Fibra Inn Anuncia Convocatoria Para Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Tenedores

Transcripción

1 Reporte de Prensa Fibra Inn Anuncia Convocatoria Para Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Tenedores Monterrey, México, 2 de octubre de Deutsche Bank México, S.A., Institución de Banca Múltiple, División Fiduciaria, Fideicomiso F/1616 o Fibra Inn (BMV: FINN13) ( Fibra Inn o la Compañía ), el fideicomiso de infraestructura de bienes raíces hotelero en México especializado en servir al viajero de negocios, anuncia: De conformidad con lo dispuesto por los artículos 68 de la Ley del Mercado de Valores, 217, 218, 219, 220 y 221 de la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito, Cláusula 8.1 del Fideicomiso F/1616 ( el Fideicomiso ), se convoca a los Tenedores de los Certificados Bursátiles Fiduciarios Inmobiliarios ( CBFIs ), con clave de pizarra FINN13, emitidos por el Fideicomiso ( los Tenedores ), a la ASAMBLEA GENERAL ORDINARIA Y ASAMBLEA GENERAL EXTRAORDINARIA DE TENEDORES, a celebrarse a las 11:00 horas del día 17 de octubre de 2014 en el domicilio ubicado en Paseo de la Reforma 342, Piso 28, Col. Juárez, Delegación Cuauhtémoc, 06600, México, Distrito Federal, para tratar los asuntos contenidos en el siguiente: Orden del Día de la Asamblea General Ordinaria de Tenedores I. Presentación, discusión y, en su caso, aprobación de una emisión de Certificados Bursátiles Fiduciarios Inmobiliarios (CBFIs) que serán ofertados exclusivamente a los Tenedores. II. III. IV. Presentación, discusión y, en su caso, ratificación o modificación de la contraprestación por los servicios del Asesor, estipulada en el Contrato de Prestación de Servicios de Asesoría del Fideicomiso. Designación de Delegados Especiales para llevar a cabo los acuerdos que se tomen en la Asamblea. Redacción, lectura y, en su caso, aprobación del Acta de Asamblea General Ordinaria de Tenedores. Orden del Día de la Asamblea General Extraordinaria de Tenedores I. Propuesta, discusión y, en su caso, aprobación para llevar a cabo la modificación del Fideicomiso, a efecto de incluir disposiciones contenidas en las recientes reformas a la Ley del Mercado de Valores y a la Circular Única de Emisoras, emitida por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. II. III. Designación de Delegados Especiales para llevar a cabo los acuerdos que se tomen en la Asamblea. Redacción, lectura y, en su caso, aprobación del Acta de Asamblea General Extraordinaria de Tenedores. En Monterrey, Mexico: Lizette Chang, IRO Fibra Inn Tel: 52 1 (81) lchang@fibrainn.mx En Nueva York: Maria Barona / Melanie Carpenter i- advize Corporate Communications, Inc. Tel: (212) /92 E- mail: mbarona@i- advize.com / mcarpenter@i- advize.com

2 Reporte de Prensa Con fundamento en el artículo 221 de la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito, para poder asistir a la Asamblea General, los Tenedores deberán presentar las tarjetas de admisión correspondientes a sus CBFIs, expedidas por el Representante Común, por lo que previamente los Tenedores deberán exhibir en las oficinas de CIBanco, S.A., Institución de Banca Múltiple (antes The Bank of New York Mellon, S.A., Institución de Banca Múltiple), ubicadas en Cordillera de los Andes número 265, Piso 8, Colonia Lomas de Chapultepec, C.P , México, Distrito Federal, a la atención de Mónica Jiménez Labora Sarabia (mjimenezlabora@cibanco.com Tel ) los títulos o las respectivas constancias de depósito expedidas por el S.D. Indeval, Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V., en los términos de las disposiciones aplicables de la Ley del Mercado de Valores, dentro del horario comprendido entre 09:00 y 18:00 horas, de lunes a viernes, a partir de la fecha de publicación de la presente convocatoria y hasta cuando menos un día hábil de anticipación a la fecha fijada para la celebración de la Asamblea General de Tenedores. Contra entrega de las constancias, se expedirán los respectivos pases de asistencia, en los que constará el nombre del Tenedor y el número de CBFIs que representen, y sin los cuales no podrán participar en la Asamblea General Ordinaria de Tenedores. Los Tenedores podrán ser representados en la Asamblea General por apoderados que acrediten su personalidad mediante carta poder o mediante cualquier otra forma de poder otorgado conforme a derecho, que reúnan los requisitos establecidos en el artículo 49, fracción III de la Ley del Mercado de Valores. La información y los documentos relacionados con cada uno de los puntos del Orden del Día de la Asamblea General Ordinaria de Tenedores y de la Asamblea General Extraordinaria de Tenedores se encontrarán a disposición de los Tenedores y del público en general en forma gratuita, en términos del artículo 64 Bis 1, fracción II, inciso e) de la Ley de Mercado de Valores, con 10 (diez) días anteriores a la celebración de dicha Asamblea, en las oficinas del Representante Común y también podrá ser consultado en el portal del Fideicomiso: México, Distrito Federal a 2 de octubre de P ágina

3 Reporte de Prensa Fibra Inn le invita a participar en la conferencia telefónica donde se expondrá La Emisión de CBFIs, el Cambio en la la Estructura de Comisiones y las Modificaciones al Fideicomiso F/1616 Estas propuestas se someterán a consideración en la próxima Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Tenedores Viernes 3 de octubre, :00 a.m. hora de Ciudad de México 11:00 a.m. hora de Nueva York Presentado por: Oscar Calvillo, Director de Administración y Finanzas Lizette Chang, Directora de Relación con Inversionistas Para participar en la llamada: 1(334) desde México y otras partes del mundo 1(800) desde Estados Unidos Código de acceso: *** Para acceder a la presentacion en vivo y archivada via webcast: Para acceder a la grabación: 1(334) desde México y otras partes del mundo 1(887) desde Estados Unidos Código de acceso: P ágina

