliario (i) Las inversiones que representan el objetivo del Fondo, directa e indirectamente, representarán, a lo menos, el 70% del total de los activos del Fondo, y estarán compuestos por acciones de sociedades anónimas o por acciones, o por derechos sociales, y créditos asociados a ellos, cuyo objeto único sea el negocio inmobiliario, con estados financieros anuales dictaminados por auditores externos, de aquellos inscritos en el registro que al efecto lleva la Comisión, antes Superintendencia. El límite antes indicado podrá reducirse sólo cuando esto se produzca por efecto de operaciones tales como desinversión, disminuciones de capital en las sociedades en que el Fondo mantenga inversiones, repartos de todo tipo de dividendos hechos por dichas sociedades o aumentos de capital del Fondo. (ii) El Fondo podrá efectuar operaciones de compra con opción de retroventa, o de venta con opción de retrocompra, con personas no relacionadas a la Administradora, en condiciones comerciales convenientes para el interés del Fondo. 21

22 (4) Política de inversión del fondo continuación Marco de diversificación, continuación (a) Inversión en negocio inmobiliario, continuación (iii) (iv) (v) (vi) (vii) (viii) (ix) El Fondo, de manera indirecta, a través de las sociedades en las cuales invierta, podrá ser comunero en comunidades sobre inmuebles, en la medida que entre los comuneros se haya estipulado un pacto de indivisión que contenga cláusulas relativas, a lo menos, al uso, goce, administración y destino de los bienes comunes, debiendo pactarse la indivisión por un plazo no superior a cinco años, sin perjuicio de que, al término del mismo, pueda renovarse. Con todo, dicho plazo o su renovación, si la hubiere, no podrá exceder la duración del Fondo, incluida su liquidación. El Fondo, sobre los valores de oferta pública, podrá realizar operaciones de compromiso, pudiendo realizarlas con Bancos e Instituciones Financieras, Corredores de Bolsa e intermediarios de valores. Los plazos máximos de los compromisos no serán superiores a 6 meses y los límites máximos serán los mismos que rigen para los instrumentos sobre los cuales se efectúan los compromisos. Para la adquisición de activos no financieros en los cuales se encuentra autorizado a invertir, el Fondo podrá celebrar contratos de promesa de compra o venta y contratos que le otorguen el derecho de adquirir o enajenar activos. El Fondo podrá efectuar en bolsas de valores operaciones distintas de las señaladas en los números 6 y 7, cuando ellas estén incorporadas en los sistemas bursátiles. El Fondo, asimismo, podrá invertir en acciones emitidas por sociedades cuyo objeto sea la participación en concesiones de obras de infraestructura de uso público. El Fondo podrá invertir en acciones cuya emisión no haya sido registrada en la Comisión, antes Superintendencia, siempre que la sociedad emisora cuente con estados financieros anuales dictaminados por auditores externos, de aquellos inscritos en el registro que al efecto lleva la Comisión para el Mercado Financiero. El objeto social de estas sociedades deberá ser complementario al negocio inmobiliario. La política de inversión del Fondo no contempla limitaciones o prohibiciones adicionales para la inversión de sus recursos en valores emitidos por sociedades que no estén obligadas a designar o no lo hagan voluntariamente, el comité de directores de que trata el Artículo N 50 bis de la Ley N , sobre Sociedades Anónimas. Se indican a continuación, las características más relevantes de los valores y activos en que invertirá el Fondo y los márgenes de inversión de los mismos. Las inversiones del Fondo en bienes raíces, conforme lo establece la Ley N , se realizarán de manera indirecta, a través de las sociedades en las cuales invierta el Fondo, mientras que la inversión en otros valores se realizará ya sea de manera directa o indirecta, según lo permita la citada ley y lo indique el presente Reglamento Interno. 22

23 (4) Política de inversión del fondo continuación Marco de diversificación, continuación (a) Inversión en negocio inmobiliario, continuación (a) (a.1) Inversiones en Mutuos hipotecarios, acciones de sociedades anónimas cuyo objeto único sea el negocio inmobiliario, acciones de sociedades cuyo objeto sea la participación en concesiones de obras de infraestructura de uso público, y cuotas o derechos en comunidades sobre inmuebles. Mutuos hipotecarios endosables del Artículo N 69 Nº7 de la Ley General de Bancos y del Artículo N 21 bis del Decreto con Fuerza de Ley N 251 de (a.1.1) Las hipotecas que garanticen los Mutuos hipotecarios, se referirán a inmuebles ubicados a lo largo del territorio nacional. (a.1.2) El margen de inversión de Mutuos hipotecarios será de hasta el 30% del activo del Fondo. La inversión en Mutuos hipotecarios otorgados a un mismo deudor y a sus personas relacionadas no podrá representar más de un 10% del activo del Fondo. (a.1.3) La diversificación por valor par del Mutuo hipotecario, considerando el valor del préstamo original, no excederá los siguientes límites, siempre dentro del límite de 30% del activo del Fondo: Sin límite para inversión en Mutuos hipotecarios, cuyo valor par sea igual o inferior a UF. Máximo 30% del valor total de Mutuos hipotecarios invertidos en Mutuos cuyo valor par sea superior a UF e inferior o igual a UF. Máximo 20% del valor total de Mutuos hipotecarios invertidos en Mutuos, cuyo valor sea superior a UF. (a.1.4) Los límites según razón deuda garantía serán: Hasta un 30% de los activos del Fondo para una razón mayor de 80% e igual o menor de 100%. Hasta un 5% de los activos del Fondo para una razón mayor al 100%. 23

