I N F O R M E D E R E S U LTA D O S 2014

Transcripción

1 INFORME DE R E S U LTA D O S

2 Resumen Ejecutivo Se logró un volumen de obra de COP $936,5 mil millones - incluyendo Conconcreto Internacional - que presentó un crecimiento del 20,4% con respecto al año anterior. Este incremento es justificado principalmente por la mayor ejecución de obras en el mercado nacional, destacándose la variación del 46, en infraestructura y del 24,7% en edificación. por venta de lote por COP $4.067 millones, la utilidad neta en presentó un incremento de un 4,7%. Crecimiento del 27,4% de los ingresos operacionales, producto de un mayor volumen de obra, mayores ingresos en el portafolio de inversiones y mejor desempeño de filiales. Al cierre del año el backlog se ubicó en COP $1,87 billones, que aseguran la operación del negocio para los próximos 2 años. Sin considerar los ingresos extraordinarios percibidos durante el que totalizaron COP $ millones, relacionados con los menores ingresos por ventas de acciones de Odinsa por COP $2.495 millones, los menores ingresos de Devimed por concepto de garantías de tráfico por COP $4.544 millones y el registro de utilidad Margen R de 18, que representa COP $ millones, superior en COP $5.885 millones al año, debido al ingreso de nuevos activos inmobiliarios bajo la estructura de arrendamiento operativo. Se materializa la alianza con Grupo Argos que le permitirá a la organización consolidar la estrategia y el crecimiento del Portafolio Inmobiliario. En estado de factibilidad se encuentran APP BugaBue-naventura con una inversión de COP $1.7 billones y APP Regiotram con una inversión de COP $3.5 billones. 4, Operacionales por Línea de Negocio 4, 17, 18,6% 79, 77, COP $ COP $ ,2% 19, 32,7% R 28,4% por Línea de Negocio 49, COP $ , 32,9% 52, 38,6% COP $ , Utilidad Neta por Línea de Negocio COP $ ,8% COP $ ,9% Notas: - de : de Infraestructura y Ediﬁcaciones desde Conconcreto Colombia. - : Portafolio Inmobiliario y Concesiones. - : Negocio de Equipos Conconcreto y participación en Conconcreto Internacional, l Conconcreto, Inmobiliaria Conconcreto, Geofundaciones y Consalfa. 2

3 Resultados Financieros Constructora Conconcreto S.A. : Los ingresos de Conconcreto alcanzaron COP $ millones durante, con un incremento del 27,4% con respecto al. Este resultado se debe a un mayor volumen de obra, que creció un 20,4%, mayores ingresos del portafolio de inversión que creció un 16, y un mejor desempeño de las filiales que se reflejan como método de participación en los ingresos que presentaron un crecimiento del 59,. : Durante el año, se obtuvo una utilidad bruta de COP $ millones, con una variación de -, con respecto al año anterior. Crece en menor proporción que los ingresos por el desplazamiento de facturación y ajustes de márgenes de algunos proyectos de infraestructura, menores excedentes de la unidad de vivienda y menores ingresos en concesiones. Operacionales: Crecimiento en Operacionales de 11,, principalmente explicado por un mayor gasto de nómina por COP $4.479 millones en: (i) la nueva Unidad de Diseño, (ii) en el negocio de equipos, y (iii) por la sustitución patronal de Inmobiliaria Conconcreto a Conconcreto. Además, en se registró una provisión de deudores por COP $1.727 millones que no existía en. y No Operacionales: Los ingresos no operacionales presentaron un crecimiento de 11,6%, principalmente por mayores intereses de financiación a clientes e ingresos por recuperaciones en la venta de equipos en consorcios. El crecimiento de los gastos no operacionales son el resultado del apalancamiento del plan de inversiones de. : En, el alcanzó los COP $ millones con un margen de 1. La reducción del frente al año anterior se explica por lo ya mencionado, además de una mayor relación entre los costos por depreciaciones y amortizaciones en consorcios en el. Balance General: Se destaca el crecimiento de los activos del 23, producto del incremento de la cuenta de deudores y la cuenta de intangibles; esta última representada en los mayores derechos fiduciarios en los activos inmobiliarios. Por su parte, la variación del pasivo se explica fundamentalmente en el incremento de la deuda financiera, recursos usados para la compra de lotes y la ejecución de proyectos contemplados dentro del plan de inversiones. no Operacionales no Operacionales Utilidad Antes de Impuestos Impuestos UTILIDAD NETA R ( ) (74.396) (21.725) (20.134) Margen Neto Margen Deuda Financiera/ Balance General 25,6% 13,6% 9,8% 20, 1, ( ) (82.685) (31.161) (11.773) ,4% 37,2% -1, 11, -11,9% 11,6% 43,4% -21, -41, -14, -5, 4, 19,9% 9,4% 6,6% 15, 4, Deuda Créditos Leasing Total Deuda Corto Plazo Largo Plazo ,4% 87,6% ,8% 78,2% 146,8% Activo Corriente Activo Largo Plazo Total Activos Pasivo Corriente Pasivo Largo Plazo Total Pasivos Total Patrimonio Total Pasivo y Patrimonio 23, 56, 5,8% 23, 3

