Ficha país Mozambique

Transcripción

1 Ficha país Mozambique

2 Forma de Estado: República semipresidencialista Capital: Maputo Idioma oficial: Portugués Población: 28,9 millones de habitantes (216) Moneda: Metical mozambiqueño (MZN) Tipo de cambio: 1 EUR = 75,72 MZN (31/3/218) 1 USD = 62,13 MZN (31/3/218) PIB: 11 miles de millones $ (,% del PIB mundial) PIB per cápita: 392 $ (1.22 $ en paridad de poder adquisitivo) Facilidad para hacer negocios: 138 mejor país del mundo de 19 según el Banco Mundial (Doing Business) Religión: Católica: 28% Huso horario: 1 hora más que la España peninsular Fichas País es una publicación de CaixaBank Research, que contiene informaciones y opiniones que proceden de fuentes que consideramos fiables. Este documento tiene un propósito meramente informativo, por lo cual CaixaBank no se responsabiliza en ningún caso del uso que se pueda hacer del mismo. Las opiniones y las estimaciones son propias de CaixaBank Research y pueden estar sujetas a cambios sin notificación previa.

3 Previsiones económicas PIB. Variación interanual (%) 8 IPC. Variación interanual (%) , 3,2 3, ,4 6,7 6, La tasa de crecimiento de la economía de Mozambique se mantendrá en torno al 3% en los próximos dos años apoyada en la buena marcha del sector de la minería (carbón), la mejora del sector agrícola (tras las malas cosechas de 217 y 216) y las fuertes inversiones en infraestructuras relacionadas con los megaproyectos gasísticos. Con todo, se trata de tasas que, en perspectiva histórica, son bajas. El país acusa la pérdida de credibilidad que generaron los numerosos impagos de bonos tras el escándalo de la deuda oculta con garantía del Estado que se destapó en 216 (cuyo montante se situó en torno al 11% del PIB) y que propició la suspensión del programa de ayuda con el FMI La inflación se redujo de manera significativa en 217 gracias a una política monetaria fuertemente restrictiva y a la estabilización del metical (tras la fuerte depreciación de 216). De cara a 218, prevemos que la inflación seguirá descendiendo ante una política monetaria que seguirá siendo restrictiva y la normalización de los precios de los alimentos (tras el alza en los dos años anteriores). Política económica Tipo de interés de referencia (%) y tipo de cambio (MZN/USD) Tipo de interés de referencia (esc. izda.) Tipo de cambio (esc. dcha.) Cuenta corriente (% PIB) 22,6 65, 63,5 17,5 68, 16, Saldo fiscal (% PIB) Nota: no incluye las ganancias fiscales por la venta de parte del negocio de Eni a Exxon Mobil. Deuda pública (% PIB) 15-8,2-7,5-7, ,8-16, , 121,8 125, , Nota: incluye las transacciones de los megaproyectos de gas. En el plano monetario, prevemos el mantenimiento de una política ampliamente restrictiva (a pesar de la bajada de tipos de interés de referencia, en términos reales este superará el 1%). En el dominio fiscal, esperamos cierta contención en los gastos, ante una deuda pública que se sitúa en cotas insostenibles a medio plazo. Con todo, las elecciones legislativas de 219 dificultarán medidas muy ambiciosas Nota: incluye las ganancias fiscales por la venta de parte del negocio de Eni a Exxon Mobil. No prevemos un nuevo programa con el FMI, puesto que este debería entrañar un fuerte ajuste fiscal (el único que podría asegurar una evolución estable de la deuda pública en el futuro). En este contexto, el Gobierno inició a finales de marzo los procedimientos para la reestructuración de su deuda, tras los múltiples impagos que se venían acumulando desde 216. El proceso se prevé largo, puesto que las condiciones propuestas por el Ejecutivo imponen fuertes pérdidas para los acreedores. Condiciones financieras Crédito privado (% PIB) ,2 24,5 24,1 Deuda externa bruta (% PIB) ,4 113,5 126, En el sector bancario, la morosidad repuntó con fuerza (del 5,5% dic-16 al 11,4% sep-17) tras el periodo de fuerte inestabilidad en 216 que desembocó en la liquidación de dos bancos del país. Aunque la inestabilidad ha disminuido significativamente y los requisitos de capital son considerables (CAR 2,2%), la elevada exposición bancaria al sector público, el escaso crecimiento económico y los elevados tipos de interés constituyen una importante vulnerabilidad macrofinanciera El elevado déficit por cuenta corriente es consecuencia, principalmente, de los megaproyectos relacionados con el sector gasístico, que han comportado importantes importaciones. A medio plazo, sin embargo, este debería reducirse de forma considerable cuando estén operativos dichos proyectos. Ello, junto con la reestructuración de la deuda en marcha, facilitará corregir la elevada deuda externa. Por otro lado, en la actualidad, el nivel de reservas del país todavía se sitúa dentro de los márgenes de seguridad habituales (si bien, muy cerca de los límites). Fuente: CaixaBank Research, a partir de datos de Thomson Reuters Datastream, FMI, Bloomberg y Oxford Economics.

