COMITE TECNICO NACIONAL DE FINANZAS CORPORATIVAS FIBRA UNO PRESENTADO POR: LIC. RAUL SANCHEZ RUCOBO

Transcripción

1 COMITE TECNICO NACIONAL DE FINANZAS CORPORATIVAS FIBRA UNO PRESENTADO POR: LIC. RAUL SANCHEZ RUCOBO FEBRERO 2012

2 QUE ES FIBRA? Es un Fideicomiso cuya finalidad consiste en el arrendamiento de inmuebles o a la adquisición del derecho a percibir ingresos provenientes del arrendamiento de dichos bienes, así como a otorgar financiamiento para esos fines. Fin Primordial La adquisición o construcción de bienes inmuebles que se destinen al arrendamiento o a la adquisición del derecho a percibir ingresos provenientes del arrendamiento de dichos bienes como otorgar financiamiento para esos fines con garantía hipotecaria de los bienes arrendados. Enfoque de Inversión Al menos 70% de los activos de la FIBRA deben de estar invertidos en Bienes Inmuebles destinados al arrendamiento. El remanente en valores a cargo del Gobierno Federal inscritos en el Registro Nacional de Valores o en acciones de sociedades de inversión en o instrumentos de deuda.

3 QUE ES FIBRA? Objetivo y Horizonte Los bienes inmuebles que se construyan o adquieran se deberán destinar al arrendamiento y no se podrán enajenar antes de haber transcurrido al menos cuatro años contados a partir de la terminación de su construcción o de su adquisición, respectivamente. Los bienes inmuebles que se enajenen antes de cumplirse dicho plazo no tendrán el tratamiento fiscal preferencial. CBFIs La fiduciaria emitirá certificados de participación por los bienes que integren el patrimonio del fideicomiso y dichos certificados se deberán colocar en el país entre el gran público inversionista o bien, deberán ser adquiridos por un grupo de inversionistas integrado por al menos diez personas, que no sean partes relacionadas entre sí, en el que ninguna de ellas en lo individual sea propietaria de más del 20% de la totalidad de los certificados de participación emitidos. Distribuciones Deberán realizarse distribuciones a los tenedores de CBFIs por lo menos una vez al año a mas tardar el 15 de Marzo. Las distribuciones deben ser al menos el 95% del resultado fiscal neto del ejercicio inmediato anterior generado por los bienes integrantes del patrimonio del Fideicomiso.

4 Equipo Directivo ESTRUCTURA Público Inversionista Fideicomiso de Control Fideicomitentes Adherentes (Incluyendo los Directivos del Asesor) Directivos de Nuestro Asesor Fibra Uno Administración, S.A. de C.V. (Asesor) Contrato de Asesoría en Planeación Comité Técnico Independientes Independientes Comité de Auditoria 1 33% Independientes Comité de Prácticas Todas las transacciones con partes relacionadas deben tener la mayoría en la votación del Comité Técnico, más la mayoría de votos de los miembros independientes de dicho comité Mayoría Independiente Comité de Nominaciones Equipo Directivo de Nuestro Asesor André El-Mann (Director General) Isidoro Attié (VP Ejecutivo de Estrategia y Finanzas) Javier Elizalde (Director de Finanzas) Charles El-Mann (Director de Operaciones) F2 Servicios, S.C. (Empresa de Serv. de Representación) 2 Contrato de Serv. de Rep. 3 F1 Management, S.C. (Administrador ) Contrato de Administración Cartera

5 Régimen Fiscal Resultado Fiscal El fiduciario determinará el resultado fiscal del fideicomiso y el fiduciario o el intermediario financiero retendrán el ISR del resultado fiscal distribuido a la tasa del 28%. Los tenedores acumularán a sus demás ingresos el resultado fiscal percibido. Pagos Provisionales No se realizarán pagos provisionales de ISR y IETU ISR de los tenedores de los CBFIs Los tenedores de los certificados causarán el impuesto sobre la renta por la ganancia que obtengan en la enajenación de dichos certificados, salvo que estén exentos, incluyendo a los residentes en el extranjero que no tengan establecimiento permanente en el país y a las personas físicas residentes en México por la ganancia que obtengan en la enajenación de dichos certificados, siempre y cuando la enajenación se realice en Bolsa de Valores.