4 de : Los ingresos de la unidad de servicios de construcción alcanzaron los COP $ millones, con un crecimiento de 30,6% respecto al año, principalmente, por un mayor volumen de construcción en proyectos de infraestructura, entre ellas las obras marítimas y movimientos de tierra en el Puerto de Aguadulce (Buenaventura/Valle del Cauca), y una mayor ejecución de proyectos propios en la unidad de edificación, reflejo de la estrategia de invertir en activos inmobiliarios para generar rentas de largo plazo. : La utilidad bruta pasó de COP $ millones a COP $ millones con una variación de -1,, debido principalmente a una menor utilidad presentada en la unidad de vivienda para el año. Es de anotar que para el cierre del año se hizo un ajuste positivo en el margen del proyecto Hidroituango (Ituango/Antioquia), el cual venia presentando un mejor desempeño de lo estimado. : El incremento del 16,4% de los gastos operacionales en está asociado, principalmente, a los gastos de personal, honorarios y arrendamientos de la unidad de servicios de diseño, que para el año no estaba operando. Además, se incurrieron en mayores gastos relacionados con la preparación de licitaciones y ofertas para proyectos 4G y arrendamientos y provisiones de cartera. 49% 5 Margen 57% $ ,8% 3,2% 6,6% $ % Edificación Infraestructura Backlog: COP $1,87 Billones (Backlog/ingresos últimos 12 meses: 2,38 veces) $884 Ejecución de Backlog 5 COP $ Miles de Millones $ % $308 66% 49% % Edificación 4 99% $ Infraestructura ,6% ( ) 35, , (40.655) 16,4% ,6% , , 13, 5,6% 9, Infraestructura ( ) (34.923) Edificación R $ $ $

5 de (Corte Diciembre 31/) Composición - Backlog: El 58% del backlog corresponde a proyectos de infraestructura y el 42% restante a edificación. Por sector, se destaca la participación de la contratación pública en infraestructura, que equivale al 7, y en edificaciones la participación de los proyectos propios, que hoy constituyen el 6, reflejo de la estrategia de invertir en activos inmobiliarios para generar rentas de largo plazo que contrarresten ciclos de la construcción. Backlog Infraestructura Backlog Edificaciones por Sector por Tipo Privado 29% Terceros Taller de Diseño Vivienda 37% 27% Proyectos propios Edificios Corporativos 6 Público 7 Ejecución Backlog Infraestructura En infraestructura, la ejecución se concentró en proyectos hidroeléctricos como Hidroituango (Ituango/Antioquia) e Hidrocucuana (Roncesvalles/ Tolima), obras marítimas y movimientos de tierra en el Puerto de Aguadulce (Buenaventura/Valle del Cauca) y obras viales como el Puente Calle 77 Sur (Envigado/Antioquia) y Puente Binacional (Colombia/Venezuela). Se adjudicaron nuevos proyectos como las obras para la terminación del Túnel Piloto de la Línea (vía Calarcá - Puerto Quindío) por COP $105 mil millones. Ejecución Backlog Edificación: En edificación, se avanzó en la construcción de proyectos como Hotel Estelar (Cartagena/Bolívar), se incrementa el contrato de Gimnasios Codepaz (por Conconcreto Internacional) por COP $3.701 millones y Blu Logistics (Tenjo/Cundinamarca) por COP $ millones. Además, ingresan para ejecución a partir de 2015 proyectos de centros comerciales como: Guatapurí III (Valledupar/Cesar), San Mateo (Soacha/Cundinamarca) e Hilanderías (Bogotá/Cundinamarca). 66% Infraestructura $ $ Ejecutado $ $ Nuevo Edificación $ $ Ejecutado $ $ Nuevo 5

6 Portafolio Inmobiliario - Inversión : Los ingresos del portafolio inmobiliario crecieron 32, con respecto al. El crecimiento se debió a un mayor GLA de 41,2% con respecto al y a una mayor facturación en activos como Buró 24 (Bogotá D.C.), Hotel GHL Style (Neiva/Huila) y Hotel Movich de la 26 (Bogotá D.C). El cambio en el modelo de negocio en auto-almacenamiento impactó positivamente los resultados (ver nota). : Con respecto al, la utilidad bruta disminuyo en COP $1.050 millones, principalmente por los costos incurridos en activos que comenzaron operación durante el año como: Buró 26 (Bogotá D.C), U-Storage Granadillo (Barranquilla/Atlántico), y Hotel GHL Style Yopal (Yopal/Casanare), los cuales se encuentran en proceso de estabilización y que están bajo la estructura de arrendamiento operativo. operación: Para el año, el negocio de auto-almacenamiento presentó mejores rendimientos, lo que explica un menor gasto ya que en el se registro una pérdida que se ingresa como gasto por método de participación. 8% R (49.479) (21.227) (75.132) (19.360) , 51,8% -3,9% -8,8% 15, 8,7% 40, Margen 35, 7, 27,6% 25,4% 6,2% 22,6% R $ $ % 29% 22% 6 58% 4% 3 24% 68% 66% GLA: $ $ Se presenta R para cifras operativas, antes de arrendamiento operativo. Composición Portafolio GLA (m2) 4% % Evolución GLA (m2) CAGR: 42, % Nota: - Los inmuebles de Auto-Almacenamiento pasaron de ser arrendados a un operador quien subarrendaba los mini-depósitos, a ser arrendados directamente por Conconcreto. - GLA ajustado a participación. 6

