ANALISIS ECONOMICO DE PROYECTOS DE INVERSION. Marzo 2016

Transcripción

1 ANALISIS ECONOMICO DE PROYECTOS DE INVERSION Marzo

2 El Análisis Económico del Proyecto de Inversión es uno de los componentes clave del Proceso sistematico y por Etapas de Formulación, Análisis y Evaluación de un Proyecto de Inversión que require financiamiento con recursos públicos el Análisis Costo Beneficio (ACB), es una disciplina general y es una herramienta práctica del análisis económico para aportar información sobre la eficiencia económica y rentabilidad financiera de los Proyectos de Inversión. El Análisis económico pone el énfasis en la Eficiencia Económica, del empleo de los recursos, mientras que la Institución que debe tomar la decisión de implementar el Proyecto enfrenta un dilema de política pública entre Viabilidad financiera, Eficiencia economica, Equidad social y Sustentaibilidad ambiental 2

3 CICLO DE PROYECTO: FASES Y ETAPAS 3

4 CICLO DE PROYECTO: FASES Y ETAPAS 3 FASES de un PIP: (1) Preinversión, (2) Inversión y (3) Implementación FASES ETAPAS EVALUACION IDEA DEL PROYECTO PREINVERSIÓN PERFIL DE PROYECTO PREFACTIBILIDAD Ex-Ante FACTIBILIDAD INVERSIÓN DISEÑO DEFINITIVO EJECUCION DE OBRA Seguimiento Físico/Financiero OPERACIÓN Y MANTENIMIENTO PUESTA EN MARCHA PRODUCCION DE BIENES Y SERVICIOS Ex - Post 4

5 FASE DE PREINVERSIÓN 4 ETAPAS en la Formulación y Evaluación de un PI Costos crecientes en la preparación del PI Costos crecientes y Valor de la Información en el análisis del PI 5

6 FASE DE PREINVERSIÓN 4 ETAPAS en la Formulación y Evaluación de un PI OBJETIVO FUENTE DE INFORMACION EVALUACION ECONOMICA RESULTADOS RECOMENDACION DE ACCIONES POSIBLES IDEA DE PROYECTO RECOPILACION DE INFORMACION EXISTENTE Y CLARIFICACION DE LA OPCION Planes Estratégicos Sectoriales Planes Maestros- Directores Estudios de Diagnostico Evaluacion de Relevancia de la Idea inicial del Proyecto y Alternativas IDEA DE PROYECTO ELABORADA E INFORMACION RECOPILADA o Rechazar la idea o Elaboracion del Perfil PERFIL DE PROYECTO ESTUDIOS EN BASE A COMPILACION DE INFORMACION SECUNDARIA Datos e Información existente Opinion de Expertos Relevamientos preliminares Primera Evaluacion de Rentabilidad Economica para identificar Alternativas Viables VARIAS ALTERNATIVAS DEL PROYECTO EVALUADAS o Rechazarlo o Aplazarlo o Estudios de Prefactibilidad Alternativas viables o Diseño Final y Ejecucion ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD PROFUNDIZACION DE INFORMES A PARTIR DE INFORMACION PRIMARIA Se profundiza los Estudios a nivel de Perfil incorporando Informacion Primaria Evaluación de Rentabilidad Economica de la Mejor Alternativa PROYECTO FORMULADO Y EVALUADO o Rechazarlo o Aplazarlo o Estudios de Factibilidad de Mejor Alternativa o Diseño Final y Ejecucion ESTUDIO DE FACTIBILIDAD SE PROFUNDIZAN DETERMINADOS TEMAS ESPECIFICOS Se desarrollan Estudios específicos altamente especializados para reduccion de incertidumbre Evaluacion definitiva de Rentabilidad Economica del Proyecto PROYECTO DEFINITIVO FORMULADO Y EVALUADO o Rechazarlo o Aplazarlo o Diseño Final y Ejecucion 6

