Índice. 1. Equipo Gestor. 2. Principales características del fondo. 3. Proceso de inversión. 4. Control de riesgos. 5. Nuestros valores diferenciales.

Transcripción

1 31 de Mayo de 2014

2 Índice 1. Equipo Gestor 2. Principales características del fondo. 3. Proceso de inversión. 4. Control de riesgos. 5. Nuestros valores diferenciales. 6. Evolución del valor de la participación. 7. Comparación con índices desde el inicio. 8. Mapa rentabilidad-riesgo. 9. Resumen de resultados. 10. Entidad Gestora: Tressis Gestión, S.G.I.I.C. 11. Entidad Depositaria: Royal Bank of Canada (RBC) 12. Información adicional. 2

3 Equipo Gestor Hernán Cortés (1961) licenciado en derecho y MBA (IESE). Trabajó en Citibank desde 1987 hasta 1998, donde desempeñó el cargo de Vicepresidente, siendo responsable de Mercado de Capitales y del equipo de ventas a inversores institucionales. Desde 1998 hasta 2009 trabajó en La Caixa, siendo responsable del Área de Tesorería y posteriormente Director General de Invercaixa Valores SVB. A mediados del año 2009 se incorpora a la gestión de Adriza Neutral, F.I. Rafael Peña (1966) economista (UAM, Universidad Autónoma de Madrid). En 1994 se incorpora al grupo Banco Central Hispano, donde desempeñó inicialmente el cargo de Director de Inversiones de Central Hispano Pensiones y Seguros y posteriormente Co-Director de Inversiones del Área de Gestión de Activos del grupo BCH. En 2003 se incorporó a Tressis SV responsabilizándose de la gestión de diversas carteras, e inicia la gestión de Adriza Neutral, F.I. en enero de

4 Principales características del fondo Fondo Global Balanceado (*) El Fondo tiene como principal objetivo la preservación de capital a medio plazo, con una rentabilidad esperada del 6% anual. El Fondo tiene un ratio de Sharpe objetivo del 0,5, y su rango de volatilidad estará en un intervalo entre 5%-9%. El perfil de riesgo/rentabilidad del fondo se presenta como una media y para un horizonte temporal de inversión de al menos tres años. El Fondo tiene un ámbito geográfico global, y utiliza generalmente ETFs para la exposición a mercado emergentes. El Fondo invierte principalmente en renta fija Euro (gobiernos y crédito) y renta variable en Europa y EEUU (gran parte a través de índices). (*) Mixto Moderado euro ( ) (***** Morningstar a 5 y 10 años) 4

5 Proceso de inversión Gestión fundamental. El proceso de inversión tiene un enfoque macro-económico en su aproximación principal al mercado. Las decisiones de inversión clave se ejecutan a través del asset allocation. La selección de activos dentro de las categorías se basarán en análisis de valor intrínseco de los activos seleccionados. Consideramos especialmente relevante no estar condicionados por un benchmark o por una gestión pasiva frente al índice. Se realiza una gestión activa de los principales riesgos direccionales: Renta Variable, Tipo de interés, Crédito y Divisa. 5

6 Control de riesgos El Fondo no se endeuda con la finalidad de invertir. VaR diario (0,8%-1,2%) del Patrimonio. (95% de cumplimiento). Rango de exposición de Renta Variable (20%-60%) del patrimonio. Rango de exposición de Renta Fija+Liquidez (40%-80%) del patrimonio. Máxima exposición a Mercados Emergentes 20% (Renta Variable+Renta Fija). Máxima exposición a Bonos Non Investment Grade o sin rating 15%. Máxima exposición por emisor conjunta de acciones+bonos 6%. Máxima concentración por emisor corporativo 5%. Máxima exposición por acciones de compañía 3%. En circunstancias normales el fondo no invertirá más de un 50% en otras divisas. 6

7 Nuestros valores diferenciales Compromiso, Experiencia Y Continuidad. Los gestores tienen invertido su patrimonio financiero en el fondo, hecho que favorece una identidad de intereses con sus inversores. Larga trayectoria complementaria (gestión y mercados) en entidades financieras, sumando ambos gestores 50 años de experiencia. La continuidad de responsables y modelos de gestión es una de las bases del éxito en la gestión de inversiones a medio y largo plazo. Independencia Las actividades de gestión y asesoramiento financiero requieren un entorno de independencia que evite posibles conflictos de interés con otras actividades desarrolladas desde los mercados financieros 7

8 Nuestros valores diferenciales Transparencia Y Coherencia La filosofía y el proceso de inversión utilizados son sencillos y claros, en ningún caso se trata de cajas negras o sofisticados modelos matemáticos/estadísticos. Los resultados obtenidos son consecuentes con los niveles de riesgos asumidos en el fondo, y coinciden en el tiempo con la evolución general de los mercados financieros. Coloquialmente se puede decir que decimos lo que hacemos y hacemos lo que decimos. 8