4 Reporte de Prensa Quienes somos Fibra Inn es un fideicomiso mexicano formado primordialmente para adquirir, desarrollar y rentar un amplio grupo de propiedades hoteleras en México. Con sede en Monterrey, Fibra Inn es propietaria de un portafolio de inmuebles de alta calidad destinados a servir al viajero de negocios y están geográficamente diversificados en territorio nacional. Se tienen celebrado contratos de franquicia con IHG para operar sus marcas globales, que incluyen: Holiday Inn, Holiday Inn Express, Holiday Inn & Suites, Holiday Inn Express & Suites y Crowne Plaza; con Wyndham Hotel Group para operar sus marcas globales Wyndham Garden y Microtel Inn & Suites by Wyndham. Además, se tienen contratos de licencia y uso de marca con Hilton para operar Hampton Inn by Hilton; y con Starwood Hotels & Resorts Worldwide para operar su marca Aloft. Tiene propiedades que operan con marcas nacionales como Camino Real y Casa Grande. Adicionalmente tiene acuerdos con IHG, Marriott International y Wyndham Hotel Group para establecer convenios de desarrollo. Estas marcas cuentan con algunos de los mas importantes programas de lealtad en la industria. Fibra Inn cotiza sus Certificados Bursátiles Fiduciarios Inmobiliarios, o CBFIs en la Bolsa Mexicana de Valores bajo la clave de pizarra FINN13. Para más información, visite nuestro sitio Corporativo y de Relación con Inversionistas en Información para accionistas en los Estados Unidos - Aviso requerido por la Regla 801(b) de la Ley de Títulos Valores de 1933 de los Estados Unidos Esta oferta de derechos se hace en relación con los títulos los valores de una empresa extranjera. La oferta está sujeta a los requisitos de divulgación de un país extranjero que son diferentes de aquellos requisitos en los Estados Unidos. Los estados financieros incluidos en el documento, si los hubiera, han sido preparados de acuerdo con las normas contables extranjeras que pueden no ser comparables con los estados financieros de las empresas de los Estados Unidos. Puede ser difícil para usted para hacer cumplir sus derechos y cualquier reclamación que pueda tener con base en las leyes federales de títulos valores, ya que el emisor se encuentra en un país extranjero, y algunos o todos de sus funcionarios y directores pueden ser residentes de un país extranjero. Puede que usted no pueda demandar a la compañía extranjera o sus funcionarios o directores en un tribunal extranjero por violaciones de las leyes de valores de Estados Unidos. Puede ser difícil obligar a una empresa extranjera y sus afiliadas a someterse a las decisiones de un tribunal estadounidense. Declaraciones sobre Eventos Futuros Este comunicado de prensa contiene declaraciones a futuro. Estas declaraciones son declaraciones que no están basadas en hechos históricos y que están basados en la visión actual de la Administración y sus estimaciones en circunstancias económicas futuras, condiciones de la industria, desempeño de la compañía y de sus resultados financieros. También algunas reclasificaciones se realizaron para hacer las cifras comparables. Las palabras anticipar, creer, estimar, esperar, planear y expresiones similares a las que se refiere la Compañía, se pueden identificar como declaraciones sobre eventos futuros. Declaraciones en cuanto el pago de dividendos o distribuciones, la implementación de las principales estrategias operativas y financieras así como los planes de inversión, la dirección de operaciones futuras y los factores o tendencias que afecten la condición financiera, liquidez o los resultados de operación son ejemplos de declaraciones a futuro. Dichas declaraciones reflejan la actual visión de la Administración y son sujetas a ciertos riesgos e incertidumbre. No existe una garantía de que los eventos esperados, tendencias o resultados ocurran. Las declaraciones están basadas en muchos supuestos y factores, incluyendo factores económicos y situación del mercado, de la industria y de factores de operación. Cualquier cambio en dichos supuestos o factores podrían ocasionar resultados que podrían cambiar materialmente las expectativas actuales. En Monterrey, Mexico: Lizette Chang, IRO Fibra Inn Tel: 52 1 (81) lchang@fibrainn.mx En Nueva York: Maria Barona / Melanie Carpenter i- advize Corporate Communications, Inc. Tel: (212) /92 E- mail: mbarona@i- advize.com / mcarpenter@i- advize.com

5 Press Release Fibra Inn Announces General Ordinary and Extraordinary Shareholders Meeting Monterrey, Mexico, October 2, Deutsche Bank México, S.A., Institución de Banca Múltiple, División Fiduciaria F/1616 o Fibra Inn (BMV: FINN13) ( Fibra Inn or the Company ), a Mexican real estate investment trust specializing in the hotel industry serving the business traveler, announces the following: In accordance with Articles 68 of Mexican Securities Market Law, Articles 217, 218, 219, 220 and 221 of the Securities and Credit Operations Law, Section 8.1 of Trust F/1616 ( the Trust ), the Company invites all holders of the CBFIs with the ticker symbol "FINN13", issued by the Trust ( the Shareholders"), to the GENERAL ORDINARY AND EXTRAORDINARY SHAREHOLDERS MEETING that will take place at 11:00 am on October 17, 2014, at the offices located on Paseo de la Reforma 342, Piso 28, Col. Juarez, Delegacion Cuauhtémoc, 06600, Mexico City, in order to discuss the following: Meeting Agenda Ordinary Shareholders Meeting I. Proposal, discussion and approval of a CBFI issuance, which will be offered exclusively to the Shareholders. II. III. IV. Proposal, discussion and ratification or modification of remunerations for services provided by the Advisor, as stipulated in the Trust Advisory Service Agreement. Appointment of Special Delegates to carry out the resolutions made during the Meeting. Drafting, review and approval of the Meeting Minutes for the Ordinary Shareholders Meeting. Meeting Agenda Extraordinary Shareholders Meeting I. Proposal, discussion and approval to fulfill the modification to the Trust, in order to include dispositions included in the recent modifications to the Mexican Securities Market Law and the Regulations Applicable to Issuers, by the Mexican Banking and Securities Commission (Comisión Nacional Bancaria y de Valores or CNBV ). II. III. Appointment of Special Delegates to carry out the resolutions made during the Meeting. Drafting, review and approval of the Meeting Minutes of the Extraordinary Shareholders Meeting. In Monterrey, Mexico: Lizette Chang, IRO Fibra Inn Tel: 52 1 (81) lchang@fibrainn.mx In New York: Maria Barona / Melanie Carpenter i- advize Corporate Communications, Inc. Tel: (212) /92 E- mail: mbarona@i- advize.com / mcarpenter@i- advize.com

