FINANCIACIÓN PARTICIPATIVA: Nueva alternativa de inversión a interés fijo. Con la colaboración de

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1 FINANCIACIÓN PARTICIPATIVA: Nueva alternativa de inversión a interés fijo Con la colaboración de Mercado regulado. Ley 5/2015 del 27 Abril 2015

2 ÍNDICE El crowdlending como modelo de financiación e inversión participativa Ventajas para las PYMEs Atractivo de la inversión Epílogo 2

3 FINANCIACIÓN PARTICIPATIVA Esquema del funcionamiento Necesidades del Prestatario Necesidades de los Inversores Obtener financiación más rápido y en mejores condiciones. Diversificar las fuentes de financiación: menor dependencia bancaria Rentabilidad/Riesgo atractivo en Renta Fija Diversificar inversiones Transparencia y control Otras motivaciones A través de una plataforma web los inversores pueden hacer préstamos directos a empresas 3

4 Regulación Mercado regulado y supervisado por la CNMV y Banco de España. Ley 5/2015 del 27 Abril 2015 Arboribus ha participado activamente en el proceso de regulación del sector. Solicitud de autorización para convertirse en Entidad de Pago y PFP (Plataforma de financiación participativa) Mejora la seguridad jurídica para todas las partes y establece mecanismos de protección al inversor 4

5 VENTAJAS PARA LAS PYMES 5

6 PRESTATARIO - Ventajas del modelo Empresario RAPIDO Y ÁGIL: no es preciso ni pasar por notario TRANSPARENTE: no tiene costes ocultos ni venta cruzada COSTE COMPETITIVO: al no tener ningún gasto adicional DIVERSIFICACIÓN: no depender únicamente de un banco 6

7 PRESTATARIO Tipo de préstamo y coste financiero Tipo de préstamos Cuantía: Hasta 2 Millones (Hasta 5 millones exclusivamente para inversores acreditados) Amortización: Hasta 5 años en cuotas mensuales Para distintas finalidades Garantías según tamaños y solvencia. Coste Tipo de interés anual: 4-8% Una única tarifa de apertura: 1%-3% si se logra el préstamo. Sin comisión amortización anticipada Sin gastos de formalización Sin comisión de estudio ni de gestión Sin otras obligaciones 7

8 PRESTATARIO Análisis de solicitudes Equipo de riesgos con amplia experiencia en Banca - más de 15 años Modelo de análisis y scoring con los mismos mecanismos que la banca tradicional El 90% de las solicitudes no superan nuestros filtros Objetivo de morosidad a largo plazo inferior al 2% En resumen, financiamos empresas que accederían a financiación bancaria sin ningún problema 8

9 PRESTATARIO - Formalización y gestión de los préstamos 100% online / a distancia. Sin gastos de formalización (notario) y sin desplazarse. Firma electrónica de la empresa y de los avalistas Arboribus administra los pagos de las cuotas mensuales de los prestamos y los distribuye entre los inversores En caso de impago, Arboribus se encargará de realizar la reclamación extrajudicial y judicial de forma gratuita 9

10 PRESTATARIO - Perfiles de empresas financiadas (abr 15) Perfil de empresas Características de las empresas financiadas Facturación Mediana: Rango: 100K -54M Empleados fijos: 14 Años de vida: 19 (media) SL o SA con mínimo 2 años de actividad Cuentas depositadas en Registro Mercantil Beneficios últimos 2 años Con financiación bancaria o bien capitalizadas 10

11 ATRACTIVO DE LA INVERSIÓN 11

12 INVERSIÓN Características de la inversión Tipología de inversión: Préstamo directo a pymes sistema francés Interés fijo elevado (promedio actual del 7%) Periodo de amortización: 6 a 60 meses Amortización mensual de capital e intereses Garantías en función del préstamo Activo descorrelacionado Fácilmente diversificable 12

13 INVERSIÓN Análisis Rentabilidad media superior a deuda pública, depósitos y renta fija investment grade Liquidez parcial gracias a las cuotas mensuales de capital + interés Riesgo moderado y fácilmente diversificable 13