6 Régimen Fiscal Distribución por encima del Resultado Fiscal Cuando la fiduciaria entregue a los tenedores de los certificados de participación una cantidad mayor al resultado fiscal del ejercicio generado por los bienes fideicomitidos, la diferencia se considerará como rembolso de capital y disminuirá el costo comprobado de adquisición de dichos certificados. Aportación de Bienes Inmuebles al Fideicomiso Las personas que aporten bienes inmuebles al fideicomiso y reciban certificados de participación por el valor total o parcial de dichos bienes, podrán diferir el pago del impuesto sobre la renta causado por la ganancia obtenida en la enajenación de esos bienes al fideicomiso a la tasa del 28%. El diferimiento terminará cuando el fiduciario enajene los inmuebles o cuando el fideicomitente enajene los certificados y el impuesto se pagará actualizado.

7 QUE ES FIBRA UNO e-group es un conjunto de entidades mexicanas, formadas por individuos y empresas las cuales se encuentran verticalmente integradas, y que se dedican a la adquisición, desarrollo, renta y operación de desarrollos inmobiliarios.

8 Fideicomitentes Adherentes, incluyendo los directivos de nuestro Asesor Tenedores de la oferta pública global Fideicomiso de Control Directivos de nuestro Asesor Deutsche Bank Mexico, S.A. (Fiduciario y Emisor) Bank of NY Mellon (Representante común) 40% 60% Contrato de Asesoría en Planeación Fibra Uno Administración, S.A. de C.V. (Asesor) Contrato de Serv. de Rep. F2-Servicios, S.C. (Empresa de Serv. de Rep.) Fideicomiso 0.01% 99.99% Nuestra Cartera F1-Management, S.C. (Administrador) Contrato de Administración 1. Guadalajara 2. Maravillas 3. La Joya 4. Diamante 5. Celaya 6. Tuxtla 7. Taxco 8. Tuxtla II 9. Reforma Lerma 11.Vía Morelos 12.Vallejo Rentimex 14.Plaza Central 15.Chetumal 16.Malecón Cancún 17.Toluca El 11 de noviembre de 2012 celebramos un contrato vinculatorio para adquirir 23 propiedades que comprenden la Cartera MexFund, para incrementar el tamaño de nuestra Cartera a 40 propiedades.

9 DIVERSIFICACION

10 VENTAJAS DE INVERTIR EN BIENES RAICES A TRAVES DE LA BMV Las regulaciones fiscales relacionadas con las FIBRAS se instituyeron en 2004 Las AFORES incluyen en su régimen de inversión a las FIBRAS A lo largo de 7 años el marco regulatorio de las FIBRAS sufre ajustes parciales. En el 2010 se lograron eliminar los principales impedimentos legales y fiscales para su salida en la Bolsa Mexicana de Valores. Vehículo Institucional Tener una plataforma de crecimiento con oportunidad de entrada al Mercado de Valores, tanto nacional como internacional. El acceso permanente a un vehiculo de inversión de largo plazo con una administración institucional. Transición del Mercado Privado al Público En el mercado de Bienes Raíces, tradicionalmente, el mercado privado ha sido la fuente de financiamiento más común en México (fondos de capital privado extranjeros y banca). La liquidez y el financiamiento se ha movido a el mercado público vía las AFORES y otros medios, como vehículos de financiamiento para el mercado de Bienes Raíces. Apetito del público inversionista para invertir en el mercado de Bienes Raíces Mexicano. Bienes Raíces de Calidad en México El sector inmobiliario en México es una industria relativamente joven y es ya uno de los sectores más probados por el capital extranjero. La estabilidad Macroeconómica de los últimos 15 años nos ha permito contar en México con un stock de inmuebles de alta calidad en su desarrollo y en su generación de ingresos.

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12 ESTADISTICAS DEL DIVIDENDO Periodo declarado 2011 Dividendo primer trimestre Ps.$ segundo trimestre Ps.$ tercer trimestre Ps.$ cuarto trimestre Ps.$ Total Ps. $