4 Rating SD Caa3 RD Las tres agencias sitúan el país en default o default selectivo, tras la incapacidad de cumplir con numerosos pagos desde 216. En marzo de 218, el Gobierno inició el procedimiento para la reestructuración de su deuda. Un país tiene grado de inversión si su rating es BBB- o superior (S&P y Fitch) o Baa3 o superior (Moody s). Situación política Perspectivas a largo plazo El Partido Frelimo (con Filipe Nyusi como presidente) ha gobernado el país desde las primeras elecciones democráticas de Asimismo, desde enero de 217, se ha mantenido un cese de las hostilidades con los rebeldes del principal partido opositor (Renamo). En este contexto, ambos partidos han pactado un acuerdo que permite una mayor descentralización del poder en las provincias donde están presentes. Crecimiento del PIB (%) 6,5 6,4 Con todo, la estabilidad política del país es muy frágil. Más tras el escándalo en 216 de la deuda oculta por valor de 1.4 millones de dólares (en torno al 11% del PIB), que fue contraída por altos cargos de Frelimo y sobre los cuales todavía no se ha procedido a las investigaciones pertinentes. En octubre de 218, se celebran elecciones municipales que pueden dar sorpresas con victoria de los partidos opositores. De cara a las elecciones presidenciales de 219, se espera que Frelimo se mantenga en el poder. Población. Millones de habitantes ,2 6, 3 29,7 5,5 5, , A medio plazo las perspectivas de crecimiento económico son más favorables que a corto, ante el inicio de la producción de gas y el fuerte empuje económico que de ello se derivaría. En particular, en 21, se descubrieron importantes reservas de gas en el país, hecho que lo sitúa potencialmente como el tercer mayor productor de África. Sin embargo, los riesgos a la baja de este escenario no son desdeñables e incluyen la pérdida de confianza de los inversores, que comportaría la retirada de algunos de los grandes proyectos de gas ya previstos. Lo cual, a su vez, empeoraría la situación financiera del sector público y, por ende, la del sector bancario. Por otro lado, es necesario que el país mejore de forma sustancial las condiciones de vida de una parte elevada de su población. Riesgos CORTO PLAZO LARGO PLAZO Deterioro de la confianza inversora - + Estrés bancario - + Incertidumbre política - + Fuerte dependencia del sector energético - + Cuellos de botella - + Pobreza y descontento social - + Entorno empresarial FORTALEZAS Recursos naturales. Gran tamaño del país. DEBILIDADES Elevado nivel de corrupción. Inseguridad. Déficit en infraestructuras. Principales sectores Agricultura y sector minero (carbón). En el futuro el sector gasístico ocupará un lugar principal. Principales socios comerciales Exportaciones % sobre el total de exportaciones Importaciones % sobre el total de importaciones India 28,5 Emiratos Árabes 36,3 Países Bajos 11,9 24,5 Sudáfrica 7,4 Sudáfrica 6,1 16,2 China 6,8 Singapur 3,5 India 6,2 China 2, Portugal 4, Fuente: CaixaBank Research, a partir de datos de Thomson Reuters Datastream, FMI, Bloomberg y Oxford Economics.