7 Aspectos Generales del Analisis economico del Proyecto de Inversión ETAPA DE PREINVERSION 7

8 FASE DE PREINVERSIÓN principales contenidos de los estudios a realizar Identificacion del problema Formulación del Proyecto Análisis y Evaluacion del Proyecto Conclusiones Generales del Análisis de la Evaluacion General 8

9 ACTIVIDAD Identificacion del problema ESTUDIOS Marco de Referencia Racionalidad del Proyecto Identificación del Problema Dimensión territorial Poblacion Objetivo Diagnostico de la Situación actual Análisis de Demanda actual y proyectada Análisis de la Oferta actual y proyectada Analisis de Deficit/Brecha de la Oferta y Demanda Identificación y Selección de las Alternativas Formulación del Proyecto Nombre del Proyecto Definir Objetivo General y Especificos Productos-Actividades Identificación y Análisis de los Efectos del Proyecto Definicion del Proyecto Análisis de Beneficiarios y Perjudicados Identificación, Cuantificación y Valoración de los Costos a precio de mercado y de eficiencia Identificación, Cuantificación y Valoración de los Beneficios a precio de mercado y de eficiencia 9

10 ACTIVIDAD Identificacion del problema ESTUDIOS Marco de Referencia Racionalidad del Proyecto Identificación del Problema Dimensión territorial Poblacion Objetivo Diagnostico de la Situación actual Análisis de Demanda actual y proyectada Análisis de la Oferta actual y proyectada Analisis de Deficit/Brecha de la Oferta y Demanda Identificación y Selección de las Alternativas Formulación del Proyecto Nombre del Proyecto Definir Objetivo General y Especificos Productos-Actividades Identificación y Análisis de los Efectos del Proyecto Definicion del Proyecto Análisis de Beneficiarios y Perjudicados Identificación, Cuantificación y Valoración de los Costos a precio de mercado y de eficiencia Identificación, Cuantificación y Valoración de los Beneficios a precio de mercado y de eficiencia 10

11 (I) IDENTIFICACION DEL PROBLEMA ESTUDIOS CONTENIDOS Establecer la racionalidad del proyecto en el marco de la Politica y estrategia de desarrollo del Gobierno Establecer relación del Proyecto con la estrategia de desarrollo en el territorio ( identificar Proyectos en ejecución o en formulacion relacionados ) Marco de Referencia Racionalidad del Proyecto Analizar la relación del Proyecto con la Política y Estrategia sectorial y de la programación estrategica de la Institucion proponente Analizar la racionalidad de la intervención del sector publico en el mismo Establecer la prioridad del proyecto en terminos de la política de inversion publica Definición del Problema Identificación del Problema Arbol de Objetivos y Análisis de involucrados 11

12 ACTIVIDAD Identificacion del problema ESTUDIOS Marco de Referencia Racionalidad del Proyecto Identificación del Problema Dimensión territorial Poblacion Objetivo Diagnostico de la Situación actual Análisis de Demanda actual y proyectada Análisis de la Oferta actual y proyectada Analisis de Deficit/Brecha de la Oferta y Demanda Identificación y Selección de las Alternativas Formulación del Proyecto Nombre del Proyecto Definir Objetivo General y Especificos Productos-Actividades Identificación y Análisis de los Efectos del Proyecto Definicion del Proyecto Análisis de Beneficiarios y Perjudicados Identificación, Cuantificación y Valoración de los Costos a precio de mercado y de eficiencia Identificación, Cuantificación y Valoración de los Beneficios a precio de mercado y de eficiencia 12