6 Press Release In accordance with Article 221 of the Securities and Credit Operations Law, in order to attend the General Ordinary Shareholders Meeting, shareholders must present an admission card corresponding to their CBFIs and issued by the Common Representative. Therefore, prior to the meeting, shareholders must first present their certificates, or a receipt of deposit of shares from S.D. Indeval Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V. ( Indeval ) in accordance with Mexican Securities Market Law at the offices of CIBanco, S.A., Institución de Banca Múltiple (formerly The Bank of New York Mellon, S.A., lnstitución de Banca Multiple), located at Cordillera de los Andes 265, Floor 8, Colonia Lomas de Chapultepec, C.P , Mexico City, to Monica Jimenez- Labora Sarabia (mjimenezlabora@cibanco.com Tel ), between the hours of 9:00am and 6:00pm, Monday through Friday, from the date of this announcement and until at least one business day prior to the date of the General Ordinary Shareholders Meeting. In exchange for these documents, the Company will issue an admission card, which will include the name of the Holder and the number of CBFIs represented. No one will be admitted to the meeting without these documents present. Shareholders may be represented by proxy at the meeting by either one or more persons designated by a power of attorney or as otherwise authorized by law, in accordance with the requirements established by Article 49, Section III of Mexican Securities Market Law. The information and documents related to each of items of the Meeting Agenda for the General Ordinary and Extraordinary Shareholders Meeting are available to the Shareholders and the general public, at no cost, 10 (ten) days prior to the meeting date, as per the Mexican Securities Market Law Article 64, 1 Bis, Section II, item (e). These are available at the offices of the Common Representative and may also be accessed on the Trust s website at Mexico City, October 2, P age

7 Press Release Fibra Inn invites you to participate in a conference call to discuss A CBFIs Issuance, the Change of Fibra Inn s Fee Structure & the Modifications to the Trust F/1616 These proposals will be reviewed at the General Ordinary and Extraordinary Shareholders Meeting Friday, October 3, :00 a.m. Mexico City 11:00 a.m. New York Time Presenting for Fibra Inn: Oscar Calvillo, Chief Financial Officer Lizette Chang, Investor Relations Officer To access the call, please dial: 1(800) from within the U.S. 1(334) from outside the U.S. Passcode: *** To access the live and archived webcast presentation, visit: A replay of this call will be available for 30 days at: 1(887) from within the U.S. 1(334) from outside the U.S. Passcode: P age

8 Press Release About Us Fibra Inn is a Mexican trust formed primarily to acquire, develop, operate and rent a broad range of hotel properties in Mexico. Headquartered in Monterrey, Fibra Inn has a portfolio of high- quality real estate properties aimed at the business traveler and that are geographically diversified throughout Mexican territory. The Company has signed Franchise Agreements with IHG to operate its global brands, including: Holiday Inn, Holiday Inn Express, Holiday Inn & Suites, Holiday Inn Express & Suites and Crowne Plaza; with Wyndham Hotel Group to operate its global brands Wyndham Garden and Microtel Inn & Suites by Wyndham. Additionally, it has licensing agreements and brand usage agreements with Hilton to operate its brand Hampton Inn by Hilton and with Starwood Hotels & Resorts Worldwide to operate the Aloft brand. The Company has properties that operate with domestic brands like Camino Real and Casa Grande. Additionally, Fibra Inn has agreements with IHG, Marriott International and Wyndham Hotel Group for the development of properties. These hotels enjoy some of the industry s top loyalty programs. Fibra Inn recently listed its Real Estate Certificates (Certificados Bursátiles Fiduciarios Inmobiliarios or CBFIs ) on the Mexican Stock Exchange and trades under the ticker symbol FINN13. For more information, please visit: Information for Shareholders in the United States Legend Required by Rule 801(b) of the U.S. Securities Act of 1933 This rights offering is made for the securities of a foreign company. The offer is subject to the disclosure requirements of a foreign country that are different from those of the United States. Financial statements included in the document, if any, have been prepared in accordance with foreign accounting standards that may not be comparable to the financial statements of United States companies. It may be difficult for you to enforce your rights and any claim you may have arising under the federal securities laws, since the issuer is located in a foreign country, and some or all of its officers and directors may be residents of a foreign country. You may not be able to sue the foreign company or its officers or directors in a foreign court for violations of the U.S. securities laws. It may be difficult to compel a foreign company and its affiliates to subject themselves to a U.S. court's judgments Note on Forward- Looking Statements This press release may contain forward- looking statements. These statements that are not historical facts, and are based on management s current view and estimates of future economic circumstances, industry conditions, Company performance and financial results. Also, certain reclassifications have been made to make figures comparable for the periods. The words anticipates, believes, estimates, expects, plans and similar expressions, as they relate to the Company, are intended to identify forward- looking statements. Statements regarding the declaration or payment of dividends, the implementation of principal operating and financing strategies and capital expenditure plans, the direction of future operations and the factors or trends affecting financial condition, liquidity or results of operations are examples of forward- looking statements. Such statements reflect the current views of management and are subject to a number of risks and uncertainties. There is no guarantee that the expected events, trends or results will actually occur. The statements are based on many assumptions and factors, including general economic and market conditions, industry conditions, and operating factors. Any changes in such assumptions or factors could cause actual results to differ materially from current expectations. 4 P age