7 Concesiones - Inversión : Los ingresos en concesiones alcanzaron COP $ millones, reflejando una caída de COP $5.829 millones con respecto a. Esta disminución en los ingresos se explica esencialmente porque en se recibieron ingresos por garantías de tráfico de 2 años (2011 y 2012), mientras que en únicamente se recibieron garantías por el período inmediatamente anterior. Es de anotar que a finales de, fueron entregados 60 km de doble calzada (tramos II y III) de Ruta del Sol Sector I, en el cual Conconcreto tiene una participación del 2 en el Consorcio Vial Helios. La Agencia Nacional de Infraestructura (ANI) definió el trazado del tramo I que comprende 16 km de vía. R $ Margen 87,7% 84, 85, 81,6% 78,4% 81, $ % 9% 1 18% 7 6 Autopistas del Llano CCFC CCFC Devimed Devimed -15, 27,4% -20,9% -28,7% -20,6% -19, -19, 9% Autopistas del Llano (6.078) (1.037) (4.771) (1.455) $ $ % % 22% 67% 57% Autopistas del Llano Autopistas del Llano CCFC CCFC Devimed Devimed Nota: - : Venta de acciones de ODINSA, Grupo Heroica y CAS Mobiliario 7

8 participaciones : Los ingresos por equipos y participaciones se generan por la facturación interna de la unidad de equipos, destinada a la unidad de servicios de construcción, y por la contabilización de los métodos de participación de las filiales. El incremento en los ingresos, que pasaron de COP $ millones a COP $ millones, se debe principalmente a un mejor desempeño de los métodos de participación en Inmobiliaria Conconcreto y Conconcreto Internacional ,9% ,7% ,7% (16.791) (21.632) 28,8% : Un incremento en la utilidad de COP $7.372 millones con respecto al año, se obtiene al tener una mayor facturación en Conconcreto Internacional y al aumento de los márgenes de rentabilidad en proyectos de edificación en esta misma filial. Además, en Inmobiliaria Conconcreto se presentaron excedentes de utilidad en algunos proyectos, lo que hizo que el resultado obtenido en comparación con el año anterior fuera mejor ,4% , R , : El crecimiento del 28,8% de los gastos de operación se debe, principalmente, al aumento en gasto de nómina por la sustitución patronal de Inmobiliaria Conconcreto a Conconcreto y por una mayor inversión en equipos que incrementa la cuenta de depreciaciones. 135, 137, 71, 68,2% Margen 94,8% 87,7% 29% $ $ % 4 CC Internacional CC Internacional 9% Inmobiliaria CC Inmobiliaria CC 16% 1 l CC l CC 52% 36% Equipos Equipos 3 $ $ CC Internacional CC Internacional - Inmobiliaria CC Inmobiliaria CC 1 17% l CC l CC 44% 59% Equipos Equipos Nota: - : método de participación en Conconcreto Internacional, l Conconcreto, Inmobiliaria Conconcreto, Geofundaciones, y Consalfa. 8

9 Alianza con Grupo Argos: Aportes de compañías: Grupo Argos y Conconcreto han llegado a un acuerdo para desarrollar conjuntamente su estrategia de renta inmobiliaria, mediante el aporte de activos que permitirán la creación de un portafolio enfocado en desarrollo y operación, con una adecuada diversificación por usos y geografías. La participación patrimonial de cada compañía en este portafolio será del 5. La combinación de los activos aportados permitirá crear un portafolio que en su etapa inicial operará más de 430 mil m² equivalentes a COP$ 1.3 billones. En los próximos 4 años se duplicará el valor de los activos administrados llegando a una cifra de COP $2.6 billones, convirtiéndose en uno de los portafolios inmobiliarios más grandes del país. Aportes de capital a la alianza COP miles de millones Activos Terrenos Efectivo * 80** Total * Conconcreto: prima por desarrollo de Backlog ** Grupo Argos: beneficio deuda Cifras relevantes de la alianza en operación Etapa inicial Valor comercial Total GLA Etapa futura COP $1.3 Billones m2 Valor comercial Total GLA COP $2.6 Billones m2 Participación por GLA Participación por GLA Inventario de Proyectos 24, Centros Comerciales 28, Auto Almacenamiento 2,8% 5 Centros Comerciales 37% 2, 7, 34,9% 9