DEFINICIÓN Y CARACTERIZACIÓN DEL GRUPO OBJETIVO DEL INSTRUMENTO LÍNEA DE SOBREGIROS MIPYME

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1 DEFINICIÓN Y CARACTERIZACIÓN DEL GRUPO OBJETIVO DEL INSTRUMENTO LÍNEA DE SOBREGIROS MIPYME Documento de Trabajo Abril, 2012 Unidad de Estudios, Gerencia de Estrategia y Estudios CORFO En base a la Encuesta Longitudinal de Empresas (ELE) y la Encuesta de Microemprendimiento (EME) se busca definir, dimensionar y caracterizar al grupo objetivo del instrumento Línea de sobregiros MIPYME Unidad de Estudios, Gerencia de Estrategia y Estudios, CORFO

2 Contenido I. Resumen Ejecutivo II. Descripción del instrumento III. Definición de grupo objetivo III.1. MIPYME formales III.2. Empresas informales IV. Caracterización del grupo objetivo IV.1. Empresas formales IV.1.1. Niveles de ventas IV.1.2. Antigüedad de la empresa IV.1.3. Actividad económica IV.2. Empresas informales IV.2.1. Niveles de venta IV.2.2. Antigüedad de la empresa i

3 Figuras Figura n 1: Garantías FOGAIN para MIPYME Figura n 2: Uso de productos financieros Figura n 3: Empresas formales beneficiadas Figura n 4: Grupo objetivo de acuerdo a tamaño de empresa Figura n 5: Empresas informales beneficiadas Figura n 6: Porcentaje de empresas según tramo de deuda en tarjetas de crédito Figura n 7: Porcentaje de empresas según tramo de deuda en casas comerciales Figura n 8: Porcentaje de participación por tramo de venta según categoría Figura n 9: Antigüedad promedio de las empresas según categoría Figura n 10: Antigüedad promedio, máxima y mínima, según categoría Figura n 11: Porcentaje de participación por actividad económica Figura n 12: Porcentaje de participación por tramo de venta según categoría Figura n 13: Antigüedad promedio de las empresas según categoría ii

4 I. Resumen Ejecutivo La Gerencia de Inversión y Financiamiento de Corfo, GIF, tiene como misión facilitar el acceso al financiamiento para el desarrollo de actividades productivas de personas y empresas a través de diversos instrumentos y programas. En este contexto, surge la propuesta de crear el instrumento Línea de sobregiros MIPYME, cuyo objetivo principal es otorgar una alternativa de financiamiento flexible y oportuno para el capital de trabajo. Este documento pretende definir, dimensionar y caracterizar al grupo objetivo de este instrumento a través de la Encuesta Longitudinal de Empresa (ELE) y la Encuesta de Microemprendimiento (EME), La Encuesta Longitudinal de Empresas (ELE) se aplicó con la idea de capturar el desempeño de las empresas formales (con inicio de actividades en el SII) en 2007 y Su muestra es de unas y empresas, respectivamente, y tiene representatividad a nivel de tamaño y actividad económica. La Encuesta de Microemprendimiento (EME), en tanto, fue diseñada para capturar el desempeño de los microemprendimientos, principalmente informales, desarrollados por los trabajadores por cuenta propia y empleadores en 2007 y Su muestra es de y trabajadores, respectivamente. Un punto importante que debe considerarse es el hecho de que el grupo objetivo de CORFO es distinto al del sistema financiero. Resulta relevante, entonces, la creación de estímulos que hagan converger los intereses de CORFO y la banca. El grupo objetivo definido conjuntamente corresponde a: Grupo objetivo preferente para Instrumentos financieros, uso y deuda Empresas formales Empresas informales CORFO BANCA No se endeudan /no usan productos financieros Se endeudan con productos financieros distintos a la línea de crédito Se endeudan con tarjeta de crédito bancaria, pero no con línea de crédito CORFO + BANCA