13 ACTIVIDAD ESTUDIOS CONTENIDOS Diagnostico de la Situación actual Dimensión territorial Poblacion Objetivo Análisis de Demanda actual y proyectada Análisis de la Oferta actual y proyectada Analisis de Deficit/Brecha de la Oferta y Demanda Identificación y Selección de las Alternativas Identificación del Area de Estudio y Area de influencia del Proyecto Identificación, Cuantificación y Caracterización socioeconomica de la Poblacion objetivo Identificar la Demanda actual a nivel general y en el area de influencia Realizar las proyecciones de la Demanda a nivel del area de influencia Analizar la Oferta actual a nivel general y en el area del influencia Identificar la disponibiliadd de ofertas alternativas para atender la demanda Realizar las proyecciones de la Oferta en el Area de influencia Análisis del deficit de la Oferta en relacion con la Demanda en el Area de influencia la brecha entre Oferta y Demanda en el Area de Influencia Identificar Solución de Base Optimizada y las alternativas para el proyecto en terminos de : localización, escala/dimensionamiento y timing Seleccionar el sistema de ponderación adecuado de los resultados, en caso de proyectos con multiples objetivos y/o resultados Seleccionar la mejor alternativa mediante el empleo del Analisis Multicriterio Seleccionar la alternativa de minimo costo para el Proyecto (o subproyectos) 13

14 (II) FORMULACION del PROYECTO Diagnostico de la Situación Actual II.1 Diagnóstico de la Situación Actual (de base y optimizada) - Identificación del Área de Estudio y Área de influencia del proyecto - Identificación y caracterización de la Población Objetivo II.2 Análisis de la Demanda actual y proyectada - En función del Proyecto y el Tipo de Beneficios se realizará el Análisis de Demanda que corresponda para establecer su dimensionamiento de manera apropiada. II.3 II.4 Análisis de la Oferta Actual y Proyectada La Oferta Optimizada : Capacidad máxima de Oferta con los Recursos actualmente disponibles y efectivamente utilizables + las Inversiones ya programadas Análisis del Balance entre Oferta y Demanda Identificar los desbalances en la Situación SIN Proyecto (SP de Base y Optimizada) 14

15 Puntualizaciones para la Identificación de la Población de Referencia y Población Objetivo PREGUNTA RELEVANTE POBLACIÓN NO ATENDIDA POBLACIÓN OBJETIVO POBLACIÓN OBJETIVO: Identifica y cuantifica el grupo para el el cual el proyecto pretende dar solución: Quiénes y cuántos son los que integran el grupo de la población afectada para el que el proyecto va a dar solución? POBLACIÓN NO NO AFECTADA POBLACIÓN AFECTADA POBLACIÓN AFECTADA: Identifica y cuantifica el subgrupo que se ve afectado por el problema: Quiénes y cuántos son los integrantes de la la población de referencia que integran el grupo afectado? POBLACIÓN DE DE REFERENCIA POBLACIÓN DE REFERENCIA: Identifica la población donde se se localiza el el problema y a la la que apunta la intervención: Quiénes habitan en el el lugar donde se encuentra el problema? 15

16 Ejemplos de Población de Referencia y Objetivo PROYECTO Mejora Integral del Barrio Goes-Mercado Agricola Extensión de Red de Saneamiento al Barrio Norte Mejora Sistema de Drenaje Pluvial Barrio Sur Poblacion de Referencia Población residente del Barrio Goes Población residente Barrio Norte Población residente Barrio Sur Población Afectada Población que reside en el entorno 16 Manzanas del Mercado Agricola Población Barrio Norte sin Saneamiento adecuado Población Barrio Sur residente en areas inundables Poblacion Objetivo Población residente y Potenciales usuarios del Mercado Agricola Poblacion Barrio Norte frentistas la Red de Saneamiento Población Barrio Sur en areas inundables a intervenir Construcción de Centro Deportivo Ciudad de Juan Lacaze Población residente Juan Lacaze Población Juan Lacaze en condiciones de realizar deportes Población de Juan Lacaze efectivamente hara uso del Centro 16