5 Fiscalidad En Mozambique, la base tributaria se aplica sobre los ingresos de las empresas residentes, particulares y entidades generados en cualquier lugar del mundo, mientras que los de los no residentes se gravan únicamente por los ingresos procedentes de una fuente mozambiqueña. Se considera que una empresa es residente en Mozambique si su sede legal o su gestión se realizan en el país. La gestión y recaudación de impuestos están centralizadas. La renta de las personas físicas está sujeta al Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Singulares o IRPS, tanto para los residentes en el país por los rendimientos obtenidos dentro y fuera de Mozambique, como para los no residentes por aquellos rendimientos obtenidos en el país. Tienen tratamiento de residentes quienes permanezcan en el país más de 18 días y también quienes posean inmuebles que permitan suponer una intención de residencia permanente, aunque su estancia sea inferior a 18 días. Los tipos impositivos varían de un mínimo del 1% hasta un máximo del 32%. El impuesto sobre sociedades (Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Colectivas o IRPC) se aplica sobre los beneficios de las empresas con un volumen de negocio anual superior a los 2,5 M de meticales, con un tipo único del 32%. Las empresas con un volumen de negocio inferior a los 2,5 M de meticales se acogen al Imposto Simplificado para Pequenos Contribuintes (ISPC), que grava con una tasa fija del 3% sobre el volumen de ventas brutas anuales. El año fiscal coincide con el año natural, pero puede solicitarse la contabilización del impuesto por un periodo distinto. El Codigo de Beneficios Fiscais (CBF) contiene diversos créditos fiscales (reducciones en el total a abonar), así como deducciones y bonificaciones, tanto en el tipo como en la base imponible del IRPC. El Imposto sobre o Valor Acrescentado (IVA) grava el consumo en el país y está en vigor desde 1999 y se aplica, tanto a los productos fabricados localmente como a los importados, una tasa única del 17% en las transacciones de las empresas con unas ventas brutas anuales superiores a los 75. meticales. Existen exenciones para una serie de productos básicos (harina de maíz, arroz, medicamentos, bienes para los sectores de sanidad y educación e insumos agrícolas), las exportaciones, los servicios financieros y otros bienes considerados fundamentales para el desarrollo del comercio y la industria rurales. También quedan exentos los bienes (en general bienes de equipo) importados para su uso en determinadas actividades, como la minería y la prospección de gas y petróleo. Además, existe el Imposto sobre Consumos Específicos (ICE), que grava el consumo de productos considerados de lujo, con tasas que van desde el 2% al 75%. El impuesto sobre sucesiones y donaciones se aplica tanto a transmisiones de bienes muebles como inmuebles, con tipos que van del 2% al 1%. El impuesto sobre transferencias de propiedades (SISA) se aplica a las transferencias de títulos de propiedad o derechos similares sobre bienes inmuebles. El tipo general es del 2%. En la legislación mozambiqueña no se contempla ninguna imposición sobre el patrimonio. Existen otra serie de impuestos de carácter local: Imposto Pessoal Local, Imposto Pessoal Autárquico (IPA), Imposto Predial Autárquico (IPRA) o Taxa por Actividade Económicas (TAE). Inversiones La inversión extranjera no recibe un tratamiento diferenciado, sino que queda sujeta a las mismas cargas, e incentivos, que las empresas nacionales. Las propuestas de inversión presentadas al Centro de Promoción de Inversiones (CPI) deben describir el valor de la inversión y la actividad para permitir que el CPI evalúe su viabilidad e impacto en la economía nacional. La propuesta debe ir acompañada de: Identificación de cada inversor, incluyendo referencias bancarias; Para cada inversionista corporativo, documentación incluyendo su certificado de incorporación, informe y cualquier otro documento que ilustre su actividad empresarial; y Borrador del título de constitución de la empresa. El CPI redactará los términos de la autorización, incluyendo la forma