9 Asamblea General Ordinaria de Tenedores 17 de octubre de 2014

10 Aviso requerido por la Regla 801(b) de la Ley de Títulos Valores de 1933 de los Estados Unidos Información para Accionistas en los Estados Unidos Esta oferta de derechos se hace en relación con los títulos los valores de una empresa extranjera. La oferta está sujeta a los requisitos de divulgación de un país extranjero que son diferentes de aquellos requisitos en los Estados Unidos. Los estados financieros incluidos en el documento, si los hubiera, han sido preparados de acuerdo con las normas contables extranjeras que pueden no ser comparables con los estados financieros de las empresas de los Estados Unidos. Puede ser difícil para usted para hacer cumplir sus derechos y cualquier reclamación que pueda tener con base en las leyes federales de títulos valores, ya que el emisor se encuentra en un país extranjero, y algunos o todos de sus funcionarios y directores pueden ser residentes de un país extranjero. Puede que usted no pueda demandar a la compañía extranjera o sus funcionarios o directores en un tribunal extranjero por violaciones de las leyes de valores de Estados Unidos. Puede ser difícil obligar a una empresa extranjera y sus afiliadas a someterse a las decisiones de un tribunal estadounidense.

11 Orden del Día I. Presentación, discusión y, en su caso, aprobación de una emisión de Certificados Bursátiles Fiduciarios Inmobiliarios (CBFIs) que serán ofertados exclusivamente a los Tenedores. II. III. IV. Presentación, discusión y, en su caso, ratificación o modificación de la contraprestación por los servicios del Asesor, estipulada en el Contrato de Prestación de Servicios de Asesoría del Fideicomiso. Designación de Delegados Especiales para llevar a cabo los acuerdos que se tomen en la Asamblea. Redacción, lectura y, en su caso, aprobación del Acta de Asamblea General Ordinaria de Tenedores. Asamblea General Ordinaria de Tenedores 17 de octubre de

12 Primer Punto del Orden del Día I. Presentación, discusión y, en su caso, aprobación de una emisión de Certificados Bursátiles Fiduciarios Inmobiliarios (CBFIs) que serán ofertados exclusivamente a los Tenedores. Asamblea General Ordinaria de Tenedores 17 de octubre de

13 I. Emisión de CBFIs exclusiva a Tenedores Términos y Condiciones de la Emisión Emisor Tipo de Oferta Monto de la Oferta Plazo de la Oferta Proporción en la Primera Ronda Proporción en la Segunda Ronda Precio y Descuento Fideicomiso F/1616 (FIBRA INN). Emisión de CBFIs para adquirir exclusivamente por Tenedores actuales. Hasta ,218 de CBFIs (misma cantidad de CBFIs en circulación). No mayor a 12 meses. A prorrata en proporción a la tenencia de cada Inversionista (1:1 en caso de que sean emitidos ,218 de CBFIs). A prorrata en proporción a las posturas realizadas por los Tenedores o hasta el límite de las mismas. El precio de suscripción se publicará en un Aviso de Suscripción; será definido con base en el precio de los CBFIs en el mercado y se le aplicará un descuento que será determinado por el Comité Técnico del Fideicomiso. Exclusiva para Tenedores actuales. (También tendrán derecho a participar aquellos Tenedores que detenten CBFIs a la fecha Ex-Derecho.) Duración: 15 días naturales (contados a partir de la publicación del Aviso de Suscripción). Primera Ronda Cada Tenedor podrá adquirir hasta una cantidad igual al número de CBFIs de su propiedad. Concluidos los 15 días naturales, se informará, a través del Representante Común, el monto suscrito por los Tenedores en la primera ronda. Los CBFIs no suscritos en la primera ronda podrán ser adquiridos en la segunda ronda. Exclusiva para Tenedores que hayan ejercido su derecho de suscripción de CBFIs al 100% en la primera ronda. Duración: 3 días hábiles (contados a partir de que se informe, a través del Representante Común, el monto suscrito en la primera ronda y el monto disponible para suscribir en la segunda ronda). Segunda Ronda Los Tenedores en la segunda ronda podrán adquirir los CBFIs que no hayan sido suscritos en la primera ronda por los demás Tenedores. La asignación de los CBFIs en la segunda ronda se hará: (i) a prorrata general (proporcional) de acuerdo a las posturas recibidas; o, (ii) hasta el monto límite de dichas posturas. Los CBFIs no suscritos en la segunda ronda serán cancelados. Uso de los Recursos Adquisición y desarrollo de propiedades y/o portafolios hoteleros. Asamblea General Ordinaria de Tenedores 17 de octubre de