14 INVERSIÓN - Tipos de interés y comisiones 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Distribución de los inversores por tipos de interés 4 a 5% 5 a 6% 6 a 7% 7 a 8% 8 a 9% 9 a 10% > 10% 1% de comisión de gestión sobre el capital prestado. Proporcionalmente, a medida que el inversor recupera el capital. Reembolso a cuentas bancarias sin coste para el inversor. Deducible para personas jurídicas

15 INVERSIÓN Amortización y liquidez Aportaciones de capital Periodo amortización f(preferencias) del inversor. Sin aportación mínima Capital prestado inicialmente Nuevas aportaciones de capital Reembolso de fondos Control, comodidad y transparencia Posibilidad de mercado secundario Tiempo 15

16 INVERSIÓN Gestión del riesgo % rentabilidad esperada = % tipo interés ofrecido morosidad esperada tarifa gestión Sin aportación mínima por préstamo = diversificación máxima Perfil de empresas + análisis de riesgo Cuotas mensuales = reduce exposición con el paso del tiempo 16

17 INVERSIÓN - Fiscalidad 20% sobre los rendimientos generados (igual que un depósito). Retención a cuenta practicada por las empresas prestatarias en el momento de pagar cada cuota. Posibilidad de compensar pérdidas derivadas de préstamos fallidos u otras inversiones (p.ej. Fondos). Las retenciones a cuenta aparecen en el borrador de declaración de IRPF (en caso de personas físicas) Deducción de la tarifa de gestión si se invierte a través de una sociedad

18 INVERSOR Clasificación y herramientas ACREDITADO NO ACREDITADO Inversores Profesionales Sociedades/Empresarios Inversores con ingresos > 50k o patrimonio financiero > 100k Asesoramiento profesional Sin límite de inversión Mecanismos de Inversión automática Inversores con ingresos < 50k o patrimonio financiero < 100k Inversión máx /año Límite de por préstamo 18

19 Cartera de préstamos diversificada Creación en 4 meses: un par de ejemplos Características de la cartera Nº préstamos 42 Diversificación 2,4% Periodo amortización medio 18 meses Amortización mensual 6% Importe de la cartera Ej. 1 Ej. 2 Inversión por préstamo 2,000 10,000 Total prestado 84, ,000 Resultados esperados Interés medio 6,5% Morosidad esperada 0%/ 1,0% Rentabilidad bruta 6,0% 19

20 Funciona mediante un sistema de subasta competitiva. Cada inversor ofrece la cantidad e interés que desea en las emisiones que quiere invertir. 20

21 EPÍLOGO 21

22 Arboribus Resultados Últimos 20 meses 57 préstamos formalizados financiados Préstamos de 10k a 80k Tipo interés >7% Morosidad 0%

23 Arboribus Previsiones Próximos 4 meses 42 préstamos 1,8 millones en préstamos Préstamos de 20k a 150k. Morosidad 0 a 1% Actualidad (mayo 2015) Marketplace: 6 subastas 345k Préstamos pendientes de publicar: 8 operaciones 490k Préstamos en fase de análisis: 53 operaciones 5,65MM 23

24 Datos sobre la evolución del sector Lending Club USA: 364MM mensuales durante 2014 En UK más de M Crecimiento del sector UK del 250% anual. Más del 50% de fondos prestados por inversores profesionales en UK y USA Fuente del cuadro: Informe Financiación Alternativa Universidad de Cambridge

25 Hacia dónde va el Crowdlending? 25

26 Quiénes somos Equipo Partners comerciales Equipo de 12 personas. Analistas con más de 15 años de experiencia. Oficinas en Madrid y Barcelona Desde 2013, líderes en préstamos a PYMES en España 26

27 Datos de contacto Josep Nebot Gestor inversores de Arboribus MADRID c/ Agustín de Foxá 27, 2a planta 28036, Madrid, Spain. BARCELONA c/ Marie Curie, 8-14 E08042, Barcelona. Spain. Marzo 2012 CONFIDENCIAL 27