17 Identificación Demanda actual y proyectada DEMANDA ACTUAL : relacionada con la población objetivo y con su comportamiento efectivo actualmente en función básicamente de de la oferta actual, las necesidades de las familias y del precio de los servicios o bienes y del presupuesto familiar. DEMANDA PROYECTADA: Relacionada con la proyección a futuro de la población objetivo o de su comportamiento en función de una modificacion de los Ingresos familiares. En algunos casos, la Demanda Proyectada puede incluir nuevos usuarios o el incremento de la poblacion por mayor densificación urbana del area de referencia. 17

18 ACTIVIDAD Identificacion del problema ESTUDIOS Marco de Referencia Racionalidad del Proyecto Identificación del Problema Dimensión territorial Poblacion Objetivo Diagnostico de la Situación actual Análisis de Demanda actual y proyectada Análisis de la Oferta actual y proyectada Analisis de Deficit/Brecha de la Oferta y Demanda Identificación y Selección de las Alternativas Formulación del Proyecto Nombre del Proyecto Definir Objetivo General y Especificos Productos-Actividades Identificación y Análisis de los Efectos del Proyecto Definicion del Proyecto Análisis de Beneficiarios y Perjudicados Identificación, Cuantificación y Valoración de los Costos a precio de mercado y de eficiencia Identificación, Cuantificación y Valoración de los Beneficios a precio de mercado y de eficiencia 18

19 (II) FORMULACION del PROYECTO II.5 Identificación y Selección de las Alternativas técnicamente factibles que permitan implementar el Proyecto II.6 Identificación y Análisis de los Efectos del Proyecto - Efectos Directos : los Beneficios y Costos Directos (Cantidades y Precio; Disposición a Pagar) - Efectos Indirectos : los Beneficios y Costos indirectos generados por el Proyecto a traves de mecanismos de mercado (modificación de precios) - Externalidades : Los efectos generados sobre otro individuo o agente económico y que no se reflejan necesariamente en el sistema de precios de mercado (impacto ambiental o la generación de un bien público). Se dispone de metodologías de Valuación económica de externalidades: Precios Hedónicos, Valuación Contingente, Costo de Viaje. - Efectos Intangibles : efectos directos o indirectos cuya medición o identificación es muy difícil. En caso de efectos relevantes deben ser parte del análisis cualitativo y en algunos casos estimados mediante metodologías especificas. 19