24 (4) Política de inversión del fondo continuación Marco de diversificación, continuación (a) Inversión en negocio inmobiliario, continuación (a.2) Acciones de sociedades anónimas o por acciones o derechos en otras sociedades, y créditos asociados a ellos, cuyo objeto único sea el negocio inmobiliario, con estados financieros anuales dictaminados por auditores externos, de aquellos inscritos en el Registro que al efecto lleva la Comisión para el Mercado Financiero, antes Superintendencia de Valores y Seguros. Un mínimo de un 70% del activo del Fondo. (a.3) Acciones de sociedades cuyo objeto sea la participación en concesiones de obras de infraestructura de uso público. Hasta el 30% del activo del Fondo. Para el cumplimiento del objetivo de inversión indicado en los acápites A.2) y A.3) anteriores, el Fondo podrá concurrir a la constitución de sociedades o ingreso a ellas, siempre y cuando éstas se constituyan como anónimas y en sus estatutos se establezca que sus estados financieros anuales serán dictaminados por auditores externos, de aquellos inscritos en el Registro que al efecto lleva la Comisión para el Mercado Financiero, antes Superintendencia de Valores y Seguros. (a.4) Cuotas o derechos en comunidades sobre inmuebles. Esta inversión se realizará de manera indirecta, a través de las sociedades en las cuales invierta el Fondo, hasta el 30% del activo del Fondo. (b) Inversiones en otros valores (b.1) (b.2) Títulos emitidos por la Tesorería General de la República, por el Banco Central de Chile o que cuenten con garantía estatal del 100% de su valor, hasta su total extinción. Se podrá invertir en estos títulos hasta un 30% de los activos del Fondo. Depósitos a plazo y otros títulos representativos de captaciones de Bancos e instituciones financieras o garantizadas por éstas, clasificados en categoría A. Se podrá invertir en estos títulos hasta un 30% de los activos del Fondo. (b.3) Letras de crédito emitidas por Bancos e instituciones financieras, clasificados en categoría A. Se podrá invertir en estos títulos hasta un 30% de los activos del Fondo. (b.4) Bonos, títulos de deuda de corto plazo y títulos de deuda de securitización cuya emisión haya sido registrada en la Comisión para el Mercado Financiero, antes Superintendencia de Valores y Seguros. Se podrá invertir en estos títulos hasta un 30% de los activos del Fondo. 24

25 (4) Política de inversión del fondo continuación Marco de diversificación, continuación (b) Inversiones en otros valores, continuación (b.5) (b.6) Cuotas de Fondos Mutuos de renta fija: se podrá invertir en estos títulos hasta un 30% de los activos del Fondo. Otros valores o instrumentos de oferta pública que autorice la Comisión, antes Superintendencia. Se podrá invertir en estos títulos hasta un 30% de los activos del Fondo. (b.7) Acciones cuya emisión no haya sido registrada en la Comisión, antes Superintendencia, siempre que la sociedad emisora cuente con estados financieros anuales dictaminados por auditores externos, de aquellos inscritos en el registro que al efecto lleva la CMF, antes SVS. Hasta el 30% del activo del Fondo. (c) Limitaciones adicionales de inversión (c.1) Límites de inversión por emisor En aquellos valores e instrumentos singularizados en la letra B precedentes, emitidos o garantizados por un mismo emisor, el Fondo no podrá invertir más de un 30% del valor del Fondo. En todo caso, tratándose de emisores que sean sociedades anónimas abiertas, el Fondo no podrá poseer acciones o valores convertibles en acciones de una de esas sociedades que signifique controlar, directa o indirectamente, al emisor, exceptuadas aquellas acciones emitidas por las sociedades indicadas en las letras (a.2), y (a.3) precedentes. En aquellas acciones emitidas por las sociedades a que se refieren las letras (a.2) y (a.3) precedentes, el máximo de inversión en cada una de esas sociedades, será de un 40% del valor del Fondo. (c.2) Límites de inversión por grupo empresarial y sus personas relacionadas El Fondo no podrá invertir en instrumentos o valores, emitidos o garantizados por un mismo grupo empresarial y sus personas relacionadas, más de un 45% de los activos del Fondo. Este límite podrá ser superado, excepcional y transitoriamente, por efecto de operaciones tales como desinversión, disminuciones de capital en las sociedades en que el Fondo mantenga inversiones, repartos de dividendos hechos por dichas sociedades o variaciones de capital del Fondo. Los excesos de inversión serán resueltos dentro del plazo de 3 años. Para efectos del cálculo de este límite se incluirán las inversiones indirectas del Fondo, siendo éstas, aquéllas finales en que se materializa el objeto de inversión, y que se efectúan por intermedio de una o más sociedades de las aludidas en las letras (a.2) y (a.3) de este artículo sexto en que el Fondo invierte. 25