9 Evolución del valor de la participación desde inicio Rentabilidad Volatilidad Ratio TAE acumulada anual Sharpe Inicio 01-ene ,53% 7,26% 9,66% 0,60 9

10 Evolución del valor de la participación en 5 años Rentabilidad Volatilidad Ratio TAE acumulada anual Sharpe 5 años 31-may-09 55,45% 9,22% 9,06% 0,97 10

11 Evolución del valor de la participación 3 años Rentabilidad Volatilidad Ratio TAE acumulada anual Sharpe 3 años 31-may-11 16,59% 5,24% 8,74% 0,56 11

12 Comparación con índices desde inicio *Datos desde inicio (01/01/2004) 12

13 Mapa Rentabilidad-Riesgo *Datos desde inicio (01/01/2004) 13

14 Resumen de resultados Fecha cálculo 31/05/2014 Adriza Neutral, F.I. Rentabilidad acumulada TAE Volatilidad anual Ratio Sharpe Este trimestre 31-mar-14 2,55% 5,24% YTD 31-dic-13 5,72% 6,18% 1 año 31-may-13 11,73% 11,73% 5,71% 2,03 3 años 31-may-11 16,59% 5,24% 8,74% 0,56 5 años 31-may-09 55,45% 9,22% 9,06% 0,97 10 años 31-may ,84% 7,38% 9,51% 0,73 Inicio 01-ene ,53% 7,26% 9,66% 0,60 enero febrero marzo abril mayo junio julio agosto septiembre octubre noviembre diciembre Total año ,53% 2,12% 0,42% 0,32% 2,22% 5,72% ,34% 0,31% 0,00% 1,68% 1,00% -3,66% 2,20% 0,27% 2,60% 3,18% 1,05% 0,06% 11,41% ,07% 2,84% 0,62% -2,72% -3,96% 1,08% 0,72% 2,11% 3,55% 1,16% 0,82% 2,46% 15,35% ,53% 1,61% -0,86% 0,73% -0,83% -1,14% -1,86% -9,32% -6,50% 5,90% -2,99% 1,56% -13,18% ,59% -0,16% 4,33% 0,20% -3,01% -1,17% 3,03% -0,47% 2,61% 2,35% -1,49% 2,64% 7,22% ,41% -4,93% 1,88% 7,72% 3,30% 2,11% 6,86% 4,18% 3,91% -0,63% 0,28% 4,43% 29,29% ,24% -0,34% -1,62% 2,80% 1,52% -4,19% 0,12% 2,53% -9,47% -5,01% -1,23% -0,13% -18,26% ,43% -1,03% 1,07% 0,96% 2,91% -1,34% -1,84% 0,40% 0,43% 3,61% -2,84% -0,44% 3,58% ,50% 1,96% 2,11% 0,19% -4,11% 0,81% 0,71% 2,15% 3,11% 3,64% -0,17% 3,10% 16,67% ,41% 2,80% -0,66% -2,54% 3,69% 2,69% 1,59% 0,06% 2,25% -0,91% 3,55% 2,61% 8,97% % meses alza 64,04% alza máxima 7,72% % meses baja 35,96% baja máxima -9,47% 14

15 Entidad Gestora: Tressis Gestión, S.G.I.I.C. Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva, regulada por CNMV. Nº de Registro 223 Autorizada para la gestión tradicional (SICAV, FI) y para gestión alternativa (FIL, SIL) Accionariado profesional e independiente Primer accionista Tressis, S.V.B. Empresa especializada en el asesoramiento financiero independiente Aproximadamente mill de patrimonio asesorado en España Plataforma propia de arquitectura abierta, con contratos de distribución de más de ochenta Gestoras, nacionales e internacionales Total patrimonio gestionado (S.G.I.I.C.): 200 Mill 15

16 Entidad Gestora: Tressis Gestión, S.G.I.I.C. Riesgos: Desarrollo Propio con apoyo Externo Auditoria Interna y Control Interno GESTIÓN Y CONTROL DEL RIESGO Administrador Entidad Depositaria 16

17 Entidad Depositaria: Royal Bank of Canada (RBC) RBC Investor Services Poised for accelerated growth 1 Fuente: RBC Investor Services España, septiembre

18 Entidad Depositaria: Royal Bank of Canada (RBC) Royal Bank of Canada A leading global universal bank 1 Fuente: RBC Investor Services España, septiembre

19 Información adicional FONDO DE INVERSIÓN: Registrado y regulado por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). PATRIMONIO: 28,42MM GASTOS Comisión de gestión 1,50% Comisión de depósito 0,10% DEPOSITARIO: RBC Investor Services España (Rating A2,AA-) ADMINISTRADOR: RBC Investor Services Activos AUDITOR: Ernst&Young 19

20 Hernán Cortes Rafael Peña Nuñez de Balboa, 120, 5ª derecha Madrid T