5 II. Descripción del instrumento La Gerencia de Inversión y Financiamiento de Corfo, GIF, tiene como meta facilitar el acceso al financiamiento productivo a través de diversos instrumentos y programas dirigidos a personas y empresas. En este contexto surge la propuesta de crear el instrumento Línea de sobregiros MIPYME, cuyo objetivo principal será otorgar una alternativa de financiamiento flexible y oportuna para el capital de trabajo. Este instrumento tendrá las siguientes características: Línea anual con monto fijo por todo el período, sin posibilidad de rebajar o aumentar el monto durante cada anualidad Renovable anualmente por dos períodos adicionales en el caso de la micro y pequeña empresa y emprendedores; y por un período en el caso de medianas empresas. Plazo total de hasta tres años para emprendedores, micro y pequeña empresa y de hasta dos años para la mediana Tasa de cobertura: o Tasas de FOGAIN para MIPYME (ver figura n 1) o Tasas preferenciales para emprendedores Empresa MICRO (hasta UF) PEQUEÑA (2.400 UF UF) MEDIANA ( UF UF) Plazo <= 36 meses Figura n 1: Garantías FOGAIN para MIPYME Plazo < 60 meses y< Plazo > 36 meses Monto de cobertura (UF) Plazo > 60 meses Monto de cobertura adicional > 60 meses Monto de cobertura total (UF) 60% 80% % % 70% % % 50% %

6 III. Definición de grupo objetivo El grupo de interés por parte de la Gerencia de Inversión y Financiamiento es: 1. La MIPYME formal: Persona natural o jurídica productora de bienes o servicios; con iniciación de actividades en el SII; con antigüedad o no en el negocio; con o sin financiamiento formal previo. 2. Los emprendedores y empresas sin historia ni créditos, pero reconocidos por CORFO como tales 1 : En general no tienen antigüedad y pueden tener acceso al sistema financiero, pero a título personal. Así, en este y los siguientes apartados buscaremos dimensionar, caracterizar y comparar ambos grupos con el grupo de interés III.1. MIPYME formales De acuerdo a la Encuesta Longitudinal de Empresas (ELE) , de un total de empresas formales con ventas superiores a 800 UF, NO utilizó cuenta corriente en Asumiendo que el emprendedor o empresario que tiene acceso a un instrumento financiero lo usa, 2 podríamos suponer que aproximadamente 25% de las empresas no tiene cuenta corriente (Figura n 2), aun cuando puede utilizar o no otros instrumentos financieros. 1 Se podrían considerar aquellos emprendedores y empresarios que postularon a los siguientes instrumentos y programas CORFO: Capital Semilla CORFO Gerencia de Innovación Empaquetamiento Tecnológico para nuevos Negocios - Gerencia de Innovación Fomento a la Calidad (FOCAL)- Gerencia Desarrollo Empresarial Programa Emprendimientos Locales (PEL)- Gerencia Desarrollo Empresarial Apoyo a la Inversión Tecnológica - Gerencia Desarrollo Empresarial Apoyo a la Inversión en zonas de oportunidades - Gerencia Desarrollo Empresarial 2 Con esta encuesta se puede capturar el uso de cuenta corriente y otros instrumentos financieros de la empresa (no personales), pero de esta información no se puede inferir su tenencia

7 Figura n 2: Uso de productos financieros Fuente: Elaboración propia en base a información de la ELE, 2011 Por otra parte, este subgrupo de empresas se puede dividir en aquellas que utilizaron otros instrumentos financieros y aquellas que no utilizaron ninguno. Para el sistema financiero es más atractivo aquel grupo de empresas que ya está bancarizado o tiene un historial crediticio. CORFO, en cambio, busca focalizarse principalmente en el grupo de empresas no bancarizadas. Figura n 3: Empresas formales beneficiadas Fuente: Elaboración propia en base a información de la ELE,