14 I. Emisión de CBFIs exclusiva a Tenedores Propuesta Realizar una emisión hasta por la cantidad de ,218 de CBFIs, que serán ofertados exclusivamente a los Tenedores, en dos rondas y en un plazo no mayor a 12 meses. Primera ronda: Durará 15 días naturales. Cada Tenedor podrá adquirir los CBFIs que desee, hasta por una cantidad igual al número de CBFIs de su propiedad. Concluida la primera ronda, se informará, a través del Representante Común, el monto suscrito por los Tenedores en la primera ronda. Los CBFIs no suscritos en la primera ronda podrán ser adquiridos en la segunda ronda, exclusivamente por los Tenedores que hayan ejercido su derecho de suscripción de CBFIs al 100% en la primera ronda. Segunda ronda: Durará 3 días hábiles. Se informará, a través del Representante Común, el monto de CBFIs disponible para la segunda ronda. Los Tenedores que hayan ejercido su derecho de suscripción de CBFIs al 100% en la primera ronda y que deseen elevar su posición, podrán adquirir más CBFIs, de aquéllos que no hayan sido suscritos en la primera ronda por los demás Tenedores. Cada Tenedor interesado en la segunda ronda, deberá realizar una postura indicando el número de CBFIs que desea adquirir y deberá notificar dicha postura a Coordinador dentro de los 3 días de duración de la segunda ronda. Una vez transcurridos los 3 días de duración de la segunda ronda, la asignación de los CBFIs en la segunda ronda se hará: (i) a prorrata general (proporcional) de acuerdo a las posturas recibidas; o, (ii) hasta el monto límite de dichas posturas. Los CBFIs no suscritos en la segunda ronda serán cancelados. Restricciones a la transferencia de los derechos de suscripción para los tenedores en los Estados Unidos: Tenedores en los Estados Unidos solo pueden transferir sus derechos de suscripción de CBFIs bajo la Regla S de la ley de títulos valores de Emisión de CBFIs Primera Ronda CBFIs disponibles, ofertados a los Tenedores que hayan ejercido su derecho de Segunda Ronda CBFIs ofertados a los Tenedores Tenedores suscripción al 100% en la primera ronda Tenedores Asamblea General Ordinaria de Tenedores 17 de octubre de

15 I. Emisión de CBFIs exclusiva a Tenedores Ventajas Aumento de Capital El aumento en capitalización de mercado fomentará la cobertura de analistas del sector y ayudará a darle más bursatilidad a los CBFIs. Se contará con recursos para financiar oportunidades de crecimiento, tanto en adquisiciones, como en desarrollos. Se fortalece la estructura de capital, lo que permite mejores condiciones de apalancamiento futuro. Esquema Propuesto Proceso eficiente, ya que los Tenedores actuales están familiarizados con Fibra Inn y con su historia, por lo que la labor de promoción y venta se lleva a cabo con mayor control. La ejecución y el proceso de promoción tienden a ser más rápidos. Este esquema puede resultar más barato, ya que no es necesario incurrir en grandes gastos de promoción. Se otorga a los Tenedores la posibilidad de suscribir CBFIs con un descuento, como premio o incentivo. Se otorga a los Tenedores la posibilidad de elevar sus posiciones. Fibra Inn sería la primera compañía en realizar una oferta con estas características. Asamblea General Ordinaria de Tenedores 17 de octubre de

16 Segundo Punto del Orden del Día II. Presentación, discusión y, en su caso, ratificación o modificación de la contraprestación por los servicios del Asesor, estipulada en el Contrato de Prestación de Servicios de Asesoría del Fideicomiso. Asamblea General Ordinaria de Tenedores 17 de octubre de

17 II. Modificación de la Contraprestación del Asesor Antecedentes Algunos inversionistas internacionales han manifestado su desacuerdo en cuanto a las estructuras de comisiones de las FIBRAs mexicanas, sobre todo de la comisión por adquisición. Entre inversionistas institucionales mexicanos también existe inconformidad por las estructuras que cobran comisiones sobre adquisiciones. Existe la percepción de que la comisión por adquisiciones puede generar que se compren activos por el simple hecho de cobrar dicha comisión. Se infiere que los incentivos del Asesor no están totalmente alineados con los de los Inversionistas. Existe diversidad entre las FIBRAs mexicanas en cuanto al tema de contraprestaciones y comisiones: Por Asesoría: desde 0.5% hasta 1.0% sobre el valor de activos fijos o activos totales menos deuda. Por Administración: desde 0.0% hasta 3.0% sobre ingresos. Por Desempeño: esta comisión varía con base en formulas determinadas las FIBRAs que cuentan ella. Por Adquisición: desde 0.0% asta 3.0% sobre el valor del inmueble adquirido. Por Desarrollo: desde 0.0% hasta 4.0% del valor del inmueble a desarrollar. Por Firma o Renovación de Contratos de Arrendamiento: desde 0.0% hasta 5.0% del valor del Contrato. Asamblea General Ordinaria de Tenedores 17 de octubre de

18 II. Modificación de la Contraprestación del Asesor Percepción de las Estructuras Comisión por Asesoría Enfoque que busca el crecimiento de los activos. No ha habido retroalimentación negativa de parte de los inversionistas; sin embargo, los comparables internacionales tienden a la internalización de sector. El esquema de asesor externo es común entre las FIBRAs mexicanas. Las últimas FIBRAS listadas cuentan con una comisión por asesoría de 0.75% de valor de activos inmobiliarios. Las comisiones por asesoría en las FIBRAs mexicanas van desde el 0.5% hasta el 1.0% de los activos, calculadas sobre diversas bases. Algunas incluyen el efectivo dentro de los cálculos. Comisión por Adquisición Ha habido comentarios negativos sobre la comisión por adquisición; existe la percepción de que no se alinea con los intereses de los Inversionistas. Solamente dos FIBRAs cobran comisión por adquisición. Fibra Inn quiere eliminar esta comisión para lograr una mayor alineación con el mercado. Otras Comisiones Otras FIBRAs cobran comisiones adicionales que son percibidas de manera negativa por los Inversionistas: comisión por desempeño, adquisición, desarrollo y contratación o renovación de arrendamientos. Sin embargo, hay FIBRAs en las que, por su escala, el esquema de comisiones tiene menor impacto en el precio de sus CBFIs. Asamblea General Ordinaria de Tenedores 17 de octubre de