de negocio a ser adoptada, régimen de importación y exportación, número de empleados locales y programas de formación que deben adoptarse, los incentivos fiscales a conceder y otras condiciones. Las principales oportunidades de inversión se concentran en la industria agroalimentaria, pesca y acuicultura, infraestructuras, energía y turismo. Establecimiento SOCIEDAD LOCAL El Código Comercial de Mozambique regula y define los tipos de sociedades mercantiles que se pueden constituir en Mozambique, siendo los más comunes la sociedade por quotas o S.Q. (sociedad limitada) y la sociedade anónima o S.A. (sociedad anónima). La S.Q. debe tener entre 2 y 3 miembros. Si solo una persona posee el capital registrado, estas empresas se llaman unipessoal (unipersonales) y este término tiene que ser incluido en el nombre de la empresa. El capital mínimo para su creación son 2 M de meticales y el valor de cada cuota siempre tiene que ser un múltiplo de 1 y ser mayor o equivalente a 5. meticales. Las cuotas siempre son nominativas y los miembros no son responsables frente a los acreedores de la empresa, solo frente a la compañía. La S.A. debe tener como mínimo tres socios, que pueden ser nacionales o extranjeros, individuos o empresas. No existe un mínimo de capital, pero la cantidad tiene que ser acorde a los objetivos de la compañía y siempre se tiene que expresar en meticales. El capital se divide en participaciones, las cuales pueden ser al portador, nominativas o anotadas. Una S.A. solo puede crearse cuando todo el capital social ha sido dividido entre los socios y, al menos, el 25% ha sido pagado. La responsabilidad de los socios de una S.A. frente a terceros está limitada a la cantidad de sus participaciones. Para la creación de una sociedad se requiere la aprobación del nombre y propósito de la compañía por la Conservatória do Registo de Entidades Legais (CREL) y el depósito del capital social en un banco en Mozambique, el cual emitirá una prueba documentada del depósito. La constitución se puede realizar mediante un documento privado firmado por los miembros, donde las firmas tienen que estar debidamente certificadas por un notario o un abogado, que se eleva a escritura de constitución cuando se requiere para actuaciones más formales. El consejo de la compañía tiene que ser designado y los estatutos establecidos durante el proceso de constitución de la sociedad, los cuales deben incluir, entre otras cosas, los nombres completos de los miembros fundadores, el propósito de la compañía y la cantidad aportada al capital social, entre otros. La compañía tiene que registrarse en el CREL en un plazo máximo de 9 días desde su constitución y solicitar la publicación en el boletín oficial del estado (Boletim da República). Posteriormente, hay que registrarse, para el pago de impuestos, la obtención de la licencia de actividad en el Ministerio de Comercio, a la declaración del inicio de actividades, en la oficina de impuestos en el área donde se ha registrado el domicilio de la compañía. Alianzas estratégicas ZONA FRANCA El Gobierno impulsó dos tipos de organización industrial, las Zonas Económicas Especiales (ZEE) y las Zonas Francas Industriales (ZFI), que cuentan con ventajas fiscales (reducción IRPC) y no fiscales. JOINT VENTURE Las joint ventures, asociaciones entre dos o más personas jurídicas que comparten recursos, know-how, intereses y responsabilidades para desarrollar un proyecto, pueden presentar dos formas: 1. Empresa extranjera que se asocia con otra mozambiqueña para crear una tercera empresa en la que participan a través de la compra de acciones y que será la encargada de llevar a cabo el proyecto. 2. Empresa extranjera y empresa mozambiqueña que firman un contrato por el que cada una se compromete a aportar una serie de recursos para llevar a cabo el proyecto objeto del contrato. En este caso, la joint venture no tiene personalidad jurídica propia independiente de la de las personas jurídicas que la forman. Hay que tener en cuenta que, al no existir controles para el capital extranjero, hay libre repatriación de capital, dividendos y beneficios.