8 Para simplificar este ejercicio, se asumirá que el grupo de empresas que no usaron cuenta corriente, pero sí otros productos financieros son empresas formales bancarizadas, mientras que las empresas que no utilizaron ningún producto financiero serán las empresas formales no bancarizadas. Hay que tener en cuenta que la ELE no incorpora microempresas formales con ventas anuales menores a 800 UF. Para corregirlo, aplicamos los porcentajes obtenidos para las microempresas en la ELE sobre las microempresas registradas en ese año según el SII. Así, llegamos un total de MIPYMES. Figura n 4: Grupo objetivo de acuerdo a tamaño de empresa Micro Pequeña Mediana TOTAL Empresas formales bancarizadas Empresas formales no bancarizadas TOTAL III.2. Empresas informales A partir de la Encuesta de Microemprendimiento (EME) no es posible determinar el grupo de empresas que tiene o cuenta corriente o línea de crédito. La única aproximación que se puede obtener es a partir del endeudamiento. De un total de empleadores y trabajadores por cuenta propia, no tenían deuda. De los deudores, tenían deuda con la línea de crédito y se endeudaron con tarjeta de crédito bancaria. En estos casos, el que posee los instrumentos financieros es la persona y no la empresa. Por lo tanto, el grupo objetivo se divide en las empresas que no se endeudaron ( ) o lo hicieron con instrumentos distintos a la línea o tarjeta de crédito ( ) y las personas que se endeudaron con tarjeta de crédito bancaria (41.966). Los primeros serán considerados empresas informales no bancarizadas y los segundos empresas informales bancarizadas. 3 Encuesta desarrollada por el Ministerio de Economía para los años y Esta encuesta entrevista a los trabajadores por cuenta propia y empleadores que poseen empresas formales e informales. Debido al tipo de preguntas elaboradas, es posible aislar (determinar) sólo parcialmente al grupo de empresas formales

9 Figura n 5: Empresas informales beneficiadas Fuente: Elaboración propia en base a información de la EME, La encuesta EME además entrega información importante acerca del monto de endeudamiento. Del total de empresas que se endeudó con línea de crédito, lo hizo entre $ y $ Los tramos de deuda para las tarjetas de crédito se centraron en el tramo $ $ , mientras que el 20% de los endeudados en casas comerciales pidió más de $ Figura n 6: Porcentaje de empresas según tramo de deuda en tarjetas de crédito Fuente: Elaboración propia en base a información de la EME,

10 Figura n 7: Porcentaje de empresas según tramo de deuda en casas comerciales Fuente: Elaboración propia en base a información de la EME, IV. Caracterización del grupo objetivo En este apartado trataremos de responder al siguiente tipo de preguntas: Quiénes son estas empresas? Cuál es su antigüedad, actividad económica, nivel de ventas, etc.? IV.1. Empresas formales El grupo de empresas formales está compuesto por aquellas empresas formales que no usaron la cuenta corriente, pero sí otros instrumentos financieros distintos a la línea de crédito/ empresas formales no bancarizadas, y las empresas que no usaron instrumentos financieros/ empresas formales no bancarizadas

11 IV.1.1. Niveles de ventas Figura n 8: Porcentaje de participación por tramo de venta según categoría Fuente: Elaboración propia en base a información de la ELE, IV.1.2. Antigüedad de la empresa 4 Figura n 9: Antigüedad promedio de las empresas según categoría (años promedio) Fuente: Elaboración propia en base a información de la ELE, Todas las empresas cuya información relativa al año de iniciación de actividades se desconoce fueron calificadas como empresas con iniciación de actividades en 1993 por el SII. Para efectos de este ejercicio, se quitó a estas empresas de la muestra - 8 -

12 Figura n 10: Antigüedad promedio, máxima y mínima, según categoría media desviación estándar mínimo máximo Empresas que NO usaron cuenta corriente NI línea de crédito, pero SI otros productos financieros Empresas que NO usaron ningún producto financiero 8,64 8, ,92 8, Empresas con línea de crédito 9,97 8, Fuente: Elaboración propia en base a información de la ELE, IV.1.3. Actividad económica Figura n 11: Porcentaje de participación por actividad económica Fuente: Elaboración propia en base a información de la ELE,

13 IV.2. Empresas informales El grupo objetivo de empresas informales está compuesto por empresas que no se endeudan con línea de crédito y además: (1) no se endeudan con ningún instrumento; (2) se endeudan con instrumentos distintos a las tarjetas de crédito bancarias y (3) se endeudan con tarjetas de crédito bancarias. IV.2.1. Niveles de venta Figura n 12: Porcentaje de participación por tramo de venta según categoría Fuente: Elaboración propia en base a información de la EME, IV.2.2. Antigüedad de la empresa Figura n 13: Antigüedad promedio de las empresas según categoría Fuente: Elaboración propia en base a información de la EME,