20 Identificación de los Efectos del Proyecto EFECTOS TANGIBLES (MEDIBLES) EFECTOS TANGIBLES (MEDIBLES) Efectos observados: BENEFICIOS y COSTOS EFECTOS DIRECTOS EFECTOS DIRECTOS EFECTOS DIRECTOS EFECTOS INDIRECTOS EFECTOS INDIRECTOS EFECTOS INDIRECTOS EXTERNALIDADES EXTERNALIDADES EXTERNALIDADES EFECTOS TANGIBLES (MEDIBLES) Efectos observados: Efectos significativos que el proyecto genera de manera directa, afectando positiva o negativamente a los actores o participantes involucrados Efectos significativos en la producción Efectos que el proyecto observados: o consumo genera de bienes de manera o servicios directa, que afectando el proyecto positiva directamente o negativamente genera a (o los induce actores directamente o participantes a que se generen) o en el de los insumos que utilice (o induce directamente Efectos involucrados significativos la producción a que se que utilicen). el proyecto o consumo genera de bienes de manera o servicios directa, afectando que el proyecto positiva directamente o negativamente genera a (o los induce actores directamente o participantes a involucrados que se generen) en la o producción en el de los o insumos consumo que de utilice bienes (o o induce servicios Efectos que directamente el proyecto a que (positivos directamente se utilicen). o negativos) genera que el (o proyecto induce directamente genera sobre a otros que se actores generen) que o no en están el de directamente los insumos que asociados utilice (o al induce proyecto, como directamente Efectos es (positivos el caso a que de o se los negativos) utilicen). efectos que significativos el proyecto que genera se generan sobre sobre otros actores aquellos que que no intervienen están directamente en la producción asociados o consumo al proyecto, de bienes, servicios, o insumos sustitutos o complementarios de los Efectos como es (positivos el caso de o negativos) los efectos que significativos el proyecto que genera se generan sobre que sobre el aquellos proyecto que produce intervienen o genera la (o producción induzca a que o consumo se produzcan otros actores que no están directamente asociados al proyecto, de o bienes, generen) servicios, o utilice o (o insumos induzca sustitutos a que se o utilicen). como es el caso de los efectos significativos complementarios que se generan de los sobre que el aquellos proyecto que produce intervienen o genera en la (o producción induzca a que o consumo se produzcan de bienes, o generen) servicios, o utilice o (o insumos induzca sustitutos a que se o utilicen). complementarios de los que Efectos el proyecto generados produce por el o genera proyecto (o que induzca no se a reflejan que se produzcan en el o sistema generen) de o precios utilice (o de induzca mercado, a que esto se es, utilicen). aquellos para los cuales Efectos no generados existen pagos por el o proyecto cobros por que parte no se del reflejan responsable en el de la sistema inversión de hacia precios o desde mercado, el agente esto al es, que aquellos afecta (externalidad para los negativa cuales no ) existen o al que pagos favorece o cobros (externalidad por parte positiva del responsable ). de Efectos generados por el proyecto que no se reflejan en el la inversión hacia o desde el agente al que afecta (externalidad sistema de precios de mercado, esto es, aquellos para los cuales negativa no ) existen o al que pagos favorece o cobros (externalidad por parte positiva del responsable ). de la inversión hacia o desde el agente al que afecta (externalidad negativa ) o al que favorece (externalidad positiva ). EFECTOS INTANGIBLES (NO MEDIBLES) EFECTOS INTANGIBLES (NO MEDIBLES) Efectos observados: EFECTOS INTANGIBLES (NO MEDIBLES) Efectos observados: Por su naturaleza, los efectos intangibles son aquellos de muy difícil medición o incluso identificación, pero que ameritan ser BENEFICIOS y COSTOS Cuantificación y valoración de los efectos identificados y BENEFICIOS y COSTOS observados sobre los mercados de los bienes directamente Cuantificación involucrados y valoración en de el los proyecto. efectos identificados y observados sobre los mercados de los bienes Cuantificación directamente involucrados y valoración en de el los proyecto. efectos identificados y observados sobre los mercados de los bienes directamente involucrados en el proyecto. Cuantificación y valoración de los efectos identificados y observados en los mercados de bienes o insumos que son Cuantificación sustitutos y o valoración complementarios de los efectos de los identificados directamente y afectados observados por en el los proyecto. mercados de bienes o insumos que Cuantificación son sustitutos y o valoración complementarios de los efectos de los identificados directamente y observados afectados por en el los proyecto. mercados de bienes o insumos que son Los sustitutos beneficios o complementarios costos asociados a de externalidades los directamente no afectados se pueden por observar el proyecto. directamente en los mercados de los Los bienes beneficios producidos o costos o asociados insumos demandados a externalidades por el no proyecto, se pueden ni observar sus sustitutos directamente o complementarios. en los mercados Sus de efectos los bienes no producidos se reflejan en o insumos ningún mercado demandados en particular. por el Los beneficios o costos asociados a externalidades no Por proyecto, este motivo ni sus sustitutos se valoran o o complementarios. cuantifican de forma Sus se pueden observar directamente en los mercados de indirecta. efectos no se reflejan en ningún mercado en particular. los bienes producidos o insumos demandados por el Por este motivo se valoran o cuantifican de forma proyecto, ni sus sustitutos o complementarios. Sus efectos indirecta. no se reflejan en ningún mercado en particular. Por este motivo se valoran o cuantifican de forma indirecta. BENEFICIOS y COSTOS BENEFICIOS y COSTOS 20 Al ser de difícil valoración o medición, únicamente se