6 Condiciones arancelarias TRATADOS DE LIBRE COMERCIO Mozambique se encuentra integrada en la Comunidad de Desarrollo del África Meridional (SADC) que está implementando en la actualidad el protocolo comercial para los estados miembros de forma que se puedan eliminar los aranceles comerciales de ciertos bienes. Si se aplica plenamente entre los 15 estados miembros, el protocolo permitirá a los productos mozambiqueños acceso libre a un mercado de más de 253 millones de personas con un PIB de 563. millones de dólares. Algunos productos mozambiqueños disfrutan actualmente de una reducción de los aranceles o de la entrada en régimen de franquicia arancelaria en la UE en virtud del Acuerdo de Cotonú. En la actualidad, como miembro del bloque de países de la SADC, Mozambique está negociando con la UE un acuerdo de asociación económica. Otros acuerdos comerciales bilaterales: Acuerdo comercial preferencial con Malawi, en vigor desde diciembre de 25, permite el libre comercio de mercancías originarias de ambos países, excluyendo ciertos productos. ZONA FRANCA Zonas Económicas Especiales (ZEE) Impuesto de sociedades exento en los tres primeros años fiscales, reducción en un 5%, desde el cuarto al décimo año fiscal y en un 25% desde el undécimo hasta el decimoquinto año fiscal. Zonas Francas Industriales (ZFI) Impuesto de sociedades exento en los 1 primeros años fiscales con una reducción del 5%, desde el undécimo al decimoquinto año fiscal y de un 25% durante el resto del ciclo de vida del proyecto. SISTEMA GENERALIZADO DE PREFERENCIAS (SGP) Por el Sistema Generalizado de Preferencias (SGP) y la Ley de Crecimiento y Oportunidades para África (AGOA), un gran número de productos mozambiqueños tiene acceso libre de impuestos a EE. UU. Gracias a la Ley AGOA, los textiles fabricados en Mozambique, incluso los que se confeccionan con tejido de terceros países, acceden libres de impuestos al mercado estadounidense, mientras que no existe ningún trato preferencial recíproco para ningún producto estadounidense. Negociación y protocolo CULTURA EMPRESARIAL La puntualidad y la discreción son actitudes apreciadas. En los negocios, el win-win es un buen principio. Los mozambiqueños son buenos negociadores y poseen un cierto grado de opacidad que no facilita percibir lo que piensan. Es necesario estar atento a las señales. Los mozambiqueños son personas educadas, muy afables y simpáticas, pero formales en el trato, principalmente en los primeros contactos. Conocer a la persona correcta es importante, pero no siempre las personas que nos presentan son las personas adecuadas. El networking es fácil (el mercado es pequeño), pero las puertas no se abren a la primera. Percibir, respetar y saber utilizar las jerarquías y entender a qué niveles se toman las decisiones. Evitar la comparación con otros mercados (principalmente el de Angola) como patrón de referencia. Son mercados con culturas diferentes y a los mozambiqueños no les gusta ser confundidos con otros pueblos. Evitar cualquier tipo de actitud o comentario sobre la realidad local (política o social) que pueda inducir arrogancia o paternalismo. Deben evitarse posturas de minimización de los interlocutores como, por ejemplo, estamos aquí para ayudar a Mozambique (o a los mozambiqueños). Convenios ACUERDOS Acuerdo Básico de Cooperación Científica y Técnica. Acuerdos complementarios en Conservación de la Naturaleza e Industrias Derivadas, en Materias Sociolaborales y Formación Profesional, y en Materia Sanitaria. Plan para la Reducción de la Pobreza Absoluta (PARPA). Acuerdo de conversión de deuda con España. Memorando de Entendimiento sobre Cooperación Pesquera y Acuicultura. Memorando de Entendimiento en Materia de Turismo. Ferias clave Feria internacional agropecuaria, comercial e industrial Mozambuild Intermodal Africa MMEC MozTech FACIM Webs de interés Embajada de España en Mozambique: Rua Damião de Góis, Maputo. Caixa Postal: Teléfonos: ( 258) / 27/ 3. Fax: ( 258) / Correo electrónico: emb.maputo@maec.es Portal del Gobierno de Mozambique: AT - Autoridad Tributaria de Mozambique: Confederación de Asociaciones Empresariales de Mozambique (CTA): Cámara de Comercio de Mozambique: FDA - Fundo de Desenvolvimento Agrário: IPEME - Instituto para Promoção de Pequenas e Médias Empresas: Medios de cobro y pago MEDIOS DE COBRO El dólar estadounidense, el euro y el rand sudafricano son monedas comerciales comunes. Los pagos en moneda extranjera son aceptados por la mayoría de las empresas y establecimientos comerciales. El intercambio de divisas está disponible para importadores y exportadores para financiar transacciones en cuenta corriente. Es necesario solicitar autorización de moneda extranjera al Banco de Mozambique. Los préstamos en moneda extranjera solo están disponibles para los exportadores y algunos proyectos aprobados que benefician al país. MEDIOS DE PAGO Los importadores mozambiqueños deben justificar su pago al Banco de Mozambique y obtener autorización para efectuar pagos en el extranjero. Esta es una práctica común, pero puede ser larga y hacer que el importador se demore más tiempo para procesar los pagos. La salida de divisas está regulada por el banco central. El sistema financiero de Mozambique prevé los métodos de pago más comunes, incluyendo el crédito documentario confirmado, el anticipo, la remesa documentaria, etc. Standard & Poor s y Fitch emiten calificaciones crediticias para el Gobierno de Mozambique y han rebajado recientemente sus calificaciones. SEGUROS DE TIPO DE CAMBIO En Mozambique, en 216, la moneda local (metical) fue fuertemente devaluada, lo que provocó un aumento de las tasas de interés por parte del Banco Central, dificultando la importación de bienes. A principios de 217, el metical comenzó a estabilizarse, pero es conveniente asegurar las transacciones internacionales con seguros de tipo de cambio por el riesgo que conllevan en países como este, donde la política monetaria suele estar muy influenciada por el Gobierno. CaixaBank en el país La oficina de CaixaBank más cercana es la de Sudáfrica. Asimismo, podremos atenderle desde nuestros servicios centrales en el teléfono (+34)

7 CaixaBank en el mundo Fecha de cierre de esta edición: 31/3/218 Sucursales Oficinas de representación Alianzas estratégicas Bogotá (Colombia) Nueva York (EE. UU.) Agadir (Marruecos) Casablanca (Marruecos) Londres (Reino Unido) París (Francia) Fráncfort (Alemania) Varsovia (Polonia) Viena (Austria) Singapur Pekín (China) Shanghái (China) Nueva Delhi (India) Hong Kong (China) Dubái (Emiratos Árabes Unidos) El Cairo (Egipto) Johannesburgo (Sudáfrica) Estambul (Turquía) Milán (Italia) Argel (Argelia) Tánger (Marruecos) Lisboa (Portugal) São Paulo (Brasil) Santiago de Chile (Chile) Lima (Perú) Ciudad de México (México)

8