19 II. Modificación de la Contraprestación del Asesor Esquema Propuesto Cuenta con la recomendación del Comité de Prácticas y del Comité Técnico del Fideicomiso. Esquema Actual 0.50% 3.00% Sobre valor bruto de activos inmobiliarios ajustado por inflación Total del valor de las adquisiciones Esquema Propuesto 0.75% 0.00% Sobre valor bruto de activos inmobiliarios ajustado por inflación Total del valor de las adquisiciones Asamblea General Ordinaria de Tenedores 17 de octubre de

20 II. Modificación de la Contraprestación del Asesor Supuestos para el Análisis de Impacto Para medir el impacto que tendrá el esquema propuesto en los ingresos de Fibra Inn es necesario llevar a cabo un análisis futuro, y para ello debemos hacer supuestos que nos permitan proyectar los números. Levantamiento de Capital Ps. 4,000 millones por ronda Capacidad de Inversión Ps. 2,400 millones anuales Ps. 600 millones trimestrales Loan-to-Value Objetivo 33% siempre (no es un límite) Distribuciones a Tenedores 100% del FFO contable menos reserva de CAPEX de mantenimiento Tasa de Descuento para Valor Presente 2.25% trimestral Otros Supuestos Clave Valor de activos inmobiliarios inicial equivale al valor del cierre del 2T14. El Loan-to-Value se calcula como Deuda Total / Valor en Libros de activos. El servicio de la deuda se hace desde EBITDA. Inflación anual: 3.0% Después de las rondas de capital se liquidará deuda en caso de ser necesario para optimizar el carry negativo. El efectivo al final del 2T14 (Ps. 339 M) equivale al nivel de caja operativo y permanece constante en el tiempo. Asamblea General Ordinaria de Tenedores 17 de octubre de

21 II. Modificación de la Contraprestación del Asesor Impacto de la Propuesta Estructura Actual Estructura Propuesta Acumulado Comisión de Adquisición (3.0%) Comisión sobre Activos (0.5%) Comisión de Adquisición (Eliminada) Comisión sobre Activos (0.75%) Estructura Actual Total Estructura Propuesta Total Diferencia Estructura Actual Estructura Propuesta 2S ,171 1, ,383 1,275 Total 1,383 1, NPV Cifras en millones de pesos Esta modificación da respuesta a la inquietud de los Inversionistas. Tomar acciones ante este tipo de peticiones muestra un Emisor sensible a la opinión del mercado. Este cambio mejora la percepción de FINN de cara a obtener los recursos necesarios para el crecimiento de FINN en los siguientes 2 años Asamblea General Ordinaria de Tenedores 17 de octubre de

22 II. Modificación de la Contraprestación del Asesor Ventajas El Cambio de comisiones propuesto da respuesta a las inquietudes de los inversionistas de FIBRAs; mejorará la percepción de FINN ante el mercado; facilitará realizar un aumento de capital; creará mayor demanda de locales e internacionales que hoy no tienen posición en FINN; estimulará la cobertura de analistas que hoy no cubren a la emisora; mejorará potencialmente la bursatilidad de los títulos. Creemos que con los cambios a la estructura de comisiones y llevando a cabo un aumento de capital habrá ciertas ventajas tangibles e intangibles que se reflejarán eventualmente en el precio de los CBFIs y en la bursatilidad de los mismos. Ventajas Tangibles Contribuye a resolver parcialmente el problema del tamaño ya que será menos complejo ir al mercado por más capital. Mayor bursatilidad potencial. Mayor cobertura de analistas. Una base más amplia de Inversionistas. Ventajas Intangibles Mejor percepción del mercado. Señal de compromiso con los Inversionistas. Mayor alineación de intereses. En general, contribuye a generar un mensaje de transparencia y buena imagen de Fibra Inn ante el mercado. Asamblea General Ordinaria de Tenedores 17 de octubre de

23 Tercer Punto del Orden del Día III. Designación de Delegados Especiales para llevar a cabo los acuerdos que se tomen en la Asamblea. Asamblea General Ordinaria de Tenedores 17 de octubre de

24 Cuarto Punto del Orden del Día IV. Redacción, lectura y, en su caso, aprobación del Acta de Asamblea General Ordinaria de Tenedores. Asamblea General Ordinaria de Tenedores 17 de octubre de

25 Nota sobre declaraciones futuras Aviso Legal Este documento contiene declaraciones a futuro. Estas declaraciones son declaraciones que no están basadas en hechos históricos y que están basados en la visión actual de la Administración y sus estimaciones en circunstancias económicas futuras, condiciones de la industria, desempeño de la compañía y de sus resultados financieros. También algunas reclasificaciones se realizaron para hacer las cifras comparables. Las palabras anticipar, creer, estimar, esperar, planear y expresiones similares a las que se refiere la Compañía, se pueden identificar como declaraciones sobre eventos futuros. Declaraciones en cuanto el pago de dividendos o distribuciones, la implementación de las principales estrategias operativas y financieras así como los planes de inversión, la dirección de operaciones futuras y los factores o tendencias que afecten la condición financiera, liquidez o los resultados de operación son ejemplos de declaraciones a futuro. Dichas declaraciones reflejan la actual visión de la Administración y son sujetas a ciertos riesgos e incertidumbre. No existe una garantía de que los eventos esperados, tendencias o resultados ocurran. Las declaraciones están basadas en muchos supuestos y factores, incluyendo factores económicos y situación del mercado, de la industria y de factores de operación. Cualquier cambio en dichos supuestos o factores podrían ocasionar resultados que podrían cambiar materialmente las expectativas actuales

26 Ordinary General Shareholders Meeting October 17, 2014

27 Legend Required by Rule 801(b) of the U.S. Securities Act of 1933 Information for Shareholders in the United States This rights offering is made for the securities of a foreign company. The offer is subject to the disclosure requirements of a foreign country that are different from those of the United States. Financial statements included in the document, if any, have been prepared in accordance with foreign accounting standards that may not be comparable to the financial statements of United States companies. It may be difficult for you to enforce your rights and any claim you may have arising under the federal securities laws, since the issuer is located in a foreign country, and some or all of its officers and directors may be residents of a foreign country. You may not be able to sue the foreign company or its officers or directors in a foreign court for violations of the U.S. securities laws. It may be difficult to compel a foreign company and its affiliates to subject themselves to a U.S. court's judgment.

28 Agenda I. Proposal, discussion and approval of a CBFI issuance, which will be offered exclusively to the Shareholders. II. Proposal, discussion and ratification or modification of remunerations for services provided by the Advisor, as stipulated in the Trust Advisory Service Agreement. III. Appointment of Special Delegates to carry out the resolutions made during the Meeting. IV. Drafting, review and approval of the Meeting Minutes for the Ordinary Shareholders Meeting. General Ordinary Shareholders Meeting October 17,

29 First Item on the Agenda I. Proposal, discussion and approval of a CBFI issuance, which will be offered exclusively to the Shareholders. General Ordinary Shareholders Meeting October 17,

30 I. CBFI to be Issued and Offered Exclusively to Current Holders Termsheet Issuer Offering Type Amount Timing First Round Ratio Trust F/1616 (FIBRA INN). Issuance of CBFIs to be offered and acquired exclusively by current holders Up to ,218 CBFIs (same amount of CBFIs outstanding) Up to 12 months CBFIs could be acquired by current holders on a pro rata basis (1:1 in case that ,218 CBFIs are issued) Second Round Ratio Price and Discount On a pro rata basis according to bids submitted by current holders or up to the limit of those bids Subscription price will be published in the Subscription Notice and will be determined applying a discount to the market price of the CBFIs. Both price and discount determination will be decided by the Technical Committee of the Trust Exclusive for current Holders that own CBFIs at the ex-rights date Term: 15 calendar days after the Subscription Notice is published First Round Each holder could acquire up to the same amount of CBFIs according to his/her ownership After the 15-calendar-day period is concluded the Common Representative will disclose the actual amount of CBFIs acquired in the first round CBFIs that remain unsubscribed will be offered again to current Holders in the second round Exclusive for those CBFI Holders that exercised their subscription right 100% during the first round Term: 3 calendar days after the Common Representative discloses the actual amount of CBFIs acquired in the first round and the amount available in the second round Second Round CBFI Holders could acquire CBFIs that were not subscribed during the first round Holders must submit their bids and CBFI allocation subscribed be (i) on a pro rata basis of the bids submitted; or (ii) up to the amount of bids submitted Unsubscribed CBFIs will be cancelled Use of Proceeds Acquisition and development of hotels or hotel portfolios General Ordinary Shareholders Meeting October 17,

31 I. CBFI to be Issued and Offered Exclusively to Current Holders Proposal To conduct a CBFI issuance of up to 258,334,218 CBFIs, that will be offered exclusively to current Holders through two rounds and within a 12-month timeframe First Round: Will last 15 calendar days Each holder may acquire up to the same amount of CBFIs according to his/her ownership At the end of the first round the Common Representative will disclose the amount of subscribed CBFIs Unsubscribed CBFIs may be acquired on the second round exclusively by holders that exercised their right 100% during the first round Second Round: Will last 3 calendar days The Common Representative will announce the amount of CBFIs available for the second round Holders that exercised their subscription rights during the first round will be able, if desired, to increase their CBFI positions by acquiring those CBFIs left unsubscribed during the first round Holders that wish to acquire CBFIs during the second round should submit a bid to the Coordinator indicating the number of CBFIs to be acquired within the 3-calendar-day period. After the 3-calendar-day period, CBFI allocation will be (i) on a pro rata basis of the bids submitted; or (ii) up to the amount of bids submitted. Unsubscribed CBFIs will be cancelled Restrictions on Transfer of Subscription Rights by U.S. Holders: U.S. holders may only transfer their subscription rights to acquire CBFIs in accordance with Regulation S of the U.S. Securities Act of CBFI Issuance CBFIs are offered to current Holders First Round Holders Available CBFIs will be offered to Holders that exercised their right on the first round Second Round Holders General Ordinary Shareholders Meeting October 17,

32 I. CBFI to be Issued and Offered Exclusively to Current Holders Advantages Capital Increase Increased market cap will promote equity research coverage which will contribute to increased CBFI liquidity Fresh resources will finance both acquisitions and developments Capital structure will be strengthened by allowing better leverage conditions Proposed Plan Efficient process since current holders are already familiar with the story Execution and marketing tend to be faster and more controlled This plan could be cheaper in terms of offering expenses since there is no need to conduct expensive roadshows or other promotional events Holders are granted the right to purchase CBFIs at a discount to the trading price, which should be viewed as a premium Holders can increase their positions in the stock Fibra inn will be the first company to conduct such an offering in the Mexican market General Ordinary Shareholders Meeting October 17,

33 Second Item on the Agenda II. Proposal, discussion and ratification or modification of remunerations for services provided by the Advisor, as stipulated in the Trust Advisory Service Agreement. General Ordinary Shareholders Meeting October 17,

34 II. Modification of Advisor s Remuneration Background Some investors have indicated their disagreement regarding current fee structures of Mexican FIBRAs, especially acquisition fees Among Mexican institutional investors there is also some disagreement on structures that include acquisition fees Investors perceive that this incentive could increase asset acquisitions merely for the sake of charging the acquisition fees and not because they are good, accretive assets It is inferred that Advisor incentives are not fully aligned with those of investors There is a wide diversity among Mexican FIBRAs regarding fees: Advisory: From 0.5% up to 1.0% over fixed or total assets (net of debt) Management: From 0.0% up to 3.0% of rent revenue Performance: These fees are different in their calculations and formulas and are set by each FIBRA that charges this fee Acquisition: From 0.0% up to 3.0% of acquired asset value Development: From 0.0% to 4.0% of total development value By execution or extension of the Lease Agreements: from 0.0% to 5.0% of the value of the Agreement. General Ordinary Shareholders Meeting October 17,

35 II. Modification of Advisor s Remuneration Fee Structure Perception Advisory Fee Focus that seeks asset growth There has been no negative feedback from investors; however, international comparables tend to industry internalization External advisor figure is common practice among Mexican FIBRAs Latest listed FIBRAs have an advisory fee of 0.75% of real assets Advisory fees of Mexican FIBRAs range form 0.5% up to 1.0% of real or total assets, and are calculated on several bases. Some even include the cash on the calculations Acquisition Fee There has been negative feedback on acquisition fees. There is a perception that it does not align the interests of managers with those of investors Only two FIBRAs charge acquisition fees Fibra Inn would like to eliminate this fee in order to achieve a better interest alignment Other Fees Some FIBRAs charge additional fees that are not well liked by the market: performance fees, acquisition fees, development fees, lease renewal fees Nonetheless, there are FIBRAs that, given their scale, have fewer impacts on their stock price because of fee structures General Ordinary Shareholders Meeting October 17,

36 II. Modification of Advisor s Remuneration Proposal This proposal has already been recommended by both Practices and Technical Committees Current Structure 0.50% 3.00% of gross real estate assets value, inflation adjusted of total acquisition value Proposed Structure 0.75% 0.00% of gross real estate assets value, inflation adjusted of total acquisition value General Ordinary Shareholders Meeting October 17,

37 II. Modification of Advisor s Remuneration Impact Analisys: Key Assumptions In order to measure the impact that the proposed fee structure will have on Fibra Inn s revenues, future projections need to be made, and in order to do so, we need to make assumptions Capital Raising Rounds Ps. 4.0 bn per round Investment Capacity Ps. 2.4 bn per year Ps. 600 mm per quarter Target Loan-to-Value 33% (it is not a limit) Distributions to Holders (dividends) 100% of Accounting FFO less maintenance CapEx reserve Present Value Discount Rate 2.25% quarterly Other Key Assumptions Initial real estate asset value equals closing value of 2Q14 Loan-to-Value ratio is calculated : Total Debt/Book Value of Assets Debt service is made from EBITDA Annual inflation rate: 3.0% After equity raising rounds, debt will be repaid as needed to optimize negative carry Cash at the end of 2Q14 (Ps. 339 M) equals operating cash and remains constant in time General Ordinary Shareholders Meeting October 17,

38 II. Modification of Advisor s Remuneration Impact Analysis: Revenue Projection Current Structure Proposed Structure Total Revenue Accum Acquisition Fee (3.0%) Advisory Fee (0.5%) Acquisition Fee (0.0%) Advisory Fee (0.5%) Current Structure Proposed Structure Difference Current Structure Proposed Structure 2H ,171 1, ,383 1,275 Total 1,383 1, NPV Figures in million pesos This change acknowledges investors concerns. To take action to this kind of request shows a committed and sensitive issuer before market opinion. this change improves market perception on FINN on time to obtain enough resources to finance its growth for the next 2 years. General Ordinary Shareholders Meeting October 17,

39 II. Modification of Advisor s Remuneration Advantages The proposed fee structure change answers investors concerns; improves FINN s perception; facilitates conducting a capital increase; will create demand from both local and international investors; will stimulate equity research coverage; will potentially improve CBFI liquidity. We strongly believe that making these changes to the fee structure and conducting a capital increase will bring certain advantages, both tangible and intangible that will eventually be reflected in the CBFI price and the stock liquidity Tangible Advantages Intangible Advantages Contributes to partially solve the market cap problem since it will be easier to go to the market Higher potential liquidity More research analyst coverage Broader investor base Better market perception Commitment sign Better interest alignment Overall, contributes to create a better transparency and image message from FINN to the market General Ordinary Shareholders Meeting October 17,

40 Third Item on the Agenda III. Appointment of Special Delegates to carry out the resolutions made during the Meeting. General Ordinary Shareholders Meeting October 17,

41 Fourth Item on the Agenda IV. Drafting, review and approval of the Meeting Minutes for the Ordinary Shareholders Meeting. General Ordinary Shareholders Meeting October 17,

42 Note on forward-looking statements Legal Disclaimer This presentation contains forward-looking statements. These statements are not based on historical data and are based on current expectations of Management and its estimates relating to future economic conditions, industry conditions and expected financial results. Certain reclassifications were also made to make figures comparable. The words anticipate, expect, believe, estimate, anticipate, project and plan or similar expressions referred to by the Company may be identified as forwardlooking statements. Any statements regarding dividend payments or distributions, the implementation of the principal operative and financing strategies and investment plans, management of future operations or factors or trends that affect the financial condition or liquidity or results of operations are examples of forward-looking statements. Such statements are based on current views of Management and are subject to risks and uncertainties. There is no guaranty that the expected events, trends or results will actually occur. These statements are based on assumptions and factors, including economic and market conditions, industry and operational conditions. Any alteration in such assumptions or factors could cause the actual results to be materially different from current expectations.